ANALISIS RASIO

KEUANGAN
 PENGERTIAN

Analisis rasio merupakan bentuk

atau cara yang umum digunakan dalam
analisis laporan financial

Hasil dan analisa ini merupakan dasar untuk

dapat menintrepretasikan kondisi keuangan
dan hasil operasi perusahaan
Rasio dapat dihitung berdasarkan financial statement
yang telah tersedia yang terdiri dari :

Balance sheet atau neraca,

yang menunjukkan posisi finansial perusahaan
pada suatu saat

Income statement atau rugi-laba

yang merupakan laporan operasi perusahaan
selama periode tertentu
 MANFAAT RASIO KEUANGAN

Bagi manajemen
untuk perencanaa dan pengevaluasian
prestasi atau kinerja serta pengambilan
keputusan jangka pendek maupun jangka
panjang
Bagi Kreditor
untuk memperkirakan potensi resiko yang
dihadapi berkaitan dengan jaminan
kelangsungan pembayaran bunga dan
pengembalian pokok pinjamannya
Bagi Investor
untuk mengevaluasi nilai
saham dan jaminan atas
keamanan dana yang akan
ditanamkan

Bagi banker
untuk membuat keputusan
memberi atau menolak kredit
 KELOMPOK RASIO KEUANGAN

• Rasio untuk keperluan pengukuran kinerja

keuangan secara menyeluruh (overall measures)
• Rasio untuk keperluan pengukuran profitabilitas
atau rentabilitas (Profitability measures)
• Rasio untuk keperluan pengujian investasi (tes of
investment utilization)
• Rasio untuk keperluan pengujian kondisi
keuangan (test of financial condition)
• Rasio untuk keperluan pengujian kebijakan
dividen (test of dividend policy)
 RASIO KEUANGAN UKURAN
MENYELURUH (ROI)
Merupakan suatu alat yang digunakan untuk menilai kesuksesan
atau prestasi perusahaan secara keseluruhan

3 ukuran ROI:
• Return on assets (ROA) merefleksikan seberapa besar perusahaan
memperoleh hasil atas seluruh sumberdaya keuangan yang ditanamkan
pada perusahaan
• Return on owner’s equity (ROE) merefleksikan seberapa besar perusahaan
memperoleh hasil atas dana yang telah diinvestasikan oleh pemegang
saham
• Return on invested Capital (ROIC)/Return on capital employed
(ROCE)/Return on net assets (RONA) mencerminkan sebesar perusahaan
memperoleh hasil atas dana yang dimasukkan dalam perusahaan relatif
untuk jangka waktu panjang
 RASIO KEUANGAN UKURAN MENYELURUH

Net income + interest (1 - Tax rate)

Return on assets =
Total assets

Net income + interest (1 - Tax rate)

Return on invested capital =
Long term debt + Shareholder's equity

Return on shareholder’s equity Net income

=
Shareholder's equity

Market price per share

Price/earning ratio =
Net income per share
 RASIO KEUANGAN UKURAN PROFITABILITY

Gross margin
Gross margin percentage =
Net sales revenues

Net income
Profit margin =
Net sales revenues

Net income
Earning per share =
No. Shares outstanding
 RASIO KEUANGAN PENGUJIAN INVESTASI

Sales Revenues
Asset turnover =
Total asset

Sales Revenues
Invested capital turnover = Long term liabilities + shareholder
equity

Sales Revenues
Equity Turnover =
Shareholder equity

Sales Revenues
Capital intensity =
Property, plant and equitment
 RASIO KEUANGAN PENGUJIAN INVESTASI

Cash
Day’s cash =
Cash expenses : 365

Accounts receivables
Day’s receivables =
Sales : 365

Inventory
Day’s inventory =
Cost of sales : 365

Cost of sales
Inventory turnover =
inventory
 RASIO KEUANGAN PENGUJIAN INVESTASI

Sales revenues
Working capital turnover =
Working capital

Current assets
Current ratio =
Current liabilities

Monetary current assets

Acid-test (quik) ratio = Current liabilities
 RASIO KEUANGAN KONDISI KEUANGAN

Asset
Financial Leverage ratio =
Shareholder Equity

Long term liabiliies

Debt/equity ratio =
Shareholder Equity
or
Total liabiliteis
Shareholder Equity
 RASIO KEUANGAN KONDISI KEUANGAN

Long term liabiliies

debt/capitalization =
Long term liabiliies + shareholder equity

Pretax operating profit + interest

Times interest earned =
interest

Cash generated by operasi

Cash flow/debt =
Total debt
 RASIO KEUANGAN PENGUJIAN KEBIJAKAN DIVIDEN

Dividend per share

Dividend Yield =
Market price per share

Dividend
Dividend Payout =
net income