Diterjemahkan dari bahasa Inggris ke bahasa Indonesia - www.onlinedoctranslator.

com

Pembiayaan Jangka
Pendek
Disiapkan oleh Niki Lukviarman
(Berasal dari berbagai sumber)

1
Daftar isi
A. Kredit Perdagangan
B. Pinjaman bank
C. Penerimaan Bankir
D. Perusahaan Multi Keuangan
E. Kertas komersial
F. Pembiayaan Piutang
G. Pembiayaan Persediaan
H. Pembiayaan Aset Lainnya

2
• Pembiayaan Jangka Pendek (STF) pembiayaan yang
akandilunasidi dalam1 tahun ataulebih sedikit.
• Jangka pendekpembiayaandigunakanbertemufluktuasi
musiman dan temporerdalam dana perusahaanposisi,
dan beberapa waktu untukmemenuhi kebutuhan
tetapbisnis.
• Contoh; STF mungkindigunakan(a)
untukmenyediakantambahan modal kerja bersih,
(B)keuanganaset lancar, atau(c) menyediakaninterim
pembiayaanuntuk proyek jangka panjang.
• Sjangka pendekpembiayaankeuntungan (a)
ituadalahlebih mudah diatur,(sedikitadalahlebih murah,
(C)diamemberikan peminjamlebih banyak fleksibilitas.

3
• Kekurangandari STF (a)minattarif
berfluktuasilebih sering,(B)pembiayaan
kembaliseringdiperlukan,(C)nakalpelunasan
mungkinmerugikan peringkat kreditpeminjam yang
mengalami kesulitan likuiditas.
• Sumber pembiayaan jangka pendek (a) kredit
perdagangan,(b) perbankanPinjaman,(C)bankir'
penerimaan,(d) keuanganpinjaman perusahaan,
(e) komersialkertas,(f) piutangpembiayaan, (g)
persediaanpembiayaan.
• Kelebihandari berbagai sumber alternatif
pembiayaan jangka pendek biasanya
dipertimbangkan dengan hati-hati sebelum
perusahaan meminjam uang. 4
Faktor-faktor yang perlu
diperhatikan dalam memilih STF
1. Cost.
2. Efek pada kreditperingkatbeberapasumber dariSTF mungkinmempengaruhi secara
negatifmilik perusahaankreditperingkat.
3. Mempertaruhkan  TDiaperusahaan harus mempertimbangkankeandalan
sumberdana untuk pinjaman di masa depan.
4. Batasan Pemberi pinjaman tertentudapat memaksakanpembatasan(sepertisebagai
membutuhkan tingkat minimum kerja bersihmodal).
5. Fleksibilitas Pemberi pinjaman tertentulebih bersedia daripada orang lain untuk
bekerjadenganpeminjam (contoh; untuk secara berkala menyesuaikan jumlah
danadiperlukan)
6. Kondisi pasar uang yang diharapkan.
7. Tingkat inflasi.
8. Perusahaanprofitabilitasdan posisi likuiditas.
9. Stabilitas operasi perusahaan.

5
A. Kredit Perdagangan

6
• Kredit perdagangan (hutang dagang) saldo utang
kepada pemasok.
• Diaadalahpembiayaan spontansumberdiaberasal
dari operasi bisnis normal.
• Berdagangkredit adalahpaling murahbentuk
persediaan pembiayaan.
• Itumanfaatperdagangankredit;
(a)Diaadalahtersedia, karena pemasok
menginginkan bisnis;(B)jaminantidakdiperlukan;
(C)minatbiasanya tidak dimintaatau, jika demikian,
jumlahnya minimal;(d) ituadalahnyaman; Dan(e)
perdagangankreditur seringlunak (toleran)
diperistiwa keuangan perusahaanmasalah
7
• A perusahaan mengalami kesulitan
likuiditasmungkinmeregangkan
rekeningnyadibayarkan
• TDiakerugianuntuk melakukannya (a)memberidari
setiap diskon tunaiditawarkan,Dan(b)
itukemungkinanpenurunanperingkat kredit
perusahaan.
• Contoh; Perusahaan Xmembeli barang senilai
$475per haridari pemasok. Ketentuan pembelian
adalah net/45, dan perusahaan membayar tepat
waktu. BerapaXsaldo hutang dagang?
$475 per hari X 45 hari = $21.375

8
B. Pinjaman Bank

9
• Agar memenuhi syarat untuk bankmeminjamkan
harus dimiliki oleh sebuah perusahaanekuitas yang
cukup dan likuiditas yang baik.
• Kapanpinjaman bank jangka pendek diambil,debitur
biasanya menandatangani acatatan (Apernyataan
tertulis bahwa peminjam setuju untuk membayar
pinjaman pada saat jatuh tempotanggal).
• A wesel bayar mungkindibayar pada saat jatuh
tempoatau secara angsuran.
• Pinjaman bank adalahbukan pembiayaan
spontanseperti kredit perdagangan.
• Peminjamharus melamaruntuk pinjaman, dan
pemberi pinjaman harus memberikannya.
10
• Tanpadana tambahan, perusahaan mungkin harus
membatasinyarencanasebagaikebutuhan
perusahaan akan dana berubah, ia mengubah
pinjamannya dari bank.
• Contoh;Aself-liquidating (seasonal) pinjaman yang
digunakan untuk membayar kenaikan sementara
piutang atau persediaan.Segera setelah aset
menyadari uang tunai, pinjaman tersebut dilunasi.
• Pinjamanmenghasilkanminat, dan suku bunga
utama adalah suku bunga terendah yang diterapkan
pada pinjaman jangka pendek dari bank.
• Bankbiaya hanya merekaklien yang paling layak
kredityang utamakecepatanlainnyapeminjam
dikenakan tingkat bunga yang lebih tinggi.
11
Pembiayaan bank dapat
mengambil apa sajadari
ituformulir berikut:
1. Tidak amanPinjaman
2. Pinjaman terjamin
3. Jalur kredit
4. Pinjaman angsuran
12
(1) Pinjaman Tanpa
Agunan

13
• Sebagian besar pinjaman tanpa jaminan jangka pendek
adalahmelikuidasi diri sendiri.
• Inijenis pinjaman direkomendasikan untuk digunakan
oleh perusahaan denganperingkat kredit yang sangat
baikuntuk proyek pembiayaan yang memiliki arus kas
cepat.
• Merekaadalahsesuaiketika perusahaan harus memiliki
uang tunai segera dan dapat membayar kembali
pinjaman dalam waktu dekat atau dengan cepat
mendapatkan pembiayaan jangka panjang.
• Itukerugian  karena dibuat untuk jangka pendek, maka
membawa aminat yang lebih tinggitingkat dari pinjaman
yang dijamin danpembayaran sekaligusDibutuhkan.
14
(2) AmanPinjaman

15
• Jika peminjamperingkat kredit adalahkurang
bank dapat meminjamkan uang hanya
padaamandasar
• Jenis pinjaman ini dengan beberapa
bentukjaminan dibalik pinjaman.
• Jaminandapat mengambil banyak
bentuktermasukpersediaan, surat berharga,
atau aset tetap.
• Di dalamdalam beberapa kasus, meskipun
perusahaan dapat memperoleh pinjaman tanpa
jaminan, masih dapat diberikanagunan dengan
imbalan tingkat bunga yang lebih rendah.
16
(3) BarisKredit

17
• Di bawah gariskredit  bank setuju untuk
meminjamkan uang kepada peminjam pada adasar
berulangsampai jumlah tertentu.
• Kreditgaris biasanya dibuat untukjangka waktu 1
tahun dan dapat diperpanjang setiap tahun.
• Konstruksiperusahaansering menggunakan
pengaturan seperti ituKarenamereka biasanya
hanya menerima pembayaran minimal dari klien
mereka selama konstruksi, mendapat kompensasi
terutama pada akhir pekerjaan.

18
• Keuntungannya  (a)adalahakses mudah dan
cepat ke dana selama pasar uang ketatkondisi, (b)
yangkemampuan untuk meminjam hanya sebanyak
yang dibutuhkan dan membayar segera ketika uang
tunai tersedia.
• Itukerugian (a) itupersyaratan agunan dan
informasi keuangan tambahan yang harus disajikan
kepadabank, (b) tersebutbank dapat
menempatkanpembatasanpadaperusahaanlangi
t-langit pada pengeluaran modal atau
pemeliharaan tingkat kerja minimummodal,
(C)itubank akan mengenakan biaya abiaya
komitmenpada jumlah batas kredit yang tidak
digunakan.
19
• Ketika sebuah perusahaan meminjam di bawah
gariskredit mungkin diperlukan
untukmempertahankan depositodengan bank yang
tidak memperoleh bunga.
• Inisetoran dirujuksebagaiAkompensasi
keseimbangandan dinyatakan sebagai persentase
darimeminjamkan.
• Itumengimbangi saldo secara efektifmeningkatkan
biaya pinjaman.
• Asaldo kompensasi juga dapat ditempatkan
padabagian yang tidak terpakai dari
bariskredititusuku bunga akan diturunkan.
20
Contoh;
• A perusahaan meminjam $200.000 dan diharuskan
menyimpan saldo kompensasi 12 persen.
• Ini juga memilikijalur kredit yang tidak
terpakaisebesar$100.000,untuk yang 10persen
kompensasikeseimbangan diperlukan.
• Apajumlah adalah saldo minimum yang
dimilikibisnisharus mempertahankan?
($200.000 X 0,12) + ($100.0000X0,10)
=$24.000 + $10.000 = $34.000

21
(4) AngsuranPinjaman

22
• Pinjaman angsuranmemerlukanpembayaran
bulanan.
• Kapanpokok pinjamanberkurang
secukupnyapembiayaan kembalidapat terjadi
pada tingkat bunga yang lebih rendah.
• Itukeuntungan diadapat disesuaikan untuk
memenuhi kebutuhan pembiayaan musiman
perusahaan.

23
Perhitungan Bunga
• Bunga pinjaman juga dapat dibayarkanpada saat jatuh
tempo(kepentingan biasa) ataudi muka(mendiskontokan
pinjaman).
• Kapanbunga dibayarkanmaju hasil dari pinjaman tersebut
adalahdikurangi dan biaya bunga efektif (sebenarnya)
meningkat.
• Contoh:Acme Company meminjam $30.000 dengan bunga 16
persen pertahun (pada saat jatuh tempo) Danmengembalikan
pinjaman 1tahun;
Itubunga yang dibayarkan adalah $30.000X0,16 = $4.800.
Itusuku bunga efektifadalah 16 persen.
• Pada saat meminjam diterima $30.000, dan dibayar
sebesar $34.800 pada tanggal jatuh tempo (jatuh tempo)
24
• Asumsikan fakta yang sama dengandi atas kecuali
catatannyadiskon.
• Ituhasil pinjaman ini lebih kecildibandingkanpada
contoh sebelumnya.
• Hasil = pokok -minat
=$30.000 - $4.800=$25.200
• Suku bunga sebenarnya untuk pinjaman yang
didiskontokan ini adalah:
Suku bunga efektif= bunga/proses
= $4.800/$25.200 = 19%
• Pada saat peminjaman diterima$25.200, dan
dibayar sebesar $30.000padajatuh tempotanggal
25
C. Penerimaan Bankir

26
• Penerimaan bankir (BA)Awesel, ditarik oleh
seseorang dan diterima oleh bank, yang kemudian
memerintahkan pembayaran kepada pihak
ketigatanggal.
• Itukelayakan kredit draft berkualitas baik karena
memilikidukungan bank,bukan laci.
• Dia Ainstrumen utangdiciptakan oleh kreditur dari
transaksi bisnis yang melikuidasi sendiri.
• Bankir' penerimaan adalahsering digunakan untuk
pembiayaan pengiriman dan penanganan barang
dagangan domestik dan asing.
• Penerimaandigolongkan sebagai pembiayaan jangka
pendek karena mereka biasanya memilikijatuh tempo
kurang dari 180 hari. 27
Contoh;Sebuah penyulingan minyak Amerika Serikat
mengatur dengan bank komersial Amerika Serikat untuk
letter of creditkepada eksportir Arab Saudi yang telah
melakukan transaksi dengan penyuling Amerika Serikat.
Ituletter of credit memberikan informasi mengenai
pengiriman dan menyatakan bahwa eksportir dapat
menarik draf waktu untuk jumlah tertentu di bank Amerika
Serikat.
Karenadari letter of credit, eksportir menarik draf di bank
dan menegosiasikannya dengan bank lokal Arab Saudi,
menerima pembayaran segera.
ItuBank Arab Saudi mengirimkan draft ke bank Amerika
Serikat dan ketika yang terakhir menerima draft, ada
penerimaan untuk memenuhi kewajiban pada tanggal jatuh
tempo.
28
D.MultiPerusahaan
keuangan

29
• Kapankredit tidak tersediadaribank perusahaan mungkin
harus pergi ke perusahaan pembiayaan komersial(multi
keuangan).
• Itupinjaman perusahaan pembiayaanmemilikisuku
bunga yang lebih tinggidari aperbankan (danumumnya
adalahdijamin).
• Khas itujumlah agunan yang ditempatkan akan lebih
besardari saldo pinjaman.
• Jaminan termasuk piutang, persediaan, dan aktiva
tetap.
• Komersialperusahaan pembiayaan juga
membiayaipembelian angsuranperalatan industri
denganperusahaan.
• A sebagian pembiayaan merekaKadang-kadangdiperoleh
melalui pinjaman bank komersial dengan harga grosir.
30
E. Makalah Komersial

31
• Kertas komersial dapat diterbitkanhanyaoleh
perusahaan yang memilikiperingkat kredit tertinggi.
• Karena itu itutingkat bunga lebih rendah dari
bankmeminjamkan (biasanyapersen di bawahutama).
• Komersialkertastanpa jaminan dan dijual dengan
harga diskondalam bentuk surat promes jangka
pendek.
• Itutanggal jatuh tempo biasanyakurang dari 270hari
• Kapansebuah surat dijual dengan harga
adiskonminatlangsung dipotongdari muka
catatanoleh kreditur, tetapi debitur akan membayar
nilai nominal penuh.
• Komersialkertas dapat diterbitkan melaluidealer atau
ditempatkan langsung ke investor institusional.
32
• Itumanfaatdari kertas komersial
(A)tidak diperlukan keamanan,
(b) suku bunga biasanya lebih rendah daripada
melalui pinjaman bank atau perusahaan keuangan,
(C)dealer kertas komersial sering menawarkan
nasihat keuangan.
• Itukekurangandari kertas komersial
(A)dapat diterbitkanhanya secara besar-
besaran,perusahaan yang sehat secara finansial,
(b) transaksi surat berharga relatif terhadap transaksi
bankimpersonal.

33
Contoh:
• MampuPerusahaan menjual$500.000dari kertas
komersialsetiap 2 bulanpada tingkat 13 persen.
• Di sanaadalah biaya penempatan $1.000setiap kali.
Persentase biaya kertas komersial adalah:
Bunga ($500.000X 0,13)65.000
Biaya penempatan ($1.000 X6). 6.000
Total biaya $71.000
• Persentase biaya kertas komersial;
= $71.000 / $500.000
= 14,2%
34
F. PiutangPembiayaan

35
Ahitunganpembiayaan
piutangBisamengambiltempat jika:
1. Piutang berada pada aminimumsebesar $25.000
2. Penjualan berada di aminimumsebesar $250.000
3. Piutang individu berada pada aminimumdari $100
4. Piutang berlaku untukmenjual barang
dagangandaripada memberikan layanan
5. Pelanggankuat secara finansial
6. Retur penjualan adalahtidak hebat
7. Judul atas barang diterima oleh pembelidi
pengiriman
36
• Pembiayaan yang dapat diterimakeuntungan

(A)menghindarikebutuhan untukjangka
panjang pembiayaan,
(b) memperolehAarus kas berulangbasis.
• Akunpembiayaan piutangkekurangan tinggi
biaya administrasi ketika ada banyak akun kecil.
• Dalam kondisi hari
iniitupenggunaankomputer inibiaya dapat
ditekan.

37
• Piutang usaha dapat dibiayai dengan salah
satunya(A)anjak piutang atau(B)penugasan
pengaturan.
Anjak piutangmengacu pada penjualan
langsung piutang ke abank atau
keuanganperusahaantanpa bantuan.
• Itupembelimenanggung semua risiko kredit
dan penagihan.
• Ituhasil yang diterima oleh perusahaan
penjualsama dengan nilai nominal piutang
dikurangi komisimengenakan
biayayangbiasanya2 sampai 4persenlebih
tinggi dari suku bunga utama.
38
• Itubiaya pengaturan anjak piutangadalahkomisi
faktor untuk kreditpenyelidikan.
• Minatpadasaldo yang belum dibayaruang muka, dan
diskon dari nilai nominal piutang di manarisiko
kredit yang tinggiada.
• Remisi olehpelanggan dibuatsecara
langsungkefaktor.
• Itukekuranganuntuk memfaktorkan
(a) tinggibiaya dan kesan buruk yang ditinggalkan
pelanggan karenaperubahan
kepemilikandaripiutang, dan
(b) faktordapat memusuhi pelanggan dengan
permintaan merekametode
pengumpulanrekening tunggakan. 39
Keuntungannyadarianjak piutangtermasuk:
1. Ketersediaan uang tunai segera
2. Pengurangan biaya overhead karena
fungsi pemeriksaan kredit tidak lagi
diperlukan
3. Pemanfaatan nasihat keuangan
4. Penerimaan uang muka sesuai kebutuhan
secara musiman
5. Memperkuat posisi neraca

40
  Di dalamsebuahpenugasan,di sanaadalahtidak
ada pengalihan kepemilikandari piutang.
• Piutangdiberikan kepada perusahaan
pembiayaandengan jalan lain.
• Itukeuangan perusahaan biasanya kemajuan antara
50 dan 85 persen darinilai nominalpiutang dalam
bentuk tunai.
• Itupeminjam bertanggung jawabuntuk(A Abiaya
layanan,(b) bungadi muka,
dan(C)setiapmengakibatkan kerugian piutang tak
tertagih.
• Pelangganremisi terus dilakukanlangsung ke
perusahaan.
41
• Dalam sebuahpenugasan,di sanaadalahtidak ada
pengalihan kepemilikandari piutang.
• Piutangdiberikan kepada perusahaan
pembiayaandengan jalan lain.
• Itukeuangan perusahaan biasanya kemajuan antara
50 dan 85 persen darinilai nominalpiutang dalam
bentuk tunai.
• Itupeminjam adalahbertanggung jawab untuk; (A
Abiaya layanan,(b) bungadi muka,
dan(C)setiapmengakibatkan kerugian piutang tak
tertagih.
• Pelangganremisi terus dilakukanlangsung ke
perusahaan.
42
• Tugaskeuntungan 
(A)ituketersediaan segera dari uang tunai,
(b) uang tunaiuang muka tersedia secara musiman,
(C)penghindaranperasaan pelanggan yang negatif.
• Tugaskerugian 
(A)tinggibiaya,
(b) itukelanjutan dari fungsi klerikal yang terkait
dengan piutang,
(C)itumenanggung semua risiko kredit.
• Manajer keuangan harus menyadaridampak dari
suatu perubahandalam kebijakan piutang
padabiaya piutang pembiayaan.
43
G.
PersediaanPembiayaan

44
• Pembiayaan persediaan biasanya terjadi ketika
sebuah perusahaantelah sepenuhnya
menggunakan kapasitas pinjamannyapada piutang.
• Inventarispembiayaanmemerlukankeberadaandari;
(A)dapat dipasarkan,
(B)tidak mudah rusak, dan
(C)terstandarisasibarang yang memiliki perputaran
cepat.
• Itubarang daganganjangantunduk pada
cepatkeusangan.
• Baguspersediaan jaminanyangdapat dipasarkan
terpisah dari organisasi pemasaran peminjam.
45
• Inventarispembiayaan harus
mempertimbangkankestabilan hargadari persediaan
danbiaya yang terkait dengan penjualannya.
• Dalam hal dapat dipasarkaninventaris uang
mukanya tinggi.
• Di dalamumum, yangpembiayaan bahan
bakuDanbarang jadiadalah tentang75 persendari nilai
mereka.
• Itusuku bunga mendekati 3 ke5poinyaitu., 3
sampai 5 persenlebihtarif utama.
• Itukerugianpembiayaan persediaan
(A)tinggiminatkecepatan,
(B)itupembatasan pada beberapa persediaan perusahaan.
46
• Itukendaraanpembiayaan persediaan termasuk
(A)Agadai mengambang (selimut),
(b) gudangkuitansi,
(C) tanda terima kepercayaan.
a) Di dalamkasus amengapunghak
gadaiitukeamanan kreditur terletak pada
persediaan agregat daripada di
dalamnyakomponen (bahkanmeskipun peminjam
menjual& mengisi kembali, kepentingan
keamanan pemberi pinjamanberlanjut)
b) DenganAresi Gudang,pemberi pinjaman
menerima bunga dalam inventaris peminjam yang
disimpan di publikgudangitubiaya tetap
pengaturan ini cukup tinggi.
47
 • Mungkin ada pengaturan gudang lapanganDi
manaitugudangmendirikan kawasan aman langsung
di lokasi debitur.
• Itudebitur memiliki akses ke barang tersebuttapi
harusterus memperhitungkan mereka.

c) DenganAtanda terima
kepercayaanmeminjamkanitukreditur memiliki
hak atas barang yang diberikan tetapi
melepaskannya kepeminjam untuk dijualatas nama
kreditur.
• Sebagai barangterjualitupeminjam mengirimkan
dana kepada pemberi pinjaman.
48
• Acontoh yang baik dari penggunaan tanda terima
kepercayaan masukpembiayaan dealer mobil.
• Itukekuranganpengaturan tanda terima
kepercayaan adalah bahwa tanda terima
kepercayaan harus diberikan untuk barang-
barang tertentu.
• Sertifikat jaminan dapat diterbitkan oleh apihak
ketigakepada pemberi pinjaman yang menjamin
adanya persediaan yang dijaminkan.
• Itukeuntungandari sertifikat agunanfleksibilitas
sejakbarang dagangan tidak harus dipisahkan
atau dimiliki oleh pemberi pinjaman.

49
Pembiayaan Piutang vs
Persediaan
• Piutang pembiayaan dapat diharapkansejakpersentase
penjualan yang tinggi dibuat untukhanyaenam perusahaan
besar yang sehat secara finansial.
• Piutangkarena itu akan menunjukkan yang
baikkolektibilitas
• Diajugalebih mudah untuk mengontrol beberapa akun
pelanggan besar.
• Pembiayaan persediaantidakmungkin 
karenapersentase tinggi sebagianitem selesai.
• Pemberi pinjamanadalahengganuntuk membiayai
inventaris ketika ada saldo barang dalam proses yang besar
karena barang akan sulit diproses lebih lanjut dan dijual
oleh pemberi pinjaman. 50
H. Pembiayaan Aset
Lainnya

51
• Aset lainnyadaripada persediaan dan piutangdapat
digunakan sebagaikeamanan untuk pinjaman bank
jangka pendek (A)nyataperkebunan,(b)
tanamandan peralatan,(C)uang tunainilai
penyerahan polis asuransi jiwa, dan(d) sekuritas.
• Pemberi pinjamanbiasanya bersedia untuk
memajukan apersentase tinggidari nilai pasar
obligasi.
• Ituaset pribadi pemilik dapat dijaminkan ketika
posisi keuangan perusahaan sangat lemah.
• Pinjamandapat dilakukan berdasarkan jaminan
pihak ketiga.

52
Akhir Presentasi, terima kasih!

53