Bismillahirrahmanirrahim

PENGARUH WAKTU TERHADAP UANG

drg. Hanim Khalida Zia, M.A.R.S.

NIDN. 1010059102
 Mana yang lebih bernilai?
Rp1 juta yang diterima
sekarang atau Rp1 juta yang
akan diterima satu tahun
mendatang?
 Jawabnya cukup
jelas, Rp1 juta yang
diterima sekarang
tentunya lebih
bernilai.
NILAI WAKTU UANG (TIME VALUE OF MONEY)

Jika pendapatan diterima

Pertama, risiko pendapatan
di masa mendatang lebih kesempatan (opportunity
tinggi dibandingkan dengan
pendapatan saat ini.
sekarang, kita bisa
Kedua, ada biaya
menginvestasikan
pendapatan tersebut
cost) pendapatan masa
(misalnya pada tabungan),
mendatang.
dan akan memperoleh
tabungan.
 Pemahaman nilai waktu uang sangat penting
dalam studi manajemen keuangan. Banyak
keputusan dan teknik dalam manajemen Uang adalah satuan nilai yang dijadikan
Nilai waktu uang merupakan konsep sentral
keuangan yang memerlukan pemahaman nilai sebagai alat transaksi dalam setiap
dalam manajement keuangan. Ada beberapa
waktu uang. Biaya modal, analisis keputusan pembayaran di masyarakat, dimana pada
pakar yang mengatakan bahwa pada dasar
investasi (penganggaran modal), analisis uang tersebut tercantum nilai nominal,
manajemen keuangan merupakan aplikasi
alternatif dana, dan penilaian surat berharga lembaga yang mengeluarkan/menerbitkan
konsep nilai waktu uang.
yang merupakan contohcontoh teknik dan uang, tahun produksi dan ketentuan lainnya.
analisis yang memerlukan pemahaman
konsep nilai waktu uang.
 FUNGSI UANG

1) Uang sebagai penilai status kekayaan.

2) Sebagai alat pengumpul kekayaan.

3) Ukuran untuk pembayaran masa depan.

4) Sebagai media untuk menyelesaikan berbagai

permasalahan.
 TIMELINE (GARIS WAKTU)
Analisis garis waktu atau timeline adalah suatu alat penting yang digunakan dalam
analisis nilai waktu, dan merupakan suatu perwujudan grafis yang digunakan untuk
menunjukkan kapan arus kas terjadi.
Analisis nilai waktu memiliki banyak aplikasi,
termasuk perencanaan untuk pensiun, penilaian
saham dan obligasi, membuat jadwal cicilan
Langkah pertama dalam analisis nilai waktu
pinjaman, dan membuat keputusan perusahaan
adalah membuat suatu garis waktu (timeline) yang
sehubungan dengan investasi pada pabrik dan
akan membantu memproyeksikan apa yang
peralatan baru. Bahkan pada kenyataannya, dari
sedang terjadi dalam suatu permasalahan.
seluruh konsep ilmu keuangan yang ada, nilai
waktu dari uang adalah konsep yang paling
penting.
Waktu 0 merupakan periode dimana dilihat sebagai hari ini.
Waktu 1 merupakan periode dilihat sebagai satu periode setelah hari ini atau akhir periode
1.
Waktu 2 merupakan dua periode setelah hari ini atau akhir periode 2.
Waktu 3 merupakan tiga periode setelah hari ini atau akhir periode 3.
Waktu 4 merupakan empat periode setelah hari ini atau akhir periode 4.
Waktu 5 merupakan lima periode setelah hari ini atau akhir periode 5.
Dan seterusnya, sehingga angka-angka tersebut akan mengambarkan suatu tanda yang
kira-kira dapat dipahami sebagai tanda yang melambangkan nilai akhir dari suatu periode.
 KONSEP NILAI WAKTU DARI UANG
• Setiap orang yang menginvestasikan uang miliknya maka ia akan memperhatikan nilai uang tersebut
pada saat jatuh temponya. Mekanisme ini dapat dihitung secara keuangan.
• Dua cara sederhana untuk melihat perubahan yang terjadi pada nilai uang tersebut adalah dengan
menyimpan di bank atau meminjamkan pada orang lain tentunya dengan imbalan yang telah
disepakati.
• Brigham dan Houston (2009), Horngren et al. (2012), dan Kieso et al. (2013) mengemukakan konsep
bahwa nilai sekarang (present value) dari uang akan selalu memiliki nilai yang lebih kecil daripada
nilai masa depan (future value) yang diketahui terkait dengan akumulasi tingkat bunga.
• Atrill dan McLaney (2006), Pike dan Neale (2009), dan Parrino et al. (2012) mengilustrasikan bahwa
nilai uang sekarang dari sebuah investasi akan memiliki nilai uang yang lebih kecil dibandingkan
dengan nilai uang yang akan diterima pada masa yang akan datang.
Sutrisno (2000), konsep nilai waktu uang dikelompokkan menjadi:

1. Nilai yang akan

datang atau future
value

2. Nilai sekarang atau

present value

3. Anuitas atau
annuity
NILAI UANG YANG AKAN DATANG (FUTURE VALUE)

Nilai uang di masa mendatang atau Future value,

menunjukkan manfaat dari investasi dan perolehan dari suku
bunga. Ada dua macam suku bunga yang dapat digunakan
untuk menghitung future value, yaitu simple interest dan
compound interest. Simple interest adalah bunga yang
didapatkan dari nilai investasi saat ini. Sedangkan compound
interest (bunga berbunga, bunga majemuk) adalah bunga yang
didapatkan dari investasi saat ini dan dari akumulasi investasi
tersebut.
 Cara Menghitung Future Value:
a. Rumus dengan menggunakan simple interest:

Keterangan:
PV = Present value, uang yang di investasikan saat ini
i = Suku bunga
n = Jangka waktu/periode
Contoh:
Dina memiliki simpanan Rp1.000.000,00. Berapa uang yang akan di dapatkan
dengan menginvestasikannya selama dua tahun dengan suku bunga (simple
interest) 5 persen per tahun?
Jawab
Present value di sini merupakan uang pokok Dina, yaitu satu juta. Dengan i
sebesar 5% atau 0,05 dan jangka waktu 2 (tahun). Bila dimasukkan dalam
rumus di atas akan menjadi:
Future value = 1.000.000 × [1 + (i × n)] = 1.000.000 × [1 + (5% × 2)] = Rp
1.100.000
Sehingga future value uang Dina dalam waktu dua tahun adalah
Rp1.110.000,00.
b. Rumus dengan menggunakan compound interest:

Keterangan:
PV = Present value, uang yang Anda investasikan saat ini
i = Suku bunga
n = Jangka waktu/periode
Contoh:
Dina menabung tabungan Rp1.000.000,00. Berapa uang yang akan Dina dapatkan dengan
menginvestasikannya selama dua tahun dengan suku bunga 5 persen per tahun dan compound interest
tahunan?
Jawab
Present value di sini merupakan uang pokok Dina, yaitu satu juta. Dengan i sebesar 5% atau 0,05 dan
jangka waktu 2 tahun. Bila dimasukkan dalam rumus di atas akan menjadi:
Future value = 1.000.000 × (1 + i)2 = 1.000.000 × (1 + 5%)2 = Rp 1.102.500
Sehingga future value uang Dina dalam waktu dua tahun adalah Rp1.102.500,00. Dengan rincian setahun
mendatang, Dina akan mendapatkan bunga sebesar Rp50.000,00 dan total uang Dina akan menjadi
Rp1.050.000,00. Setahun setelahnya Dina akan mendapatkan compound interest sebesar Rp52.500,00 (5
persen dari Rp1.050.000) dan total uang Dina adalah Rp1.102.500,00 dalam waktu dua tahun.
Agar tidak salah dalam menggunakan rumus ini, harus memerhatikan suku bunga per periode dan periode
investasi. Periode investasi juga harus sesuai dengan kapan investasi berbunga majemuk (compounded).
Dalam contoh di atas, bunga yang diperoleh dalam waktu tahun dan berbunga majemuk dalam waktu
tahunan pula.
NILAI SEKARANG (PRESENT VALUE)
Metode nilai sekarang adalah perhitungan nilai sekarang dari sejumlah
uang yang akan dibayar pada masa mendatang, atau menghitung nilai masa
yang akan datang dengan keharusan berapa jumlah dana yang harus kita
sediakan pada saat ini. Menurut Joel G. Siegel dan Jae K. Shim
mengatakan bahwa present value merupakan nilai sekarang dari jumlah
uang pada masa datang. Pada prinsipnya proses menghitung present value
adalah proses diskonto (discounting). Konsep nilai sekarang merupakan
nilai saat ini pada proyeksi uang kas masuk bersih (net cash flow) di masa
mendatang. Uang kas masuk bersih di masa mendatang adalah proyeksi
hasil investasi. Nilai sekarang disebut juga “diskonto”. Tingkat diskonto
(tingkat kapitalisasi) yaitu tingkat bunga yang digunakan yang digunakan
untuk mengubah nilai masa depan menjadi nilai sekarang. Keuntungan
present value adalah digunakan untuk menghitung nilai masa depan arus
kas.
 Cara Menghitung Future Value:

Keterangan:
PV = Nilai uang hari ini
FV = Nilai proyeksi uang masa depan
i = Tingkat pengembalian yang diharapkan, tingkat bunga, atau tingkat
inflasi.
n = jumlah periode.
Contoh:
Ali ingin mendapatkan nilai investasi sejumlah 20 juta rupiah dalam 10
tahun ke depan. Di mana investasi tersebut memiliki tingkat pengembalian
tahunan sebesar 5%. Berapa banyak uang yang diperlukan untuk mencapai
nilai 20 juta rupiah?
Jawab
Untuk mengetahui present value, kunci penting yang perlu diingat adalah
bahwa pengembalian di masa depan tidak pernah dijamin. Karena semua
investasi membawa risiko. Lebih lanjut, perusahaan dan investor sering
menggunakan present value sebagai dasar menghitung net present value.
Artinya menghitung perkiraan nilai saat ini dari semua arus kasa masa
depan, baik masuk maupun keluar. Dengan demikian, perusahaan dapat
melakukan evaluasi dan membandingkan berbagai peluang investasi yang
ada.
ANUITAS NILAI MASA DEPAN (FUTURE VALUE ANNUITY)

Nilai yang akan datang dari suatu anuitas

(Future Value of Annuity, disingkat PVAn)
didefinisikan sebagai nilai anuitas majemuk
masa datang (masa depan) dengan pembayaran
atau penerimaan periodik (R) dan n sebagai
jangka waktu anuitas. (Harjito dan Martono,
2014 : 27-30).
Contohnya:
Wendo menginginkan sebuah sepeda motor, untuk itu ia menyimpan uangnya sebesar
Rp.1.000.000,00 setiap akhir tahun di bank ABC dengan tingkat bunga 10% per tahun.
Berapakah jumlah uang Wendo pada akhir tahun kelima ?
Rumus untuk menghitung :

Keterangan:
FVAn = Nilai sekarang anuitas sampai periode
R = Pembayaran atau penerimaan setiap periode
i = Tingkat bunga
n = Jumlah waktu anuitas
Jawab
Contoh bila pembayaran tidak sama:
Ita menabung di bank ABC setiap tahun berturut-turut sebagai berikut:
Rp500.000, Rp1.000.000, Rp1.500.000, dan Rp1.000.000, dengan tingkat
bunga pertahun tahunnya 10%. Hitunglah uang Ita pada akhir tahun ke 4?
Jawab
𝐹𝑉 4 = 500.000 (1,1) 3 + 1.000.000 (1,1) 2 + 1.500.000 (1,1) 1 +
1.000.000(1,1) 0 = 665.500 + 1.210.000 + 1.650.000 + 1.000.000 = Rp
3.625.500,00
ANUITAS NILAI SEKARANG (PRESENT VALUE ANNUITY)

Nilai sekarang dari suatu anuitas (Present Value

of Annuity, disingkat PVAn) didefinisikan sebagai
nilai anuitas majemuk saat ini (sekarang) dengan
pembayaran atau penerimaan periodik (R) dan n
sebagai jangka waktu anuitas.
 Cara Menghitung Future Value:

Keterangan:
FVAn = Nilai sekarang anuitas sampai periode
R = Pembayaran atau penerimaan setiap periode
I = Tingkat bunga
n = Jumlah waktu anuitas
Contoh 1
Pak Tarno akan menerima keuntungan sebesar Rp. 8.000.000,- selama 3
tahun dengan tingkat bunga sebesar 10%, maka nilai anuitasnya adalah:
Jawab

Apabila serial pembayaran/penerimaan setiap periode tidak sama, maka

penyelesaian dilakukan dengan menghitung satu persatu PV masing-masing
periode, selanjutnya dijumlahkan.
Contoh 2
Hitunglah nilai uang Mpok Norni sekarang dengan i yang berlaku 12% dari
uang yang akan diterima dari hasil investasinya:
Tahun ke-1 Rp.2.000.000, tahun ke-2 Rp.4.000.000, tahun ke-3
Rp.2.500.000, tahun ke4 Rp.2.000.000, dan tahun ke-5 Rp.1.500.000
 KESIMPULAN
• Nilai waktu uang atau (time value of money) adalah konsep yang menyatakan bahwa nilai uang
sekarang akan lebih berharga dari pada nilai uang masa yang akan datang. Dengan kata lain
nilai uang adalah suatu konsep yang mengacu pada perbedaan nilai uang yang disebabkan
karena perbedaaan waktu karena banyak faktor yang mempengaruhinya seperti adanya inflasi,
perubahan suku bunga, kebijakan pemerintah dalam hal pajak, suasana politik, dan sebagainya.
• Nilai yang akan datang adalah sejumlah nilai yang didapatkan atas bunga atau kemajemukan
nilai pada masa sekarang. Nilai masa depan anuitas mewakili jumlah total uang yang akan
diperoleh dengan melakukan investasi yang konsisten selama periode yang ditentukan, dengan
bunga majemuk. Daripada merencanakan jumlah pendapatan yang dijamin di masa depan
dengan menghitung berapa banyak yang harus diinvestasikan sekarang, formula ini
memperkirakan pertumbuhan tabungan, mengingat tingkat investasi tetap untuk jumlah waktu
tertentu. Future value digunakan untuk menghitung nilai investasi yang akan datang apabila
uang tersebut diberikan sekarang berdasarkan tingkat suku bunga dan angsuran yang tetap
selama periode tertentu.
• Nilai sekarang adalah nilai sekarang dari pembayaran masa depan. Yang dilakukan dengan
pemajemukan terbalik. Present Value (nilai sekarang) merupakan kebalikan dari compound
value (nilai majemuk) besarnya jumlah uang, pada permulaan periode atas dasar tingkat bunga
tertentu dari jumlah uang yang baru akan diterima beberapa waktu/periode yang akan datang.
Tingkat diskonto (discount rate) adalah tingkat pengembalian atas suatu investasi beresiko sama
yang akan didiskontokan. Perhitungan present value digunakan untuk mengetahui nilai investasi
sekarang dari suatu nilai dimasa datang ataupun lebih sederhananya lagi menghitung nilai tunai
sekarang dari sejumlah uang yang akan diterima dalam suatu periode di masa yang akan datang.
• Berdasarkan perhitungan pendekatan nilai uang waktu sekarang dengan perhitungan pendekatan
nilai uang waktu yang akan datang, dapat disimpulkan bahwa pendekatan nilai uang waktu yang
akan datang (future value) dan pendekatan nilai uang waktu sekarang (present value) memiliki
implikasi yang signifikan terhadap pencatatan dan pelaporan akuntansi terkait nilai wajar dari
uang. Hasil penghitungan menurut konsep nilai uang waktu yang akan datang (future value) dan
konsep nilai uang waktu sekarang (present value) menunjukkan bahwa ketidaktepatan atas
keputusan estimasi nilai uang akan mengakibatkan tidak tepatnya pencatatan akuntansi dan
memberikan dampak rugi estimasi atas pelaporan keuangan.
 REFERENSI
• Putra, Y. M., (2019). Konsep Nilai Waktu Uang. Modul Kuliah Manajemen
Keuangan. Jakarta: FEB-Universitas Mercu Buana.
• http://e-journal.uajy.ac.id/2806/3/2EP15708.pdf
• https://media.neliti.com/media/publications/294194-ipteks-nilai-waktu-uang-dan-
implikasi-pec02d8037.pdf
• https://www.simulasikredit.com/future-value-dan-bagaimana-cara-menghitungnya/
• http://dewisusanti24.blogspot.com/2017/03/manajemen-keuangan-nilai-waktu-
terhadap.html
Terima Kasih

Alhamdulillahirrahmanirrahim