Laporan Keuangan II : Neraca dan Laporan Arus Kas

Laporan Keuangan dapat dibagi menjadi dua kategori. Kategori pertama

mengungkapkan hasil dari aliran sumber daya dari waktu ke waktu dan termasuk dalam
laporan laba rugi, laporan laba ditahan, dan laporan arus kas. Kategori kedua meringkas
status sumber daya pada titik tertentu dari waktu kewaktu.
Kedua kategori menunjukkan perbedaan penting dalam penekanan pengukuran antara
arus dan saham. Arus adalah layanan produktif yang harus diukur selama beberapa waktu,
sedangkan saham adalah sumber daya yang terukur pada titik tertentu. Konsep pencocokan
menekankan arus penekanan sebelumnya mengakibatkan pengukuran langsung arus dan
saham pelaporan sebagai residual dan proses pencocokan. Atau, mendefiniskan pendapatan
sebagai perubahan dalam aktiva bersih dari transaksi pemilik tidak menyiratkan bahwa saham
harus diukur secara langsung, membuat arus residual. Pernyataan terbaru dari FASB
konsisten dengan pendekatan pengukuran terakhir yang menunjukan pergeseran pendekatan
dari laporan laba rugi untuk aset-kewajiban atau pendekatan neraca untuk pengukuran laba
bersih.
Akuntansi adalah sarana pelaporan manajemen ke berbagai pengguna informasi
keuangan. Evaluasi posisi keuangan perusahaan merupakan faktor penting yang dibutuhkan
oleh kreditur, pemegang saham, manajemen, pemerintah dan pemangku kepentingan lainnya.
Manajemen berusaha untuk memenuhi kebutuhan tersebut dengan menghadirkan informasi
tentang perusahaan sumber daya, kewajiban, dan ekuitas pada interval periodik.
Pada bab ini dijelaskan neraca dan teknik pengukuran yang digunakan dalam
pengungkapan aset, kewajiban, dan ekuitas. Ilustrasi pengungkapan elemen laporan keuangan
pada neraca Hershey and Tootsie Roll, dan mendiskusikan bagaimana mengevaluasi posisi
keuangan suatu perusahaan. Dengan demikian kita tidak menganggap bahwa teknik
pengukuran saham saat ini memberikan informasi yang cukup relevan dengan pengguna
laporan keuangan. Sebaliknya kita percaya pemeriksaan menyeluruh dari teknik ini akan
mengungkapkan keterbatasan mereka. Kemudian dalam bab ini, kita akan membahas evolusi
dari laporan keuangan utama dari laporan perubahan posisi keuangan ke laporan arus kas.
Ilustrasi pengungkapan informasi arus kas pada laporan arus kas Hershey and Tootsie
Statement, dan diskusi bagaimana investor dapat menggunakan informasi ini untuk
mengevaluasi kinerja sebuah perusahaan.
Neraca
Neraca harus mengungkapkan kekayaan perusahaan pada suatu titik waktu. Kekayaan
didefinisikan sebagai nilai sekarang dari semua sumber daya yang kurang nilai sekarang dari
semua kewajiban. Meskipun penggunaan pengukuran nilai sekarang dalam akuntansi
meningkat, tidak digunakan secara luas untuk semua aset dan kewajiban. sebagai hasilnya,
berbagai metode yang sedang digunakan untuk mengukur perubahan dalam komponen
individual dari unsur-unsur neraca. pengukuran ini dapat diringkas sebagai masa-oriente sejarah, berorientasi saat ini - jumlah penggantian, dan berorientasi ke masa depan - jumlah
yang diharapkan.

Selama bertahun-tahun, ahli teori akuntansi telah memperdebatkan manfaat masingmasing pendekatan pengukuran akuntansi alternatif. mereka mendukung biaya historis
mendasarkan argumen mereka pn premis bahwa biaya adalah obyektif dan dapat diverifikasi.
biaya historis tidak didasarkan pada estimasi subjektif, bukan, itu adalah hasil dari pembeli
nilai dan penjual telah sepakat untuk dalam transaksi "ketentuan pasar yang wajar-panjang".
Beberapa teori akuntansi bahkan telah disarankan agar biaya historis benar-benar mewakili
nilai sekarang dari arus kas masa depan yang diharapkan pada saat pertukaran berlangsung.
itu juga berpendapat bahwa akuntan melayani peran kepengurusan, dan karena tindakan biaya
sumber daya yang sebenarnya dipertukarkan, itu adalah relevan untuk pembaca laporan
keuangan. Penentang biaya historis mempertahankan bahwa nilai-nilai dapat berubah dari
waktu ke waktu dan akibatnya, dari biaya historis dapat kehilangan relevansi sebagai dasar
penilaian.
Zeff telah mendokumentasikan peran SEC di membutuhkan biaya historis digunakan.
positio SEC muncul dari penyelidikan dari utilitas memegang perusahaan publik yang
diungkapkan bahwa kebijakan write-up aset mencolok telah digunakan oleh perusahaanperusahaan holding selama tahun 1920-an. advokasi SEC perolehan berlangsung dalam
pertengahan 1970-an, ketika negara bersatu mengalami inflasi yang tinggi. pada tahun 1976
SEC diubah posisinya biaya historis dengan mewajibkan pengungkapan tambahan biaya
penggantian informasi oleh sekitar 1.000 perusahaan non finansial terbesar. Saat SEC dan
FASB keduanya mengakui bahwa pengungkapan laporan keuangan harus berusaha untuk
lebih jelas mencerminkan realitas ekonomi dan biaya historis sering tidak mencerminkan
realitas ekonomi.
Teori akuntansi mendukung pengukuran biaya saat ini, daripada jumlah biaya historis,
berpendapat bahwa nilai ini mencerminkan kondisi saat ini dan karena itu mewakili nilai saat
ini untuk perusahaan. Lawan menunjukkan bahwa nilai saat ini mungkin tidak tersedia untuk
semua elemen neraca dan merekam nilai-nilai saat ini pada neraca akan menghasilkan
rekaman keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi pada laporan laba rugi. Argumen
terakhir adalah kurang valid hari ini, karena keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi
sekarang dapat dilaporkan sebagai bagian dari pendapatan komprehensif lain.
Mereka mendukung diharapkan pengungkapan nilai masa depan mempertahankan bahwa
prosedur penilaian ini mendekati konsep ekonomi pendapatan dan karena itu nilai yang
paling relevan dengan pengguna laporan keuangan. Kritik dari nilai masa depan diharapkan
menunjukkan bahwa arus kas masa depan yang terkait dengan unsur-unsur neraca sulit untuk
memperkirakan, waktu kas ini mengalir tidak pasti dan tingkat diskonto yang tepat sulit untuk
dipastikan.
Adalah paragraf berikut, kita melihat lebih dekat pada pendekatan pengukuran benar-benar
digunakan untuk nilai neraca elemen. Ulasan ini mengungkapkan bahwa ada dasar
pengukuran tunggal digunakan untuk semua elemen; bukan, berbagai pendekatan pengukuran
saat diterima, tergantung pada keadaan dan informasi yang tersedia.
Unsur Neraca

Aset adalah manfaat ekonomi kemungkinan masa depan yang diperoleh atau dikendalikan
oleh entitas tertentu sebagai hasil dari transaksi masa lalu atau kejadian. Aset memiliki tiga
karakteristik penting. (1) itu mencakup manfaat masa depan kemungkinan yang melibatkan
kapasitas, tunggal atau dalam kombinasi dengan aset lainnya, untuk berkontribusi secara
langsung atau tidak langsung dengan arus kas bersih masa depan. (2) perusahaan tertentu
dapat memperoleh manfaat dan mengendalikan orang lain akses ke sana, dan (3) transaksi
atau lainnya naik bahkan memberikan ke kanan perusahaan itu ke atau kontrol dari manfaat
telah terjadi.
Kewajiban adalah pengorbanan masa depan kemungkinan manfaat ekonomi yang timbul dari
kewajiban sekarang dari entitas tertentu untuk mentransfer aktiva atau yang memberikan
layanan kepada entitas lain di masa depan sebagai hasil dari transaksi atau peristiwa masa
lalu. Kewajiban memiliki tiga karakteristik penting. (1) itu mencakup tugas hadir atau
tanggung jawab untuk satu atau lebih entitas lain yang memerlukan penyelesaian dengan
transfer masa depan mungkin atau penggunaan aset pada tanggal yang ditentukan atau telah
ditentukan, pada terjadinya peristiwa tertentu, atau sesuai permintaan. (2) tugas atau tanggung
jawab mewajibkan perusahaan tertentu, meninggalkannya sedikit atau tidak ada
kebijaksanaan untuk menghindari korban di masa depan, dan (3) transaksi atau peristiwa lain
mewajibkan perusahaan telah terjadi.
Ekuitas adalah hak residual atas aset suatu entitas yang tersisa setelah dikurangi kewajiban.
Dalam bisnis perusahaan, ekuitas adalah kepemilikan. Ekuitas dalam perusahaan bisnis
berasal dari hak kepemilikan (atau setara). Ini melibatkan hubungan antara perusahaan dan
pemiliknya bukan sebagai karyawan, pemasok, pelanggan, kreditur, atau dalam beberapa
peran non pemilik lain.
Ini definisi dari dasar pendekatan aset-kewajiban FASB untuk pengukuran saham dan arus
yang lazim di banyak standar. Mereka mewakili keberangkatan dari definisi sebelumnya yang
melihat neraca sebagai pernyataan dari sejumlah residu yang nilainya sering tiba di melalui
penentuan pendapatan. Sebagai contoh, perhatikan definisi aset dan kewajiban disajikan oleh
dewan prinsip akuntansi (APB) dalam pernyataan no 4.
(Aset) sumber daya ekonomi dari suatu perusahaan yang diakui dan diukur sesuai dengan
prinsip akuntansi yang berlaku umum termasuk biaya tangguhan tertentu yang tidak sumber
daya.
(Kewajiban yang) kewajiban ekonomi suatu perusahaan yang diakui dan diukur sesuai
dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum.
Dengan kata lain, biaya ditangguhkan, yang hasil dari biaya belum berakhir tidak berubah
untuk beban, aset, dan kewajiban diciptakan karena kebutuhan untuk merekam debit.
Bahkan dengan keterbatasan mereka, definisi APB diyakini perbaikan yang signifikan atas
definisi sebelumnya ketika mereka dibebaskan. Sebelumnya, aset didefinisikan sebagai saldo
kredit dilakukan ke depan ketika buku ditutup, kewajiban iklan didefinisikan sebagai saldo
kredit dilakukan ke depan, menerima mereka mewakili ekuitas pemilik.

The sebelumnya SFAC No 6 definisi harus diperiksa dengan teliti. Mereka menegaskan
bahwa aset adalah sumber daya ekonomi dari suatu perusahaan dan bahwa kewajiban adalah
kewajiban ekonomi dari suatu perusahaan. Pernyataan ini mungkin sesuai dengan sebagian
besar pengguna pemahaman tentang aset dan kewajiban persyaratan dan oleh karena itu
mereka tidak mungkin disalahpahami. Namun untuk benar memahami angka yang disajikan
pada neraca, pengguna harus menyadari pengakuan dan pengukuran prosedur yang terkait
dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP). Prosedur ini adalah kombinasi dari
masa lalu, sekarang, dan pendekatan pengukuran masa depan.
Selain itu, telah dianggap lebih informatif untuk memberikan sub klasifikasi untuk masingmasing elemen neraca tersebut. Skema klasifikasi ini membuat informasi lebih mudah
diakses oleh berbagai kelompok pengguna tertarik dan memungkinkan lebih banyak
identifikasi cepat tipe tertentu dari informasi untuk pengambilan keputusan. Secara umum,
skema klasifikasi ditampilkan di kotak 7.1 dapat dilihat sebagai wakil dari penyajian neraca
khas.
Dalam paragraf berikut kita meneliti masing-masing elemen dari neraca, memperkenalkan
prinsip akuntansi yang saat ini sedang digunakan dalam mengukur elemen-elemen ini dan
mendiskusikan bagaimana mereka diungkapkan pada neraca Hershey dan tootsie gulungan
diilustrasikan di pameran 7.1 dan 7.2
KOTAK 7.1 KLASIFIKASI ELEMEN NERACA KONSOLIDASI
Aset
Aset lancar
Investasi
Properti, pabrik, dan peralatan
Aset tak berwujud
Aset lainnya
Kewajiban
Kewajiban lancar
Kewajiban jangka panjang
Kewajiban lainnya
Ekuitas
Modal saham
Tambahan modal disetor
Laba ditahan

TAMPILAN 7.1 Neraca Konsolidasi Perusahaan Hersey

31 Desember (dalam ribuan $)
ASET
Aset Lancar:
Kas dan setara kas
Piutang dagang
Persediaan
Pajak pendapatan tangguhan
Beban dibayar dimuka dan lainnya
Total aset lancar
Properti, pabrik dan peralatan
Goodwill
Aset tak berwujud lainnya
Pajak pendapatan tangguhan
Aset lainnya
Total aset
KEWAJIBAN DAN EKUITAS PEMEGANG SAHAM
Kewajiban usaha
Kewajiban akrual
Pajak pendapatan akrual
Kewajiban jangka pendek
Porsi saat ini pada kewajiban jangka pendek
Total kewajiban lancar
Kewajiban jangka panjang
Kewajiban jangka panjang lainnya
Total kewajiban
Komitmen dan
Ekuitas pemegang saham:
Ekuitas pemegang saham Perusahaan Hersey
Saham istimewa, saham diterbitkan:
Tidak ada di tahun 2011 dan 2010
Saham biasa, saham diterbitkan:
299,269,701 di tahun 2011 dan
299,195,325 di tahun 2010
Saham biasa kelas B, saham diterbitkan:

2011

2010

$ 693,686
399,499
648,953
136,861
167,559
2,046,558
1,559,717
516,745
111,913
38,544
138,722
$ 4,412,199

$ 884,642
390,061
533,633
33,760
141,132
2,005,217
1,437,702
524,134
123,080
21,387
161,212
$ 4,272,732

$ 420,017
612,186
1,899
42,080
97,593
1,173,775
1,748,500
617,276
3,539,551
-

$ 410,655
593,308
9,402
24,088
261,392
1,298,845
1,541,825
494,461
3,335,131
-

299,269

299,195

60,632,042di tahun 2011 dan

60,706,419 di tahun 2010
Tambahan modal disetor
Laba ditahan
Tresuri-saham biasa pada harga
134,695,826 di tahun 2011
132,871,512 ditahun 2010
Akumulasi kerugian komprehensif lainnya
Ekuitas pemegang saham perusahaan Hersey
NCI pada perusahaan anak
Total pemegang saham ekuitas
Total kewajiban & ekuitas pemegang saham

60,632
490,817
4,699,597

60,706
434,865
4,374,718

(4,258,962)
(442,331)
849,022
23,626
872,648
$ 4,412,199

(4,052,101)
4,374,718
902,316
35,285
937,601
$ 4,272,732

TAMPILAN 7.2 Posisi Keuangan, Industri Totsie Roll, Inc., dan subsidiary
31 Desember (dalam ribuan $)
ASET
Aset Lancar:
Kas dan setara kas
Investasi
Piutang dagang, dikurangi
Penyisihan $ 1,731 dan $ 1,531
Piutang lainnya

Persediaan:
Barang selesai dan barang dalam proses
Bahan baku dan perlengkapan
Beban dibayar dimuka
Pajak pendapatan tangguhan
Total aset lancar

Properti, pabrik, dan peralatan, pada harga:

Tanah
Bangunan
Mesin dan peralatan
Konstruksi dalam progres

2011

2010

$ 78,612
10,895

$ 115,976
7,996

41,895
3,391

37,394
9,961

42,676
29,084
5,070
578
212,201

35,416
21,236
6,499
689
235,167

21,939
107,567
322,993
2,598
455,097

21,619
102,934
307,178
9,243
440,974

TAMPILAN 7.2 (lanjutan)

31 Desember (dalam ribuan $)

2011

2010

Kurang- Akumulasi depresiasi

Bersih property, pabrik dan peralatan
AKTIVA LAINNYA:
Goodwill
Merek dagang/Trademarks
Investasi
Perusahaan memberikan Asuransi Jiwa Karyawan
Beban dibayar dimuka
Metode investasi ekuitas
Pajak Penghasilan Tangguhan
Total aktiva lainnya
Total aktiva
KEWAJIBAN DAN EKUITAS
Kewajiban Lancar:
Kewajiban usaha
Kewajiban dividen
Kewajiban yang masih harus dibayar
Total utang lancar
Kewajiban Tidak Lancar:
Pajak Penghasilan Tangguhan
Kesehatan pasca pension dan manfaat asuransi jiwa
Obligasi pembangunan industri
Kewajiban untuk posisi pajak yang tidak menentu
Kompensasi yang ditangguhkan dan kewajiban lainnya
Total kewajiban tidak lancar

242,935
212,162

225,482
215,492

73,237
175,024
96,161
74,209
3,212
3,935
7,715
433,493
$ 857,856

73,237
175,024
64,461
74,441
6,680
4,254
9,203
407,300
$ 857,959

$ 10,683
4,603
43,069
58,355

$ 9,791
4,529
44,185
58,505

43,521
26,108
7,500
8,345
48,092
133,566

47,865
20,689
7,500
9,835
46,157
132,046

Ekuitas:
Saham biasa, $.69-4/9
Nilai nominal - 120.000 lmbr saham
Di sahkan 36,479 dan 36,057 masing2 diterbitkan

25,333

25,040

Kelas B Saham Biasa, $ .69 4/9

Nilai nominal 40.000 lmbr saham
Di sahkan 21,025 dan 20,466 masing2 diterbitkan
Modal lebih nilai nominal
Laba ditahan
Akumulasi rugi komprehensif lainnya

14,601
533,677
114,269
(19,953)

14,212
505,495
135,866
(11,213)

Saham treasury (dengan biaya) 71 lmbr saham

dan 69 lmbr saham, disahkan
Total ekuitas
Total kewajiban dan ekuitas

(1,992)
665,935
$ 857,856

(1,992)
667,408
$857,959

Penting untuk mengetahui bahwa unsur-unsur dalam laporan keuangan yang

dilaporkan dalam neraca dikelompokkan/dikategorikan berdasarkan konsep yang
mengarahkan pada manajerial, maka dari itu bagaimana manajemen berniat untuk
menggunakan hal tersebut dalam permasalahan. Demikian, hampir setiap elemen
diungkapkan dibawah berbagai subbagian neraca mungkin diungkapkan dibawah kategori
yang berbeda dalam situasi yang berbeda. Masalah pengukuran untuk masing-masing unsur
neraca akan dibahas secara lebih mendalam di bab-bab berikutnya.
Aktiva
Aktiva Lancar
Komite Prosedur Akuntansi telah menemukan definisi yang paling umum pada aktiva lancar.
Definisi ini dapat diartikan sebagai berikut : aktiva lancar adalah aktiva yang wajar dapat
diharapkan untuk diwujudkan dalam bentuk tunai, dijual, atau digunakan selama siklus
operasi normal dari bisnis atau selama satu tahun, mana yang lebih lama. siklus operasi
didefinisikan sebagai rata-rata waktu yang diperlukan untuk memperoleh bahan,
menghasilkan produk, menjual produk dan memperoleh hasil dari pelanggan. Aktiva lancar
disajikan dalam neraca di urutan likuiditas dan umumnya mencakup kas, setara kas, investasi
sementara, piutang, persediaan dan beban dibayar di muka. Namun demikian, masalahmasalah penting yang terhubung dengan prosedur penilaian adalah untuk sebagian besar item
ini.
Perusahaan diminta untuk mengklasifikasikan investasi sementara dalam semua
efek/sekuritas hutang dan efek ekuitas yang nilai wajarnya tersedia untuk diperdagangkan,
tersedia untuk dijual, dan (hanya untuk sekuritas hutang) dimiliki hingga jatuh tempo.
Investasi sementara pada efek ekuitas yang tidak memiliki nilai wajarnya akan dicatat dengan
metode biaya. Semua perdagangan dan efek yang tersedia untuk dijual dilaporkan dalam
neraca pada nilai wajar. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi untuk efek yang
diperdagangkan dilaporkan dalam laba, dan keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi
untuk efek yang tersedia untuk dijual dilaporkan sebagai bagian dari pendapatan
komprehensif lain. Investasi sementara dalam efek hutang untuk manajemen memiliki niat
positif untuk memiliki hingga jatuh tempo dicatat di neraca sebesar biaya perolehan
diamortisasi. Biaya yang diamortisasi menyatakan bahwa premi atau diskonto yang timbul
pada saat harga pembelian sekuritas utang berbeda dari nilai wajar, diamortisasi selama sisa
umur sekuritas. Premi atau diskonto untk sekuritas/efek hutang memiliki jangka waktu yang
singkat, sebagai contoh yaitu U.S. Treasury notes yang secara umum tidak diamortisasi
dengan alasan kepentingan/materialitas.

Karena harus digunakan dalam waktu yang relatif singkat, piutang biasanya
dilaporkan pada jumlah "perkiraan" yang diharapkan pada nilai sekarang; GAAP menyatakan
bahwa hal tersebut tidak harus dinilai sebesar jumlah lebih dari nilai saat ini. Dianggap tepat
untuk piutang nilai pada nilai realisasi bersih diharapkan - jumlah yang tercatat dikurangi
dengan jumlah yang dianggap tidak tertagih.
Persediaan dan bebam dibayar di muka menyajikan beberapa valuasi tambahan.
Dengan penekanan pada pelaporan laba bersih, proses penilaian persediaan telah menjadi
sekunder untuk pencocokan masa berlaku biaya persediaan untuk penjualan.
Penggunaan salah satu teknik asumsi aliran persediaan diterima (LIFO, LIFO, rata-rata
tertimbang dibahas dalam bab 8) menetapkan jumlah yang tetap pada neraca, dan masingmasing asumsi aliran ini kemungkinan akan menghasilkan valuasi persediaan yang berbeda
di berfluktuasi kondisi pasar . Selain itu, konvensi akuntansi konservatisme telah
menghasilkan persyaratan bahwa yang lebih rendah dari biaya atau nilai pasar digunakan
untuk persediaan. Dalam kasus apapun, pengguna laporan keuangan harus menafsirkan angka
persediaan sebagai kurang dari harga jual diperkirakan nya. item dibayar di muka senilai
biaya historis, dan jumlah sesuai dibebankan pada setiap tahun sampai mereka dikonsumsi.
Biaya dibayar di muka dilaporkan sebagai aktiva lancar karena ia berpendapat thet jika
barang-barang tersebut tidak dibayar di muka, mereka akan memerlukan penggunaan dana
saat ini. Namun, argumen yang sama mungkin dibuat untuk aset lainnya, dan meskipun
kehidupan banyak item prabayar mencakup beberapa periode akuntansi, ini tidak
meningkatkan logika argumen. Perlu dicatat bahwa item prabayar biasanya tidak material,
dan mungkin thet adalah di mana kerugian sengketa maknanya. Sebagai dilihat dari
pembahasan sebelumnya, dua masalah muncul ketika kita mencoba untuk mengklasifikasikan
sebagai aset lancar, periode waktu di mana itu adalah untuk dikonsumsi dan teknik penilaian
yang tepat, dalam banyak kasus preseden sejarah daripada teori akuntansi telah didikte
masuknya barang-barang sebagai aset lancar. Prosedur penilaian terkait yang masing-masing
item dapat, bila dianggap dengan sendirinya, sesuai, tapi ketika semuanya dijumlahkan untuk
sampai pada angka disebut total aset saat ini, mungkin sulit untuk menafsirkan hasilnya.
Jumlah ini mendekati jumlah minimum kas yang dapat dikumpulkan selama periode fiskal
berikutnya, tetapi meninggalkan imajinasi pengguna jumlah sebenarnya diperkirakan akan
terealisasi. Isu yang terkait dengan valuasi aset lancar dan kewajiban lancar (modal kerja)
dieksplorasi lebih lengkap pada bab 8. neraca Hershey mengungkapkan total aset saat ini $
2046558000, sedangkan total aset Tootsie Roll saat ini $ 212.201.000. neraca kedua
perusahaan 'berisi semua aktiva lancar dibahas di atas.
Investasi
Investasi dapat dibagi menjadi tiga kategori:
1. Efek diperoleh untuk tujuan spesifik, seperti menggunakan dana menganggur untuk waktu
yang lama atau berolahraga pengaruh pada operasi perusahaan lain
2. Aset tidak sedang digunakan oleh organisasi bisnis, seperti tanah yang dimiliki untuk situs
bangunan masa depan
3. dana khusus yang akan digunakan untuk tujuan khusus di masa depan, seperti dana sinking

Ketika sebuah perusahaan memiliki saham mayoritas (memiliki lebih dari 50 persen)
di sebuah perusahaan investee, perusahaan pelapor dianggap sebagai perusahaan induk dan
perusahaan investee dianggap anak perusahaan. Dalam hal ini, GAAP membutuhkan
konsolidasi laporan keuangan kedua perusahaan menjadi satu set laporan keuangan.
Akibatnya, bagian investasi di neraca tidak melaporkan investasi perusahaan induk di anak
perusahaan. Jika bukan perusahaan mengakuisisi sekuritas ekuitas investee perusahaan untuk
mempengaruhi
operasi
perusahaan
itu,
GAAP
mengharuskan
investasi
dipertanggungjawabkan dengan metode ekuitas. Metode ekuitas adjussts biaya historis untuk
pendapatan dari investee dan dividen yang diterima.
Seperti investasi sementara, semua investasi lainnya pada efek ekuitas dicatat dengan
metode biaya ketika mereka tidak memiliki nilai wajarnya tersedia. Ekuitas yang memiliki
nilai wajarnya tersedia dan efek hutang yang tidak diklasifikasikan sebagai dimiliki hingga
jatuh tempo dianggap tersedia untuk dijual. jangka panjang efek tersedia untuk dijual
diperlakukan dengan cara yang sama sebagai sementara efek similiary rahasia. Artinya, efek
tersebut dilaporkan pada nilai wajar, dan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi
diakui dalam ekuitas pemegang sebagai komponen dari akumulasi pendapatan komprehensif
lain. Efek hutang diklasifikasikan sebagai dimiliki hingga jatuh tempo yang, mereka efek
hutang yang manajemen memiliki niat positif untuk memiliki hingga jatuh tempo dilaporkan
pada biaya perolehan diamortisasi.
Hershey tidak mengungkapkan investasi apapun pada neraca, sedangkan Tootsie
Gulung mengungkapkan investasi jangka panjang $ 516.745.000 dan metode investasi
ekuitas $ 111.913.000 di bagian aset lain dari neraca.
Aset, dan Peralatan dan Intengibles
Meskipun properti, pabrik, dan peralatan dan intengibles secara fisik aset dissimiliar,
prosedur penilaian yang terkait dengan mereka yang serupa. Kecuali tanah, biaya aset
tersebut dialokasikan untuk berbagai periode akuntansi manfaat dari penggunaan mereka.
Dalam kasus properti, pabrik, dan peralatan, nilai tercatat diungkapkan sebagai perbedaan
antara biaya dan akumulasi penyusutan. Namun, aset tidak berwujud umumnya dislosed pada
jumlah bersih biaya kurang amortisasi mereka.
prosedur penilaian ini lagi hasil dari penekanan pada pelaporan pendapatan. Berbagai
metode penyusutan dan amortisasi yang tersedia, tetapi tidak ada upaya untuk
mengungkapkan nilai sekarang dari aset jangka panjang atau arus kas masa depan yang
diharapkan dari memegang mereka di laporan keuangan. Sebaliknya, penekanan di atas
pencocokan yang tepat dari pendapatan dan beban, dan penilaian aset adalah efek residual
dari proses ini.
2011 neraca Hershey mengungkapkan properti bersih, pabrik, dan peralatan dari $
1559717000. Komponen dari jumlah ini diungkapkan dalam catatan kaki perusahaan, yang
menunjukkan bahwa akumulasi penyusutan adalah $ 2028841000 dan biaya asli dari aset
adalah $ 3588558000. Tootsie Gulung melaporkan properti, pabrik, dan peralatan seharga $
455.097.000 dengan akumulasi penyusutan $ 242.935.000, yang mengakibatkan nilai buku $

212.162.000. neraca hershey ini mengungkapkan suatu keseimbangan goodwill dari $

516.745.000 dan berwujud lainnya dari $ 111.913.000. neraca Tootsie Roll mengungkapkan
goodwill dari $ 73.237.000 dan merek dagang dari $ 175.024.000.
Aset lainnya
The proceding kategori aset keterangan biasanya akan memungkinkan pengungkapan semua
aset, tetapi beberapa perusahaan termasuk kategori akhir aset lainnya. Barang-barang seperti
aktiva tetap yang dimiliki untuk dijual kembali atau piutang jangka panjang dapat
dimasukkan dalam kategori ini. Penilaian aset ini umumnya nilai tercatat dalam neraca pada
saat mereka awalnya dilaporkan dalam kategori aset lainnya. Karena jumlah yang terkait
dengan barang-barang ini biasanya tidak material, tidak mungkin bahwa prosedur penilaian
alternatif akan menghasilkan nilai tercatat yang berbeda secara signifikan. neraca Hershey
mengungkapkan aset lain dari $ 138.732.000. aset lainnya Tootsie Roll, termasuk investasi
dan berwujud dibahas di atas, total $ 433.493.000.
Penilaian Aset
Pembahasan sebelumnya mengungkapkan bahwa banyak teknik pengukuran yang berbeda
digunakan ketika menilai aset pada neraca umum. Hampir semua skema pengukuran dibuat,
itu yang sering dilakukan menambah dan mengurangi hanya sebagai item diukur dengan cara
yang sama. Namun, pengukuran aset pada neraca dibutuhkan yang tidak biasa dari saat kita
mempertimbangkan bahwa total aset yang berasal dari menjumlahkan subklasifikasi aset
yang dasar pengukuran mungkin berbeda secara signifikan
Dasar pengukuran dari aset dalam penyajian neraca sebagai berikut :
Asset
Dasar Pengukuran
Cash
Nilai Sekarang
Account Receivable
Nilai masa depan yang diharapkan
Marketable Securities
Nila wajar atau biaya perolehan diamortisasi
Inventory
Nila sekarang atau masa lalu
Investments
Nilai wajar, biaya perolehan diamortisasi,
atau hasil dari penerapan metode ekuitas
Property, plant, and equipment
Nilai masa lalu disesuaikan dengan depresiasi
Menjumlahkan item ini jauh seperti menambahkan apel dan jeruk. penemu perlu
menyadari perbedaan ini ketika menggunakan neraca untuk mengevaluasi posisi keuangan
perusahaan. jika aset adalah benar-benar sumber daya ekonomi perusahaan, tampaknya
masuk akal untuk menyimpulkan bahwa total pada neraca harus mencerminkan dari nilainilai yang dicapai dalam perjanjian. penyajian informasi tentang manfaat masa depan
diperkirakan akan berasal dari item-item aset yang akan lebih baik memenuhi kebutuhan
pengguna.
Kewajiban
Kewajiban lancar

kewajiban lancar telah didefinisikan sebagai "obligasi yang likuidasi secara wajar
diperkirakan membutuhkan penggunaan sumber daya yang ada dengan benar diklasifikasikan
sebagai aktiva lancar atau penciptaan kewajiban lancar lainnya." Meskipun siklus operasi
tidak secara eksplisit dibahas dalam definisi ini, karena definisi kewajiban saat ini tergantung
pada definisi aset lancar. Contoh dari kewajiban lancar, yaitu hutang jangka pendek, bagian
hutang jangka panjang yang jatuh tempo, hutang pajak, deposito yang dapat dikembalikan,
dan kewajiban yang masih harus dibayar.
Meskipun nilai sekarang dari instrumen utang adalah sama dengan nilai sekarang dari
arus kas masa depan, kewajiban lancar biasanya diukur dan dilaporkan pada nilai likuidasi
karena umur kewajiban relatif singkat dan pemenuhan kewajiban ini umumnya melibatkan
pembayaran kas.
Karena kewajiban lancar biasanya membutuhkan penggunaan dana saat ini, mungkin
dianggap dapat dipertanggungjawabkan untuk mengimbangi mereka terhadap aktiva lancar.
Namun, prinsip pengungkapan mengharuskan mereka ditampilkan secara terpisah kecuali ada
hak yang spesifik dari kenyataan. Opini ABN No. 10 (lihat FASB ASC 210-20-05-1)
menekankan hal ini di awal: "itu adalah prinsip umum akuntansi yang mengimbangi aset dan
kewajiban dalam neraca adalah tidak benar kecuali hak diimbangi ada." 2001 neraca hershey
mencakup semua item khas dan mengungkapkan kewajiban lancar total $ 1.173.775.000,
sedangkan Tootsie Rolls adalah $ 58.355.000.
Jangka Panjang dan Kewajiban Lain
Kewajiban jangka panjang adalah kewajiban yang tidak memerlukan penggunaan aktiva
lancar dalam tahun berjalan atau siklus operasi. Kewajiban ini meliputi obligasi, surat,
hipotek, dan kewajiban sewa guna usaha dan awalnya senilai jumlah pertimbangan yang
diterima oleh entitas menimbulkan kewajiban. valuasi utang yang dihasilkan menunjukkan
bahwa saldo pinjaman awal adalah sama dengan nilai sekarang dari instrumen utang arus kas
masa depan yang didiskontokan pada tingkat bunga yang dibebankan oleh kreditur (pasar
atau efektif suku bunga). Dalam kasus di mana tingkat pasar berbeda dari kurs yang
dinyatakan pada instrumen utang atau ketika tidak ada nlai ditetapkan, utang tersebut
diterbitkan pada premi atau diskon. GAAP mensyaratkan bahwa premi atau diskon kewajiban
jangka panjang harus dihapuskan selama umur obligasi mencerminkan suku bunga efektif
pada utang. Dalam kasus tersebut, konvensi realisasi dan pencocokan mendikte penyajian
neraca kewajiban jangka panjang. Ini adalah contoh dari penggunaan teknik arus kas diskonto
untuk mengukur elemen neraca.
Bagian Kewajiban Jangka Panjang juga dapat mencakup pembayaran di muka jangka
panjang pada kontrak, pajak penghasilan tangguhan, dan, dalam beberapa kasus, kewajiban
kontinjensi, yang masing-masing memiliki masalah pengukuran terkait. Pendapatan
tangguhan diukur pada biaya historis dan tetap pada jumlah sampai situasi yang
menyebabkan mereka dicatat telah terbalik. pembalikan tersebut ditentukan oleh konvensi
realisasi dan pencocokan. kewajiban kontinjensi yang dilaporkan dalam neraca diukur
sebagai pendekatan terbaik dari kerugian di masa depan bahwa entitas percaya adalah yang

akan datang berdasarkan konvensi konservatisme. 2011 neraca Hershey mengungkapkan

utang jangka panjang dari $ 1748500000 dan kewajiban jangka panjang lainnya dari $
617.276.000. 2011 neraca Tootsie Roll mengungkapkan kewajiban tidak lancar total $
133.566.000.

Kewajiban Penilaian
Seperti dengan aset, kewajiban diukur oleh sejumlah prosedur yang berbeda. Kebanyakan
pengukuran kewajiban lancar mengabaikan nilai waktu dari uang. Tipe pengukuran neraca
mereka adalah sama dengan jumlah sumber daya yang pada akhirnya akan dibutuhkan untuk
memenuhi kewajiban. Sebaliknya, pengukuran awal dari kewajiban jangka panjang adalah
setara dengan nilai sekarang dari pembayaran di masa mendatang yang didiskontokan pada
tingkat yield yang ada pada tanggal penerbitan. Ketika ada diskon atau premi pada obligasi
ini, mereka dilaporkan dalam neraca sebesar biaya perolehan diamortisasi (net premi yang
belum diamortisasi atau diskonto). Namun, kewajiban pajak tangguan jangka panjang
mungkin cukup signifikan namun tidak diskon sama sekali, sehingga dilaporkan tidak pada
nilai sekarang atau diamortisasi biaya. Dalam semua kasus, valuasi kewajiban tidak berubah
untuk mencerminkan perubahan saat ini dalam tingkat bunga pasar -yaitu adalah, mereka
tidak dilaporkan pada nilai saat ini. Kegagalan untuk mempertimbangkan suku bunga pasar
saat ini dapat menyebabkan laporan keuangan yang akan bias mendukung kreditor saat ini,
terutama ketika banyak kewajiban yang bersifat jangka panjang.

Equity
hukum negara bagian dan artikel perusahaan dari penggabungan membuat generalisasi
tentang bagian dari ekuitas dalam neraca agak sulit. Namun, praktek-praktek tertentu telah
menjadi cukup luas untuk membahas beberapa standar yang berlaku umum pelaporan.
Saham Biasa
saham biasa diukur pada sejarah biaya-jumlah yang diterima dari investor ketika saham
dikeluarkan. awalnya, kebanyakan perusahaan menunjuk nilai nominal atau menyatakan
musuh saham mereka, dan karena setiap saham biasa dijual, jumlah yang sama dengan
nominal atau nilai yang dinyatakan dilaporkan inthe bagian saham biasa dari neraca.
perbedaan antara harga jual dan nilai nominal yang dari yang dilaporkan di bawah judul
"tambahan modal disetor." keterangan ini tidak memiliki signifikansi akuntansi tertentu
kecuali mungkin untuk menentukan harga penerbitan rata-rata saham biasa jika
perhitungan tersebut tampaknya bermakna. perusahaan juga dapat mengeluarkan lebih dari
satu saham biasa. kategori tambahan, seperti saham biasa kelas b umumnya membawa hak
suara lebih sedikit dari kelas saham. misalnya, satu kelas saham bisa disertai oleh lima hak
suara, sedangkan satu kelas b saham bisa disertai dengan hanya onr hak untuk memilih.
penjelasan rinci dari masing-masing divisi saham dari perusahaan termasuk dalam
anggaran rumah tangga dan 2011 neraca charter.hershey ini mengungkapkan saham biasa
dari $ 299.269.000, kelas b saham biasa dari $ 60.632.000, dan tambahan modal disetor

dari $ 490.871.000. nilai nominal saham biasa perusahaan adalah $ 1,00 per saham. 2011
neraca Tootsie Roll mengungkapkan saham biasa dari $ 25.333.000. nilai nominal saham
biasa perusahaan adalah $ 0,69. perusahaan juga mengungkapkan kelas b saham biasa dari
$ 14.601.000 dan tambahan modal disetor dari $ 533.677.000.

Saham Preferen
banyak perusahaan juga mengeluarkan kelas lain dari saham, yang dikenal sebagai pilihan.
saham tersebut umumnya memiliki preferensi untuk dividen, dan sejumlah menyatakan
dividen harus dibayarkan kepada para pemegang saham preferen sebelum dividen dapat
dibayarkan kepada stockholders.the umum pengukuran dasar saham preferen adalah
serupa dengan saham biasa, dengan jumlah dibagi antara nilai nominal saham dan
tambahan modal disetor. dengan demikian jumlah neraca dilaporkan juga mewakili biaya
historis. fiskal 2011 neraca hershey menunjukkan bahwa perusahaan berwenang untuk
menerbitkan saham dari saham preferen yang berwenang; Namun, tak satu pun dari saham
tersebut telah dikeluarkan pada tanggal neraca. tootsie gulungan tidak mengungkapkan
informasi apapun tentang saham preferen.
Saham Treasury
perusahaan dapat mengurangi ekuitas mereka dengan mengakuisisi saham mereka di pasar
terbuka. ini saham dibeli kembali yang disebut treasury stock. hersey mengungkapkan
biaya treasury stock sebagai $ 4258962000, sedangkan biaya treasury stock tootsie
gulungan adalah $ 1.992.000.
Retained Earnings and Other Comprehensive Income
Kepemilikan di sebuah perusahaan dapat didefinisikan sebagai hak residual aset
perusahaan setelah dikurangi dengan kewajiban. Jumlah yang dilaporkan dalam ekuitas
pemegang saham adalah retained earning dan akumulasi pendapatan komprehensif lain yang
terkait dengan metode pengukuran yang digunakan untuk mencatat aset dan kewajiban
tertentu. Namun, jumlah ini tidak harus confused dengan setiap upaya untuk mengukur
bunga nilai lancar pemilik dalam perusahaan. Akibatnya, pengukuran retained earning dan
akumulasi pendapatan komprehensif lain tergantung pada pengukuran pendapatan dan masa
berakhir dari biaya selama umur perusahaan.
Kebanyakan negara mengharuskan dividen tidak melebihi saldo retained earning, dan
pemegang saham mungkin ingin memiliki dividen tambahanyang didistribusikan jika saldo
laba ditahan relatif besar. Namun, entitas individu mungkin memiliki berbagai rencana jangka
panjang dan komitmen yang tidak memungkinkan distribusi arus dividen, dan perusahaan
dapat menyediakan penyebaran informasi ini melalui pemberian laba ditahan. Sebuah laba
ditahan apropriasi diukur sebagai jumlah saldo laba yang disisihkan untuk tujuan lain. Perlu
ditekankan bahwa laba ditahan apropriasi tidak memberikan uang untuk membiayai proyekproyek tersebut dan disajikan hanya untuk menunjukkan maksud manajerial. Hal ini mungkin
saja dengan mudah diungkapkan melalui catatan kaki.

Perusahaan sekarang juga diminta untuk mengungkapkan komponen dari pendapatan

komprehensif lain. Jumlah komponen ini (dibahas lebih rinci dalam bab 6) mewakili semua
perubahan pemilik non-ekuitas dari perubahan dalam penilaian item-item di neraca yang
tidak termasuk dalam laba bersih.
Pengukuran ekuitas dapat dikatakan didasarkan pada pengukuran aktiva dan
kewajiban tertentu. Pengalihan aset ke beban dan timbulnya kewajiban menentukan
pengukuran perubahan ekuitas. Ekuitas tidak memiliki kriteria pengukuran selain valuasi sisa.
pada tahun 2011 neraca Hershey mengungkapkan keseimbangan laba ditahan $
4,699,597,000 dan aqkumulasi rugi komprehensif lainnya $ 442.331.000. laba keseimbangan
Tootsie Roll yang ditahan pada akhir tahun fiskal 2011 adalah $ 114.269.000 dan akumulasi
rugi komprehensif lainnya adalah $ 19.953.000.
Fair Value Measurements Under SFAS No.157
Pada bulan September 2007 FASB menerbitkan SFAS No.157, "Pengukuran Nilai
Wajar" (lihat FASB ASC 820). Pernyataan ini menentukan bagaimana nilai wajar ditentukan
pada saat pengukuran yang ditetapkan oleh GAAP. Disini tidak menunjukkan tentang
pengukuran nilai wajar yang akan digunakan. Alasan diterbitkannya SFAS No.157 adalah
bahwa GAAP sebelumnya berisi definisi yang tidak konsisten dan bimbingan tentang aplikasi
hanya terbatas untuk pengukuran nilai wajar. Aspek yang paling penting dari SFAS No.157
adalah sebagai berikut:
1. Sebuah definisi baru dari nilai wajar
2. Sebuah hirarki nilai wajar digunakan untuk mengklasifikasikan sumber informasi
yang digunakan dalam pengukuran nilai wajar (misalnya, berbasis pasar atau
berbasis non-pasar)
3. pengungkapan baru tentang aset dan kewajiban yang diukur pada nilai wajar
berdasarkan tingkat dalam hirarki
4. Sebuah modifikasi dari anggapan bahwa harga transaksi aset atau kewajiban sama
dengan nilai wajar awal.
SFAS No.157 diterapkan untuk mengukur aset atau kewajiban pada nilai wajar di
bawah GAAP saat ini. Pernyataan itu diidentifikasi dari enam puluh tujuh pernyataan
sebelumnya yang menyebutkan tentang nilai wajar dan ketentuan-ketentuan yang
mempengaruhi. SFAS No.157 (sekarang FASB ASC 820) mewakili posisi FASB pada
tradeoff antara keandalan dan representasi informasi keuangan. Hal ini juga mencerminkan
kesimpulan dari FASB bahwa investor dan kreditor menemukan nilai pengukuran yang adil
dan relevan, bahkan tanpa adanya data pasar yang tepat. Akibatnya, tradeoff sekarang lebih
relevansi; dengan demikian, untuk menilai keandalan pengukuran nilai wajar yang relatif,
pengguna laporan keuangan harus sadar akan kualitas informasi yang diberikan melalui
pengungkapan yang memberikan makna atau tujuan yang jelas dan transparan.

Pengertian dari Nilai Wajar

SFAS No. 157 mendefinisikan nilai wajar sebagai harga yang akan diterima untuk menjual
aset atau kewajiban dibayar dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal
pengukuran. Definisi ini didasarkan pada harga keluar. untuk aset, nilai wajar adalah harga di
mana itu akan dijual. Sebaliknya, harga entri untuk aset adalah harga di mana itu akan dibeli.
harga exit akan digunakan terlepas dari apakah entitas berencana untuk menahan atau
menjual aset. selain itu, SFAS No. 157 ditentukan bahwa nilai wajar adalah berbasis pasar
daripada entitas tertentu. sebagai hasilnya, nilai wajar harus didasarkan pada asumsi bahwa
pelaku pasar akan menggunakan dalam harga aset atau kewajiban.
Hierarki Nilai Wajar
SFAS No. 157 menetapkan hirarki yang peringkat kualitas dan keandalan informasi yang
digunakan untuk menentukan nilai wajar. Bagan 7.3 memberikan gambaran tentang tingkat
dalam hirarki dan contoh.
Bagan 7.3 hierarki kualitas dan keandalan informasi yang digunakan untuk menentukan
nilai wajar
Level 1: Kuotasi harga pasar untuk aset atau Saham biasa perusahaan A diperdagangkan
kewajiban yang identik di pasar aktif
dan dilansir di Bursa Efek New York
Perusahaan B saham biasa diperdagangkan
dan dilansir hanya di pasar tidak aktif di
negara
berkembang.
Ikatan pribadi ditempatkan dari Z yang
Level 2: Berbasis pasar dapat diobservasi, nilainya merupakan turunan dari ikatan
selain tingkat 1 dikutip harga (atau input yang sama Z yang diperdagangkan secara
teramati dikuatkan oleh data pasar)
publik
Over-the-counter swap suku bunga, dinilai
berdasarkan model yang input yang diamati,
seperti LIBOR (London Interbank Offered
Rate) kurva suku bunga Maju
Pergantian komoditas lama-tanggal yang
maju kurva harga, yang digunakan dalam
model penilaian, tidak langsung diamati
Level 3: Input tidak teramati (tidak
atau berkorelasi dengan data pasar yang
dikuatkan oleh data pasar yang dapat
dapat
diobservasi
diobservasi)
saham perusahaan swasta yang nilainya
didasarkan pada proyeksi arus kas

Jika nilai wajar aset atau kewajiban didasarkan pada informasi dari satu atau lebih dalam
suatu tingkatan, klasifikasi nilai wajar bergantung pada tingkat input terendah dengan efek
signifikan. Sebagai contoh, jika sebuah pengukuran khusus terdiri dari input level 2 dan level
3 dan keduanya memiliki efek signifikan, maka pengukuran akan didasarkan pada level 3.

Pengungkapan
Keperluan terhadap pengungkapan dimaksudkan untuk menunjukkan pengukuran
nilai wajar yang relatif dapat dipercaya. SFAS No. 157 mewajibkan pengungkapan secara
terpisah untuk item-item yang diukur pada nilai wajar pada dasar berulang (portofolio
imvestasi vs item-item yang diukur pada nilai wajar pada dasar tidak berulang, seperti
penurunan aset). Di bawah ini adalah kewajiban utama pengungkapan pada setiap tahun dan
tanggal neraca interim :
1. Untuk item-item yang diukur pada basis nilai wajar yang tidak berulang, diperlukan
tabel terpisah untuk aset dan kewajiban. Tabel ini menyajikan fair value carrying
amount pada kategaro utama aset dan kewajiban. Dalam setiap tabel, aset dan
kewajiban yang diukur pada nilai wajar masing-masing kelompok utama adalah
terpisah ke dalam level hirarki di mana nilai wajar didasarkan. Tabel ini juga berisi
total keuntungan dan kerugian yang diakui setiap kelompok utama.
2. Untuk item-item yang diukur pada basis nilai wajar yang berulang, tabel yang sama
juga berlaku seperti pada item tidak berulang. Tabel ini harus berisi informasi
tambahan mengenai nilai wajar berdasarkan input level 3 (tidak teramati), termasuk
analisis daftar utama sejumlah nilai wajar neraca dan pengungkapan keuntungan dan
kerugian yang tidak terealisasi untuk item level 3 pada tanggal pelaporan.
SFAS No. 157 mewajibkan pengungkapan mengenai pengukuran nilai wajar dalam
format tabel untuk setiap kelompok utama aset dan kewajiban diukur pada nilai wajar dengan
basis tidak berulang selama periode tahun berjalan. Tabel juga perlu untuk mengukur
kewajiban pada nilai wajar basis tidak berulang, jika ada. Aturan yang sama dalam
pengukuran telah dibuat untuk aset dan kewajiban yang diukur kembali berdasarkan basis
nilai wajar berulang.
Sebuah ilustrasi informasi pengukuran aset pada basis nilai wajar tak berulang
ditunjukkan pada tabel 7.4.
Sebagai tambahan, informasi kualitatif seperti deskripsi informasi dalam
mengembangkan pengukuran, teknik penilaian, dan diskusi perubahan teknik penilaian
harusnya tercantum dalam tabel.

Modifikasi Anggapan Penetapan Harga Transaksi

Dalam GAAP sebelumnya, saat sebuah item diakui pada awalnya, transaksi atau
harga masukan (harga yang dibayarkan atas aset) diperkirakan akan menjadi nilai wajarnya

tanpa bukti yang meyakinkan sebaliknya. Karena harga keluaran tidak dibutuhkan sama
dengan harga transaksi, SFAS No. 157 memperkirakan hal ini. Sebagai gantinya, perusahaan
seharusnya mempertimbangkan faktor-faktor apa saja yang dipercaya, saat ini, kuat
menunjukkan bahwa harga transaksi tidak mewakili nilai wajar. Pada kasus tersebut,
penentuan nilai wajar terpisah dibuat. SFAS No. 157 menyebutkan empat contoh yang kuat
menunjukkan bahwa harga transaksi tidak mewakili nilai wajar :
1. Transaksi antara pihak yang berhubungan.
2. Transaksi terjadi di bawah paksaan atau penjual dipaksa menyetujui harga transaksi
karena keadaan mendesak.
TAMPILAN 7.4 Ilustrasi Tabel Pengungkapan Aset Yang Diukur Kembali pada Basis Tidak
Berulang
(dalam juta Penggunaan Pengukuran Nilai Wajar
$)
Deskripsi
Per 31/12/XX Pemberian
Signifikan
Harga dalam Lainnya
Pasar
Aktif yang
untuk Input 1 Dapat
Aset
Yang Diamati
Sama (Level 1) (Level 2)
Aset Jangka
Panjang
$75
$75
yang
Dimiliki dan
Digunakana
Goodwillb
30
Aset Jangka
Panjang
26
26
yang
Dimiliki
Untuk
Dijualc

Input
Total
Signifikan
Keuntungan
Yang Tidak (Kerugian)
Dapat
Diamati
(Level 3)
$(25)

$30

(35)
(15)

$(75)
a

Sesuai dengan ketetapan Pernyataan 144, aset jangka panjang yang dimiliki dan digunakan
dengan nilai sebenarnya sebesar $100 juta tercatat sebesar nilai wajar $75 juta, menghasilkan
penurunan sebesar $25 juta, termasuk pendapatan selama periode tersebut (permasalahan ini
didiskusikan pada bab 9).
b

Sesuai dengan ketetapan Pernyataan 142, goodwill dengan nilai sebenarnya sebesar $65 juta
tercatat dengan nilai wajar $30 juta, menghasilkan penurunan sebesar $35 juta, termasuk
pendapatan selama periode tersebut (permasalahan ini didiskusikan pada bab 10).

Sesuai dengan ketetapan Pernyataan 144, aset jangka panjang dimiliki untuk dijual dengan
nilai sebenarnya sebesar $35 juta tercatat dengan nilai wajar $26 juta, dikurangi harga
penjualan sebesar $6 juta (atau $20 juta), menghasilkan kerugian sebesar $15 juta, termasuk
pendapatan selama periode tersebut (permasalahan ini didiskusikan pada bab 9).
3. Kumpulan akun menyajikan transaksi yang berbeda dari kumpulan aset atau
kewajiban yang diukur berdasarkan nilai wajar.
4. Pasar di mana transaksi terjadi berbeda dari pasar (atau sebagian besar keuntungan)
utama dimana perusahaan melaporkan akan menjual aset atau sebaliknya atau
mengalihakan kewajiban.
Posisi Staf FASB FAS No. 157-4
Pada bab 1, beberapa kritik terhadap SFAS No. 157 dipertahankan bahwa hal ini
menyebabkan atau memperburuk SFAS No. 157 dan SFAS No. 115 (lihat bab 8), institusi
keuangan dirugikan dalam hal surat berharga yang kuat memiliki nilai setelah pasar kredit
berakhir. Bagaimanapun, pendukung standar pemeliharaan yang menghentikan atau meninjau
ulang SFAS No. 157 akan merugikan bagi investor, yang pantas mengetahui nilai sekarang
dari pelaporan aset dan kewajiban perusahaan.
Sebagai hasil dari sudut pandang ini yang berbeda, lembaga keuangan, kelompok akuntansi,
dan lain-lain meminta bimbingan dari SEC dan FASB tentang bagaimana menentukan
pengukuran nilai wajar dalam suasana ekonomi berlaku pada saat itu. pada 30 September
2008, SEC dan FASB diberikan kewenangan oleh Kongres untuk mempelajari implikasi dari
SFAS No. 157.
Pada 3 Oktober 2008, Presiden Bush menandatangani tindakan Keadaan Darurat stabilisasi
ekonomi tahun 2008 menjadi undang-undang. Bagian 133 dari undang-undang ini diperlukan
SEC untuk belajar akuntansi nilai wajar dan melaporkan dampaknya. pada 30 Desember
2008, SEC mengeluarkan studi di akuntansi nilai wajar. Laporan dan Rekomendasi
Berdasarkan Pasal 133 dari Stabilisasi Ekonomi Darurat Act of 2008: Studi Mark-to Market
Akuntansi. Studi ini merekomendasikan bahwa ada akuntansi nilai wajar dan mark-standar
pasar, termasuk SFAS No. 157, sebaiknya tidak dihentikan.
Namun demikian, publikasi laporan SEC tidak memuaskan para kritikus SFAS 157. The Wall
Street Journal melaporkan, dalam analisanya pengajuan publik, bahwa tiga puluh satu
perusahaan keuangan dan kelompok perdagangan telah membentuk koalisi pada awal 2009
anf menghabiskan $ 27,6 juta untuk melobi legislator tentang aturan dan isu-isu lainnya.
setelah beberapa dengar pendapat kontroversial di Kongres, di mana penetapan standar
otoritas wa FASB ini terancam oleh beberapa anggotanya, FASB diubah SFAS No. 157
dengan mengeluarkan FASB Staf Posisi (FSP) FAS 157-4 (Lihat FASB ASC 820-10-65 ).
FSP FAS 157-4 memberikan pedoman bagaimana untuk menentukan kapan volume dan
tingkat aktivitas untuk aset atau kewajiban telah menurun secara signifikan dan
mengidentifikasi keadaan dimana transaksi tidak teratur. faktor (yang tidak dimaksudkan
untuk menjadi semua-inklusif) yang menunjukkan penurunan yang signifikan dalam volume

dan tingkat aktivitas untuk aset kewajiban dalam kaitannya dengan aktivitas pasar normal
untuk aktiva atau kewajiban yang sama atau serupa adalah sebagai berikut:
1. Beberapa transaksi terakhir.
2. Kuotasi harga tidak didasarkan pada informasi saat ini
3. Kuotasi harga bervariasi secara substansial baik dari waktu ke waktu atau di antara
pembuat pasar (misalnya, beberapa pasar yang ditengahi)
4. Indeks yang sebelumnya sangat berkorelasi dengan nilai wajar aset atau kewajiban
yang terbukti berkorelasi dengan indikasi terbaru dari nilai wajar dari aset atau
kewajiban
5. Adanya peningkatan signifikan dalam likuiditas tersirat dari premi risiko, hasil, atau
indikator kinerja (seperti tarif kenakalan atau keparahan kerugian) untuk transaksi
diamati dari arus kas yang diharapkan, mengingat semua data pasar yang tersedia
tentang kredit dan risiko kinerja bukan lain untuk aktiva atau kewajiban.
6. Ada luas bid-ask spread atau peningkatan yang signifikan pada bid-ask spread.
7. Ada penurunan yang signifikan atau tidak adanya pasar untuk pengeluaran baru (yaitu
pasar utama/primer) untuk aset atau kewajaban atau aset dan kewajiban serupa.
8. Sedikit informasi yang dipublikasikan untuk umum
Kemudian, setelah mempertimbangkan secara signifikan dan relevan dari masingmasing faktor di atas atau lainnya, penilaian harus digunakan untuk menentukan apakah pasar
aktif dan jika penyesuaian yang signifikan terhadap transaksi atau harga pasar mungkin
diperlukan untuk memperkirakan nilai wajar. Keadaan diidentifikasi yang mungkin
menunjukkan bahwa transaksi termasuk tidak teratur, tetapi tidak terbatas pada hal berikut:
1. Tidak ada paparan cukup untuk pasar untuk jangka waktu sebelum tanggal
pengukuran untuk memungkinkan kegiatan pemasaran yang lazim dan biasa untuk
transaksi yang melibatkan aset atau kewajiban tersebut dalam kondisi pasar saat
ini.
2. Ada periode pemasaran yang sesuai dengan kebiasaan dan adat, namun penjual
dipasarkan aset atau kewajiban untuk peserta pasar tunggal.
3. Penjual di atau dekat kebangkrutan atau kurator ( yaitu tertekan ) atau penjual
diperlukan untuk menjual untuk memenuhi persyaratan peraturan atau hukum
( yaitu dipaksa ).
4. Harga transaksi adalah outlier jika dibandingkan dengan transaksi terbaru lainnya
untuk aktiva atau kewajiban yang sama atau mirip.
Evaluasi keadaan ini diperlukan untuk menentukan apakah transaksi tertib
berdasarkan berat dari bukti yang diperlukan untuk memperkirakan nilai wajar sesuai dengan
PSAK No.157. Ada perbedaan pendapat tentang dampak yang diharapkan dari FSP FAS 1574. CNBC pasar keuangan komentator Lawrence Kudlow menyarankan bahwa hal itu akan
mengakibatkan bank melaporkan "peningkatan profitabilitas dan neraca mereka akan
mengungkapkan lebih banyak modal daripada yang dilaporkan sebelumnya berdasarkan
ketentuan PSAK No.157. Di sisi lain, lawan dari amandemen, seperti manajer hedge fund
James Chaos, berpendapat bahwa hal itu "memungkinkan Bank untuk menggantikan
penilaian angan-pemikiran mereka sendiri dari nilai harga pasar"

Meskipun pendukung dan penentang amandemen berbeda pada konsekuensi ekonomi

dari adopsinya, keduanya diharapkan memiliki dampak besar. Harapannya adalah bahwa hal
itu akan mengakibatkan revalution ke atas untuk aset aset bermasalaj, terutama hipotek
berbasis sekuritas, dengan menurunkan pengukuran nilai hirarki wajar dari tingkat 2 ke
tingkat 3 dan bahwa keuntungan bank mungkin meningkat sebanyak 20 persen. Namun,
sebagai catatan dalam bab 1, sebuah penelitian berikutnya dari dampak dari penerapan FSP
FAS 157-4 pada 73 bank terbesar di Amerika Serikat menemukan bahwa sebagian besar
bank-bank melaporkan bahwa adopsi persyaratan baru tidak punya dampak material.
Pengukuran from level 2 ke 3 ,dan profit bank tersebut akan meningkat sebesar 20 persen.
Bagaimanapun seperti yang tercatat dalam chapter 1, sebuah bagian dari pembelajaran
mengenai efek dari adopsi FSP FAS 157-4 pada 73 bank terbesar di Amerika Serikat
menemukan sebagian besar melaporkan adopsi dari ketentuan tersebut tidak memiliki efek
material.
Format dari Statement of Financial Position
Usalan revisi posisi laporan keuangan diuraikan dalam bagianB FASB-IASB Proyek
Penyajian Laporan Keuangan, diilustrasikan sebagai berikut
31 Desember
Businnes Operating
Acc.Receivable,trade
less Alowance for doubtfull account
Acc.Receivable,net
Inventory
Prepaid Advertising
Foreign exchange contracts-cash flows hedge
Total short term asset
Property,plant,and equipment
less accumulated depreciation
Property,plant,and equipment,net
investment in associate A
Goodwill
other intangible asset
total long term assets
Account Payable,trade
advances from customers
wages payable
shared based remuneration liability
current portion of lease liability
interest payable on lease liability
total short term liabilities
accrued pension liability

2012

2013
945.678
(23.642)
922.036
679.474
80.000
6.552
1.668.062
5.112.700
(2.267.620)
2.845.080

541.375
(13.534)
527.841
767.102
75.000
3.150
1.373.092
5.008.500
(2.023.500)
3.065.000

261.600
154.967
35.000
3.296.647
(612.556)
(182.000)
(173.000)
(38.586)
(35.175)
(14.825)
(1.057.142)

240.000
154.967
35.000
3.494.967
(505.000)
(425.000)
(200.000)
(21.165)
(33.500)
(16.500)
(1.201.165)

(293.250)

(529.500)

lease liability (excluding current portion)

other long term liabilities
Total long-term liabilities
NET OPERATING ASSETS INVESTING

(261.325)
(33.488)
(588.063)
3.339.504

(296.500)
(16.100)
(842.000)
2.824.795

Avaible for sale financial asset (short term)

investment in associate B (long term)

473.600
46.750

485.000
39.250

520.350
3.859.854

524.250
3.329.045

1.174.102
1.174.102

861.941
861.941

(562.000)
(140.401)
(20.000)

(400.000)
(112.563)
(20.000)

(722.401)
(2.050.000)
(2.772.401)

(532.563)
(2.050.000)
(2.582.563)

(1.598.299)
856.832
(400.000)
456.832

(1.720.621)
876.650
(400.000)
476.650

4.426
(72.514)
39.833
(28.255)
2.690.132

8.907
(63.679)
80.160
25.388
2.130.462

EQUITY
share capital
retained earnings

(1.426.240)
(1.100.358)

(1.343.000)
(648.289)

Accumulated other comprehensive income,net

TOTAL EQUITY

(162.534)
(2.690.132)

(139.173)
(2.130.462)

4.197.021
3.383.231
7.580.252

3.605.591
3.614.377
7.219.968

(2.252.057)
(2.638.063)

(2.197.406)
(2.892.100)

Total investing asset

NET BUSINESS ASSETS FINANCING
Financial assets
cash
TOTAL FINANCING ASSETS
FINANCING LIABILITIES
short term borrowings
interest payable
dividend payable
Total short term financial liabilities
long term borrowings
Total financial liabilities
NET FINANCING LIABILITIES
DISCONTINUED OPERATIONS
Assets held for sale
liabilities related to assets held for sale
NET ASSETS HELD FOR SALE
INCOME TAXES
short term deffered tax assets
incomes tax payable
long term deffered tax assets
NET INCOME TAX ASSETS (LIABILITY)
NET ASSETS

TOTAL SHORT TERM ASSETS

TOTAL LONG TERM ASSETS
TOTAL ASSETS
TOTAL SHORT TERM LIABILIES
TOTAL LONG TERM LIABILITIES

TOTAL LIABILITIES
(4.890.120)
(5.089.506)
Proposal ini tidak memisahkan asset dan kewajiban kedalam kategori tersendiri di dalam
neraca. Grup Asset dan Liabilities secara bersamaan dalam kategori operasi,investasi,
aktivitas keuangan akan ditetapkan ke dalam bagian tersendiri untuk stockholder ekuitas.
Tabel mengajukan untuk lebih memisahkan aset dan kewajiban dalam setiap kategori dalam
jangka pendek dan jangka panjang berdasarkan kerangka waktu satu tahun yang akan
menggantikan hasil perbedaan antara aset dan kewajiban lancar dan tidak lancar yang
menggunakan satu tahun atau kriteria siklus operasi. Aktiva dan kewajiban yang disajikan
dengan setiap bagian akan dianalisa lebih lanjut di jangka pendek dan jangka panjang, kecuali
menyajikan aset dan kewajiban dalam rangka likuiditas akan memberikan informasi yang
lebih relevan. Dalam presentasi berdasarkan likuiditas, suatu entitas harus ada aktiva dan
kewajiban dalam meningkatkan atau menurunkan urutan likuiditas, dan itu harus mencakup
dalam catatan atas laporan keuangan, informasi tentang jatuh tempo aktiva kontrak jangka
pendek dan kewajiban. Selain itu, entitas harus menyajikan informasi tentang jatuh tempo
aktiva kontrak jangka panjang dan kewajiban dalam catatan atas laporan keuangan.
Papan juga mengusulkan bahwa setara kas dianggap investasi jangka pendek dan
disajikan secara terpisah dari kas. Sebagaimana dibahas sebelumnya dalam bab ini,
ekuivalensi tunai saat akan digabungkan dengan uang tunai karena FASB dan IASB telah
menganggap bahwa setara kas yang sangat likuid dan dasarnya sama dengan uang tunai.
Namun, papan menyimpulkan bahwa tidak termasuk setara kas dari jumlah uang tunai yang
disajikan dalam laporan posisi keuangan yang lebih baik akan mencapai likuiditas dan tujuan
fleksibilitas keuangan, karena investasi jangka pendek tidak memiliki semua karateristik mata
uang di tangan dan tunduk pada beberapa risiko perubahan harga.
Pada pertemuan mereka bersama, Oktober 2010, Boards mengakui bahwa mereka
tidak memiliki kapasitas saat ini untuk mencurahkan waktu yang diperlukan untuk
mempertimbangkan informasi yang dipelajari selama kegiatan penjangkauan dan
memodifikasi keputusan tentatif mereka. Akibatnya, Dewan memutuskan untuk tidak
mengeluarkan dan rancangan paparan pada kuartal pertama 2011 seperti direncanakan
awalnya. Boards mengindikasikan bahwa mereka akan kembali ke proyek ini ketika mereka
memiliki kapasitas yang diperlukan. Tidak ada tindakan lebih lanjut yang diambil pada saat
teks ini diterbitkan.
Mengevaluasi posisi keuangan perusahaan
Investor dan analis keamanan memantau kinerja perusahaan dengan menggunakan
rasio keuangan. Rasio keuangan mengevaluasi hubungan antara unsur-unsur laporan
keuangan dan yang paling berguna jika dibandingkan dengan hasil tahun-tahun sebelumnya,
hasil perusahaan pesaing, rata-rata industri, atau benchmark. Pengembalian aset (ROA) Rasio
mengukur persentase pengembalian aset dipekerjakan oleh perusahaan dan dihitung sebagai
berikut.
ROA=

Net Income
Average Total Asset

2011

2010

$ 628,962
$ 509,799
($ 4,412,199+ 4,272,732)/2 ($ 4,272,732+3,675,031)/2
=14.48%

= 12,83%

Tootsie Rolls ROA untuk fiskal tahun 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:
2011

2010

$ 43,938
$ 53,063
($ 857,856+857,959)/2 ($ 857,959+838,247)/2
=5,12%

= 6,26%

Lima tahun rata-rata pengembalian atas aktiva untuk produk penganan lainnya
industri pada tahun 2011 adalah 4,34 persen. Perhitungan ini menunjukkan bahwa Hershey
dan Tootsie Rolls mengungguli industri selama 2011. Kinerja Hersey yang diukur dengan
ROA, sedikit meningkat 2010-2011, dan Tootsie Roll menurun. Hershey 2011 ROA 2.8 kali
dari Tootsie Rolls, dan beberapa ini meningkat dari 1,8 pada tahun 2010 yang menunjukkan
peningkatan kinerja ROA relatif untuk Hershey.
Dalam beberapa tahun terakhir, para analis keuangan telah menyarankan bahwa
penyesuaian dilakukan untuk kedua pembilang dan penyebut dari rasio ROA untuk
meningkatkan penggunaannya dalam mengevaluasi profitabilitas. Penyesuaian yang
disarankan adalah sebagai berikut :
1. Menentukan pendapatan yang berkelanjutan dengan menghapus efek setelah pajak tidak
berulang (sementara) item dari laba bersih (misalnya untuk jenis item biaya aset
penurunan, operasi dihentikan, dan pos luar biasa).
2. Menghilangkan beban bunga setelah pajak untuk meningkatkan kompatibilitas antar
perusahaan dengan menghapus dampak struktur modal pada rasio.
3. Membuat penyesuaian yang menggabungkan efek pembiayaan off-balance sheet (dibahas
dalam bab 11).
Kami menggambarkan efek dari penyesuaian pada Hershey dan Tootsie Roll ROA hasil
untuk tahun 2011.
Hershey tidak melaporkan setiap biaya bisnis penataan kembali pada tahun 2011; Namun
perusahaan itu melaporkan pajak bersih pelemahan meningkat dari $ 886.000 pada tahun
2011. Peningkatan ini dianggap barang sementara dalam hal itu diperkirakan tidak akan
terulang kembali. Dampak item tidak berulang ini dihilangkan dengan mengurangi
pengaruhnya terhadap pembilang dari rasio ROA. Selain itu, dampak dari struktur modal
pada Hershey ROA dihapus dengan menambahkan jumlah setelah-pajak beban bunga dari $
94.780.000 atau $ 61.891.000 untuk laba bersih untuk 2011. Hal ini menghasilkan angka laba
disesuaikan $ 683.987.000 dan ROA sebesar 15,75 persen.

Tootsie Rolls 2011 pada laporan laba rugi diungkapkan item sementara; Oleh
karena itu, satu-satunya penyesuaian yang diperlukan adalah biaya beban bunga dari $
121,000 pada tahun 2011. setelah - pajak efek biaya ini $ 87,000 Pada tahun 2011, yang
ditambahkan ke pembilang ROA, mengakibatkan ROA disesuaikan dari 5,13 persen pada
tahun 2011 .
Sebuah ulasan ini penyesuaian ROAS mengungkapkan kinerja Hershey 2011
adalah lebih dari tiga kali lebih baik dari Tootsie Roll'S, sebaliknya 2,5 jumlah ditunjukkan
oleh tindakan ROA disesuaikan. Hasil ini menunjukkan bahwa Tootsie Roll perlu
meningkatkan ROA.
ROA dapat dibagi menjadi dua komponen: rasio laba-margin (PMR) dan rasio aset - turnover
(ATR). Sebuah perusahaan dapat meningkatkan rasio ROA dengan meningkatkan salah satu
dari dua rasio ini. PMR Sebuah perusahaan dihitung:
Net Income
PMR Net Sales

Hershey 2011 setelah menghitung PMR menghilangkan dampak item tidak berulang dan
struktur modal untuk fiskal dihitung:
$ 683.987
=11,25 Hal ini menunjukkan bahwa setiap dolar dari penjualan bersih
$ 6.080 .788
menambahkan sekitar 91 sen untuk Hershey menyesuaikan bottom line.
ATR Sebuah perusahaan dievaluasi dengan menghitung rasio perputaran aset sebagai
berikut:
ATR=

Net sales
average total assets

ATR Hershey 2011 dihitung:

$ 4.412.199+ $ 4.272.732
$ 6.080.788
/2 =1,40

PMR Tootsie Roll setelah menghilangkan dampak dari item tidak berulang dan
struktur modal untuk 2011 dihitung:
$ 44.025
=8,33
$ 528.369

ATR Tootsie Roll 2011 dihitung dengan:

$ 528.369
=0,62
( $ 857.856+ 857.959 ) 2

21. Hershey mengungkapkan beban bunga bersih sebesar $ 96.434.000 untuk tahun 2011
pada laporan laba rugi. Sebuah tinjauan dari catatan kaki yang mengungkapkan bahwa beban
bunga untuk tahun fiskal 2011 adalah $ 97.704.000. tarif pajak efektif perusahaan pada 2011
adalah 37,0 persen. Tootsie Roll melaporkan beban lain bersih sebesar $ 2.946.000 pada
tahun 2011. Komponen beban bunga jumlah ini adalah $ 121,000. Rata rata tarif pajak
Tootsie Roll pada 2011 adalah 27,9 persen.
22. tarif pajak efektif Sebuah Perusahaan diungkapkan pada catatan kaki pajak penghasilan
atas laporan keuangan. Sebagaimana dinyatakan di atas, dua rasio ini (PMR dan ATR)
sebenarnya komponen dari ROA, seperti yang ditunjukkan oleh berikut:
Net Income
Net sales

Net sales
average total assets

Menghilangkan penjualan bersih dari kedua pembilang dan penyebut

Net income
averagetotal assets
Berikut ini adalah perbandingan dari dua rasio companies'adjusted untuk tahun 2011:
Return on assets
Profit margin ratio
Asset turnover ratio

Hershey
15,75%
11,35%
1,40

Tootsie Roll
5,13%a
8,33%
0,62

Hasil ini menunjukkan Hershey relatif ROA yang lebih tinggi disebabkan oleh rasio
perputaran aset yang lebih besar dari Tootsie Roll. Selain itu, rasio margin laba Hershey lebih
tinggi dari Tootsie Roll.
Salah satu metode akhir analisis yang dapat digunakan adalah dengan
membandingkan rasio ROA dengan tolok ukur yang ditetapkan. investasi dalam saham
perusahaan membawa gelar terkait risiko yang bervariasi oleh perusahaan. Itu adalah,
perusahaan mungkin tidak menguntungkan dan keluar dari bisnis, yang mengakibatkan
hilangnya jumlah awal yang diinvestasikan. Akibatnya, investor ingin kompensasi untuk
mengasumsikan resiko. Patokan untuk risiko tingkat pengembalian adalah hasil (atau
tingkat suku bunga aktual) pada surat berharga pemerintah jangka panjang. selama 2011
tingkat bunga rata-rata 10 tahun pembelian kembali obligasi AS adalah sekitar 2.125 persen.
Pengembalian atas aset Hershey menunjukkan bahwa selama tahun 2011, investor

kompensasi tambahan 13,77 persen untuk mengasumsikan risiko yang terkait dengan saham
perusahaan, dan investor Tootsie Roll dikompensasikan tambahan 3,01 persen.
Seperti yang ditunjukkan dalam bab 4, risiko berinvestasi di saham perusahaan dapat
diukur dengan menghitung beta (). Sebuah saham dengan dari 1,0 dianggap menawarkan
jumlah rata-rata risiko. Selama fiskal 2011, Hershey adalah sekitar 0,27 dan Tootsie Roll
adalah 0,65. Selama tahun itu, rata-rata industri adalah sekitar 0,5. Akibatnya, investasi
rata-rata di perusahaan permen dan Produk penganan lainnya industri dipandang sebagai
kurang berisiko daripada investasi rata-rata. Hershey agak kurang dibandingkan dengan
rata-rata perusahaan dalam industri, sedangkan Tootsie Roll agak lebih tinggi dari rata-rata
industri, menunjukkan hal itu dipandang sebagai investasi yang relatif berisiko. Kita juga
tahu dari bab 6 bahwa pada akhir 2011, Hershey menjual saham sekitar 21,68 kali laba dan
Tootsie Roll menjual saham 31,14 kali laba. Secara bersama-sama, hasil ini menunjukkan
bahwa selama 2011, Hershey berpenghasilan sebuah ROA yang jauh di atas risiko saat ini
tingkat kebebasan, risiko yang terkait dengan investasi di perusahaan itu rendah, dan persepsi
investor terhadap prospek masa depan bagi perusahaan yang agak optimis . Untuk Tootsie
Roll, perusahaan 2011 hasil menunjukkan bahwa ROA atas rata-rata; risiko aasociated
dengan perusahaan, meskipun moderat dibandingkan dengan total rata-rata pasar, lebih tinggi
dari kedua Hershey dan rata-rata industri. Namun demikian, persepsi investor terhadap
prospek masa depan untuk Tootsie Roll positif.

Laporan Arus Kas

Evaluasi dari Laporan Arus Kas
Sebelum tahun 1971 laporan laba rugi dan neraca adalah satu-satunya laporan keuangan yang
di persyaratkan dalam GAAP. Namun banyak perusahaan besar termasuk laporan keuangan
tambahan untuk membuka informasi yang relevan yang dibutuhkan untuk membuat
keputusan ekonomi. Pengungkapan dalam menanggapi investor, kreditor, dan lain-lain ang
menyuarakan keinginan untuk menerima informasi pada aktifitas pendanaan dan investasi
dari organisasi bisnis pada sejumlah perusahan. Sejumlah perusahaan merespon dengan
mengeluarkan laporan dana. Laporan ini di laporkan pada sumber daya yang tersedia dan
penggunaan yang sumber daya tersebut dimasukkan selama periode pelaporan.
Laporan dana tidak seragam disiapkan awalnya, dan metode pelaporan sumber dan
penerapan metode sumber daya tergantung pada konsep dana disukai oleh entitas pelapor.
Secara umum, konsep dana yang digunakan dapat di kategorikan sebagai kas, modal kerja
dan semua sumber daya keuangan. Konsep dana lain seperti aset cepat atau aset moneter
bersih, mungkin juga telah di temukan. Laporan dana pada dasarnya menjadi laporan
penerimaan dan pengeluaran kas dan mereka melaporkan dampak penerimaan tersebut dan
pengeluaran pada semua akun lainnya.

Dibawah defenisi modal kerja dana semua transaksi material yang mengakibatkan
perubahan modal kerja (aktifa lancar, kewajiban lancar) dilaporkan dan konsep ini. Dibawah
konsep ini dana didefinisikan sebagai jumlah bersih meningkat atau menurun dalam kas,
piutang, persedian, hutang, dan barang-barang lainnya saat ini.
Akhirnya jika konsep semua sumber keuangan menggunakan laporan entitas dari efek
semua transaksi dengan pihak luar. Konsep dana ini harus digunakan bersama konsep dana
lainnya (contoh : kas, modal kerja) dan mencakup semua item yang mempengaruhi aktivitas
pendanaan dan investasi perusahaan contoh dari transaksi semua sumber keuangan adalah
pembelian aset dengan menerbitkan saham dalam hal ini, kegiatan investasi (pembelian
sebagai aset) digabungkan dengan aktivitas pendanaan (menerbitkan saham), tetapi aktivitas
tidak terdeteksi kas atau modal kerja. Keuntungan konsep semua sumber keuangan adalah
dimasukkannya semua transaksi yang item penting dalam adminitrasi keuangan oleh entitas.
Meskipun kerugiannya investasi dan pembiayaan kegiatan mencuci dan tidak berpengaruh
pada penentuan jumlah perubahan dana, investor mungkin dapat disebabkan oleh masuknya
transaksi perubahan yang di ukur. Misalnya kas atau modal kerja.
Akuntasi Prinsip Dewan Opini No. 3 dan No. 19
Tahun 1963 APB mencatat meningkatnya perhatian yang telah diberikan dari analisis
dana yang mengalir dan mengeluarkan opini No. 3 (menggantikan). Rilis ini meyarankan
bahwa Pernyataan dana harus disajikan sebagai informasi tambahan dalam laporan keuangan
tetapi tidak membuat pengungkapan tersebut wajib.
Dari 1971, APB telah mencatat bahwa badan pengatur yang membutuhkan persiapan laporan
dana dan bahwa dana jumlah perusahaan yang secara sukarela mengungkapkan laporan
tahunan mereka. sebagai hasilnya, dewan mengeluarkan APB opini No.19 (digantikan), yang
menyatakan bahwa informasi biasanya terdapat pada laporan dana adalah penting untuk
pengguna laporan keuangan dan bahwa laporan seperti itu harus disajikan setiap kali neraca
dan pendapatan dimana dilaporkan . di samping itu, dewan menyatakan bahwa dana laporan
harus disiapkan sesuai dengan konsep semua-keuangan-sumber dan pernyataan yang harus
berjudul "laporan perubahan posisi keuangan.
opini APB No.19 ditentukan format laporan sebagai berikut:
1. Laporan dapat dibuat sedemikian rupa untuk mengungkapkan posisi keuangan dalam
hal kas, kas dan aset sementara, aset cepat, atau modal kerja asalkan menggunakan
konsep-sumber semua-keuangan dan memberikan gambaran yang paling berguna dari
pembiayaan dan investasi kegiatan entitas.
2. dalam setiap kasus pernyataan harus mengungkapkan perubahan bersih dalam kas,
kas dan investasi sementara, aset cepat atau modal kerja, tergantung pada bentuk
presentasi.

3. pernyataan harus mengungkapkan pengeluaran untuk aset jangka panjang, hasil bersih
dari penjualan asset jangka panjang, konversi utang jangka panjang atau saham
istimewa untuk saham biasa, penerbitan dan pembayaran utang penerbitan atau
pembelian kembali saham modal dan dividen.
laporan perubahan posisi keuangan dirancang untuk memungkinkan pengguna laporan
keuangan untuk menjawab pertanyaan seperti ini:
1. Kemana keuntungan pergi?
2. Mengapa tidak dividen yang lebih besar?
3. Bagaimana mungkin untuk membagikan dividen di saat kerugian?
4. Mengapa aset lancar turun ketika ada keuntungan?
5. Mengapa pembiayaan tambahan yang diperlukan?
6. Bagaimana ekspansi dibiayai?
7. Kemana dana dari penjualan surat berharga pergi?
8. Bagaimana utang pensiun?
9. Bagaimana peningkatan modal kerja dibiayai?
Meskipun jawaban yang pasti untuk pertanyaan-pertanyaan ini tidak mudah diperoleh dari
pemeriksaan pernyataan, praktek yang biasa adalah untuk menguraikan presentasi dalam
catatan kaki. di samping itu, analisis komparatif meliputi beberapa tahun operasi
memungkinkan pengguna untuk mendapatkan informasi yang berguna tentang metode masa
lalu dan praktek dan kontribusi dana yang berasal dari operasi terhadap pertumbuhan
perusahaan.
Laporan perubahan posisi keuangan dirancang untuk melaporkan operasi keuangan
perusahaan dan untuk mengungkapkan hasil kebijakan manajemen keuangan perusahaan. Ia
juga dirancang untuk meningkatkan kemampuan pengambilan keputusan prediksi dari
pengguna.
Informasi Cash Flow
Arus kas masuk dan arus keluar dari bisnis merupakan kepentingan utama bagi investor dan
kreditor. Penyajian informasi arus kas oleh perusahaan bisnis harus memungkinkan investor
untuk (1) memprediksi jumlah uang tunai yang kemungkinan akan dibagikan sebagai dividen
atau bunga dalam waktu dan (2) mengevaluasi potensi risiko yang diberikan dalam investasi.
FASB telah menekankan pentingnya informasi arus kas dalam musyawarahnya. SFAC
No. 1 menunjukkan bahwa pelaporan keuangan yang efektif harus mengaktifkan investor,
kreditur, dan pengguna lain untuk (1) menilai prospek arus kas dan (2) untuk mengevaluasi
likuiditas, solvabilitas, dan aliran dana. Demikian pula, SFAC No 8 menunjukkan bahwa
informasi tentang arus kas suatu entitas pelaporan ini membantu pengguna untuk menilai
kemampuan entitas untuk menghasilkan arus kas bersih masa depan, dan informasi tentang
arus kas membantu pengguna memahami operasi entitas pelaporan, evaluasi pembiayaan dan
kegiatan investasi, menilai likuiditas atau solvabilitas, dan menginterpretasikan informasi
lainnya tentang kinerja keuangan.
Penyajian data arus kas yang diperlukan untuk mengevaluasi likuiditas perusahaan,
solvabilitas, dan fleksibilitas keuangan. Likuiditas adalah kemampuan perusahaan untuk
mengkonversi aset untuk kas atau untuk membayar kewajiban lancar. Hal ini disebut sebagai
"kedekatan untuk kas" sumber daya entitas ekonomi dan kewajiban. Informasi likuiditas

penting untuk pengguna dalam mengevaluasi waktu arus kas masa depan; itu juga diperlukan
untuk mengevaluasi solvabilitas dan fleksibilitas keuangan.
Solvabilitas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk mendapatkan uang tunai
untuk operasi bisnis. Secara khusus. Hal ini mengacu pada kemampuan perusahaan untuk
membayar hutang-hutangnya saat jatuh tempo. Solvabilitas diperlukan bagi perusahaan untuk
dipertimbangkan kelangsungan. Kepailitan dapat mengakibatkan likuidasi dan kerugian
kepada pemilik dan kreditur. Selain itu, ancaman kebangkrutan dapat menyebabkan pasar
modal bereaksi dengan meningkatkan biaya modal di masa depan; yaitu jumlah risiko
meningkat.
Fleksibilitas keuangan adalah kemampuan perusahaan untuk menggunakan sumber
daya keuangan untuk beradaptasi dengan perubahan. Ini adalah kemampuan perusahaan
untuk mengambil keuntungan dari peluang investasi baru atau bereaksi dengan cepat
terhadap krisis. fleksibilitas keuangan sebagian datang dari akses cepat ke aset likuid
perusahaan. Namun, likuiditas hanya satu bagian dari fleksibilitas keuangan. fleksibilitas
keuangan juga berasal dari kemampuan perusahaan untuk menghasilkan kas dari operasinya,
modal sumbangan, atau penjualan sumber daya ekonomi tanpa mengganggu operasi yang
dilanjutkan.
Penyajian data arus kas dimaksudkan untuk memungkinkan investor untuk
membuat keputusan yang rasional dengan menyediakan informasi yang berguna. SFAC No. 8
mengidentifikasi relevansi dan representasi sebagai bahan utama yang membuat informasi
akuntansi berguna. Sebuah laporan arus kas tidak diragukan lagi memungkinkan penyajian
informasi yang berguna bagi investor dan kreditor karena memungkinkan pengguna untuk
memprediksi kemungkinan keuntungan masa mendatang dan mengevaluasi risiko.
SFAS No. 95
Format yang dibutuhkan oleh PSAK No.95 untuk penyajian laporan arus kas berkembang
selama beberapa tahun. Pada tahun 1980 FASB mengeluarkan sebuah diskusi catatan yang
berjudul pelaporan aliran dana, likuiditas, dan fleksibilitas keuangan, sebagai bagian dari
proyek kerangka konseptual. Pertanyaan utama yang diangkat dalam diskusi catatan ini
meliputi:
1. konsep dana yang mana yang harus diadopsi?
2. Bagaimana seharusnya transaksi tidak memiliki dampak langsung terhadap dana
yang dilaporkan?
3. Manakah dari berbagai pendekatan yang harus digunakan untuk menyajikan
informasi aliran dana?
4. Bagaimana seharusnya informasi tentang aliran dana dari operasi yang disajikan?

5. Haruskah informasi aliran dana dipisahkan menjadi aliran dana yang keluar untuk (a)
pemeliharaan kapasitas operasi, (b) perluasan kapasitas operasi dan (c) tujuan nonoperasi?
Pada tahun 1981, FASB mengeluarkan rancangan paparan berjudul Pelaporan pendapatan,
arus kas, dan laporan posisi keuangan dari perusahaan bisnis. Rancangan paparan ini
termasuk membahs tentang pelaporan aliran dana harus fokus pada uang tunai daripada
modal kerja. Namun, pernyataan akhir tidak dikeluarkan pada waktu itu, dan FASB
memutuskan untuk mempertimbangkan subjek pelaporan arus kas sehubungan dengan studi
konsep pengakuan dan pengukuran.
Pada tahun 1984 FASB mengeluarkan SFAC No.5, "Pengakuan Dan Pengukuran
Dalam Laporan Keuangan Perusahaan Bisnis." Termasuk dalam pernyataan ini terdapat
kesimpulan bahwa pernyataan arus kas harus menjadi bagian dari set laporan keuangan
lengkap. Bersamaan dengan itu, para Lembaga Eksekutif Keuangan/ financial executives
institute (FEI) sedang meninjau isu pelaporan arus kas. Pada tahun 1984 FEI menerbitkan
pernyataan dana: struktur dan penggunaan, sebuah studi yang menunjukkan beberapa
daerah luar dari keanekaragaman yang melekat dalam laporan perubahan posisi keuangan.
Misalnya, opini APB No.19 diperbolehkan adanya definisi dana yang berbeda, perbedaan
definisi dari laporan perubahan posisi keuangan.
Selama tahun 1985 dan 1986, FASB menyelenggarakan gugus yang bertugas pada
pelaporan arus kas dan mengeluarkan sebuah paparan rancangan yang mengusulkan standars
untuk pelaporan arus kas. FASB khawatir bahwa perbedaan dalam praktek mempengaruhi
pengertian dan kegunaan dari informasi yang disajikan kepada investor, kreditur dan
pengguna dari laporan keuangan. Selain itu, beberapa pernyataan pengguna laporan
keuangan berpendapat bahwa akuntansi akrual telah mengakibatkan laba bersih tidak
mencerminkan arus kas yang mendasari perusahaan bisnis. Mereka berpendapat bahwa
terlalu banyak prosedur alokasi yang sewenang-wenang, seperti pajak tangguhan dan
depresiasi, mengakibatkan angka laba bersih yang sering tidak terkait dengan kekuatan laba
dari suatu perusahaan. Akibatnya, PSAK No.95 dikeluarkan baru pada tahun 1987.
Tujuan laporan arus kas
Tujuan utama dari laporan arus kas adalah untuk memberikan informasi yang relevan tentang
penerimaan kas dan pembayaran kas dari suatu perusahaan selama satu periode. Tujuan ini
konsisten dengan tujuan dan konsep awalnya yang digambarkan dalam SFAC No. 1 dan 5
dan kemudian dikonfirmasi di SFAC No. 8.
SFAC No. 1 menekankan bahwa pelaporan keuangan harus menyediakan informasi
untuk membantu investor sekarang dan investor potensi menilai jumlah, waktu, dan
ketidakpastian penerimaan kas prospektif dari bunga, dividen, penjualan efek, dan hasil dari
pinjaman. Arus kas ini dilihat penting karena mereka dapat mempengaruhi likuiditas dan
solvabilitas perusahaan. SFAS No. 5 menunjukkan bahwa perangkat lengkap laporan
keuangan harus menunjukkan arus kas untuk periode tersebut. SFAC No.5 juga menjelaskan
kegunaan pelaporan arus kas dalam menilai likuiditas suatu entitas, fleksibilitas keuangan,
profitabilitas, dan risiko. SFAC No. 8 menyatakan bahwa informasi tentang arus kas

membantu pengguna memahami operasi entitas pelaporan, evaluasi pembiayaan dan kegiatan
investasi, menilai likuiditas atau solvabilitas, dan menginterpretasikan informasi lainnya
tentang kinerja keuangan.
Tujuan dan konsep yang dimaksud dalam SFAC No. 1 dan 5 dan kemudian
dikonfirmasi oleh SFAC No. 8 memimpin FASB menyimpulkan bahwa laporan arus kas
harus mengganti laporan perubahan posisi keuangan sebagai laporan keuangan yang
diperlukan. Laporan arus kas dimaksudkan untuk membantu investor, kreditor, dan lain-lain
menilai arus kas masa depan, memberikan masukan tentang arus kas aktual, mengevaluasi
ketersediaan dividen tunai dan investasi serta kemampuan perusahaan untuk membiayai
pertumbuhan dari sumber internal, dan mengidentifikasi alasan untuk fokus pada kas
daripada modal adalah kegunaan yang diragukan dari modal dalam mengevaluasi likuiditas,
dan neraca modal kerja negatif mungkin tidak menunjukkan kurangnya likuiditas. Informasi
lebih lanjut diperlukan pada piutang dan persediaan pembiayaan untuk mengevaluasi
likuiditas keseluruhan perusahaan bisnis.
Format Laporan
Laporan arus kas melaporkan perubahan kas dan setara kas selama periode akuntansi pada
arus kas dari aktivitas operasi, arus kas dari aktivitas investasi, dan arus kas dari aktivitas
pendanaan. setara kas didefinisikan sebagai investasi yang sangat likuid yang dapat segera
dikonversikan menjadi sejumlah kas dan begitu dekat dengan jatuh tempo dimana mereka
menyajikan perubahan risiko signifikan pada nilai karena perubahan suku bunga. Secara
umum, hanya investasi yang jatuh tempo dalam tiga bulan dari tanggal pembelian memenuhi
syarat sebagai setara kas. Laporan arus kas The Hershey dan Tootsie roll laporan arus kas
disajikan di peraga 7,6 dan 7,7 pada halaman 259 dan 260.
Peraga tersebut menunjukkan bahwa selama tahun fiskal 2011, kegiatan Hershey
mengakibatkan penurunan bersih dalam kas dan setara kas sebesar $ 190.956.000, sedangkan
Tootsie Roll dilaporkan penurunan bersih kas dan setara kas sebesar $ 37.364.000.
Arus kas dari Aktivitas Operasi arus kas dari aktivitas operasi umumnya adalah efek kas
dari transaksi yang masuk ke dalam penentuan eksklusif laba bersih aktivitas pendanaan dan
investasi. Di antara arus kas dari operasi adalah sebagai berikut:
1. Penerimaan dari penjualan barang dan jasa dan hutang atau wesel dari pelanggan
2. Penerimaan bunga dan dividen
PERAGA 7.6 The Hershey Company Consolidated Statement of Cash Flows
For the years ended December 31
(in thousands of dollars)
Cash Flows Provided from
(Used by) Operating Activities
net income
Adjustments to reconcile net income to
net cash provided from operations :

2011
$628,962

2010
$509,799

2009
$435,994

Depreciation and amortization

Stock-based compensation expense,
net of tax of $15,127, $17,413, and $19,223,
respectively
Excess tax benefits from
stock-based compensation
Deferred income taxes
Gain on sale of trademark licensing rights,
net of tax of $5,962
Business realignment and impairment charges,
net of tax of $18,333, $20,635, and $38,308,
respectively
Contributions to pension plans
Changes in assets and liabilities, net of effects
from business acquisitions and divestitures:
Accounts receivable-trade
inventories
Accounts Payable
Other assets and liabilities
Net cash provided from operating activities
Cash Flows Provided from
(Used by) Investing Activities
Capital additions
Capitalized software additions
Proceeds from sale of property, plant,
and equipment
Proceeds from sale of treademark licensing rights
Business acquisition
Net cash (used by) investing activities
Cash Flows Provided from
(Used by) Financing Activities
Net change in short-term borrowings
Long-term borrowings
Repayment of long-term debt
Proceeds from lease financing agreement
Cash dividends paid
Exercise of stock options
Excess tax benefits from stock-based compensation
Contributions from noncontrolling
interest in subsidiaries
Repurchase of common stock
Net cash (used by) financing activities
(decreased) increase in cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents as of January 1
Cash and cash equivalents as of December 31
Interest paid
Income taxes paid

215,763

197,116

182,411

28,341

32,005

34,927

(13,997)
33,611

(1,385)
(18,654)

(4,455)
(40,578)

(11,072)

30,838
(8,861)

77,935
(6,073)

60,823
(54,457)

(9,438)
(115,331)
7,860
(205,809)
580,867

20,329
(13,910)
90,434
13,777
901,423

46,584
74,000
3,228
293,272
1,065,749

(323,961)
(23,606)

(179,538)
(21,949)

(126,324)
(19,146)

312
20,000
(5,750)
(333,005)

2,201
(199,286)

10,364
(15,220)
(150,326)

10,834
249,126
(256,189)
47,601
(304,083)
184,411
13,997

1,156
348,208
(71,548)
(283,434)
92,033
1,385

(458,047)
(8,252)
(263,403)
28,318
4,455

(384,515)
(438,818)
(190,956)
884,642
$693,686
$97,892
292,315

10,199
(169,099)
(71,100)
631,037
253,605
$884,642
$97,932
350,948

7,322
(9,314)
(698,921)
216,502
37,103
$253,605
$91,623
252,230

EXHIBIT

7.7

Laporan

arus

kas

gulungan

industri

Tootsie,

untuk tahun yang berakhir 31 Desember

2009
arus kas dari aktivitas operasi:
laba bersih
penyesuaian untuk mendamaikan laba bersih
ke kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi:
penyusutan
biaya gangguan
penurunan metode ekuitas investasi
kerugian dari investasi metode ekuitas
amortisasi premi keamanan berharga
perubahan aktiva dan kewajiban operasi :
piutang
piutang lain-lain
Persediaan
biaya dibayar di muka dan aset lainnya
akun kewajiban hutang dan masih harus dibayar
pajak penghasilan terutang dan ditangguhkan
manfaat asuransi pensiun kesehatan pasca dan kehidupan
kompensasi ditangguhkan dan kewajiban lainnya
lain-lain
kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi
arus kas dari aktivitas investasi:
belanja modal
pembelian bersih dari perdagangan efek
pembelian efek tersedia untuk dijual
Dijual jatuh tempo efek tersedia untuk dijual
kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi
arus kas dari aktivitas pendanaan:
saham yang dibeli dan pension
dividen yang dibayarkan secara tunai
kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan
meningkatkan (penurunan) kas dan setara kas
kas dan setara kas pada awal tahun
kas dan setara kas pada akhir tahun
Informasi arus kas tambahan:
pajak penghasilan yang dibayar
bunga yang dibayar
dividen saham yang diterbitkan

Inc.and

2011

anak
2010

43.938

53.063

53.157

19.229
94
1.267

18.279
342
522

17.862
14.000
233
320

(5.448)
717
3.963
(2.373)
(15.631)
(1.447)
5.106
4.936
84
2.180
(5.772)
2.322
2.022
1.429
2.146
2.525
(708)
310
50.390 82.805

(5.899)
(2.088)
455
5.203
(2.755)
12.543
1.384
2.960
305
76.994

(16.351) (12.813)
(3.234) (2.902)
(39.252) (9.301)

(20.831)
(1.173)
(11.331)

7.680
8.208
(51.157) (16.808)

17.511
(16.364)

(18.190) (22.881)
(18.407) (18.130)
(36.597) (41.011)
(37.364) 24.986
115.976 90.990
78.612 115.976

(20.831)
(17.825)
(38.548)
22.082
68.908
90.990

16.906 20.586
38
49
47.053 46.683

22.364
182
32.538

3. Semua penerimaan yang bukan hasil dari transaksi diartikan sebagai kegiatan investasi
atau pembiayaan
Arus kas dari operasi meliputi berikut ini:
1. 1.cash untuk memperoleh bahan untuk pembuatan atau barang untuk dijual kembali,
dan pembayaran tunai untuk mengurangi hutang dan catatan kepada kreditur
2. 2.cash ke pemasok lain dan karyawan
3. 3.cash kepada pemerintah untuk pajak, bea, denda, dan biaya atau denda
4. 4.cash untuk pemberi pinjaman dan kreditur untuk kepentingan
5. Semua pembayaran lain yang bukan hasil dari transaksi diartikan sebagai kegiatan
investasi atau pembiayaan .contoh dari transaksi tersebut adalah pembayaran untuk
menyelesaikan tuntutan hukum dan kontribusi uang tunai untuk amal.
PSAK No.95 mendorong perusahaan untuk melaporkan aktivitas operasi dengan melaporkan
kelas utama penerimaan kas bruto, kelas utama kas bruto, dan perbedaan antara mereka: arus
kas bersih dari aktivitas operasi, activities.reporting penerimaan kas bruto dan diistilahkan
dengan metode langsung, dan itu termasuk pelaporan kelas berikut dari penerimaan kas
operasi dan pembayaran:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

1.cash dikumpulkan dari pelanggan

2.interest dan dividen yang diterima
3.other penerimaan kas operasi
4.cash dibayarkan kepada karyawan dan pemasok lainnya dari barang dan jasa
5.interest dibayar
6.pajak income dibayar
7.pembayaran kas operasi

Satu kritik dari perhitungan arus kas dari aktivitas operasi adalah pengobatan dividen dan
bunga yang diterima dan bunga paid.this pengobatan memisahkan hasil investasi dan
pembayaran bunga dari sumber kegiatan ini, pembelian dan penjualan investasi yang
diungkapkan sebagai aktivitas investasi , dan penjualan dan pensiun dari utang yang
diungkapkan sebagai aktivitas pendanaan.
sebuah perusahaan yang memilih untuk tidak menggunakan metode langsung untuk
melaporkan informasi arus kas operasi harus melaporkan jumlah yang sama dari arus kas
operasi dengan menyesuaikan laba bersih untuk mendamaikan dengan arus kas operasi.
Metode pelaporan disebut metode tidak langsung. penyesuaian yang diperlukan termasuk
efek defferals masa penerimaan kas operasi dan pembayaran, akrual penerimaan diharapkan
operasi dan pembayaran kas, dan efek dari item yang terkait dengan kegiatan investasi dan
pendanaan seperti penyusutan, amortisasi, amortisasi goodwill, dan keuntungan atau kerugian
pada penjualan properti, pabrik, dan peralatan.
Sebuah perusahaan yang menggunakan metode langsung harus merekonsiliasi laba bersih
dengan arus kas bersih dari aktivitas operasi dalam jadwal terpisah. Jika metode tidak
langsung digunakan, rekonsiliasi tersebut dilaporkan dalam laporan arus kas. Akibatnya,
kadang-kadang dirujuk sebagai metode rekonsiliasi.

Bagian operasi dari hershey dan tootsie gulungan fiskal 2011 laporan arus kas disusun dengan
menggunakan metode tidak langsung dan mengungkapkan kas bersih yang dari $
580.867.000 dan $ 50.390.000, masing-masing.
Arus Kas Dari Aktivitas Investasi
Aktivitas investasi termasuk membuat dan mengumpulkan pinjaman, dan memperoleh dan
membuang properti, pabrik, dan peralatan serta sumber daya produktif lainnya. Contoh arus
kas dari aktivitas investasi adalah sebagai berikut:
1. Penerimaan dari koleksi atau penjualan kredit dibuat untuk entitas lain
2. Penerimaan dari koleksi atau penjualan atau instrumen utang perusahaan lain
3. Penerimaan dari penjualan instrumen ekuitas perusahaan lain
4. Penerimaan dari penjualan properti, pabrik, dan peralatan dan aset produktif lainnya
Contoh arus kas dari aktivitas investasi adalah sebagai berikut:
1. Pencairan pinjaman yang dibuat oleh perusahaan untuk entitas lain
2. Pembayaran untuk memperoleh instrumen utang perusahaan lain
3. Pembayaran untuk memperoleh instrumen ekuitas perusahaan lain '
4. Pembayaran untuk membeli properti, pabrik, dan peralatan dan aset produktif lainnya
Bagian investasi tahun 2011 pernyataan fiskal hershey untuk arus kas menunjukkan
aktivitas investasi thet menghasilkan bersih menggunakan uang tunai dari $ 333.005.000, dan
stetement thootsie Roll diungkapkan penggunaan kas bersih dari $ 51.157.000.
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN.
aktivitas pendanaan hasil dari memperoleh sumber daya dari pemilik, memberikan
pemilikdengan kembalinya dan investasi mereka, meminjam uang dan membayar kembali
jumlah yang dipinjam, dan memperoleh dan membayar dari sumber lainnya dari kreditor
jangka panjang. Arus kas masuk dari aktivitas pendanaan meliputi hasil dari penerbitan
instrumen ekuitas dan hasil dari penerbitan instrumen utang atau pinjaman jangka pendek
atau panjang lainnya. Kas keluar arus dari aktivitas pendanaan meliputi pembayaran dividen
atau distribusi lain untuk pemilik dan pembayaran dari jumlah yang dipinjam.
Meskipun pinjaman atau investasi di perusahaan lain diklasifikasikan sebagai
kegiatan dan pembayaran dari jumlah yang dipinjam diklasifikasikan sebagai aktivitas
pendanaan investasi, penerimaan kas dari dividen dan bunga dan pembayaran tunai untuk
kepentingan diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi. Bagian pembiayaan 2011 pernyataan
fiskal hershey untuk arus kas menunjukkan kas bersih yang digunakan dari aktivitas
pendanaan dari $ 438.818.000, dan Tootsie gulungan diungkapkan bersih menggunakan uang
tunai dari $ 36.597.000.
Usulan Format Pernyataan Arus Kas
revisi yang diusulkan dalam laporan arus kas yang diuraikan dalam fase B dari FASBIASB laporan keuangan proyek presentasi (dibahas dalam bab 2) diilustrasikan dalam
pameran 7,8 presentasi yang disarankan adalah versi yang diperluas dari metode langsung
dengan pengungkapan tambahan untuk masing-masing kategori pernyataan

For the year ended 31 December

BUSINESS
Operating
Cash received from wholesale customers
Cash received from retail customers
Total cash collected from customers
Cash paids for goods
Material Purchases
Labor
Overhead-transport
Pension
Overhead-other
Total cash paid for goods
Cash paid for selling activities
Advertising
Wages, salaries, and benefits
Other
Total cash paid for selling activities
Cash paid for general and administrative activities
Wages, salaries, and benefits
Contributions to pension plan
Capital expenditures
Lease payment
Research and development
Settlement of share-based remuneration
Other
Total cash paid for general and administrative
activities
Cash flow before other operating activities
Cash from other operating activities
Disposal of property, plant, and equipment
Investment in associate A
Sale of receivable
Settlement of cash-flow hedge
Total cash received (paid) for other operating
activities
Net Cash From operating activities
Investing
Purchase of available for sale financial assets
Sale of available for sale financial assets
Dividend received
Net Cash from Investing Activities
Net Cash form Business Activities
Financing
Interest received on cash

2012

2011

2.108.754
703.988
2.812.742

1.928.798
643.275
2.572.073

(935.544)
(418.966)
(128.640)
(170.100)
(32.160)
(1.685.409)

(785.000)
(475.313)
(108.000)
(157.500)
(27.000)
(1.552.813)

(65.000)
(58.655)
(13.500)
(137.155)

(75.000)
(55.453)
(12.500)
(142.953)

(332.379)
(170.100)
(54.000)
(50.000)
(8.478)
(3.602)
(12.960)
(631.519)

(314.234)
(157.500)
(50.000)
(7.850)
(3.335)
(12.000)
(544.919)

385.657

331.388

37.650
8.000
3.402
49.052

(120.000)
10.000
3.150
(106.850)

407.709

224.538

56.100
54.000
110.100
517.809

(130.000)
51.000
50.000
(29.000)
195.538

8.619

5.500

For the year ended 31 December

2012

2011

BUSINESS
Operating
Cash received from wholesale customers
Cash received from retail customers
Total cash collected from customers
Cash paids for goods
Material Purchases
Labor
Overhead-transport
Pension
Overhead-other
Total cash paid for goods
Cash paid for selling activities
Advertising
Wages, salaries, and benefits
Other
Total cash paid for selling activities
Cash paid for general and administrative activities
Wages, salaries, and benefits
Contributions to pension plan
Capital expenditures
Lease payment
Research and development
Settlement of share-based remuneration
Other
Total cash paid for general and administrative
activities
Cash flow before other operating activities
Cash from other operating activities
Disposal of property, plant, and equipment
Investment in associate A
Sale of receivable
Settlement of cash-flow hedge
Total cash received (paid) for other operating
activities
Net Cash From operating activities
Investing
Purchase of available for sale financial assets
Sale of available for sale financial assets
Dividend received
Net Cash from Investing Activities
Net Cash form Business Activities
Financing
Interest received on cash

2.108.754
703.988
2.812.742

1.928.798
643.275
2.572.073

(935.544)
(418.966)
(128.640)
(170.100)
(32.160)
(1.685.409)

(785.000)
(475.313)
(108.000)
(157.500)
(27.000)
(1.552.813)

(65.000)
(58.655)
(13.500)
(137.155)

(75.000)
(55.453)
(12.500)
(142.953)

(332.379)
(170.100)
(54.000)
(50.000)
(8.478)
(3.602)
(12.960)
(631.519)

(314.234)
(157.500)
(50.000)
(7.850)
(3.335)
(12.000)
(544.919)

385.657

331.388

37.650
8.000
3.402
49.052

(120.000)
10.000
3.150
(106.850)

407.709

224.538

56.100
54.000
110.100
517.809

(130.000)
51.000
50.000
(29.000)
195.538

8.619

5.500

Dalam mengusulkan persyaratan untuk menggunakan metode langsung, dewan

mencatat lebih konsisten daripada metode tidak langsung dengan tujuan yang diusulkan

menyajikan laporan keuangan. Penerimaan kas operasi dan pembayaran yang disajikan
entitas konsisten menggunakan metode langsung dengan tujuan kekompakan. Menyajikan
penerimaan kas dan item pembayaran tunai dalam kategori operasi membantu mencapai
tujuan pemilihan, karena informasi yang didapat dari bantuan yang signifikan untuk
pengguna dalam menilai jumlah, waktu, dan ketidakpastian arus kas operasi masa depan
suatu entitas. Informasi tentang hubungan penerimaan kas operasi dan pembayaran berguna
dalam menilai kemampuan entitas untuk menghasilkan kas yang cukup dari operasi untuk
membayar utang, menginvestasikan kembali operasi, dan membuat distribusi kepada pemilik.
Oleh karena itu, metode langsung menyajikan arus kas operasi yang menyediakan informasi
yang konsisten dengan likuiditas dan tujuan fleksibilitas keuangan.
Utama dari metode tidak langsung adalah yang berasal dari arus kas bersih dari
aktivitas operasi tanpa menyajikan secara terpisah penerimaan kas operasi dan pembayaran.
Misalnya, laporan laba rugi yang dimulai dengan perubahan pemegang saham ekuitas untuk
periode dan kemudian membalikkan perubahan ekuitas yang tidak mempengaruhi laba rugi
atau laba bersih seperti dividen, penerbitan saham, dan pembelian kembali saham. Format
laporan laba rugi akan tiba pada jumlah laba bersih untuk periode, juga, tapi pernyataan itu
tidak akan berguna.
Dewan menerima saran bahwa metode tidak langsung menyediakan hubungan yang
bermanfaat antara laba dari operasi yang dilanjutkan, perubahan beberapa item dalam laporan
posisi keuangan, dan arus kas operasi bersih. Dewan mengusulkan untuk memuaskan kritik
dengan mengharuskan entitas untuk mempersiapkan jadwal baru yang akan dimasukkan
dalam catatan atas laporan keuangan yang menyatukan arus kas untuk pendapatan
komprehensif.
Di bawah format saat ini, perubahan laporan arus kas selama periode akuntansi pada
kas dan setara kas dari aktivitas operasi, investasi, atau pendanaan. Format baru yang
diusulkan akan memiliki bagian yang sama dan kategori sebagai laporan posisi keuangan dan
laporan laba rugi komprehensif. Artinya, suatu entitas akan menyajikan laporan arus kas
dengan menyediakan bagian yang berjudul "Bisnis" dengan kategori "Operasi" dan
"Investasi," diikuti oleh bagian berjudul "Pendanaan" "Pajak penghasilan." "Operasi dalam
penghentian," dan "Ekuitas."
Klasifikasi arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi, dan kategori pendanaan
dalam model presentasi diusulkan didasarkan pada klasifikasi aset atau kewajiban yang
terkait. Oleh karena itu beberapa perbedaan dapat terjadi mengenai bagaimana suatu entitas
mengklasifikasikan arus kas menggunakan pedoman yang ada dari bagaimana hal itu akan
mengklasifikasikan arus kas dengan menggunakan format yang diusulkan. Misalnya, arus kas
dari investasi pada aset operasi dibawah GAAP U.S saat ini diklasifikasikan sebagai arus kas
investasi, sedangkan di bawah format yang diusulkan mereka akan diklasifikasikan sebagai
arus kas operasi.
Karena kas dalam laporan posisi laporan keuangan tidak akan lagi termasuk setara kas,
Dewan mengusulkan setara kas tidak termasuk dalam laporan arus kas. Namun, Dewan
menyarankan mengizinkan presentasi arus kas bersih dan setara kas untuk item berikut:

1. Penerimaan dan pembayaran atas nama pelanggan jika arus kas dan setara kas
mencerminkan kegiatan pelanggan daripada entitas mereka.
2. Penerimaan dan pembayaran untuk item dengan perputaran cepat, dengan volume
transaksi yang besar, dan dengan jangka waktu pendek.
Seperti disebutkan di atas, pada pertemuan bersama bulan Oktober tahun 2010, Dewan
mengakui bahwa mereka tidak memiliki kapasitas saat ini untuk mencurahkan waktu yang
diperlukan untuk mempertimbangkan informasi yang dipelajari selama kegiatan
penjangkauan dan memodifikasi keputusan tentatif mereka. Akibatnya, Dewan memutuskan
untuk tidak mengeluarkan sebuah draft eksposur pada kuartal pertama 2011 sebagai
perencanaan awal. Dewan mengindikasikan bahwa mereka akan kembali ke proyek ini ketika
mereka memiliki kapasitas yang diperlukan. Tidak ada tindakan lebih lanjut yang diambil
pada saat ini berikutnya akan diterbitkan.

Analisis Keuangan Informasi Arus Kas

Tujuan utama dari akuntansi adalah untuk menyajikan data yang memungkinkan investor dan
kreditor untuk memprediksi jumlah uang tunai yang akan dibagikan dalam bentuk dividen
dan bunga dan untuk memungkinkan evaluasi risiko. Laba bersih adalah hasil dari perubahan
aktiva dan kewajiban: ada yang lancar, dan ada yang tidak lancar; akibatnya, laba bersih tidak
bisa disamakan dengan perubahan sumber daya kas, bagaimana aset diperoleh, dan
bagaimana aset dibiayai. Kemampuan suatu perusahaan untuk menghasilkan kas dari operasi
merupakan indikator penting dari kesehatan keuangan dan tingkat risiko yang terkait dengan
investasi di perusahaan.
Para investor dan kreditur dari suatu perusahaan mengantisipasi kembali yang
setidaknya sama dengan suku bunga pasar untuk investasi dengan risiko yang sama. Atau,
menyatakan berbeda, investor mengharapkan untuk menerima nilai sekarang diskon dari arus
kas masa depan yang sama dengan atau lebih besar dari investasi awal mereka. Arus kas masa
lalu dari sebuah perusahaan adalah yang terbaik yang tersedia sebagai dasar untuk peramalan
arus kas masa depan.
FASB menekankan pentingnya arus kas kepada investor ketika menyatakan: "Pelaporan
keuangan harus menyediakan informasi untuk membantu investor, kreditor, dan lain-lain
dalam menilai jumlah, waktu dan ketidakpastian dari arus kas masuk perusahaan yang
terkait"
Kemampuan untuk memprediksi return kepada investor dan kreditor lebih kompleks
karena manajemen mungkin memutuskan untuk menggunakan uang tunai dalam berbagai
cara, dan penggunaan kas saling terkait. Misalnya, tersedia tunai dapat diinvestasikan
kembali dalam aset atau digunakan untuk memperluas fasilitas dan pasar, utang pensiun dan
ekuitas, atau membayar dividen. Peneliti akuntansi tertarik untuk menentukan hubungan
antara informasi akuntansi dan pengambilan keputusan. Penelitian empiris telah
menunjukkan bahwa data arus kas memiliki kandungan informasi tambahan atas pendapatan
data akrual dan data arus kas yang superior untuk perubahan dalam bekerja informasi modal.
Temuan ini mendukung posisi FASB pada pengungkapan data arus kas karena mereka
memberikan bukti bahwa informasi tersebut dapat menghasilkan keputusan yang lebih baik.
Mereka juga menunjukkan bahwa diberi ketidakpastian seputar penggunaan alternatif kas
yang tersedia oleh perusahaan, pengetahuan tentang informasi arus kas masa lalu

memungkinkan investor dan kreditor untuk membuat lebih baik prediksi arus kas masa depan
dan penilaian risiko.
Salah satu metode menganalisis pernyataan perusahaan arus kas adalah untuk
menentukan jumlah pembiayaan tahunan yang dibutuhkan untuk mempertahankan kegiatan
tahunan, yang disebut arus kas bebas. Metrik ini berguna dalam mengukur arus kas
perusahaan luar yang diperlukan untuk tumbuh pada tingkat saat ini. Dengan kata lain,
perusahaan harus melakukan pengeluaran modal untuk eksis dan berkembang, dan kas bebas
menganggap pengeluaran tersebut; akibatnya , rumus teoritis yang benar untuk menghitung
arus kas bebas adalah
Arus kas dari operasi - Pengeluaran modal yang diperlukan untuk mempertahankan
pertumbuhan saat ini.
Sayangnya, jumlah belanja modal yang diperlukan untuk mempertahankan
pertumbuhan saat ini tidak dapat ditentukan dari review laporan keuangan perusahaan. Oleh
karena itu, estimasi jumlah ini dikembangkan dengan menggunakan belanja modal periode
perusahaan saat ini, dan rumus direvisi sebagai berikut.
Arus kas dari operasi - Belanja modal periode berjalan

Jumlah yang dihasilkan adalah ukuran dari fleksibilitas keuangan perusahaan untuk
menggambarkan kemampuan perusahaan untuk mengambil keuntungan dari peluang
investasi melebihi tingkat saat ini investasi yang direncanakan. Sejumlah arus kas positif
yang bebas seringkali merupakan pendahulu untuk meningkatkan penghasilan. Jumlah yang
negatif menunjukkan bahwa perusahaan ditemukan atau akan merasa perlu untuk
memperoleh dana dari sumber-sumber pembiayaan eksternal untuk mempertahankan operasi
atau perkembangannya.
Arus kas bebas Hersey untuk 2011 dan 2010 dihitung sebagai $ 580.867.000 323.961.000 = $ 256.906.000 dan $ 901.423.000 - 179.538.000 = $ 721.885.000. Arus kas
bebas Tootsie Roll untuk 2011 dan 2010 dihitung $ 50.390.000 - 16.351.000 = $ 34.039.000
dan $ 82.805.000 - 12.813.000 = $ 69.492.000. Hasil ini menunjukkan bahwa Hershey
memiliki posisi bebas arus kas positif diantara 2011 dan 2010, meskipun memburuk secara
substansial dari 2010 ke posisi kas bebas 2011. Posisi kas bebas Tootsie Roll adalah negatif di
kedua tahun dan juga memburuk 2011-2010.
Standar Akuntansi Internasional
The International Accounting Standards Board (IASB) memiliki:

1. Membahas Laporan Posisi Keuangan dan berbagai basis pengukuran yang digunakan
dalam laporan keuangan dan telah ditetapkan aset, kewajiban, dan ekuitas dalam
"Kerangka untuk penyusunan dan penyajian laporan keuangan"
2. Membahas informasi yang akan diungkapkan pada neraca dan laporan arus kas yang
di revisi IAS No.1, "Penyajian Laporan Keuangan"
3. Membahas penyajian laporan arus kas di IAS No.7, "Laporan Arus Kas"
4. Membahas presentasi pengukuran nilai wajar di IFRS No.13, "Pengukuran Nilai
Wajar "
Dalam membahas laporan posisi keuangan di "Penyusunan dan Penyajian Laporan
Keuangan," IASB menunjukkan bahwa keputusan ekonomi yang dibuat oleh pengguna
laporan keuangan membutuhkan evaluasi kemampuan suatu perusahaan untuk menghasilkan
uang tunai. Akibatnya, posisi keuangan suatu perusahaan dipengaruhi oleh sumber daya
ekonomi yang dikendalikan, struktur keuangan, likuiditas dan solvabilitas, dan kapasitas
untuk beradaptasi dengan perubahan dalam lingkungan di mana ia beroperasi. Informasi
tentang sumber daya ekonomi yang dikendalikan oleh perusahaan dan kapasitasnya di masa
lalu untuk memodifikasi sumber daya ini berguna untuk memprediksi kemampuan
perusahaan dalam menghasilkan kas di masa depan. Pengukuran yang digunakan dalam
unsur-unsur laporan keuangan termasuk biaya historis, biaya tetap, realisasi nilai, dan nilai
sekarang. IASB juga menunjukkan bahwa dasar pengukuran yang paling umum digunakan
adalah biaya historis. Definisi aset, kewajiban, dan ekuitas adalah sama dengan yang
terkandung dalam SFAC No.6 dan mewujudkan konsep sumber daya, kewajiban, dan bunga
sisa masing-masing.
Pertimbangan keseluruhan IASB untuk menyiapkan laporan keuangan yang terkandung
dalam IAS No.1, "Penyajian Laporan Keuangan," dibahas dalam Bab 3. Pengungkapan yang
direkomendasikan untuk neraca adalah sama dengan yang dipersyaratkan dalam AS GAAP
dengan beberapa pengecualian kecil. Awalnya, IASC mengambil posisi bahwa masingmasing perusahaan dapat menentukan, berdasarkan pada sifat operasinya, baik atau tidak
untuk menyajikan aktiva lancar dan kewajiban lancar sebagai klasifikasi yang terpisah, dan
tidak mengharuskan aset dan kewajiban disajikan dalam urutan likuiditas mereka. Revisi IAS
No 1 mengharuskan aset untuk diklasifikasikan lancar dan tidak lancar kecuali jika presentasi
likuiditas memberikan informasi yang lebih relevan dan dapat diandalkan dan mengakui
bahwa perbedaan dalam sifat dan fungsi dari aset, kewajiban, dan ekuitas begitu mendasar
bahwa mereka harus disajikan didalam neraca. Standar baru juga mengharuskan kategori
berikut harus diungkapkan:

properti, pabrik, dan peralatan

properti investasi
aset tak berwujud
aset keuangan
metode investasi ekuitas
aset biologis
piutang persediaan
kas dan setara kas
perdagangan dan hutang lainnya
ketentuan kewajiban keuangan
aset dan kewajiban pajak kini
aset dan kewajiban pajak tangguhan
modal ekuitas dan cadangan
pemegang saham minoritas
modal ditempatkan dan cadangan diatribusikan kepada pemilik entitas induk
Baris tambahan item yang harus disajikan berdasarkan materialitas dan sifat dan
fungsi masing-masing item. Item moneter dan nonmoneter harus disajikan secara terpisah,
serta item operasi dan keuangan dan saldo dengan perusahaan afiliasi lainnya. Seperti
tercantum dalam Bab 3, proposal dopsi standar FASB IASC format penyajian laporan
keuangan dari neraca.
Di IAS No 7 " pernyataan arus kas," IASB menguraikan diperlukannya pengungkapan
dan format presentasi untuk laporan arus kas. Seperti pada GAAP US, pernyataan itu
melaporkan arus kas dari aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Selain itu, arus kas dari
aktivitas operasi dapat dilaporkan dengan menggunakan salah satu metode langsung atau
tidak langsung, tetapi negara IASB preferensi untuk metode langsung. Arus kas dari pos luar
biasa ini harus diungkapkan secara terpisah sebagai operasi, investasi, atau pendanaan
berdasarkan IAS No 7. Juga, arus kas agregat timbul dari akuisisi atau pelepasan anak
perusahaan diperlukan untuk disajikan secara terpisah dan diungkapkan sebagai kegiatan
investasi berdasarkan ketentuan IAS No 7. Adopsi proposal standar FASB IASC pada
penyajian laporan keuangan juga akan secara signifikan mengubah format penyajian laporan
arus kas.
IFRS No 13 pengukuran nilai wajar, berlaku untuk IFRS yang membutuhkan atau
mengizinkan pengukuran dan pengungkapan nilai wajar. Ia menyediakan satu kerangka
konseptual IFRS untuk pengukuran nilai wajar dan membutuhkan pengungkapan tentang

pengukuran nilai wajar. Standar mendefinisikan nilai wajar atas dasar sebagai konsep nilai
keluar dan menguraikan hirarki nilai wajar yang menghasilkan pengukuran berbasis pasar. Ia
diterbitkan untuk mengurangi kompleksitas dan meningkatkan konsistensi ketika pengukuran
nilai wajar. IFRS No 13 mencapai konvergensi dengan GAAP US. Secara spesifik, itu

Mendefinisikan nilai wajar

Menetapkan kerangka konseptual untuk pengukuran nilai wajar
Diperlukan pengungkapan tentang pengukuran nilai wajar
IFRS No 13 diaplikasikan ketika IFRS lain memerlukan atau mengizinkan

pengukuran atau pengungkapan nilai wajar kecuali untuk

Transaksi pembayaran berbasis saham dalam lingkup IAS No 2, pembayaran berbasis

saham
Transaksi penyewaan dalam lingkup IAS No 17, sewa
Pengukuran memiliki beberapa persamaan dengan nilai wajar tetapi ada nilai yang tidak
wajar, seperti nilai bersih yang dapat direalisasikan dalam IAS No 2, persediaan, atau
nilai yang digunakan dalam IAS No 36, Penurunan nilai aset
Hirarki nilai wajar diuraikan dalam IFRS No 13 mencoba untuk memberikan

konsistensi dan perbandingan pada pengukuran nilai wajar dan pengungkapan terkait. Hirarki
mengkategorikan input yang digunakan dalam teknik penilaian menjadi tiga tingkatan.
Hirarki memberikan prioritas tertinggi untuk (disesuaikan) harga dikutip di pasar aktif untuk
aset yang identik atau kewajiban dan prioritas terendah untuk input yang tidak teramati. Jika
input digunakan untuk mengukur nilai wajar yang dikategorikan ke level berbeda dari hirarki
nilai wajar, pengukuran nilai wajar dikategorikan secara keseluruhan di tingkat input tingkat
terendah yang signifikan untuk seluruh pengukuran (berdasarkan aplikasi pertimbangan).
Definisi tingkat hirarki antara lain Level 1, 2, dan 3.
Input level 1 mengutip harga di pasar aktif untuk aset atau kewajiban yang identik
bahwa entitas dapat mengakses pada tanggal pengukuran. Sebuah harga pasar di pasar aktif
memberikan bukti yang paling dapat diandalkan nilai wajar dan digunakan tanpa penyesuaian
untuk mengukur nilai wajar bila tersedia, dengan pengecualian terbatas. Jika entitas
memegang posisi sebagai satu aset atau kewajiban dan aset atau kewajiban diperdagangkan di
pasar aktif, nilai wajar dari aset atau kewajiban diukur dalam level 1 sebagai produk dari
harga yang dikutip untuk aset individual atau kewajiban dan kuantitas yang dimiliki oleh
entitas, bahkan jika yang volume normal perdagangan pasar sehari-hari tidak cukup untuk
menyerap kuantitas diadakan, dan menempatkan pesanan untuk posisi penjualan dalam satu
transaksi dapat mempengaruhi harga dikutip.

Input level 2 adalah input selain harga pasar termasuk dalam tingkat 1 yang diamati
untuk aset atau kewajiban, baik secara langsung maupun tidak langsung. Level 2 input
mencakup:

dikutip harga untuk aktiva atau kewajiban yang serupa di pasar aktif
dikutip harga untuk aktiva atau kewajiban yang identik atau sejenisnya di pasar yang

tidak aktif
input selain harga dikutip yang diamati untuk aset atau kewajiban, misalnya
o suku bunga dan kurva yield diamati pada interval sering dikutip
o volatilitas tersirat
o Credits spreads
o Input yang terutama berasal dari atau dikuatkan oleh data observasi pasar dengan
korelasi atau cara lain

Level 3 input tidak teramati untuk aset atau kewajiban. input tidak teramati digunakan
untuk mengukur nilai wajar sejauh diobservasi relevan tidak tersedia, sehingga
memungkinkan untuk situasi di mana ada sedikit, jika ada, aktivitas pasar untuk aset atau
kewajiban pada tanggal pengukuran. Entitas berkembang masukan teramati menggunakan
informasi terbaik yang tersedia dalam situasi, yang mungkin termasuk data entitas sendiri,
dengan mempertimbangkan semua informasi tentang asumsi peserta pasar yang cukup
tersedia .
Tujuan dari pengukuran nilai wajar adalah untuk memperkirakan harga di mana transaksi
yang teratur untuk menjual aset atau untuk mentransfer kewajiban akan berlangsung antara
pelaku pasar pada tanggal pengukuran di bawah kondisi pasar saat ini. Sebuah pengukuran
nilai wajar dibutuhkan suatu entitas untuk menentukan semua hal berikut :
Aset tertentu atau kewajiban yang tunduk pengukuran ( konsisten dengan satuannya
dari akun )
Untuk aset keuangan, premis penilaian yang sesuai untuk pengukuran ( konsisten
dengan penggunaan tertinggi dan terbaik )
Pemimpin ( atau paling menguntungkan ) pasar untuk aset atau kewajiban
Teknik penilaian ( s ) sesuai untuk pengukuran, mengingat ketersediaan data yang
dapat digunakan untuk mengembangkan input yang mewakili asumsi bahwa pelaku
pasar akan menggunakan ketika harga aset atau kewajiban dan tingkat hirarki nilai
wajar dimana input dikategorikan
IFRS No.13 menyediakan petunjuk pada pengukuran nilai wajar, termasuk yang berikut:
Suatu entitas memperhitungkan karakteristik dari aktiva atau kewajiban yang diukur
bahwa pelaku pasar akan memperhitungkan ketika harga aset atau kewajiban pada
tanggal pengukuran (misalnya, kondisi dan lokasi aset dan pembatasan atas penjualan
dan penggunaan dari aset)
Pengukuran Nilai wajar mengasumsikan transaksi teratur antara pelaku pasar ATB
tanggal pengukuran di bawah kondisi pasar saat ini

Pengukuran Nilai wajar mengasumsikan transaksi yang terjadi di pasar utama untuk
aset atau kewajiban atau, dengan tidak adanya pasar utama, pasar yang paling
menguntungkan untuk aset atau kewajiban
Sebuah pengukuran nilai wajar aset non keuangan memperhitungkan tertinggi dan
terbaik
Sebuah pengukuran nilai wajar dari kewajiban keuangan atau non keuangan atau
instrumen ekuitas entitas sendiri menganggap bahwa hal itu ditransfer ke peserta pasar
pada tanggal pengukuran, tanpa penyelesaian, pelunasan, pembatalan ar pada tanggal
pengukuran
Nilai wajar kewajiban mencerminkan risiko nonperformance (risiko entitas tidak akan
memenuhi kewajiban), termasuk risiko kredit entitas sendiri dan dengan asumsi
berisiko kinerja yang tidak sama sebelum dan setelah transfer kewajiban
Pengecualian opsional berlaku untuk aset keuangan dan kewajiban keuangan dengan
posisi saling hapus atas risiko pasar atau risiko kredit pihak lawan, kondisi yang
diberikan terpenuhi (pengungkapan tambahan diperlukan).
Entitas menggunakan teknik penilaian yang sesuai dalam keadaan dan dimana data
yang memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang
dapat diobservasi relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.
Tujuan penggunaan teknik penilaian adalah untuk memperkirakan harga di mana suatu
transaksi teratur untuk menjual aset atau untuk mentransfer kewajiban tersebut akan
dilakukan antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran dalam kondisi pasar saat ini. Tiga
teknik penilaian yang digunakan secara luas adalah:

Pendekatan pasar: menggunakan harga dan informasi terkait lainnya yang dihasilkan
oleh transaksi pasar yang melibatkan aset yang sama atau setara (serupa), kewajiban,
atau sekelompok aset dan kewajiban (seperti, suatu bisnis).
Pendekatan biaya: mencerminkan jumlah yang akan diperlukan saat ini untuk
menggantikan kapasitas manfaat suatu aset (biaya penggantian saat ini).
Pendekatan penghasilan: mengubah jumlah masa depan (arus kas atau pendapatan dan
beban) ke jumlah arus tunggal (diskon), yang mencerminkan ekspektasi pasar saat ini
tentang jumlah tersebut di masa depan.

Dalam beberapa kasus, teknik penilaian tunggal akan sesuai, sedangkan di lain teknik
penilaian beberapa akan sesuai.
IFRS No.13 memerlukan suatu entitas untuk mengungkapkan informasi yang
membantu pengguna laporan keuangannya untuk menilai kedua hal sebagai berikut:

Untuk aset dan kewajiban yang diukur pada nilai wajar secara berulang atau tidak
berulang dalam laporan posisi keuangan setelah pengakuan awal, teknik penilaian dan
input yang digunakan untuk mengembangkan pengukuran tersebut
Untuk pengukuran nilai wajar yang berulang menggunakan input yang tidak dapat
diobservasi yang signifikan (level 3), dampak dari pengukuran terhadap laba rugi atau
pendapatan komprehensif lain untuk periode tersebut.

Di mana pengungkapan ini harus disediakan untuk setiap kelas aset atau kewajiban,
entitas menentukan kelas yang tepat atas dasar sifat, karakteristik dan risiko dari aset atau
kewajiban, dan tingkat hirarki nilai wajar dimana pengukuran nilai wajar dikategorikan.
Menentukan kelas yang tepat untuk pengungkapan aset dan kewajiban mengenai pengukuran
nilai wajar memerlukan pertimbangan yang disediakan. Sebuah kelas aset dan kewajiban
sering membutuhkan pemilahan lebih besar dari item baris yang disajikan dalam laporan
posisi keuangan. Jumlah kelas mungkin perlu lebih besar untuk kategori pengukuran nilai
wajar dalam Level 3.

Beberapa pengungkapan dibedakan pada apakah pengukuran:

Pengukuran nilai wajar berulang, pengukuran nilai wajar diperlukan atau diizinkan
oleh IFRS lain untuk diakui dalam laporan posisi keuangan pada akhir setiap periode
pelaporan
Pengukuran nilai wajar tidak berulang adalah pengukuran nilai wajar yang diperlukan
atau diizinkan oleh IFRS lain yang akan diukur dalam laporan posisi keuangan dalam
keadaan tertentu.

Untuk memenuhi tujuan pengungkapan, pengungkapan minimum berikut ini

diperlukan untuk setiap kelas aset dan kewajiban diukur pada nilai wajar dalam laporan posisi
keuangan setelah pengakuan awal :

Pengukuran nilai wajar pada akhir periode pelaporan

Untuk tidak berulang pengukuran nilai wajar, alasan untuk pengukuran
Tingkat hirarki nilai wajar dimana pengukuran nilai wajar dikategorikan secara

keseluruhan (Level 1, 2 atau 3)

Untuk aset dan kewajiban yang dimiliki pada tanggal pelaporan yang diukur pada
nilai wajar secara berulang, jumlah dari setiap transfer antara Level 1 dan Level 2 dari
hirarki nilai wajar, alasan untuk transfer mereka, dan kebijakan entitas untuk
menentukan ketika transfer antara tingkat dianggap telah terjadi, secara terpisah

mengungkapkan dan membahas transfer masuk dan keluar dari setiap tingkat
Untuk pengukuran nilai wajar dikategorikan dalam Level 2 dan Level 3 dari hirarki
nilai wajar, deskripsi teknik penilaian dan input yang digunakan dalam pengukuran
nilai wajar, setiap perubahan dalam teknik penilaian, dan alasan untuk membuat
seperti mengubah (dengan beberapa pengecualian) untuk pengukuran nilai wajar
dikategorikan dalam level 3 dari hirarki nilai wajar, informasi kuantitatif tentang input
yang tidak teramati secara signifikan yang digunakan dalam pengukuran nilai wajar
(dengan beberapa pengecualian)

Untuk pengukuran nilai wajar berulang dikategorikan dalam Level 3 dari hirarki nilai
wajar, rekonsiliasi dari saldo pembuka ke saldo penutupan, secara terpisah
mengungkapkan perubahan selama periode, yang disebabkan oleh hal hal berikut:
o Jumlah keuntungan atau kerugian untuk periode yang diakui dalam laporan
laba rugi, dan item baris dalam laporan laba rugi di mana keuntungan atau
kerugian diakui, secara terpisah mengungkapkan jumlah yang termasuk dalam
laporan laba rugi disebabkan oleh

perubahan keuntungan yang belum

direalisasi atau kerugian yang berkaitan dengan aset dan kewajiban yang
dimiliki pada akhir periode pelaporan dan item baris dalam laporan laba rugi
di mana keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi diakui
o Jumlah keuntungan atau kerugian untuk periode diakui sebagai pendapatan
komprehensif lainnya, dan item baris dalam pendapatan komprehensif lain di
mana keuntungan atau kerugian diakui
o Pembelian, penjualan, masalah, dan penyelesaian (masing-masing jenis
perubahan diungkapkan secara terpisah)
o Jumlah setiap transfer masuk atau keluar dari Level 3 dengan hirarki nilai
wajar, alasan untuk transfer tersebut, dan kebijakan entitas untuk menentukan
kapan transfer antara yang tingkat dianggap telah terjadi; transfer ke level 3
harus diungkapkan dan dibahas secara terpisah ditransfer dari tingkat 3

Untuk pengukuran nilai wajar dikategorikan dalam Level 3 dari hirarki nilai wajar:
o deskripsi naratif sensitivitas pengukuran nilai wajar dengan perubahan input
tidak teramati jika perubahan tersebut input untuk jumlah yang berbeda
mungkin menghasilkan pengukuran nilai wajar secara signifikan lebih tinggi
atau lebih rendah. Jika ada hubungan timbal balik antara input dan masukan
tidak teramati lainnya yang digunakan dalam pengukuran nilai wajar, entitas
juga memberikan gambaran tentang orang-orang keterkaitan dan bagaimana
mereka mungkin memperbesar atau mengurangi dampak dari perubahan input
tidak teramati pada pengukuran nilai wajar
o Untuk aset keuangan dan kewajiban keuangan, jika mengubah satu atau lebih
input yang tidak teramati untuk mencerminkan asumsi alternatif yang cukup
mungkin akan berubah nilai wajar secara signifikan, suatu entitas harus
menyatakan fakta itu dan mengungkapkan efek perubahan. Entitas harus
mengungkapkan bagaimana pengaruh perubahan untuk mencerminkan asumsi
alternatif yang cukup mungkin dikira

Jika penggunaan tertinggi dan terbaik dari aset non keuangan berbeda dari
penggunaan saat ini, suatu entitas harus mengungkapkan fakta itu dan mengapa aset
non keuangan sedang digunakan dengan cara yang berbeda dari yang tertinggi dan
penggunaannya yang terbaik.