Case Audit

CRAZY EDDIE, INC.

Latar Belakang Masalah

Eddie Antar dari lahir hingga besar, tinggal bersama keluarga Syrian pada tahun 1947. Setelah keluar
dari SMU pada umur 16 tahun, Antar memulai menjajakan pesawat televisi di lingkungan Brooklyn. Dalam
beberapa tahun, Antar dan salah satu sepupunya bekerja bersama-sama dan menghasilkan cukup uang untuk
membuka toko elektronik di dekat Pulai Coney. Ini merupakan toko kecil yang Antar beri nama Crazy
Eddie. Ketika pelanggan mencoba untuk meninggalkan toko dengan tangan kosong, Antar akan menghalangi
jalan keluar, terkadang mengunci pintu hingga individu tersebut setuju untuk membeli sesuatu-apapun. Untuk
memikat pelanggan yang segan untuk melakukan pembelian, Antar pertama-tama menanyakan produk mana
yang sedang dipertimbangkan oleh pelanggan dan kemudian menurunkan harga hingga pelanggan tersebut
akhirnya menyerah.

Pada awal tahun 1980, penjualan pada industri elektronik konsumen meledak, menjadi 2 kali lipat
pada 4 periode tahun dari 1981 sampai 1984 sendiri. Karena permintaan masyarakat untuk produk elektronik
tumbuh senantiasa meningkat, Antar mengubah toko Crazy Eddie menjadi supermarket elektronik konsumen.
Antar menyimpan rak-rak dari outlet ritel Crazy Eddie dengan setiap alat elektronik dia bisa mendapatkan dan
bisa mendapatkan berbagai macam merek dari produk-produk tersebut sebanyak mungkin. Pada 1987,
perusahaan mengutamakan 7 lini produk. Berikut adalah lini produk itu dan persentase dari penjualan yang
mereka hitung pada laporan laba rugi perusahaan tahun 1987.

Televisi 53%

Audio dan sistem audio 15%

Portable dan personal elektronik 10%

Car stereos 5%

Asesoris dan tape 4%

Komputer dan games 3%

Berbagai macam barang termasuk microwave,

AC, dan alat2 rumah tangga kecil 10%

Total 100%
 Karena perusahaannya tumbuh dengan cepat selama akhir tahun 1970an dan awal 1980an, Antar
mulai menggali kelonggaran harga yang besar dari supliernya. Kemampuannya untuk membeli produk
elektronik dalam kuantitas besar dan memotong tingkat harga memungkinkan dia untuk menjadi transhipper,
atau suplier tambahan, dari barang-barang ini menjadi retailer elektronik konsumen yang lebih kecil di area
New York City. Meskipun pabrik tidak menyukai pada prakteknya dan sering mengancam untuk menghentikan
penjualan kepadanya, Antar secara berkelanjutan meningkatkan skala operasi transhippingnya.

Kebijakan diskon Crazy Eddie disajikan sebagai tema pusat dari kampanye periklanan perusahaan.
Perusahaan berjanji untuk mengembalikan perbedaan antara harga jual produk dan harga terendah lainnya
untuk item yang sama yang customer temukan selama 30 hari dari tanggal pembelian. Meskipun serangan
periklanan diharapkan untuk menyakinkan publik bahwa Crazy Eddie telah memberikan diskon yang paling
murah, harga perusahaan pada banyak produk berada garis dengan kompetitor utamanya. Staff penjualan
perusahaan secara rutin mengalihkan perhatian konsumen kepada outlet-outlet Crazy Eddie dengan
diiklankan khusus ke kualitas produk yang paling bagus dan profit margin produk yang paling tinggi.

Pada 1983, Antar memutuskan untuk menjual saham di Crazy Eddie untuk meningkatkan modal untuk
membiayai program perluasan agresifnya. Perusahaan penjamin yang disewa oleh Antar menunda initial
public offering Crazy Eddie untuk lebih dari 1 tahun setelah menemukan bahwa catatan keuangan perusahaan
adalah dalam kekacauan. Di antara masalah lain yang belum ditangani oleh penjamin adalah secara luas
berhubungan dengan transaksi kelompok, pinjaman bebas bunga untuk karyawan, dan investasi spekulatif
yang tidak berhubungan dengan lini bisnis utama perusahaan. Perusahaan penjamin juga terganggu untuk
mengetahui bahwa hampir semua eksekutif utama perusahaan adalah anggota dari keluarga Antar. Individu-
individu tertentu, termasuk istri dan ibu Antar, menerima gaji mendekati $100,000 untuk sedikit pekerjaan atau
tidak bekerja.

Untuk menyiapkan initial public offering, penjamin memastikan Antar, dewan komisaris dan presiden
Crazy Eddie, untuk membersihkan catatan akuntansi perusahaan dan masalah keuangan. Penjamin juga
meminta Antar untuk menyewa seorang chief financial officer (CFO) yang telah berpengalaman dengan
perusahaan publik dan yang bukan merupakan anggota dari keluarga Antar. Penjamin memperingatkan Antar
bahwa investor akan menanyakan kemampuan eksekutif Crazy Eddie yang adalah keluarganya. Walaupun
penjamin memperingatkan, Antar mempekerjakan adiknya, Sam E. Antar yang menjadi terkenal di dalam
perusahaan sebagai Sam seorang CPA (akuntan) untuk membedakannya dari ayahnya dengan nama yang
sama untuk bekerja sebagai CFO Crazy Eddie.

Perubahan Ketidakberesan Akuntansi

Penyelidikan yang luas tentang catatan keuangan Crazy Eddie oleh pemilik yang baru dan otoritas
pengatur memuncak pada tuduhan kecurangan yang diajukan terhadap Eddie Antar dan rekanan terdahulunya.
SEC menuduh bahwa setelah Crazy Eddie go publik pada tahun 1984, Antar menjadi asyik dengan harga
saham perusahaannya. Antar menyadari bahwa Crazy Eddie harus membuat catatan posting hasil kegiatan
operasi yang mengesankan untuk memelihara kecenderungan harga saham yg naik. Suatu penyelidikan SEC
mengungkapkan bahwa dalam enam bulan yang pertama setelah perusahaan go publik, Antar memerintah
seorang bawahan untuk mencatat persediaan lebih tinggi dari $ 2 juta, menghasilkan laba bruto perusahaan
yang overstate dalam jumlah yang sama. Pada tahun berikutnya Antar meminta persediaan akhir tahun untuk
dicatat overstate sebesar $ 9 juta, dan hutang dagang dikecilkan sebesar $ 3 juta. Pengadilan mencatat bahwa
karyawan Crazy Eddie mencatat persediaan akhir tahun lebih tinggi dengan menyiapkan count sheet
persediaan untuk item yg tidak ada. Untuk mencacat hutang dagang yang lebih tinggi, karyawan menyiapkan
memo debet palsu dan memasukkan ke dalam catatan akuntansi perusahaan.

Kebanyakan kritik yang ada saat ini dipicu oleh skandal crazy eddie yg disebabkan oleh Main
Hurdman dan Suksesornya Peat Marwick. Laporan yang terbit saat ini menyarankan untuk Main Hurdman
harus mengenakan Crazy Eddie Fee/biaya untuk audit perusahaan tahunan. Dalam satu tahun, KAP hanya
mengenakan Crazy Eddie biaya sebesar 85.000 dollar untuk audit independen secara penuh-audit dari
perusahaan yang memiliki pendapatan ratusan juta dollar. Kritik utama dari kebanyakan KAP menuduh Main
Hurdman memiliki lowballed untuk memperoleh kredit dari Crazy Eddie, melihat bahwa hal tersebut dapat
memperbaiki pendapatan audit yang hilang dengan menjual jasa konsultasi perusahaan. Dalam satu tahun,
Main Hurdman hanya mengenakan Crazy Eddie biaya sebesar 85.000 dollar untuk mengaudit secara penuh
perusahaan Crazy Eddie-bisnis yang bernilai ratusan juta dollar dalam laporan keuangannya, Lusinan toko
retail dan 2 gedung besar. Dalam waktu yang sama Main Hurdman telah mengenakan penawaran harga dasar
sebesar 85.000 dollar untuk melaksanakan audit dan Divisi konsultannya juga telah mengenakan crazy
eddie biaya sebesar jutaan dollar untuk mengkomputerisasi sistem persediaan crazy eddie.

Kebanyakan dari kritik ditujukan pada auditornya Crazy Eddie yang berasal dari kegagalan mereka
untuk membongkar inventori yang dilaporkan terlalu tinggi dan hutang yang dilaporkan terlalu rendah. Pihak
ketiga yang menyimpan file yang menuduh auditor "membantu dan bersekongkol" dalam kecurangan (fraud)
dimana banyak kecurigaan yang ditemukan oleh pihak ketiga tsb. Sebagai tambahan, terdapat beberapa
kejadian dimana auditor meminta dokumen klien, hanya untuk menceritakan bahwa dokumen itu telah hilang
atau dengan tidak sengaja rusak.

Dalam pembelaan Peat Marwick dan Main Hurdmans, Antar dan rekan sejawatnya sedang
mengusahakan suatu rencana berskala besar untuk membohongi auditor. Sebagai contoh, setelah mengetahui
dimana tempat persediaan yang akan dikunjungi oleh auditor pada akhir tahun, Antar mengirimkan persediaan
yang cukup untuk toko-toko dan gudang untuk menyembunyikan kekurangannya. Demikian juga, personil
Crazy Eddie secara sistematis memusnahkan dokumen-dokumen yang dapat membuktikan kejahatan untuk
menyembunyikan kekurangan persediaan dari auditor. Antar juga memerintahkan karyawannya untuk
mengesampingkan orang-orang yang pintar, sistem persediaan berbasis komputer yang didesain oleh Main
Hurdman dan kembali pada sistem persediaan manual yang ketinggalan jaman yang dulu digunakan oleh
perusahaan. Ketiadaan atas sistem persediaan berbasis komputer ini akan membuat kesulitan untuk auditor
untuk memeriksa secara tepat bagaimana persediaan perusahaan memiliki hal pada saat itu.

Suatu keterangan-keterangan yang mengganggu terhadap skandal Crazy Eddie menyangkut

keterlibatan atas beberapa karyawan kunci bagian akuntansi di dalam berbagai macam tindakan
kecurangan. Kelompok ini termasuk direktur dari staf audit internal, pengawas tindakan, dan direktur utang
dagang. Kegagalan audit yang lalu menunjukkan bahwa suatu kecurangan melibatkan banyak kolusi dari
eksekutif klien, keterangan-keterangan personil kunci bagian akuntansi sangat sulit sekali ditemukan oleh
auditor.