Portofolio : Gabungan dari 2 atau lebih investasi saham/ surat berharga

Diversifikasi : membagi-bagi dana yang dimiliki pada berbagai kesempatan investasi

tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi atau menghindari risiko
konsep dasar : Teori Portofolio Investasi yang dikembangkan oleh Harry Markowitz

Cara menghiitung return dan risk portfolio dua investasi adalah sbb :

E(Rp) = Ṝ1 = W1 R1 + W2 R2
Ket W1 proporsi Nilai Uang porteofolio yang diinvestasikan pada investasi ke-1
E(Rp) Expected Return portfolio

contoh kondisi Resesi Probabilitas (p) saham A saham B saham C

Kasus Resesi 0.3 -0.5 -0.1 0.25
Normal 0.5 0.25 0.05 0.15
Booming 0.2 0.3 0.02 -0.05

Pada Berbagai Kondisi Perekonomian, Rate of Return Investasi Saham A dan B

1 hitunglah keuntungan yang diharapkan dan risiko atas portofolio investasi A dan B,
dengan Komposisi atau proporsi dana 60 % saham A dan 40% untuk Saham B?
2 hitunglah keuntungan dan risiko untuk setiap investasi

Jawab: kondisi Resesi Probabilitas (Pi) saham A (RA) Pi.RA RA- (E(RA)
Resesi 0.3 -0.5 -0.15 -0.535
Normal 0.5 0.25 0.125 0.215
Booming 0.2 0.3 0.06 0.265
E(RA) = 0.035

kondisi Resesi Probabilitas (Pi) saham B (RB) Pi.RB RB- (E(RB)

Resesi 0.3 -0.1 -0.03 -0.099
Normal 0.5 0.05 0.025 0.051
Booming 0.2 0.02 0.004 0.021
E(RA) = -0.001

kondisi Resesi Probabilitas (Pi) RA- (E(RA) RB- (E(RB)

Resesi 0.3 -0.535 -0.099
Normal 0.5 0.215 0.051
Booming 0.2 0.265 0.021
 Varians Portfolio = WA^2.σA(RA)^2 + WB^2.σB(RB)^2 + 2.WA.WB.COVAB

DIK. WA 50%
WB 50%
JADI
E(Rp) = Ṝ = WA RA + WB RB DIMANA : RA = E(RA) DAN RB = E
0.017 (UNTUK PERHITUNGAN PORTFOL

Varians Portfolio 0.0318385

0.0112425
0.043081

STANDAR DEVIASI PORTOFOLIO = √ WA^2.σA(RA)^2 + WB^2.σB(RB)^2 + 2.WA.WB.COVAB

0.20755963
[RA- (E(RA)]^2 Pi.[RA- (E(RA)]^2
0.286225 0.0858675
0.046225 0.0231125
0.070225 0.014045
Var (RA) 0.123025
σ(RA) √0.0592
0.3507491981

[RB- (E(RB)]^2 Pi.[RB- (E(RB)]^2

0.009801 0.0029403
0.002601 0.0013005
0.000441 0.0000882
Var (RB) 0.004329
σ(RB) √0.0613
0.0657951366

Pi.((RA-E(RA)).((RB-E(RB))
0.0158895
0.0054825
0.001113
Covarian RA.RB 0.022485
MANA : RA = E(RA) DAN RB = E(RB)
TUK PERHITUNGAN PORTFOLIO INVESTASI)

B)^2 + 2.WA.WB.COVAB (AKAR DARI VARIANS PORTOFOLIO)