Manajemen Keuangan RPS 4

RPS 4: Time Value of Money – Dasar

Subpokok bahasan:
1. Penggunaan garis waktu untuk memvisualisasikan arus kas
2. Compounding and future value
3. Discounting and present value
4. Pembandingan tingkat suku bunga/imbalan

Penggunaan Garis Waktu untuk Memvisualisasikan Arus Kas

Garis waktu menggambarkan waktu dan nilai dari aliran pembayaran, termasuk kas yang diterima dan
yang dikeluarkan seiring dengan tingkat bunga yang diperoleh.
Garis waktu biasanya digambarkan scr tahunan, tapi bisa juga dibikin bulanan, harian, atau unit waktu
lainnya.
Contoh:

Compounding and Future Value

Time value of money memperhitungkan nilai uang yang sekarang dan nilainya di masa depan.
𝑓𝑢𝑡𝑢𝑟𝑒 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒 = 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑒𝑛𝑡 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒 × (1 + 𝑎𝑛𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 𝑟𝑎𝑡𝑒)𝑛𝑢𝑚𝑏𝑒𝑟 𝑜𝑓 𝑦𝑒𝑎𝑟
𝑓𝑢𝑡𝑢𝑟𝑒 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒 = 𝑃𝑉 × (1 + 𝑖)𝑛
Contoh:
Kamu menabung di bank Mandara sebesar Rp100.000.000 dengan bunga majemuk 6% tiap tahunnya.
Bagaimana pertumbuhan tabunganmu dua tahun kemudian?
Jawab:
𝐹𝑉 = 𝑃𝑉 × (1 + 𝑖)𝑛
𝐹𝑉 = 100.000.000 × (1 + 6%)2
𝐹𝑉 = 100.000.000 × 1.1236
𝐹𝑉 = 100.000.000 × 1.1236
𝐹𝑉 = 𝑅𝑝 112.360.000
Kalau dibikin tabelnya begini (misalnya 4 taun)
Tahun Present Interest
Future value
ke value earned
1 100000000 6000000 106000000
2 106000000 6360000 112360000
3 112360000 6741600 119101600
4 119101600 7146096 126247696

Akses Materi: http://bit.ly/SupplyUntukmu Email: suppliermu@gmail.com

Manajemen Keuangan RPS 4

Bank kadang-kadang menawarkan tabungan yang mengcompound bunga tiap hari, bulan, atau
periode tertentu. Makin cepat periode compounding bunga maka akan menghasilkan interest income
yg lebih tinggi juga future value yg lebih tinggi.
Contoh:
Kamu menabung lagi di bank Crut sebesar Rp100.000.000 dengan bunga majemuk 6%, compound tiap
bulanan. Berapa tabunganmu 5 tahun kemudian?
Jawab:
𝑖
𝐹𝑉 = 𝑃𝑉 × (1 + )𝑛×12
12
6% 60
𝐹𝑉 = 100.000.000 × (1 + )
12
𝐹𝑉 = 100.000.000 × 1.34885
𝐹𝑉 = 𝑅𝑝 134.885.015

Kalau compoundnya tiap hari maka :

𝑖 𝑛×365
𝐹𝑉 = 𝑃𝑉 × (1 + )
365

Discounting and Present Value

Nilai sekarang dari kas yang diterima dimasa depan dihitung menggunakan present value (nilai
sekarang dari arus kas dimasa depan), prosesnya disebut “discounting”.
𝑃𝑉 = 𝐹𝑉 × (1 + 𝑖)−𝑛
𝑃𝑉 = 𝐹𝑉 × 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑒𝑛𝑡 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 (𝑃𝑉𝐼𝐹)
Contoh:

Tipe Discounting:
1. Untuk menentukan berapa lama waktu yg diperlukan untuk mendapat nilai tertentu di masa depan
The Rule of 72: digunakan untuk menentukan berapa tahun waktu yang diperlukan untuk
mendobelkan nilai investasi
72
𝑁=
𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 𝑟𝑎𝑡𝑒
Contoh:
Jika investasi dengan bunga 9% per tahun, menurut the rule of 72 maka akan memakan waktu 8
tahun (72/9) untuk mendobelkan jumlahnya
Contoh 2:
Berapa tahun yang kamu perlukan untuk mendapat uang sebesar Rp 100.000.000 dari modal
sebesar Rp10.000.000 jika tingkat bunga sebesar 13%?
Jawab:
𝐹𝑉 = 𝑃𝑉 × (1 + 𝑖)𝑛
100.000.000 = 10.000.000 × (1 + 13%)𝑛
10 = (1,13)𝑛 hah kan susah ngitungnya
𝑗𝑎𝑑𝑖 𝑘𝑖𝑡𝑎 𝑝𝑎𝑘𝑎𝑖 𝑟𝑢𝑚𝑢𝑠 𝑒𝑥𝑐𝑒𝑙 𝑠𝑎𝑗𝑎 … ..
𝑁 = 𝑁𝑃𝐸𝑅(𝑟𝑎𝑡𝑒; 𝑝𝑚𝑡; 𝑝𝑣; 𝑓𝑣)
𝑁 = 𝑁𝑃𝐸𝑅(13%; 0; −10000000; 100000000)
𝑁 = 18.84 𝑡𝑎ℎ𝑢𝑛

Akses Materi: http://bit.ly/SupplyUntukmu Email: suppliermu@gmail.com

Manajemen Keuangan RPS 4

2. Untuk menentukan berapa tingkat bunga yang memungkinkan investasi tumbuh sesuai dgn future
value yg diinginkan
Contoh:
Pada tingkah bunga berapakah yang akan menghasilkan uang 1.000.000 dari modal 50.000 dalam
30 tahun?
Jawab:
𝐹𝑉
𝑖 = ( )−𝑛 − 1
𝑃𝑉
1000000 −30
𝑖=( ) −1
50000
𝑖 = (20)0.0333 − 1
𝑖 = 1.1050 − 1
𝑖 = 0.1050 𝑎𝑡𝑎𝑢 10.50%

Pembandingan Tingkat Suku Bunga/Imbalan

Annual percentage rate (APR): tingkat bunga yang biasa disebut sbg nominal/quoted/stated rate.
Jika kita melakukan suatu pinjaman, kita tidak dapat mambandingkan 2 pinjaman berdasarkan APR
jika peridenya tidak sama. Agar dapat membandingkannya digunakanlah effective annual rate (EAR).
𝐴𝑃𝑅
𝐸𝐴𝑅 = (1 + )𝑚 − 1
𝑐𝑜𝑚𝑝𝑜𝑢𝑛𝑑𝑖𝑛𝑔 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑 𝑝𝑒𝑟 𝑦𝑒𝑎𝑟
Atau
𝐸𝐴𝑅 = 𝑒 𝐴𝑃𝑅 − 1

Contoh:
Pinjaman dengan jangla waktu 2 tahun sebesar Rp100.000 dengan bunga majemuk per bulan. Future
value setelah 2 tahun sebesar 126.973. berapa nilai EAR?
Jawab:
1) Cari dulu nilai i
126973 −24
𝑖=( ) −1
100000
𝑖 = ±1% 𝑝𝑒𝑟 𝑏𝑢𝑙𝑎𝑛 => 12% 𝑝𝑒𝑟 𝑡𝑎ℎ𝑢𝑛
2) Hitung nilai EAR
𝐴𝑃𝑅
𝐸𝐴𝑅 = (1 + )𝑚 − 1
𝑐𝑜𝑚𝑝𝑜𝑢𝑛𝑑𝑖𝑛𝑔 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑 𝑝𝑒𝑟 𝑦𝑒𝑎𝑟
12% 24
𝐸𝐴𝑅 = (1 + ) −1
24
𝐸𝐴𝑅 = 12,68%

Akses Materi: http://bit.ly/SupplyUntukmu Email: suppliermu@gmail.com