TUGAS 2

Sebuah perusahaan mempunyai struktur aktiva sebagai berikut :

Aktiva lancar :
Keterangan :
Kas……………….. Rp. 600.000,-
Depresiasi setiap tahunnya :
Efek …………….... Rp. 950.000,-
- Bangunan Rp. 100.000,-
Piutang dagang .........Rp. 800.000,-
- Mesin Rp. 85.000
Persediaan ………....Rp. 750.000,-
Dalam piutang dagang karena
Jumlah aktiva lancar Rp.3.100.000,-
terjadi penjualan dengan kredit
Aktiva tetap :
Sehingga sudah termasuk “ profit margin
Tanah …………….... Rp. 450.000,-
Sebesar 30% ( profit in Receivable )
Bangunan……... .........Rp.1.000.000,-
Mesin…….. ………... Rp. 850.000,-
Jumlah aktiva lancar Rp.2.300.000,-
Jumlah seluruh aktiva Rp. 5.400.000,-
1. Menurut konsep fungsional
a) Modal kerja
Kas Rp 600.000
Piutang dagang (100%-30%)x800.000 Rp 560.000
Persediaan barang Rp 750.000
Penyusutan bangunan Rp 100.000
Penyusutan mesin Rp 85.000
Total modal kerja Rp 2.095.000

b) Bukan modal kerja

Tanah Rp 450.000
Bangunan (setelah dikurangi penyusutan) Rp 900.000
Mesin (setelah dikurangi penyusutan) Rp 765.000
Total bukan modal kerja Rp 2.115.000

c) Modal kerja potensial

Efek Rp 950.000
Profit margins (30% x 800.000) Rp 240.000
Total modal kerja Rp 1.190.000

2. Jelaskan pengertian modal kerja perusahaan dan mengapa modal kerja perusahaan itu
penting?
 Modal kerja adalah modal yang dibutuhkan perusahaan untuk menjalankan
operasi perusahaan sehari hari
 Pentingnya modal kerja
 Memungkinkan perusahaan dapat beroperasi dengan efisien
 Memunhkinkan perushaaan memberikan syarat kredit ke langganan
 Memungkinkan perusahaan mempunyai persediaan dalam jumlah yang
cukup
 Memungkinkan perusahaan dapat memenuhi kewajiban tepat waktu
 Melindungi perusahaan dari krisis modal kerja
3. Jelaskan perbedaan aktivitas perusahaan dilihat dari modal kerja dan investasi. Manakah
aktivitas yang memerlukan pemantauan yang terus menerus ( time cunsumtion ) jelaskan!

INVESTASI MODAL KERJA

– Digunakan untuk membeli aktiva tetap,
seperti mesin produksi, menambah
bangunan gudang, menambah bangunan
toko, membeli peralatan dan lain-lain,
yang gunanya untuk meningkatkan
kapasitas produksi usaha
– Untuk menilai apakah rencana investasi
–Digunakan untuk pembelian persediaan
atau stock barang dagangan, serta
menggantikan modal yang tertanam pada
piutang.
-Cara menilai berapa sebetulnya
 layak, maka perlu dibuat worksheet dan
proyeksi cash flow, berapa total project
cost (TPC), sampai dengan pinjaman
lunas (termasuk jika melakukan
pembiayaan dengan pinjaman). Cash flow
akan menggambarkan, perkembangan
usaha setelah dilakukan investasi, berapa
omzet penjualannya, berapa laba
operasionalnya, sampai dapat
diproyeksikan berapa perkiraan labanya.
-Hitung Net Present Value, bahwa dari
nilai laba+penyusutan dari tiap periode,
dihitung dengan nilai sekarang. Mengapa
yang dihitung laba+penyusutan? Karena
penyusutan adalah nilai yang dihitung
berdasar perkiraan penyusutan aktiva
tetap, yang nilainya dari nilai aktiva saat kesempatan membayar s/d saat barang
pembelian dikurangi nilai sekarang, , yang tiba, atau selambat-lambatnya satu bulan.
sebenarnya nilai penyusutan ini tidak riil Karena harganya sama dengan jika
dikeluarkan, sehingga dalam perhitungan
cash flow dihitung kembali.
– Proyek investasi dinilai layak,
apabila:
kebutuhan modal kerja yang wajar adalah:
Hitung berapa perputaran persediaan,
perputaran piutang serta perputaran
hutang usaha.
Berapa perkiraan omzet usaha yang akan
ditingkatkan? Disini perhitungan agar
dilakukan hati2 dan setelah melakukan
riset pasar, agar A telah menghitung
secara benar. Yang utama diperhatikan
adalah, apakah peningkatan omzet usaha
tadi didukung oleh rencana pemasaran
yang benar, serta apakah masih ada celah
pasarnya.
Dari perhitungan perputaran persediaan
ditambah dengan perputaran piutang
(setelah peningkatan omzet) dikurangi
oleh hutang usaha yang akan selalu ada,
akan diperoleh besarnya tambahan
kebutuhan modal kerja.
– Dari kebutuhan modal kerja tersebut,
kemudian dikurangi dengan hutang pada
pihak ketiga, apabila memang hutang
pihak ketiga yang berupa hutang usaha tsb
akan selalu ada. Misalnya untuk membeli
stock barang dagangan, A diberi
membayar tunai sekaligus, akan lebih
baik jika A mempergunakan kesempatan
membayarnya sebulan kemudian. Uang
yang ada bisa disimpan di Bank, yang
akan memberikan bunga bulanan, dan A
hanya mempergunakan uangnya jika
diperlukan.

Net Present Value >0

B/C ratio >1

Internal Rate of Return> cost of equity

Maka yang butuh pemantauan secara terus menerus adalah investasi Pemantauan
keuangan adalah salah satu fungsi manajemen keuangan yang paling penting. Ketika
Anda memiliki rencana untuk berinvestasi dan mengembangkan bisnis di tempat baru,
Anda harus benar-benar melakukan pengawasan terhadap bisnis baru tersebut, terlebih
jiika lokasi yang dipilih berada di dekat Anda. Salah satu cara pengawasan yang paling
tepat untuk mengawasi bisnis adalah melalui fungsi manajemen keuangan melalui
laporan keuangan secara teratur yang meliputi arus kas, modal kerja, aktiva lancar,
laporan pendapatan, utang serta piutang bisnis.