Oleh :
Kelompok :5/A
Anggota :
1. Mohamad Fahat Ilmi 201910160311574
2. Khaeresno Zadhewo 201910160311364
3. Babilas Dani Rahman 201910160311573
4. Ananda Arif Putra 201910160311561
LABORATORIUM MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2021
Kata Pengantar
Puji syukur diucapkan kehadirat Allah SWT atas segala rahmatNya sehingga makalah ini
dapat tersusun sampai dengan selesai. Tidak lupa kami mengucapkan terimakasih terhadap
bantuan dari pihak yang telah berkontribusi dengan memberikan sumbangan baik pikiran
maupun materinya.
Penulis sangat berharap semoga makalah ini dapat menambah pengetahuan dan
pengalaman bagi pembaca. Bahkan kami berharap lebih jauh lagi agar makalah ini bisa pembaca
praktekkan dalam kehidupan sehari-hari.
Bagi kami sebagai penyusun merasa bahwa masih banyak kekurangan dalam penyusunan
makalah ini karena keterbatasan pengetahuan dan pengalaman Kami. Untuk itu kami sangat
mengharapkan kritik dan saran yang membangun dari pembaca demi kesempurnaan makalah ini.
COVER
KATA PENGANTAR ………………………………………………………………….. i
DAFTAR ISI ……………………………………………………………………………. ii
BAB I : PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Perusahaan ……………………………………………………….
B. Tujuan Penelitian …………………………………………………………………
BAB II : PEMBAHASAN
A. LK 1 : Analisis Laporan Keuangan Perusahaan .....................................................
B. LK 2 : Keputusan Investasi .....................................................................................
C. LK 3 : Analisis Kebutuhan Biaya Modal ................................................................
BAB III : PENUTUP
A. Kesimpulan ………………………………………………………………………..
B. Saran ………………………………………………………………………………
DAFTAR PUSTAKA ……………………………………………………………………
LAMPIRAN …………………………………………………………………………………
BAB I
PENDAHULUAN
A. Gambaran Umum Perusahaan
PT Sampoerna Agro Tbk (SGRO) didirikan dengan nama PT Selapan Jaya tanggal 7
Juni 1993. Nama Perseroan mengalami perubahan menjadi PT Sampoerna Agro Tbk pada
tahun 2007. PT Sampoerna Agro Tbk bersama dengan entitas anak (yang selanjutnya
disebut Sampoerna Agro atau Perseroan) merupakan perusahaan perkebunan yang
berupaya untuk menjadi terdiversifikasi dan terintegrasi dalam jangka panjang. Perseroan
saat ini bergerak dalam bidang produksi minyak sawit, benih unggul sawit (jenis DxP
Sriwijaya), serta produk non-sawit seperti sagu (Prima Starch) dan karet. Minyak sawit dan
inti sawit merupakan kontributor terbesar atau mencapai 96% dari total pendapatan
Perseroan.
B. Tujuan Penelitian
Penelitian ini bertujuan untuk :
1. Menganalisa laporan keuangan perusahaan.
2. Menghitung rasio keuangan.
3. Membaca hasil perhitunga rasio keuangan.
4. Menginterpretasikan hasil perhitungan rasio.
BAB II
PEMBAHASAN
Keterangan :
Pada tabel 2.2 diharuskan mencari data keuangan 10 tahun terakhir dengan eat
sebesar 1.682.996.041,00, total depresiasi sebesar Rp 1.542,024,605,00 dan bunga
sebesar 5,20% yang dimana dihasilkan dari beban pajak dibagi laba sebelum
pajak. Total aset 10 tahun ini berjumlah Rp.65.273.741.848,00
3. Nilai Sekarang Bersih
PERIOD
NCFt DF PVdf
E
Rp Rp
2,01537077
2010 521.816.908,27 1.051.654.544,16
Rp Rp
8,185870433
2011 628.180.154,26 5.142.201.351,60
Rp Rp
8,185870433
2012 463.319.828,26 3.792.676.083,39
Rp Rp
16,497564
2013 256.258.656,31 4.227.643.582,33
Rp Rp
33,24870825
2014 156.627.400,78 5.207.658.753,08
Rp Rp
67,00847475
2015 196.542.002,88 13.169.979.837,43
Rp Rp
135,0469213
2016 200.941.577,72 27.136.541.442,40
Rp Rp
272,1696178
2017 202.543.392,39 55.126.157.705,01
Rp
Rp
548,5226923 193.962.853.354,8
353.609.533,56
2018 6
Rp
Rp
1105,476601 271.042.075.935,1
245.181.196,77
2019 3
Rp
Σ PV 579.859.442.589,3
8
Rp
Σ Io 226.434.069,00
Rp
NPV 579.633.008.520,3
8
Kesimpulan
untuk menghasilkan nilai Σ PV maka diperlukan data keuangan 10 tahun terakhir yang
di ambil dari annual report dan menjumlah semuanya sehingga menghasilkan Rp
579.859.442.589,38 dan nilai NVP di dapatkan dari Σ PV dikurang Σ Io sehingga
menghasilkan Rp 541.325.984.027,61
4. Tingkat Keuntungan Internal
PERIODE NCFt DF PVdf
Rp Rp
0,01
2010 521.816.908,27 5.218.169,08
Rp Rp
0,01
2011 628.180.154,26 6.281.801,54
Rp Rp
0,01
2012 463.319.828,26 4.633.198,28
Rp Rp
0,01
2013 256.258.656,31 2.562.586,56
Rp Rp
0,01
2014 156.627.400,78 1.566.274,01
Rp Rp
0,01
2015 196.542.002,88 1.965.420,03
Rp Rp
0,01
2016 200.941.577,72 2.009.415,78
Rp Rp
0,01
2017 202.543.392,39 2.025.433,92
Rp Rp
0,01
2018 353.609.533,56 3.536.095,34
Rp Rp
0,01
2019 245.181.196,77 2.451.811,97
Rp
Σ PV
32.250.206,51
Rp
PERIODE Σ Io
NCFt DF 226.434.069,00
PVdf
Rp -Rp
Rp
NPV 2 0,15
2010 521.816.908,27 194.183.862,49
78.272.536,24
Rp Rp
0,15
2011 628.180.154,26 94.227.023,14
Rp Rp
0,15
2012 463.319.828,26 69.497.974,24
Rp Rp
0,15
2013 256.258.656,31 38.438.798,45
Rp Rp
0,15
2014 156.627.400,78 23.494.110,12
Rp Rp
0,15
2015 196.542.002,88 29.481.300,43
Rp Rp
0,15
2016 200.941.577,72 30.141.236,66
Rp Rp
0,15
2017 202.543.392,39 30.381.508,86
Rp Rp
0,15
2018 353.609.533,56 53.041.430,03
Rp Rp
0,15
2019 245.181.196,77 36.777.179,52
Rp
Σ PV
483.753.097,68
Rp
Σ Io 226.434.069,00
Rp
NPV1
257.319.028,68
PERIODE NCFt DF PVdf
Rp Rp
0,91
2010 521.816.908,27 474.379.007,52
Rp Rp
0,83
2011 628.180.154,26 519.157.152,28
Rp Rp
0,75
2012 463.319.828,26 348.099.044,53
Rp Rp
0,68
2013 256.258.656,31 175.028.110,31
Rp Rp
0,62
2014 156.627.400,78 97.253.292,92
Rp Rp
0,56
2015 196.542.002,88 110.942.836,78
Rp Rp
0,51
2016 200.941.577,72 103.114.801,90
Rp Rp
0,47
2017 202.543.392,39 94.487.987,36
Rp Rp
0,42
2018 353.609.533,56 149.964.961,01
Rp Rp
0,39
2019 245.181.196,77 94.527.965,11
Rp
Σ PV
2.166.955.159,73
Rp
Σ Io 3.225.020.651,20
-Rp
NPV
1.058.065.491,47
NPV1
IRR I1 +
NPV1 - NPV2
$
257.319.028,68
0,15
$ $
257.319.028,68 (194.183.862,49)
0,15 0,56991668
0,070211665
Kesimpulan :
Pada analisis tingkat keuntungan ini NPV 1 harus menghasilkan hasil yang postif dan
NPV 2 menghasilkan nilai yang negatif. Dengan nilai awal investasi ditahun 2010
sebesar Rp 226.434.069,00. Dikarenakan Nilai NPV harus menghasilkan yang positif
dan negatif maka kami memutuskan untuk menggunakan nilai DF sebesar 0,01 di NPV
2 dan untuk mengasilkan nilai yang postif di NPV1 harus menggunakan nilai sebesar
0,15. Kesimpulan hasil analisi biaya modal npv 1 hasil negatif, berarti npv 2 tidak perlu
dicari irr tidak ada, karena npv 2 tidak ada kesimpulan proyek merugi, jadi tidak perulu
dilanjutkan.
5. Waktu Pengembalian
PERIOD TAHU
INVESTASI AWAL PVdf SISA
E N
Rp -Rp
226.434.069
2010 1.051.654.544,16
825.220.475,16 1
Rp -Rp
333.910.510
2011 5.142.201.351,60
4.808.290.841,60 2
Rp -Rp
364.499.917
2012 3.792.676.083,39
3.428.176.166,39 3
Rp -Rp
271.784.119
2013 4.227.643.582,33
3.955.859.463,33 4
Rp -Rp
297.599.665
2014 5.207.658.753,08
4.738.216.688,08 5
Rp -Rp
469.442.065
2015 13.169.979.837,43
12.653.312.288,43 6
Rp -Rp
516.667.549
2016 27.136.541.442,40
26.619.873.893,40 7
Rp -Rp
284.096.262
2017 55.126.157.705,01
54.842.061.443,01 8
-Rp
Rp
438.143.117 193.524.710.237,8
193.962.853.354,86
2018 6 9
-Rp
Rp
338.817.741 270.703.258.194,1
271.042.075.935,13
2019 3 10
-Rp
Rp Rp
TOTAL 576.318.047.575,3
3.541.395.014,00 579.859.442.589,38
8
Kesimpulan :
pada 10 tahun terakhir dimulai dari tahun 2009 sampai dengan 2019 terdapat Rp
3.541.395.014,00 total investasi dengan Pvdf sebesar Rp 579.859.442.589,38.
Rp
3.225.020.651,2
PI Σ PVdf 0 14,24
Io 226434069,00
Kesimpulan :
Indeks tingkat keuntungan ini didapatkan dengan cara PVdf dibagi lo sehingga
menghasilkan rata-rata ncf dibagi investasi sehingga menghasilkan 1,42%.
C. Meramalkan Kebutuhan Keuangan : Metode Persentasi Penjualan
1. Perhitungan Untuk Mendapat Rumus Tren Linier, Kuadratik Dan Simple
Exponensial Pt Sampoerna Agro Tbk
TAHUN KEPENJUALAN KE
TAHUN Xt.Yt Xt2 Xt2 Yt X4 LogYt X LogYt LogYEt
(Xt) (Yt)
2015 -2 Rp 2,999,448,452.00 -Rp5,998,896,904.00 4 Rp 11,997,793,808.00 16 9.48 -18.95 0.00
2016 -1 Rp 2,915,224,840.00 -Rp2,915,224,840.00 1 Rp 2,915,224,840.00 1 9.46 -9.46 0.00
2017 0 Rp 3,616,482,911.00 Rp - 0 Rp - 0 9.56 0.00 0.00
2018 1 Rp 3,207,181,767.00 Rp 3,207,181,767.00 1 Rp 3,207,181,767.00 1 9.51 9.51 0.00
2019 2 Rp 3,268,127,326.00 Rp 6,536,254,652.00 4 Rp 13,072,509,304.00 16 9.51 19.03 0.00
JUMLAH 0 Rp 16,006,465,296.00 Rp 829,314,675.00 10.00 Rp 31,192,709,719.00 34.00 47.52 0.12 0.00
Kesimpulan :
Kesimpulan yag dapat diambil dari analisis ini adalah total penjualan sebesar Rp
16.006.465.295,00. Total ini didapatkan dari menganalisa penjualan pada 5 tahun
terakhir.
2. Pemilihan Tren Yang Cocok Untuk Meramalkan Nilai Penjualan Tahun 2020 Dengan
Metode Analisis Selisih Kuadrat Terkecil Pt Sampoerna Agro
TAHUN PENJUALAN LINIER KUADRATIK S. EXPONENSIAL
TAHUN YLt YKt YEt
(Xt) (Yt) (YLt - Yt)2 (YKt - Yt)2 (YEt - Yt)2
2015 -2 Rp 2,999,448,452.00 0.00 #REF! 0 Rp 8,996,691,016,205,200,000.00 #REF! Rp 8,996,691,016,205,200,000.00
2016 -1 Rp 2,915,224,840.00 0.00 #REF! 0 Rp 8,498,535,867,753,030,000.00 #REF! Rp 8,498,535,867,753,030,000.00
2017 0 Rp 3,616,482,911.00 0.00 #REF! 0 Rp 13,078,948,645,555,000,000.00 #REF! Rp 13,078,948,645,555,000,000.00
2018 1 Rp 3,207,181,767.00 0.00 #REF! 0 Rp 10,286,014,886,577,200,000.00 #REF! Rp 10,286,014,886,577,200,000.00
2019 2 Rp 3,268,127,326.00 0.00 #REF! 0 Rp 10,680,656,218,947,900,000.00 #REF! Rp 10,680,656,218,947,900,000.00
Kesimpulan :
Pada pemilihan tren yang cocok untuk meramalkan penjualan pada tahun yang akan
datang yaitu dapat kita lihat pada tahun 2017 merupakan penjualan tertinggi dalam 5
tahun terakhir dan yang terendah pada tahun 2016 yaitu sebesar Rp 2.915.244.840,00
3. Tabel Rata-rata perhitungan
TINGKAT
TAHUN PENJUALAN (Yt)
PERTUMBUHAN
Rp
2015 X
2.999.448.452,00
Rp
2016 -3%
2.915.224.840,00
Rp
2017 24%
3.616.482.911,00
Rp
2018 -11%
3.207.181.767,00
Rp
2019 2%
3.268.127.326,00
Rp
JUMLAH 12%
16.006.465.296,00
Rp
RATA-RATA PERTUMBUHAN
135.307.656.977,42
https://www.sampoernaagro.com/home
LAMPIRAN-LAMPIRAN
Ikhtisar Data Keuangan Penting