TUGAS 5 KEUANGAN INTERNASIONAL PRAK

Muhammad Fiqri Majid (190202702)

PIWAR 5D

1.Sebuah perusahaan di AS memerlukan dana sebesar FRF 625.000 yang akan jatuh tempo tiga
bulan yang akan datang dari impor buah anggurnya dari perancis. Diketahui strike price yang ada
pada tiga bulan yang akan datang adalah USD 0.50/FRF dan call option premi sebesar 0.02 USD
per 1 unit FRF.
Berapa BEP dari Option di atas, dan dana yang akan dikeluarkan?
jika Future Spot Rate pada tiga bulan kemudian ternyata:
USD 0.55/FRF,
USD 0.48/FRF,
USD 0.52/FRF apakah sebaiknya option tsb direalisasi ?

Diketahui :
Dana = 625.000 FRF
Strike Price = USD 0,50 FRF
Call Option Premi = USD 0,02 FRF
Future Spot rate = a. USD 0,55 FRF
b. USD 0,48 FRF
c. USD 0,52 FRF
Jawab :
- Total Strike Price = FRF 625.000 x USD 0,50 = 312.500
- Total Call Option Premium = FRF 625.000 x USD 0,02 = 12.500

- BEP Beli = 312.500 + 12.500 = 325.000 USD

- FSR(a) = 625.000 x USD 0,55 = 343.750 USD

Selisih beli untung call option USD 0,03 = 343.750 - 325.000 = 18.750 USD
(Lebih baik di realisasi)

- FSR (b) = 625.000 x USD 0,48 = 300.000 USD

Selisih BEP dengan harga pasar yaitu rugi,call option USD 0,04 = 25.000 USD
(Lebih baik option dibatalkan saja dan beli FRF di pasar yang lebih murah) kerugian fee
option yaitu 625.000 x 0,02 = 12.500 USD

- FSR (c) =. ( 0.52 ) = 625.000 x 0.52 = 325.000 ( direalisasikan atau tidak sama saja)

2. PT B di USD akan terima 31.250 GBP lima bulan yang akan datang, karena dikawatirkan GBP
akan depresiasi thd USD PT B menutupnya dengan Put Options.

Diketahui :
stike price = USD 1.40 / GBP
Premum = USD 0,16

Ditanya :
Berapa BEP Put dan nilai dana yang akan diterima?
 Jika FSR pada lima bulan kemudian ternyata:
- FSR USD1.42/GBP,
- USD1.24/GBP,
- USD 1.15/GBP apakah put option tsb layak direalisasi berapa untung ruginya?

Jawab :

Total strike : 31.250 x 1.40 = 43.750

Total premi : 31.250 x 0.16 = 5000
Total BEP = 43.750 - 5000 = 38.750

FSR (a) = ( 1.42) = 31.250 x 1.42 = 44.375

Selisih rugi menjual di put option USD 5.625
Harga dipasar lebih tinggi maka put option sebaiknya dibatalkan saja

FSR (b) = (1.24) = 31.250 x 1.24 = 38.750 (direlisasikan atau tidak sama saja)

FSR (c) = (1.15) = 31.250 x 1.15 = 35.937.5

Selisih untung put option daripada menjual di pasar = USD 2.812.5

3. PT Abadi memiliki kewajiban 2.875.000 French Franc dan hak/tagihan 1.250.000 Canada
$ jatuh tempo sama 5 bulan, diketahui di Currency Option Market tersedia Strike Price jatuh tempo
sama 1310 Rp/FRF dan 2700 Rp/CAD, dengan Premium Call Option 60 Rp per unit FRF dan
Premium Put Option 80 Rp per unit CAD

Diketahui :
Kewajiban = 2.875.000 FRF
Hak/Tagihan = 1.250.000 CAD
Call Premi = 60 Rp/unit FRF
Premi put Option = 80 Rp/unit CAD
Ditanya :

Berapa nilai BEP Price Bagi PT Abadi atas valas jatuh temponya?
Jika saat Futures Spot Rate ternyata 1420 Rp/FRF dan 2710 Rp/CAD apakah kedua
option diatas layak untuk direalisasi, berapa selisih untung/rugi FSP dan BEP Price?

Jawab :
Total strike CAD Put option = 1.250.000 x 2700 = 3.375.000.000
Total Prem = 1.250.000 x 80 = 100.000.000
Total strike FRF call option = 2.875.000 x 1310 = 3.766.250.000
Total Premi = 2.875.000 x 60 = 172.500.000

a. Total BEP CAD = 3.375.000.000 + 100.000.000 = 3.475.000.000

Total BEP FRF = 3.766.250.000 + 172.500.000 = 3.938.750.000

b. FSR (2710) CAD = 1.250.000 x 2710 = 3.387.500.000

(Selisih untung Rp 87.500.000 put option daripada menjual di pasar)
FSR (1420) FRF = 2.875.000 x 1420 = 4.082.500.000 Selisih rugi = Rp 143.750.000
(Lebih baik call option dibatalkan)