SSRN-id3027644 en Id
SSRN-id3027644 en Id
com
Abstrak
Makalah ini mengkaji hubungan antara tanggung jawab sosial perusahaan (CSR) dan kinerja
keuangan pada bank syariah. Menggunakan komprehensifCSRindeks yang mencakup sepuluh
dimensi, kami menganalisisCSRpengungkapan dalam sampel 90 bank syariah di 13 negara. ItuCSR
indeks pengungkapan menunjukkan bahwa bank syariah terlibat di berbagai kegiatan sosial, baik
sebagai bank individu maupun sebagai negara. Namun bank syariah tampaknya menunjukkan lebih
banyak komitmen pada visi dan misi, dewan dan manajemen puncak, dan dimensi produk/jasa
keuangan, sementara sedikit perhatian diberikan pada dimensi lingkungan. Bank syariah juga
menunjukkan kesadaran yang cukup besar akan rekomendasi pengungkapan wajib dari Organisasi
Akuntansi dan Audit untuk Lembaga Keuangan Islam (AAOIFI)Namun, mereka kurang
memperhatikan sukarelaCSRpenyingkapan. Selain itu, kami menemukan penekanan nyata dalam
strategi bank syariah menuju pengungkapan yang lebih universal, menunjukkan legitimasi bank-
bank ini diperkuat melalui pengungkapan kepada komunitas pemangku kepentingan yang lebih
luas. Analisis empiris menyoroti hubungan positif antaraCSRpengungkapan dan kinerja keuangan.
Kami juga menemukan hubungan positif dan sangat signifikan antara dewan pengawas Syariah (
SSB) ukuran danCSRindeks pengungkapan. Akhirnya, hasil estimasi kuadrat terkecil tiga tahap
menunjukkan bahwa kausalitas antara dua variabel endogen berjalan dari kinerja keuangan keCSR
penyingkapan. Dengan demikianCSRpengungkapan ditentukan oleh kinerja keuangan.
Kata kunci:Tanggung jawab sosial perusahaan (CSR); bank syariah; Pelaporan sosial; syariah
Dewan Pengawas.
Klasifikasi JEL:G21
ElEec t ro n
le c tr Haisayancicbersama
labbakuakuesebuah
esebuah
tt::hhttttppss::////ssssrn
bersamappkamukamusebuahsebuahvvsebuahsebuahakusayasebuah c = 3 0 24
74
mmsebuah/bsebuahsbtsratrcsebuaht=t
rn.c.cHaiHai/ 3 0 2 7 6 644
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dan Kinerja Keuangan di
Bank Islam
1. Perkenalan
Perbankan syariah telah berkembang pesat sejak didirikan pada pertengahan 1970-an. Industri ini semakin
mengukir bagian yang signifikan dari pasar keuangan global. Menurut angka yang dirilis oleh Bankir1, aset
syariah global yang dipegang oleh bank komersial melebihi US$1,8 triliun pada tahun 2013. Semua lembaga
keuangan, baik konvensional maupun syariah, memainkan peran sentral dalam masyarakat. Oleh karena itu,
mereka diharapkan tanggap terhadap kebutuhan pemangku kepentingan yang berbeda. Karena identitas
agama mereka, bank syariah diharapkan lebih bertanggung jawab secara sosial daripada rekan-rekan
konvensional mereka yang operasi dan fungsinya terutama didasarkan pada maksimalisasi keuntungan.
Perbankan syariah, dari perspektif teoretis, didasarkan pada prinsip bagi hasil dan kerugian sebagai
pengganti simpanan/pinjaman berbasis bunga yang ditemukan di bank konvensional. Dua pandangan
hukum yang saling bertentangan telah muncul dalam perbankan Islam kontemporer. Cendekiawan
Islam progresif berpendapat bahwa tidak perlu menemukan kembali produk yang ditawarkan oleh bank
konvensional dalam industri perbankan yang kompetitif secara global. Sebaliknya, bank syariah harus
mengadopsi modifikasi minimal yang diperlukan untuk produk konvensional ini untuk memastikan
kepatuhan Syariah. Kecenderungan ini untuk menekankan 'bentuk di atas substansi' (Warde, 2013
dikutip dalam Belal et al, 2014) merupakan gejala dari 'bisnis besar' yang didorong oleh maksim
menghasilkan keuntungan. Sebaliknya, para sarjana yang menentang praktik keuangan konvensional
merasa bahwa sistem perbankan Islam perlu merekonstruksi kontrak pra-modern dengan secara ketat
menanamkan Syariah dan tanggung jawab sosial ke dalam praktik bisnis bank (El-Gamal, 2006). Menurut
pandangan ini, bank syariah diharapkan dapat melakukan peran redistribusi kekayaan (melalui
pembagian keuntungan dan kerugian) untuk investasi selektif yang berkontribusi pada peningkatan dan
kesejahteraan masyarakat (Farook, 2008). Bank-bank Islam ini mempraktikkan filosofi 'ekonomi moral'
yang diuraikan untuk alasan etika agama atau sekuler dan mendukung penyertaan tujuan sosial dan
lingkungan dalam kebijakan investasi mereka (Belal et al, 2014). bank syariah,
ElEec t ro n
le c tr Haisayancicbersama
labbakuakuesebuah
esebuah
tt::hhttttppss::////ssssrn
bersamappkamukamusebuahsebuahvvsebuahsebuahakusayasebuah c = 3 0 24
74
mmsebuah/bsebuahsbtsratrcsebuaht=t
rn.c.cHaiHai/ 3 0 2 7 6 644
keseimbangan antara memberikan pengembalian yang cukup kepada pemegang saham dan deposan mereka
sementara pada saat yang sama tidak mengabaikan tanggung jawab sosial dan komitmen mereka kepada
berbagai pemangku kepentingan (Ahmad, 2000). Studi terbaru menunjukkan bahwa bank syariah telah gagal
menerapkan prinsip untung-rugi (Dar dan Presley, 2000; Chong dan Liu, 2009). Jadi temuan mereka
menunjukkan kemiripan yang erat antara praktik perbankan Islam dan konvensional dan menunjukkan bahwa
Dari sisi peran sosialnya, bank syariah diharapkan dapat memberikan manfaat ekonomi dan sosial bagi para
pemangku kepentingannya; dan untuk memenuhi Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR)termasuk
pengungkapannya. Farook (2008) berpendapat bahwa pengungkapan memberikan bukti keterlibatan bank syariah
dalam kegiatan sosial dan karenanya mendapatkan legitimasi untuk keberadaan mereka.
Lembaga Keuangan Islam (Jika) mungkin tidak mengungkapkan tanggung jawab sosialnya kepada
publik, meskipun mereka melakukan kegiatan tersebut. Oleh karena itu, untuk mendorong
pengungkapan, otoritas pengatur internasional seperti Organisasi Akuntansi dan Audit untuk Lembaga
Keuangan Islam (AAOIFI) mengembangkan standar pelaporan untuk bank syariah. Secara khusus
dikeluarkan Standar No.7 tentang Standar Tata Kelola bagi Bank Syariah dalam kaitannya dengan
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR) perilaku dan pengungkapan pada tahun 20102. Dalam Standar,
CSRuntuk (Jika) didefinisikan sebagai 'semua kegiatan yang dilakukan oleh IFI untuk memenuhi
tanggung jawab agama, ekonomi, hukum, etika, dan kebijaksanaannya sebagai perantara keuangan
bagi individu dan institusi.' Oleh karena itu, dalam memenuhi standar ini, bank syariah melaporkan
aspek kegiatan bisnis mereka dan hasil yang berbeda dari rekan-rekan bank konvensional mereka.3.
Tubuh literatur yang ada tentangCSRdi bank syariah dapat dikelompokkan menjadi dua untaian yang luas. Untai
pertama menggunakan analisis konten untuk mengeksplorasi pengungkapanCSRseperti yang dijelaskan dalam
laporan tahunan bank syariah (Maali et al, 2006, Haniffa dan Hudaib, 2007; Abdul Rahman et al, 2006).
2Standar ini memberikan pedoman wajib dan yang direkomendasikan tentangCSRpengungkapan oleh bank syariah. Standar
AAOIFI adalah wajib untuk IB yang beroperasi di Bahrain dan Qatar tetapi secara sukarela diterapkan untuk IB di negara lain.
3Misalnya, bank syariah mungkin diharapkan untuk memasukkan dalam laporan tahunan mereka atau dalam laporan
terpisah dari DPS, bagian tentang peran dan fungsi mereka.syariahDewan Pengawas (BPRS), sumber dan penggunaan
dana zakat dan amal dan rekening investasi tidak terbatas yang dimiliki. Pengungkapan kegiatan ini akan mengungkapkan
sejauh mana bank syariah memenuhi tujuan sosial ekonomi mereka untuk kepentingan komunitas Islam.
Makalah kami termotivasi untuk menjembatani kesenjangan yang dirasakan antara dua untaian lebar di
CSR penyingkapan. Kami mengintegrasikan Maali et al. (2006) dan Haniffa dan Hudaib (2007) benchmark
CSR indeks denganAAOIFIRekomendasi standar No.7 tentang wajib dan sukarelaCSR pengungkapan
untuk menghasilkan indeks yang lebih komprehensif yang mencakup sepuluh dimensi untuk
mengidentifikasi jenis dan luasnyaCSRpengungkapan sampel bank syariah selama periode 2010-2011.
Selanjutnya, dimotivasi oleh studi Belal et al., (2014), kami membagi indeks CSR menjadi dua untaian
yaitu; Praktik pelaporan 'khusus' yang berkaitan dengan masalah kepatuhan Syariah dan praktik
pelaporan 'Universal' yang lebih relevan dengan bank konvensional dan kelompok pemangku
kepentingan yang lebih luas seperti masyarakat, karyawan, dan pelanggan. Kedua, kami menyelidiki
dampak kinerja keuangan padaCSRpengungkapan pada bank syariah yang belum pernah diteliti secara
empiris sebelumnya; dan akhirnya, makalah ini menyelidiki arah kausalitas antara kinerja keuangan dan
CSRpenyingkapan. Kumpulan data kami mencakup sampel besar bank syariah (90 bank syariah4) danCSR
data pengungkapan dikumpulkan tidak hanya dari laporan tahunan tetapi juga dari informasi yang
Makalah ini membuat dua kontribusi tambahan untuk literatur tentangCSRdan bank syariah. Pertama,
meskipun ada beberapa studi empiris yang menyelidiki hubungan antaraCSRdan kinerja keuangan di sektor
perbankan, sejauh yang kami ketahui, ini adalah studi pertama yang menyelidiki secara empiris hubungan ini
di bank syariah menggunakan pendekatan yang lebih komprehensif.CSR indeks pengungkapan yang
membedakan antara pengungkapan wajib dan sukarela seperti yang direkomendasikan dalamAAOIFIStandar
No.7. Kedua, kami juga mengklasifikasikan item indeks CSR ke dalam dua kategori utama. Yang pertama
mencakup barang-barang yang diharapkan dapat ditemukan di bank-bank Islam dan kategori kedua
4Maali et al (2006) dan Farook et al (2011) menunjukkan bahwa penelitian lebih lanjut dengan sampel yang lebih besar dari bank syariah
mungkin bermanfaat.
5Studi sebelumnya mencakup sampel yang jauh lebih kecil dan mengumpulkan data hanya dari laporan tahunan.
hipotesis. Pemilihan sampel dan metodologi penelitian disajikan dalam Bagian 3 dan 4 masing-
masing. Bagian 5 menyajikan hasil dan pembahasan temuan, sedangkan bagian 6 merangkum dan
menyimpulkan.
Sejumlah penelitian telah menyelidiki tingkat pengungkapan CSR diJika. Mali dkk. (2006) menyelidiki sejauh
mana kegiatan sosial diungkapkan oleh bank syariah. Mereka membandingkan pengungkapan aktivitas
semacam itu dengan praktik sosial yang diharapkan diadopsi oleh bank syariah yang sangat relevan bagi
masyarakat. Praktik sosial yang diharapkan kemudian digabungkan menjadi tolok ukur pelaporan sosial oleh
bank syariah6. Menggunakan analisis konten, mereka menemukan bahwa tingkat pengungkapan sosial oleh
bank sampel jauh di bawah indeks benchmark mereka. Mereka menyimpulkan bahwa bank mematuhi hal-hal
yang diamanatkan seperti membayar zakat dan mengadopsi AAOIFIstandar cenderung memberikan lebih
banyak pengungkapan daripada bank yang tidak patuh. Juga, bank syariah cenderung menonjolkan
pengungkapan yang membangun citra positif Islam seperti kegiatan amal. Haniffa dan Hudaib (2007)
menyelidiki pengungkapan informasi yang dianggap penting untuk etika Islam dalam bisnis. Mereka
merancang tolok ukur pengungkapan etika yang ideal berdasarkan lima fitur:7yang membedakan bank syariah
dengan bank konvensional. Menggunakan analisis isi laporan tahunan untuk menentukan sejauh manaCSR
pengungkapan, mereka menemukan kesenjangan yang signifikan antara pengungkapan etika yang
dikomunikasikan dan ideal dalam laporan tahunan sampel tujuh bank syariah selama periode tiga tahun.
Mereka menduga bahwa kesenjangan harapan ini dapat muncul dari sikap acuh tak acuh oleh pemangku
kepentingan atau budaya rahasia yang mendasari di wilayah Teluk Arab tempat bank sampel berada. Mereka
menyimpulkan bahwa agar bank syariah tetap kompetitif, mereka perlu berkomunikasi lebih efektif untuk
6Indeks tolok ukur pengungkapan sosial mereka, yang berisi tiga puluh item, mencakup pelaporan opini Dewan Pengawas
Syariah; transaksi yang melanggar hukum; pembayaran zakat; pembayaran untuk Quad Hassan, amal dan kegiatan sosial lainnya;
kebijakan tentang karyawan; kebijakan tentang pembayaran yang terlambat dan klien yang pailit; melindungi lingkungan; dan
aspek lain dari keterlibatan masyarakat.
7Kelima fitur ini, yang dibahas secara rinci dalam makalah mereka, adalah filosofi dan nilai yang mendasari bank; penyediaan
produk dan layanan tanpa bunga; pembatasan kesepakatan yang dapat diterima Islam; fokus pada pembangunan dan tujuan sosial;
dan review oleh Dewan Pengawas Syariah.
Hassan dan Harahap (2010) melakukan penelitian serupa dengan Haniffa dan Hudaib (2007) dengan fokus pada
pengungkapan aktivitas sosial dalam laporan tahunan tujuh bank syariah. Mereka menemukan kesenjangan harapan
yang signifikan di semua kecuali satu dari tujuh bank syariah, dan menduga bahwaCSR masalah bukanlah perhatian
utama bagi sebagian besar bank syariah. Mereka menyimpulkan bahwa beberapa bank syariah kurang
memperhatikan pengungkapan aktivitas sosial mereka dan dengan demikian memperdebatkan standar tentangCSR
pengungkapan di bank syariah. Mereka secara empiris menganalisis tingkat pengungkapan sosial dalam laporan
tahunan empat puluh tujuh bank syariah berdasarkan aCSRbenchmark yang berasal dari indeks Maali et al (2006).
Mereka menemukan variasi substansial dalamCSRpengungkapan dan variasi ini paling baik dijelaskan dengan
kehadiran dewan pengawas Syariah (SSB)pemerintahan dan mayoritas Muslim di negara sampel mereka. Mereka
menyimpulkan bahwa badan pengatur di perbankan Islam harus mempertimbangkanSSBsebagai kewajiban bagi
Aribi dan Gao (2012) menganalisis pengungkapan naratif dariCSRdi 21 IFI yang beroperasi di negara-negara Teluk. Mereka
menemukan bahwa yang utamaCSRpengungkapan yang terkandung dalamSSBlaporan dengan pengungkapan yang lebih
sedikit dalam laporan tahunan tentang informasi berbasis Islam lainnya seperti Zakat, bebas bunga
syariah.
ItuCSRLiteratur tentang bank syariah sebagian besar adalah studi berbasis kualitatif yang mengukur volume
narasiCSRpengungkapan terhadap tolok ukur ideal yang diambil dari syariah berbasisCSR tujuan danAAOIFI
dan pengungkapan ideal. Namun, keterbatasan utama dari studi ini adalah ketergantungan mereka pada data
yang dikumpulkan dari laporan tahunan untuk menyimpulkanCSRpenyingkapan. Laporan tahunan itu sendiri
tidak akan memberikan gambaran yang benar tentangCSRpengungkapan karena bank syariah dapat
mengungkapkan beberapaCSRsecara terpisah dalam laporan lain misalnyaSSBlaporan, laporan tata kelola
perusahaan dan di situs web mereka. Kami mengumpulkan data dari laporan tahunan dan semua laporan lain
yang tersedia serta situs web bank syariah. Kedua, jumlah bank sampel yang digunakan dalam literatur
terbatas seperti yang diakui oleh Maali et al, (2006) dan Haniffa dan Hudaib, (2007). Sampel bank syariah kami
tidak hanya relatif besar (90) dibandingkan dengan studi terbesar sejauh ini (47 di Farook et al, 2011) tetapi
juga data yang lebih baru pada tahun 2011. Tahun terakhir yang diselidiki adalah 2007 (Farook et al, 2011). ).
Ketiga, meskipun sejumlah penelitian mengacu padaAAOIFI standar (Hassan dan Harahap, 2010), tidak
2.2 Tanggung jawab sosial perusahaan (CSR) dan kinerja keuangan (FP)
Banyak studi teoretis dan empiris telah lama diselidikiCSRdampak yang diukur dengan kinerja sosial dan
hubungannya denganTJNamun ada kontroversi dalam hasil karena perbedaan dalam kerangka teoritis
dan metodologis (lihat misalnya, Preston dan O'Bannon, 1997; Griffin dan Mahon, 1997; dan Waddock
dan Graves, 1997). Sejumlah studi terbatas difokuskan pada industri perbankan (Simpson dan Kohers,
2002; Soana, 2011, Ahmed et al, 2012)). Namun, belum ada penelitian sebelumnya yang mengkaji secara
empirisCSR-FP khususnya dalam industri perbankan syariah. Oleh karena itu, pemahaman yang lebih
baik tentang hubungan ini akan sangat berharga, baik secara langsung maupun tidak langsung, bagi
semua pemangku kepentingan termasuk manajemen, pemegang saham, dan komunitas Islam. Berbagai
Ekonom neoklasikadalah pendukung darinegatifhubungan antara kinerja sosial dan keuangan (misalnya
Simpson dan Kohers, 2002). Mereka berpendapat bahwa perusahaan yang memenuhi kebutuhan sosial
pemangku kepentingan mereka akan mengalami kerugian kompetitif yang mengakibatkan berkurangnya
keuntungan karena biaya sosial tersebut dapat dihindari atau ditanggung oleh pihak lain (misalnya
pemerintah). Dapat dikatakan dari perspektif bank Islam, bahwa membantu mengembangkan proyek
lingkungan dan masyarakat skala besar dapat berdampak buruk pada profitabilitasnya.
dan keuangan. Waddock dan Graves (1997) berpendapat bahwa manfaat dariCSRlebih besar
dibandingkan dengan biayanya. Oleh karena itu, harus ada hubungan positif antaraCSRdan FP. Preston
dan O'Bannon (1997) berpendapat bahwa memenuhi kebutuhan berbagai pemangku kepentingan
perusahaan meningkatkan reputasi perusahaan dengan cara yang akan berdampak positif pada
perusahaannya.FP. Temuan empiris Simpson dan Kohers (2002), berdasarkan data dari sampel bank
komersial AS, mendukung gagasan hubungan kinerja sosial - keuangan yang positif.
Peran sentral yang dimainkan oleh bank syariah dalam komunitas mereka menunjukkan bahwa secara aktif
terlibat dalam kegiatan sosial dan etis meningkatkan reputasi mereka yang mengarah ke harapan yang lebih
tinggi. FP. Akhirnya, temuan empiris dari hubungan yang netral (tidak ada) antara kinerja sosial dan keuangan
mungkin disebabkan oleh hubungan yang kompleks antara masyarakat dan perusahaan yang tidak dapat
ditangkap melalui hubungan langsung yang sederhana. Bank syariah yang mengikuti prinsip Syariah
diharapkan menawarkan skema bagi hasil dan kerugian bagi Pemegang Rekening Investasi dan tergantung
pada kebijakan mereka dapat membayar Zakat atas nama pelanggan mereka serta memberikan pinjaman
kebajikan (Qard Hassan) kepada masyarakat. Efek dari kegiatan bisnis tersebut dapat bervariasi dan kompleks
sehingga menghasilkan hubungan yang netral antaraCSR danFP. Berdasarkan pembahasan di atas, kami
H1: Ada hubungan antara pengungkapan kegiatan CSR bank syariah dengan kinerja
keuangannya.
Dua perspektif dapat dikontraskan dan diuji secara empiris. Waddock dan Graves (1997) menciptakan yang pertama
sebagai 'teori sumber daya kendur' dan yang kedua 'teori manajemen yang baik'. Perusahaan yang memiliki superior
FPkemudian akan memiliki sumber daya kendur yang tersedia untuk dibelanjakan pada investasi dalam kegiatan
yang bertanggung jawab secara sosial seperti meningkatkan hubungan karyawan dan masyarakat. Berinvestasi
dalam domain sosial ini akan menghasilkan kinerja sosial yang lebih baik. Hal ini menunjukkan bahwa surplus yang
dihasilkan oleh bank syariah dariFPakan diinvestasikan dalam kegiatan tanggung jawab sosial yang sesuai dengan
syariah. Karena tujuan syariah menekankan pada peningkatan keadilan dan kesejahteraan dalam masyarakat, bank
syariah yang berkinerja baik secara finansial diharapkan dapat berbuat baik melalui kegiatan tanggung jawab sosial
yang bermanfaat bagi semua pemangku kepentingan termasuk masyarakat. Singkatnya, di bawah "teori sumber
daya kendur", theCSR- FPhubungan berjalan dariFPkeCSR. Ini menunjukkan bahwaCSRditentukan olehFP(Waddock
Sebaliknya, Waddock dan Graves (1997) menduga bahwa perusahaan dengan manajemen yang baik yang
memperhatikan aktivitas tanggung jawab sosial seperti pelatihan dan hubungan karyawan mungkin berharap untuk
menuai hasil yang lebih baik.FPnanti. Jadi, publisitas melalui pengungkapan oleh bank syariah tentang investasi
mereka dalam kegiatan yang sesuai dengansyariahseperti mensponsori acara pendidikan Islam dan mendukung
karyawan memenuhi haji mereka dapat menyebabkan lebih banyak pertumbuhan dan profitabilitas. "Hipotesis
dampak sosial" dari Cornell dan Shapiro (1987) memberikan pandangan yang konsisten dengan teori manajemen
yang baik karena menunjukkan bahwa memuaskan kebutuhan pemangku kepentingan yang berbeda akan
meningkatkan reputasi perusahaan dan mengarah ke lebih baik.FP. Namun, hipotesis trade-off dari Vance (1975)
memberikan interpretasi yang konsisten dengan pandangan para ekonom neoklasik8. Di bawah teori manajemen
yang baik, dampak sosial dan hipotesis trade-off,CSRakan menjadi prediktorFP. Oleh karena itu kami merumuskan
H2: Hubungan antara CSR dan kinerja keuangan bank syariah adalah dua arah.
8Hipotesis trade-off dari Vance (1975) menyiratkan bahwa perusahaan yang terlibat dalam kegiatan CSR tidak perlu
mengeluarkan biaya yang dapat mengurangi profitabilitas mereka diukur dengan laba per saham (EPS). Oleh karena itu, hipotesis
trade-off mendukung hubungan negatif antara CSR dan FP.
Dataset kami adalah analisis cross-sectional dari hubungan antaraCSRpengungkapan dan kinerja
keuangan bank syariah selama periode 2010-20119. Kami menggunakan database Bankscope dan
Bankers untuk pemilihan sampel. Majalah Bankers menerbitkan survei pada November 2011
tentang lembaga keuangan Islam teratas menurut negara. Ada 160 bank syariah dengan 100% aset
sesuai syariah yang terdaftar dalam penelitian ini. Demi konsistensi dalam sampel kami, kami
mengecualikan bank syariah di Iran (18 bank syariah) dan Turki (4 bank syariah) karena mereka
tidak memilikiSSB. Kami juga mengecualikan bank syariah yang hanya menyediakan laporan
keuangan (37 bank). Selain itu, kami mengecualikan anak perusahaan dari sampel kami (11 bank
syariah). Oleh karena itu, kami mengumpulkan data untuk 90 bank syariah dari 13 negara yaitu
Bahrain, Bangladesh, Indonesia, Yordania, Kuwait, Malaysia, Pakistan, Qatar, Arab Saudi, Sudan,
Suriah, Uni Emirat Arab (UEA), dan Inggris Raya (UK). Dataset dikumpulkan dari laporan tahunan
dan situs web masing-masing bank. Data dikumpulkan dari beberapa sumber termasuk Bankscope,
database Banker, Perfect Information Navigator, dan Companies House10, selain laporan tahunan
dan situs web. Informasi keuangan dikumpulkan dari Thomson One Banker dan Bankscope selain
laporan tahunan.
et al, (2006) dan Haniffa dan Hudaib, (2007). Selain itu, kami mengklasifikasikan kembali item indeks
menjadi dua kategori utama yaitu aspek wajib dan sukarela berdasarkanAAOIFI Standar No.711. Sebagai
studi lebih lanjut, dan mengikuti Belal et al., (2014) kami mengklasifikasikan kembali item indeks menjadi
dua kategori yaitu khusus dan universal, kategori pertama terdiri dari item CSR yang berkaitan murni
dengan prinsip-prinsip syariah dan kategori kedua terdiri dari item CSR umumnya diharapkan pada bank
konvensional. Indeks pengungkapan CSR kami mencakup berbagai kegiatan (misalnya kepatuhan
dengan prinsip-prinsip Syariah, penyediaan produk bebas bunga, perlakuan Zakat, menjaga hubungan
9Kami menggunakan regresi cross-section daripada analisis data panel seperti yang diungkapkan sebagian besar bank syariah CSRdalam laporan
tahunan mereka di tahun 2010 dan 2011. Kami tidak dapat menemukan cukup data tentang IB sebelum tahun 2010.
10Sumber ini digunakan untuk mengumpulkan data tentang bank syariah di Inggris.
11Kamiberterima kasih kepada wasit anonim kami atas komentar dan saran mengenai klasifikasi indeks berdasarkan
Standar AAOIFI No.7.
10
item12juga termasuk item dari Standar AAOFI No.713. Kami memeriksa setiap item di 90 laporan tahunan
dan kemudian kami menangani setiap item sebagai variabel dummy yang mengambil nilai satu jika item
ditemukan di laporan tahunan/situs web dan nol sebaliknya. Indeks kami memiliki bobot yang sama
untuk menghindari kemungkinan bias penilaian dan penskalaan setelah Haniffa dan Hudaib (2007) dan
-X saya
CSRI saya
-t-1 (1)
n
diharapkan untuk bank in-84 danXsayaadalah variabel dummy yang mengambil nilai 1 jika itemnya adalah
diungkapkan dan 0 sebaliknya. Kami mengambil tindakan pencegahan untuk meningkatkan validitas dan
keandalan analisis kami. Kami memeriksa bahwa item indeks yang dihasilkan dari prosedur klasifikasi mewakili
apa yang ingin kami wakili. Penulis memeriksa item indeks dan memutuskan item spesifik apa yang ingin
diukur (Beattie et al. 2004). Selain itu, kami memastikan bahwa setiap item dan indeks keseluruhan terkait erat
denganCSRdi bank syariah karena kami dengan hati-hati memilih dan mengembangkan 10 dimensi indeks CSR
Untuk meningkatkan keandalan, item indeks dikodekan dan diperiksa dua kali dan kami mendiskusikan
kemungkinan perbedaan. Perlu disebutkan bahwa setiap bank dikodekan oleh dua penulis yang berbeda
untuk memastikan konsistensi. Kami memastikan bahwa pembuat kode yang sama konsisten dari waktu ke
waktu saat mengkode item indeks yang sama (stabilitas), pembuat kode menghasilkan hasil yang sama saat
mengkode item yang sama (reproduktifitas) dan juga akurasi (Beattie et al. 2004). Kami kemudian memberi
12Untuk penjelasan lengkap dari 84 item, silakan merujuk ke Haniffa dan Hudaib (2007) dan Maali et al. (2006).
13Tanggung jawab CSR yang diharapkan dari IFI terbagi dalam dua kategori, yaitu wajib dan sukarela. Itu
kategori wajib berkaitan dengan kegiatan IFI yang bersifat imperatif dan terikat dengan perintah Allah. Kegiatan wajib ini berkaitan
dengan penyaringan dan penanganan klien secara bertanggung jawab; tindakan atas pendapatan dan pengeluaran yang dilarang
oleh Syariah; memperhatikan kesejahteraan karyawan dan menetapkan syarat dan ketentuan zakat. Kategori yang
direkomendasikan berkaitan dengan kegiatan yang diinginkan yang didorong untuk diikuti dan didukung oleh IFI dari perspektif
Islam. Ini adalah kebijakan yang berkaitan dengan penerapan Qardh Hasan, pengurangan dampak buruk terhadap lingkungan;
berinvestasi dalam proyek-proyek berbasis sosial, pembangunan dan lingkungan; komitmen untukkeunggulan pelayanan
pelanggan; membantu usaha mikro dan kecil; membangun dan mendukung kegiatan amal; dan mengelola properti yang
didedikasikan untuk masyarakat Muslim (Wakaf).
11
indeks CSR.
pertumbuhan berkelanjutan. Namun, selama periode ketidakpastian keuangan dan profitabilitas rendah,
pengeluaran tanggung jawab sosial diskresioner kurang diprioritaskan dibandingkan dengan tuntutan
ekonomi. Roberts (1992) berpendapat bahwa tingkat kepuasanFPmemiliki dampak langsung pada
keputusan dewan direksi dan komitmen mereka terhadap masa depanCSRkegiatan dan pengeluaran.
Berdasarkan kerangka teori dan diskusi yang disajikan di bagian pengembangan hipotesis, kami
pengembalian ekuitas kontemporer atau tertinggal satu tahun (KIJANG) dan/atau pengembalian aset (
ROA) sebagai ukuran kinerja bank (misalnya, Mallin dan Michelon, 2011, McWilliams dan Siegel, 2001,
Balabaniset. Al1998 dan Waddock dan Graves, 1997). Oleh karena itu, untuk menghindari masalah
endogenitas, kami menggunakan lag sebagai tambahan untuk ukuran kinerja yang kontemporer. Di sisi
lain, kami berpendapat bahwa menggunakan satu tahun tertinggalKIJANG/ROAmungkin bukan pilihan
yang optimal. Ini mungkin membuat estimasi terbuka untuk bias kinerja pada tahun tertentu (2009 dan
2010 dalam kasus kami). Mengikuti makalah seminal Roberts (1992), kami menggunakan perubahan
prinsip, dan memberikan kepercayaan kepada pemangku kepentingan tentang legitimasi transaksi
bisnis. Pengungkapan olehSSBdapat dilihat sebagai aspek kunci akuntabilitas oleh IB kepada para
pemangku kepentingannya. Namun, sejauh mana aktivitas sosial diungkapkan tergantung pada
alasan yang mendasarinyaSSBperan pemantauan atas nama investor bank syariah. Selain itu,
seperti ukuran dewannya. Karena itu,SSBukuran diharapkan memiliki dampak positif pada
14Kami juga menggunakan perubahan tahunan rata-rata padaKIJANGdanROAselama periode 2006-2009 sebagai ukuran kinerja bank yang
tertinggal dan memperoleh hasil yang serupa.
15Karena tidak semua IB dalam sampel kami terdaftar di bursa saham, kami tidak dapat menggunakan rasio Q Tobin sebagai ukuran
kinerja bank.
12
meningkat atau menurun tergantung pada apakah mekanisme saling menggantikan atau melengkapi
(Ho dan Wong, 2001). Ketika mekanisme tata kelola menggantikan satu sama lain, perusahaan mungkin
tidak memberikan pengungkapan tambahan karena mekanisme tata kelola ganda seharusnya
meningkatkan tingkat pemantauan. Oleh karena itu,SSBmungkin melihat tidak perlu mendesak untuk
tambahanCSR pengungkapan jika investor sudah yakin kepatuhan bank syariah dalam laporan
kepatuhan Syariah (Maali et al, 2006). Atau, jika mekanisme tata kelola saling melengkapi, teori keagenan
menunjukkan bahwa tingkat pengungkapan yang lebih tinggi diharapkan karena lebih banyak
mekanisme tata kelola akan memperkuat aspek pemantauan yang mengarah pada pengurangan
asimetri informasi dan perilaku oportunistik. ItuSSBdalam perannya sebagai badan tata kelola tambahan
akan menekan bank syariah untuk mengungkapkan lebih banyakCSRkegiatan untuk meyakinkan
investornya bahwa ia mengikuti hukum dan prinsip syariah. Terlepas dari ambiguitas yang muncul,
diharapkan bahwaSSBbertindak sebagai mekanisme pelengkap karena kepatuhan terhadap hukum dan
prinsip-prinsip Islam seharusnya tidak hanya disimpulkan secara umum dalam laporan Syariah tetapi
juga diperkuat dengan pengungkapan khusus.CSRkegiatan. Oleh karena itu, secara umum diharapkan
Kami juga mengontrol ukuran dewan dan proporsi direktur non-eksekutif (NED) untuk menangkap pengaruh
struktur dewan dan independensi dewan padaCSRpenyingkapan17. Pfeffer (1973) dan Pfeffer dan Salancik
(1978) menyoroti peran ukuran dewan sebagai indikator penting dari kebutuhan perusahaan untuk
menghubungkan dirinya dengan lingkungan eksternal. Mereka berpendapat bahwa dewan yang lebih besar
dapat membentuk lebih banyak komite misalnya tata kelola danCSRkomite. Dalam hal teori ketergantungan
sumber daya, pemegang saham luar dapat membawa pengetahuan manajerial dan karenanya membantu
meningkatkan pengungkapan bank. Zahra dkk. (1993) menemukan bahwa proporsiNEDmengarah pada
keragaman ras, etnis dan gender dewan dan ini pada gilirannya menghasilkan dampak yang lebih baik pada
CSR penyingkapan. Pfeffer dan Salancik (1978) dan Johnson dan Greening (1999) berpendapat bahwaNEDboleh
16Jumlah minimum DPS adalah tiga menurut standar AAOIFI (2008) dan ini merupakan persyaratan umum di banyak bank
syariah. AAOIFI merekomendasikan profesional selain ulama untuk duduk di DPS. Profesional lainnya ini termasuk bankir
dan ekonom. Agar hal ini terjadi, ukuran DPS harus besar untuk mengakomodasi keragaman anggotanya. Dimasukkannya
profesional bisnis dengan kedudukan yang kurang religius dapat meningkatkan kebutuhan akan pengungkapan kegiatan
CSR yang lebih banyak untuk meyakinkan investor bahwa kepatuhan bank syariah terhadap prinsip-prinsip Syariah belum
dikompromikan.
17Dualitas peran Ketua/CEO termasuk dalamCSRindeks.
13
mempertahankan legitimasinya. Oleh karena itu, kita dapat mengharapkan bahwa ada hubungan
Selain itu, kami menggunakan variabel kontrol lain yaitu logaritma natural dari total aset sebagai proksi untuk
ukuran bank dan umur bank; dikatakan bahwa ukuran bank memiliki dampak pada tingkat kegiatan sosial
perusahaan. Bank-bank besar, kami percaya, lebih di mata publik, sangat mungkin untuk memantau kegiatan
mereka terhadap masyarakat yang lebih luas. Untaian besar literatur tentangCSRmenemukan hubungan
antara ukuran danCSRkegiatan (lihat misalnya, Mallin dan Michelon, 2011, Al-Tuwaijridkk., 2004, Brammerdkk.,
2006, McWilliams dan Siegel, 2001, dan Roberts, 1992). Roberts (1992) menemukan hubungan positif antara
usia danCSR; dia berpendapat bahwa semakin tua perusahaan, semakin banyak keterlibatan yang akan
dilakukanCSRkegiatan yang berdampak positif pada reputasinya. Kami juga mengontrol faktor ekonomi makro
dengan menggunakan logaritma natural dari PDB negara18. Selain itu, kami menggunakan rasio total
keuangan / total aset untuk mengontrol perbedaan dalam efisiensi bisnis operasi IB19(Andres dan Vallelado,
2008). Bursa saham yang berbeda memberlakukan kendala pada perusahaan yang terdaftar sehubungan
dengan pengungkapan, oleh karena itu kami mengontrol apakah bank tersebut swasta atau terdaftar di bursa
saham. Akhirnya, boneka negara digunakan untuk menangkap heterogenitas negara dan untuk mengontrol
4. Metodologi penelitian
Untuk menyelidiki secara empiris hubungan antaraCSRdanFPdi bank syariah, kami menggunakan regresi
CSRIsaya--saya--1FPsaya--2SSB.Ukuransaya--3B.Ukuransaya--4TIDAK PERLUsaya--5lnUsiasaya--6lnTAsaya--7Sirip/TAsaya--8pribadisaya-
n (2)
-9LnGDPsaya-saya--10Dsaya--saya
C-1
Di mana:CSRIsaya:adalah indeks pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan untuk bank i.FPsayaadalah rata-rata
Kami juga menggunakan rasio simpanan/PDB mengikuti Andres dan Vallelado (2008) dan memperoleh hasil yang serupa.
18
19Kami juga menggunakan tiga variabel kontrol lainnya yaitu jabatan direktur silang di SSB, proporsi populasi Muslim mengikuti
Farook et al (2011) dan modal Tier 1 yang dinyatakan sebagai persentase dari total aset tertimbang menurut risiko untuk
mengendalikan risiko IB. Namun hasil penelitian menunjukkan bahwa ketiga variabel tersebut sangat tidak signifikan dan
berkorelasi dengan variabel independen lainnya. Hasil tidak disajikan tetapi tersedia dari penulis atas permintaan.
14
direktur non-eksekutif di dewan untuk bank i, lnAge adalah logaritma natural dari usia bank sejak
yayasan, lnTA adalah natural logaritma total aset bank dalam US$ sebagai proksi ukuran bank, Fin/TA
adalah rasio total keuangan bank/ total aset20untuk bank i, Private adalah variabel dummy yang
mengambil nilai 1 jika bank tersebut terdaftar di bursa efek negara masing-masing dan 0 sebaliknya21,
lnGDP adalah logaritma natural dari produk domestik bruto negara i sebagai
n
proksi untuk faktor makroekonomi negara,-Dsayaapakah variabel dummy negara mengambil nilai
C-1
1 untuk masing-masing negara dan nol sebaliknya dan-sayaadalah istilah kesalahan white noise. Kami menggunakan
metode linierisasi deret Taylor orde pertama untuk mengontrol heteroskedastisitas dan untuk menghasilkan
kesalahan standar yang kuat. Selain itu kami menggunakan variabel independen tertinggal dan kontemporer
dalam persamaan 2. Akhirnya kami menggunakan uji Ramsey RESET untuk variabel yang dihilangkan dan mis-
spesifikasi model, kami juga menggunakan faktor inflasi varians (VIF) untuk menguji apakah variabel independen
kolinear sempurna.
persamaan simultan berikut yang membahas potensi masalah endogenitas dalam estimasi.
(CSR,Z2,-2) (3b)
Di manaZsayaadalah vektor variabel kontrol dan instrumen yang mempengaruhi variabel dependen;
dan-sayaadalah istilah kesalahan white noise yang terkait dengan efek yang tidak dapat diamati yang dihasilkan dari
firm heterogeneity i.e. unobservable features of managerial behaviour that explain heterogeneity in
15
kinerja keuangan. Pertama, temuan kami mungkin hanya mencerminkan beberapa variabel yang
dihilangkan yang mempengaruhi kedua variabel endogen (CSR dan FP) (Nikolaev dan Van Lent, 2005).
Perhatian kedua adalah potensi kausalitas terbalik antara dua variabel endogen. Kami memperkirakan
variabel instrumental kuadrat terkecil dua tahap (2SLS) dan kuadrat terkecil tiga tahap (3SLS)22
menggunakan sistem dua persamaan simultan untuk menyelidiki hubungan dua arah ini menggunakan
sampel gabungan selama 2010-2011 seperti dalam persamaan 3a dan 3b. Persamaan 3a memperkirakan
Pilihan variabel instrumental sangat penting untuk estimasi yang konsisten. Pilihan instrumen kami dimotivasi
oleh literatur yang ada. Instrumen yang valid harus memprediksi variabel endogen secara wajar dan tidak
berkorelasi dengan istilah kesalahan. Studi sebelumnya telah menggunakan karakteristik pemangku
kepentingan (kekuatan dan legitimasi), karakteristik tata kelola perusahaan (struktur dewan dan
independensi) dan visibilitas perusahaan sebagai instrumen yang valid untuk CSR; lihat misalnya Brammer
dan Millington (2006); Eesley dan Lenox (2006); Mitchell dkk. (1997); Rehbein dkk. (2004) dan Garcia-Castro et
al. (2010). Garcia-Castro dkk. (2010) mendefinisikan visibilitas perusahaan sebagai apakah perusahaan
tersebut terdaftar dalam Standard & Poor's 500 (S&P 500) atau tidak. Mereka berpendapat bahwa perusahaan
yang terdaftar di S&P 500 memiliki lebih banyak eksposur kepada investor, media,
Karena keterbatasan data, kami tidak dapat menggunakan karakteristik pemangku kepentingan sebagai variabel
instrumental untuk CSR. Selain itu, meskipun karakteristik tata kelola perusahaan mungkin memiliki pengaruh
terhadap CSR (Brammer dan Millington, 2006), mereka cenderung berkorelasi dengan kinerja keuangan (Bhagat dan
Bolton, 2008). Oleh karena itu kami menggunakan, mengikuti Garcia-Castro et al. (2010), visibilitas bank sebagai
instrumen kami untuk CSR. Namun, kami mendefinisikan kembali visibilitas bank sebagai variabel dummy yang
mengambil nilai 1 jika bank tersebut terdaftar dalam indeks pasar utama (konstituen) dari masing-masing negara
22Keuntungan penting dari teknik estimasi 3SLS adalah memungkinkan, tidak hanya untuk simultanitas antaraCSR danFP, tetapi
juga untuk korelasi di antara komponen kesalahan. Dengan demikian, diyakini bahwa estimator 3SLS secara asimtotik lebih efisien
daripada estimator kuadrat terkecil dua tahap (2SLS).
16
dengan pemangku kepentingan seperti terlibat dalam CSR. Oleh karena itu, kami berharap bahwa
variabel instrumental kami kemungkinan besar berkorelasi dengan CSR dan bukan dengan kinerja
keuangan. Kami percaya bahwa variabel ini memenuhi kondisi yang diperlukan untuk instrumen
yang valid dengan asumsi bahwa gangguan tidak autokorelasi23(Kennedy, 2003). Selanjutnya, kami
persamaan silang memang berkorelasi dan jika persamaan perlu diestimasi secara bersamaan.
Beiner et al., (2006) berpendapat bahwa keunggulan 3SLS bergantung pada validitas instrumen
dan spesifikasi sistem yang benar. Untuk menguji validitas instrumen, kami menggunakan uji mis-
spesifikasi Sargan (1964) dengan hipotesis nol “Tidak ada kesalahan spesifikasi”. Jika hipotesis nol
ditolak maka model tersebut kemungkinan besar salah ditentukan dan/atau beberapa instrumen
tidak valid. Selain itu, untuk menguji spesifikasi yang benar dari sistem persamaan simultan, kami
menerapkan uji spesifikasi Hausman (Hausman, 1978) untuk membandingkan antara estimasi
2010-2011. Tabel 2 menyajikan statistik deskriptif dariCSRSkor indeks di seluruh kabupaten. Hasilnya
menunjukkan bahwa rata-rataCSRindeks meningkat dari 43,5% pada tahun 2010 menjadi 44,3% pada tahun
2011 dengan standar deviasi rata-rata 12%. Dengan demikian, tidak ada variasi tahunan yang signifikan dalam
CSRskor indeks antara 2010 dan 2011; namun skor indeks menunjukkan bahwa tingkat pengungkapan antar
negara sangat bervariasi. Indonesia memiliki yang tertinggiCSRskor indeks sebesar 53,8%, diikuti oleh Malaysia
sebesar 51,5% dan Bahrain sebesar 51,2% pada tahun 2011. Skor terendah dicapai oleh Pakistan dan Sudan,
masing-masing sebesar 30,4% dan 31,4% pada tahun 2011. Gambar 1 menunjukkan CSRSkor indeks menurut
23Kami menguji korelasi serial dalam residu menggunakan uji Breusch-Godfrey-Lagrange Multiplier dan Durbin-Watson.
Hasil dari kedua pengujian menunjukkan bahwa residual tidak berkorelasi serial.
17
dalam analisis negaraCSRpengungkapan, kami menemukan bahwa dimensi pernyataan visi dan misi
umumnya mendapat skor tinggi di semua negara sementara lingkungan umumnya mendapat skor
terendah. Skor pengungkapan tertinggi berkaitan dengan dimensi pernyataan visi dan misi (D1) yaitu
69,75% diikuti oleh skor dimensi dewan direksi (D2) dan produk/jasa keuangan (D3) (masing-masing
62,82 % dan 60,44%). Sedangkan skor pengungkapan terendah berkaitan dengan lingkungan (D9) yang
memiliki skor rata-rata tertimbang sebesar 3,33%. Temuan ini konsisten dengan persepsi bahwa bank
syariah relatif sedikit memperhatikanCSRkegiatan yang berkaitan dengan lingkungan sedangkan dewan
dan manajemen puncak adalah bidang yang bank-bank sukses yang ingin mematuhi praktik terbaik tata
kelola perusahaan akan memberikan penekanan yang signifikan. Temuan kami juga konsisten dengan
Kamla (2007) yang menemukan tingkat pengungkapan terkait lingkungan yang sangat rendah oleh
perusahaan Arab termasuk bank syariah. Kami melihat bahwa skor indeks rata-rata tertimbang
menunjukkan bahwa Indonesia memiliki skor tertinggi 59,64% diikuti oleh Malaysia dan Bahrain 57,09%
dan 56,74% pada tahun 2011 masing-masing. Gambar 2 menyajikan rata-rata tertimbangCSRskor indeks
Untuk meringkas, hasil dariCSRindeks pengungkapan menunjukkan bahwa bank syariah terlibat di berbagai
CSRkegiatan, baik sebagai bank individu maupun sebagai negara. Namun bank syariah tampaknya
menunjukkan lebih banyak komitmen pada pernyataan visi dan misi, dewan dan manajemen puncak, dan
dimensi produk/jasa keuangan, sementara sedikit perhatian diberikan pada dimensi lingkungan. Bank syariah
juga menunjukkan kesadaran yang cukup besar tentang pengungkapan wajib yang dinyatakan oleh AAOIFI,
24Kami berterima kasih kepada wasit anonim kami; kami menimbangCSRindeks dengan jumlah item dalam setiap dimensi
dan jumlah bank di setiap negara. Untuk rincian lebih lanjut tentang jumlah item yang termasuk dalam setiap dimensi,
lihat Haniffa dan Hudiab (2007) dan Maali et al. (2003).
25Tidak ada perubahan tahunan yang signifikan dalam skor indeks rata-rata tertimbang antara tahun 2010 dan 2011. Hasil tahun
2010 tidak disajikan tetapi tersedia dari penulis berdasarkan permintaan.
18
berdasarkan Standar NoCSRdikeluarkan olehAAOIFIpada tahun 2010. Tabel 4 menyajikan skor indeks CSR yang
diklasifikasikan berdasarkan pengungkapan wajib versus pengungkapan sukarela pada tahun 2011. Hasilnya
menunjukkan bahwa rata-rata kewajibanCSRindeks meningkat dari 60,27% pada tahun 201026menjadi 61,2% pada
tahun 2011, namun rata-rata indeks pengungkapan sukarela meningkat dari 34,3% pada tahun 2010 menjadi 35,4%
pada tahun 2011. Gambar 3 menyajikan rata-rata tertimbangCSRindeks pengungkapan wajib dan sukarela menurut
negara pada tahun 2011. Jelas dari Gambar 3 bahwa Malaysia memiliki kewajiban tertinggiCSRskor indeks pada
tahun 2011 (76%) diikuti oleh Bahrain, Inggris dan Indonesia (masing-masing 70%, 68% dan 64%). Namun, Pakistan
memiliki kewajiban terendahCSRskor indeks pada tahun 2011 (42%) diikuti oleh Qatar dan Yordania (masing-masing
46 dan 48%). Di sisi lain, Indonesia memiliki sukarelawan tertinggi CSRindeks pengungkapan pada tahun 2011 (48%)
diikuti oleh Arab Saudi (43%); sedangkan Sudan memiliki sukarelawan terendahCSRskor indeks 22% pada tahun 2011
Mengikuti Belal et al., 2014 kami mengklasifikasikan kembali indeks CSR kami menjadi dua kategori utama yaitu khusus dan universal, kategori pertama terdiri dari
item CSR yang berkaitan murni dengan sifat bank syariah dan prinsip-prinsip syariah tertentu dan kategori kedua terdiri dari CSR item yang umumnya diharapkan di
bank konvensional. Gambar 4 menyajikan rata-rata indeks CSR yang diklasifikasikan ke dalam pengungkapan “Tertentu” dan “Universal” menurut negara pada tahun
2011. Terlihat jelas dari Gambar 4 bahwa rata-rata indeks CSR “Tertentu” (40,62%) lebih rendah daripada rata-rata indeks CSR “Universal” (47,98%). Hasil ini sesuai
dengan Belal et al., (2014). Mereka berpendapat bahwa ada pergeseran menuju pengungkapan yang lebih universal dari waktu ke waktu terutama setelah tahun
2006. Pergeseran ini lebih relevan untuk kelompok pemangku kepentingan yang lebih luas seperti masyarakat, karyawan dan pelanggan. Mereka juga berpendapat
bahwa bank syariah menganut pendekatan minimalis tanpa secara eksplisit bertentangan dengan prinsip syariah. Skor indeks CSR dianalisis lebih lanjut berdasarkan
negara, hasilnya menunjukkan bahwa rata-rata skor indeks CSR “Universal” lebih tinggi dibandingkan skor indeks CSR “Tertentu” di semua negara kecuali Suriah. Kami
setuju dengan Belal et al., (2014) bahwa bank syariah pertama-tama membangun reputasi mereka berdasarkan kepatuhan Syariah yang membedakan mereka dari
bank konvensional; Namun, ada perubahan yang luar biasa dalam strategi bank syariah ke arah yang lebih hasilnya menunjukkan bahwa rata-rata skor indeks CSR
“Universal” lebih tinggi dibandingkan skor indeks CSR “Tertentu” di semua negara kecuali Suriah. Kami setuju dengan Belal et al., (2014) bahwa bank syariah pertama-
tama membangun reputasi mereka berdasarkan kepatuhan Syariah yang membedakan mereka dari bank konvensional; Namun, ada perubahan yang luar biasa
dalam strategi bank syariah ke arah yang lebih hasilnya menunjukkan bahwa rata-rata skor indeks CSR “Universal” lebih tinggi dibandingkan skor indeks CSR
“Tertentu” di semua negara kecuali Suriah. Kami setuju dengan Belal et al., (2014) bahwa bank syariah pertama-tama membangun reputasi mereka berdasarkan
kepatuhan Syariah yang membedakan mereka dari bank konvensional; Namun, ada perubahan yang luar biasa dalam strategi bank syariah ke arah yang lebih
19
skor indeks CSR yang diklasifikasikan oleh pengungkapan Khusus versus Universal dan pengungkapan wajib versus sukarela
Pada bagian ini kami menyajikan temuan empiris dari pemodelan ekonometrika. Tabel 5 menyajikan
statistik deskriptif kovariat pada tahun 2011. Ukuran sampel adalah 90 bank syariah dan rata-rataCSR
indeks pengungkapan berkisar antara 13,1% hingga 70,2% dengan rata-rata 44,3%. Rata-rata
pengembalian ekuitas (KIJANG) berkisar antara -52,7% hingga 39,3% dengan nilai rata-rata 5,71%,
sedangkan rata-rata pengembalian aset (ROA) berkisar antara -29,5% hingga 21,8% dengan nilai rata-
rata 0,47%. Tabel 5 juga melaporkan bahwaSSBukuran berkisar dari 2 hingga 9 anggota dengan nilai
rata-rata 4,17, sedangkan ukuran dewan rata-rata adalah 9,03 anggota dengan standar deviasi 3,31,
selain itu proporsi NED rata-rata 65,2%. Usia rata-rata bank syariah yang termasuk dalam sampel kami
berkisar antara 6 hingga 36 tahun dengan usia rata-rata 12,3 tahun. Rata-rata rasio keuangan terhadap
total aset dan persentase bank syariah swasta masing-masing adalah 42,6% dan 44,4%. Terakhir,
logaritma natural rata-rata ukuran bank adalah 14,22 (US$ 4,5 juta) sedangkan logaritma natural rata-
rata dari PDB adalah 25,67. Tabel 6 melaporkan keluaran matriks korelasi dari kovariat yang digunakan
dalam analisis. Jelas bahwa tidak ada koefisien korelasi yang signifikan lebih besar dari 50%, oleh karena
Tabel 7 menyajikan output dari persamaan 2 di mana kita menyelidiki determinan utama dariCSR
pengungkapan khususnya kinerja keuangan menggunakan analisis cross sectional baik tahun 2010 maupun
2011 selain sampel yang dikumpulkan selama periode 2010-2011. Panel A dan B melaporkan hasil estimasi
sebagai proksi kinerja keuangan bank syariah. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat hubungan yang
positif dan sangat signifikan antaraFPdanCSRindeks pengungkapan di tahun 2010 dan 2011 selain sampel
yang dikumpulkan di Panel A dan B. Hasil ini mendukung teori sumber daya slack karena kinerja keuangan
yang lebih baik mendorong bank untuk lebih terlibat dalam kegiatan sosial.
20
Menariknya, kami menemukan hubungan positif dan sangat signifikan antaraSSBukuran danCSR indeks
pengungkapan di Panel A dan B. Namun, ukuran papan ditemukan tidak signifikan terkait denganCSRindeks
pengungkapan. Ini menyiratkan peran penting dariSSBdalam mendukung kegiatan sosial bank syariah. Hasil
ini sesuai dengan Farook et al. (2011) karena mereka berpendapat bahwa lebih besarSSB ukuran dapat
menyebabkan tingkat yang lebih tinggi dariCSRpengungkapan sebagai kapasitas peran pemantauanSSB
meningkat. AkibatnyaSSBdapat secara efisien mengalokasikan tugas yang ditentukan di antara kelompok
anggota yang lebih besar dan karenanya mencapai tingkat kepatuhan yang lebih besar. Selain itu, proporsi
NED bertanda positif dan sedikit signifikan menyiratkan hubungan positif denganCSR indeks pengungkapan.
Hal ini menunjukkan dampak positif dari independensi dewan padaCSRpengungkapan dan, dalam hal teori
meningkatkan pengungkapan perusahaan. Hasil ini konsisten dengan Pfeffer dan Salancik (1978) dan Johnson
dan Greening (1999) karena mereka berpendapat bahwaNEDdapat meningkatkan reputasi dan kredibilitas
Tabel 7 juga melaporkan - seperti yang diharapkan- bahwa lnTA (proksi kami untuk ukuran bank) dan usia bank
bertanda positif dan sedikit signifikan; ini menunjukkan bahwa ada hubungan positif antara ukuran bank dan usia
bank, danCSRpenyingkapan. Hasil ini sesuai dengan Roberts (1992) yang berpendapat bahwa semakin tua
perusahaan semakin banyak keterlibatan dalamCSRkegiatan yang berhubungan dengan reputasinya. Hasil ini juga
sesuai dengan Mallin dan Michelon (2011), Al-Tuwaijridkk. (2004), Brammerdkk. (2006) dan McWilliams dan Siegel
(2001) karena mereka berpendapat bahwa bank-bank besar sangat mungkin untuk memantau kegiatan mereka
terhadap masyarakat yang lebih luas. Selain itu, bank yang mapan mungkin memiliki kelompok pemangku
kepentingan yang sedikit berbeda yang mungkin memberlakukan lebih banyak kendala pada lembaga keuangan
untuk mengungkapkan, berkomunikasi, dan untuk mencerminkan tanggung jawab sosial perusahaan dan perilaku
etis mereka kepada pihak terkait. Hasil ini konsisten dengan "hipotesis dampak sosial" Cornell dan Shapiro (1987) di
mana mereka menyarankan bahwa memuaskan kebutuhan pemangku kepentingan yang berbeda akan
meningkatkan reputasi perusahaan dan mengarah ke lebih baik.FP. Kami memperhatikan bahwa
21
apakah bank tersebut terdaftar di bursa efek atau tidak. Ini mungkin menyarankan bahwaCSRperaturan
pengungkapan kurang wajib untuk lembaga keuangan Islam di beberapa negara yang termasuk dalam
sampel kami. Namun menariknya, ketika kita mengontrol dummy Visibility, ternyata positif dan signifikan
pada level 5%. Ini mungkin menyiratkan bahwa perusahaan yang termasuk dalam konstituen indeks
mungkin memiliki profil CSR yang lebih baik27. Model yang disajikan dalamPanel A dan Bditentukan
dengan baik; rata-rata R kuadrat dalamPanel A dan Badalah 38,7% dan 40,1% masing-masing. ItuF
statistik sangat signifikan dan menolak nol bahwa koefisien berbeda tidak signifikan dari nol28. Faktor
inflasi varians (VIF) jauh di bawah 10; ini menunjukkan bahwa model kami tidak tunduk pada
multikolinearitas. Terakhir, uji Ramsey RESET untuk variabel yang dihilangkan dan kesalahan spesifikasi
model gagal menolak nol bahwa model tidak salah ditentukan dan menyimpulkan bahwa tidak ada bias
variabel yang dihilangkan dan model kami ditentukan dengan baik. Namun, pertanyaan tentang dimensi
mana dariCSRindeks pengungkapan berasal dan berdampak padaCSR-FPtautan tetap tidak terjawab;
Termotivasi oleh studi Brown dan Caylor (2006), kami memperkirakan ulang persamaan 2 menggunakan
dimensi individu dariCSRindeks pengungkapan secara terpisah sebagai variabel terikat (satu per satu). Tabel 8
menyajikan hasil regresi cross-sectional pada tahun 2011 menggunakan rata-rata tahunan perubahanROA
sebagai ukuranFP29. Hasil menunjukkan bahwa adapositifdan hubungan yang signifikan antaraFPdanCSR
dimensi kecuali untuk dimensi 9 (lingkungan). Hal ini menunjukkan bahwa semakin baikFPsemakin sedikit
pengungkapan kegiatan lingkungan. Oleh karena itu sebagian besar bank syariah yang termasuk dalam
sampel kami mungkin tidak membelanjakan dana untuk kegiatan lingkungan terlepas dari merekaFP. Hasil ini
konsisten dengan Preston dan O'Bannon, (1997) dan Waddock dan Graves, (1997) karena mereka berpendapat
bahwa biaya ini dapat dihindari atau harus ditanggung oleh pemerintah atau pemangku kepentingan lainnya
27 Hasil tidak disajikan pada Tabel 4 karena dummy Visibilitas berkorelasi dengan variabel dummy Private.
28Kami juga menguji efek negara (heterogenitas) dan apakah koefisien negara secara bersama-sama berbeda dari 0 dengan nol
bahwa boneka negara tidak berpengaruh padaCSRindeks pengungkapan. Kami tidak menemukan efek negara yang signifikan dan
hasil yang disajikan pada Tabel 6 tidak berubah jika kami mengontrol heterogenitas negara.
29Kami juga memperkirakan model ini menggunakan perubahan tahunan rata-rata padaKIJANGpada tahun 2010 dan 2011 selain
sampel yang dikumpulkan dan diperoleh hasil yang serupa. Hasil tersedia dari penulis atas permintaan.
22
ditemukan positif dan signifikan dengan produk/jasa keuangan, zakat, dan pinjaman kebajikan,
komunitas, amal dan dimensi kegiatan sosial. Namun, dewan utama dan proporsi NED
berhubungan positif dan signifikan dengan dimensi visi dan misi, dewan direksi dan manajemen
puncak dan karyawan. Kami juga menemukan bahwa bank yang terdaftar mengungkapkan lebih
banyak kegiatan lingkungan dibandingkan dengan bank swasta. Model yang disajikan pada Tabel 8
ditentukan dengan baik; statistik F sangat signifikan dan menolak nol bahwa koefisien berbeda
Tabel 9 menyajikan hasil estimasi hubungan antara bank syariahFPdan persyaratan pengungkapan
wajib dan sukarela berdasarkan Standar No.7 yang dikeluarkan oleh AAOIFIpada tahun 2010. Kami
kategori utama yaitu wajib dan sukarelaCSRpengungkapan pada tahun 201130. Secara keseluruhan
kami menemukan hasil yang serupa dengan yang disajikan pada Tabel 7. Hasil yang disajikan pada
Tabel 9 mengkonfirmasi hubungan positif dan signifikan antara wajib dan sukarelaCSR
pengungkapan dan bank syariah FP. Namun, hubungan ini kurang signifikan untuk pengungkapan
pengungkapan wajib), namun sangat signifikan dalamPanel B(pengungkapan sukarela). Hal ini
menunjukkan peran mendasar dari SSBdalam mendorong kegiatan sosial dan amal. Selain itu,
ukuran dewan sedikit signifikan dalam pengungkapan wajibPaneldan tidak signifikan dalam
pengungkapan sukarelaPanel. Model ditentukan dengan baik; statistik F sangat signifikan dan
menolak nol bahwa koefisien berbeda tidak signifikan dari nol. Singkatnya, hasil yang disajikan
pada tabel 7, 8 dan 9 menunjukkan bahwa ada hubungan positif dan signifikan antara bank syariah
FPdanCSRpenyingkapan31. Selain itu, hasil kami menyoroti peran penting dan dampak positif dari
SSBukuran padaCSRpenyingkapan. Berdasarkan pembahasan di atas kita tidak dapat menolak
hipotesis pertama kita. Namun, pertanyaan tentang arah kausalitas antaraCSR
30 Kami juga memperkirakan tautan ini menggunakan 2010 dan sampel yang dikumpulkan dan memperoleh hasil yang serupa dengan yang
disajikan pada Tabel 7. Hasil tersedia dari penulis berdasarkan permintaan.
31Sebagai pemeriksaan ketahanan, kami memperkirakan ulang persamaan 2 tidak termasuk IB dari Malaysia dan Bahrain karena
kedua negara mewakili 40% (36 bank) dari ukuran sampel kami. Hasil empiris kami tetap tidak berubah secara kualitatif.
23
bagian berikut32.
Pada bagian ini kami menyelidiki hubungan dua arah antaraCSRdan bank syariahFP. Untuk menjelaskan
1978). Hasil uji Durbin-Wu-Hausman menolak hipotesis nol tidak adanya endogenitas pada taraf 10%.
Oleh karena itu, kami menyimpulkan bahwa OLS dapat menyebabkan perkiraan yang bias dan tidak
konsisten dalam sampel kami. Untuk tujuan ini, kami memperkirakan persamaan 3a dan 3b bersama-
sama menggunakan regresi kuadrat terkecil tiga tahap33untuk menangani potensi endogenitas antara
CSRdan FP. Hasil estimasi 3SLS untuk sistem simultan dirangkum dalam Tabel 10.Panel Amenyajikan
padaFPseperti pada persamaan 3b. Koefisien pada -ROAdalamCSRpersamaan tetap positif dan
signifikan pada tingkat 1%. Namun, koefisien padaCSRdalamFP persamaan ternyata secara statistik
tidak signifikan. Hal ini menunjukkan bahwa kausalitas antara dua variabel endogen berjalan dariFPke
CSR. Jelas bahwa mengganti -KIJANGdengan -ROAsebagaiFPukuran tidak mengubah temuan kami.
Persamaan kinerja juga menunjukkan bahwa terdapat hubungan yang positif dan signifikan antaraSSB
Hasil uji Breusch-Pagan menunjukkan bahwa residual cross-equation tidak bebas (p.nilai=0,02) dan,
karenanya, pengujian menolak hipotesis nol dari kesalahan independensi dan menunjukkan, oleh
karena itu, bahwa persamaan perlu diestimasi secara bersamaan. Sistem yang disajikan dalamPanel A
ditentukan dengan baik karena Chi kuadrat sangat signifikan. Di sisi lain, sistem yang disajikan dalam
Panel Btidak ditentukan dengan baik karena Chi kuadrat tidak signifikan. Hasil uji mis-spesifikasi Sargan
menunjukkan bahwa kami tidak dapat menolak hipotesis nol "tidak ada mis-spesifikasi", yang
menunjukkan bahwa instrumen sistem kami ortogonal terhadap suku kesalahan dari persamaan
masing-masing. Kami juga melaporkan hasil uji Hausman; hasilnya menunjukkan bahwa kita tidak dapat
32Kami memperkirakan kembali persamaan 2 dengan mengklasifikasikan item indeks CSR ke dalam dua kategori lainnya yaitu
pengungkapan CSR Khusus dan Universal pada tahun 2011. Kami memperoleh hasil yang konsisten yang mengkonfirmasi hubungan
positif dan signifikan antara pengungkapan CSR Universal dan Khusus dan bank syariah FP.
33Kami menggunakan estimasi 2SLS sebagai pemeriksaan ketahanan mengikuti Al-Tuwaijri et al., (2004). Estimasi 2SLS
memberikan hasil yang serupa dengan yang diperoleh dari 3SLS mengenai arah kausalitas antara CSR dan FP.
24
persamaan sistem kami ditentukan dengan benar, spesifikasi seluruh sistem tidak dapat ditolak dan perkiraan yang
paling efisien diperoleh dengan menerapkan 3SLS. Singkatnya, hasil 3SLS sangat menyarankan bahwaCSRindeks
pengungkapan bank syariah ditentukan oleh FPdan sebaliknya tidak benar. Oleh karena itu kita dapat menolak
hipotesis kedua kita. Kami menafsirkan hasil ini dalam terang teori sumber daya slack yang mengasumsikan bahwa
sumber daya slack yang tersedia mungkin dialokasikan ke dalam domain sosial. Profitabilitas yang lebih tinggi
memberikan lebih banyak peluang bagi bank syariah untuk selanjutnya mempromosikan dan mengungkapkan
kelebihan sumber daya yang diinvestasikan ke dalam kegiatan yang bertanggung jawab secara sosial sesuai dengan
nilai dan keyakinan agama mereka. Kami berpendapat bahwa teori sumber daya slack telah dikembangkan dari
dasar penerapan umum dan lebih luas dan dengan demikian mungkin juga berlaku untukJIKA SAYA. Namun, sebagai
fitur pemerintahan yang khas dariJIKA SAYAadalah syariahsistem pemerintahan dan keberadaanSSB,kami percaya
perbankan Islam danCSRkeduanya merupakan area yang mengalami pertumbuhan signifikan dalam
beberapa tahun terakhir. Dalam makalah ini kami menyelidiki jenis dan tingkatCSRpengungkapan
dilakukan oleh sampel 90 Islam di 13 negara selama periode 2010-2011. Makalah kami merevisi dan
menyusun indeks komprehensif yang dibuat dariCSRstudi pengungkapan bank syariah dan rekomendasi
dariAAOIFIStandar No.7. Kami menyelidiki secara empiris hubungan antara bank-bank IslamFPdanCSR
ItuCSRskor indeks menunjukkan bahwa tingkat pengungkapan di seluruh negara sangat bervariasi.
Indonesia memiliki yang tertinggiCSRskor indeks sebesar 53,8%, diikuti oleh Malaysia (51,5%) dan
Bahrain (51,2%) pada tahun 2011. Skor terendah ditunjukkan oleh Pakistan (30,4%) dan Sudan (31,4%).
Kami juga menemukan bahwa dimensi visi dan misi umumnya mendapat skor tinggi di semua negara
sementara lingkungan umumnya mendapat skor terendah. Temuan kami konsisten dengan Kamla (2007)
yang menemukan tingkat pengungkapan terkait lingkungan yang sangat rendah oleh perusahaan Arab
termasuk bank syariah. Kami juga menemukan bahwa Malaysia memiliki kewajiban tertinggiCSRskor
indeks (76%) sedangkan Pakistan memiliki kewajiban terendahCSRskor indeks (42%) pada tahun 2011. Di
25
22% pada tahun 2011. Selain itu, kami menemukan hasil yang konsisten dengan Belal et al., (2014) karena kami
menemukan bahwa indeks CSR "Tertentu" (40,62%) lebih rendah dari rata-rata indeks CSR "Universal" (47,98%).
Selain itu, skor indeks CSR dianalisis lebih lanjut berdasarkan negara, hasilnya menunjukkan bahwa rata-rata
skor indeks CSR “Universal” lebih tinggi dibandingkan skor indeks CSR “Tertentu” di semua negara kecuali
Suriah. Oleh karena itu, ada perubahan yang luar biasa dalam strategi bank syariah menuju pengungkapan
yang lebih universal yang mewakili perspektif syariah yang lebih luas dan lebih relevan dengan kelompok
Analisis empiris menyoroti hubungan positif antaraCSRindeks pengungkapan dan kinerja bank. Hasil ini
mendukung teori sumber daya slack lebih baikFPmendorong bank untuk lebih terlibat dalam kegiatan sosial.
Kami juga menemukan bahwa adapositifdan hubungan yang signifikan antaraFPdanCSRdimensi kecuali untuk
dimensi lingkungan. Hasil ini konsisten dengan Preston dan O'Bannon, (1997) dan Waddock dan Graves,
(1997) karena mereka berpendapat bahwa biaya ini dapat dihindari atau harus ditanggung oleh pemerintah
atau pemangku kepentingan lainnya (yaitu investasi dalam peralatan pengendalian polusi) . Oleh karena itu
pengeluaran untuk kegiatan lingkungan melebihi potensi manfaatnya yang bertentangan dengan perspektif
kepatuhan Syariah yang lebih luas. Menariknya, kami menemukan hubungan positif dan sangat signifikan
kegiatan sosial bank syariah. Hasil ini sesuai dengan Farook et al. (2011) karena mereka berpendapat bahwa
lebih besarSSBukuran dapat menyebabkan tingkat yang lebih tinggi dariCSRpengungkapan sebagai kapasitas
di antara kelompok anggota yang lebih besar dan karenanya mencapai tingkat kepatuhan yang lebih besar.
Hasil 3SLS sangat menyarankan bahwaCSRindeks pengungkapan bank syariah ditentukan olehFPdan
sebaliknya tidak benar. Hal ini menunjukkan bahwa kausalitas antara dua variabel endogen berjalan dariFPke
CSR.
Temuan ini memiliki sejumlah implikasi kebijakan. Pertama, bukti empiris menunjukkan bahwa tingkatCSR
pengungkapan relatif rendah meskipunAAOIFIStandar No.7 menyediakan template untuk diadopsi oleh bank
syariah dalam halCSRperilaku dan pengungkapan. Oleh karena itu, para pembuat kebijakan mungkin, di
masa depan, lebih aktif dalam mendorong bank-bank syariah untuk mengadopsiAAOIFI
26
meningkat karena ukuran SSB-nya tumbuh lebih besar. Oleh karena itu, pembuat kebijakan harus didorong untuk
memperkenalkan kebijakan untuk membantu meningkatkan jumlah anggota DPS yang memenuhi syarat karena DPS yang
lebih besar dapat mendorong pengungkapan informasi Bank Syariah.CSRdan pengungkapan tersebut memberikan bukti
kepada publik bahwa ia mengejar tujuan sosialnya. Kebijakan tersebut mungkin termasuk program pelatihan yang lebih
profesional yang membantu meningkatkan pasokan ulama Syari'ah. Selain itu, pembuat kebijakan harus didorong untuk
memperkenalkan pelatihan khusus bagi anggota DPS tentang perspektif yang lebih luas dari kepatuhan Syariah yang
mencakup CSR universal masalah lingkungan, sosial dan tata kelola. Semoga kumpulan ulama Syariah yang lebih besar
dapat membantu bank-bank Islam untuk menunjuk lebih banyak anggota ke dalam DPS mereka. DPS yang lebih besar
dapat menyetujui lebih banyak produk berbasis Islam, sehingga berkontribusi pada keuntungan yang lebih tinggi yang
kemudian dapat mendorong bank-bank ini untuk berpartisipasi dalam lebih banyak kegiatan sosial sejalan dengan tujuan
Bank Islam dalam membawa manfaat sosial dan ekonomi bagi semua pemangku kepentingannya. Penelitian di masa depan
dapat mempertimbangkan faktor-faktor lain seperti serangkaian skor budaya nasional yang diperbarui yang diadaptasi dari
model Hofstede (2001) (Taras et al, 2012) untuk mencoba dan menjelaskan pengaruh budaya masyarakat terhadap kegiatan
CSR. Selanjutnya, penelitian masa depan dapat mempelajari faktor-faktor penentu kegiatan sosial dengan mengumpulkan
data melalui wawancara rinci dengan manajemen dan pemangku kepentingan lainnya. Ini mungkin mendukung temuan
Para penulis ingin menyampaikan penghargaan mereka kepada pembahas makalah, peserta dan pengulas pada
Konferensi Keuangan Islam, 29thSeptember 2012, Universitas Aston, Birmingham, Inggris.
27
28
Hausman, JA, 1978. Tes spesifikasi dalam ekonometrika. Ekonometrika 46, 1251–1271.
Ho, SSM, Wong, KS, 2001. Sebuah studi tentang hubungan antara struktur tata kelola perusahaan dan
tingkat pengungkapan sukarela. Jurnal Akuntansi Internasional, Auditing & Perpajakan
10(2), 139-156.
Hofstede, GH (2001) Konsekuensi budaya: Membandingkan nilai, perilaku, institusi, dan
organisasi lintas negara (edisi ke-2.), Thousand Oaks, CA: Sage.
Johnson, RA, Greening, DW, 1999. Pengaruh tata kelola perusahaan dan kepemilikan institusional
jenis pada kinerja sosial perusahaan. Akademi Manajemen Jurnal 5, 564-580.
Kamla R., 2007. Pendekatan kritis terhadap akuntansi dan pelaporan sosial di Timur Tengah Arab: A
perspektif pascakolonial. Kemajuan dalam Akuntansi Internasional 20(8), 921-932. Kennedy, PA,
2003. Panduan untuk Ekonometrika. Edisi Kelima, MIT Press, Cambridge, MA, Maali, B., Casson, P.,Napier,
C., 2006. Pelaporan sosial oleh bank syariah. Sempoa 42(2), 266-289. Mallin, CA, Michelon, G., 2011.
Atribut reputasi dewan dan kinerja sosial perusahaan: An
penyelidikan empiris warga korporat terbaik AS. Akuntansi dan Riset Bisnis
41(2)119-144.
McWilliams, A., Siegel, D., 2001. Tanggung jawab sosial perusahaan: Sebuah teori perspektif perusahaan.
Review Akademi Manajemen 26(1), 117-127.
Mitchell, RK, BR Agle dan DJ Wood: 1997. Menuju teori identifikasi pemangku kepentingan dan
arti-penting: Mendefinisikan prinsip siapa dan apa yang benar-benar penting, Academy of Management Review
22(4), 853–886.
Nikolaev, V., Van Lent, L. 2005. Bias endogenitas dalam hubungan antara biaya modal hutang dan
kebijakan pengungkapan perusahaan, European Accounting Review, 14(4), pp.677-724.
Pfeffer, J., 1973. Ukuran, komposisi, dan fungsi dewan direksi rumah sakit: Organisasi dan fungsinya
lingkungan. Ilmu Administrasi Triwulanan 18, 349-364.
Pfeffer, J., Salancik, GR, 1978. Kontrol eksternal organisasi: Sebuah ketergantungan sumber daya
perspektif. New York: Harper & Row.
Preston, LE, O'Bannon, DP, 1997. Hubungan kinerja sosial-keuangan perusahaan. Bisnis
dan Masyarakat 36(4) 419-429.
Rehbein, K., S. Waddock dan SB Graves: 2004. Memahami Aktivisme Pemegang Saham: Yang
Korporasi Ditargetkan?, Bisnis & Masyarakat 43(3), 239– 267.
Roberts, RW, 1992. Penentu pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan. Akuntansi,
Organisasi dan Masyarakat 17(6), 595-612.
Sargan, JD 1964. Upah dan harga di Inggris: sebuah studi dalam metodologi ekonometrika. Di:
Hart, PE, Mills, G. dan Whitaker, JK, (Eds). Analisis Ekonometrika untuk Perencanaan Ekonomi
Nasional, London: Butterworth,.25-63.
Simpson, GW, Kohers, T., 2002. Hubungan antara kinerja sosial dan keuangan perusahaan: Bukti
dari industri perbankan. Jurnal Etika Bisnis 35(2), 97-109.
Soana, MG., 2011. Hubungan antara kinerja sosial perusahaan dengan keuangan perusahaan
kinerja di sektor perbankan. Jurnal Etika Bisnis 104(1), 133-148.
29
30
Farok dkk. (2011) Bank syariah di seluruh dunia Bank 47 (2007) Indeks Maali yang diadaptasi
Aribi dan Gao (2012) syariah di negara-negara Teluk 21 (2004) Pengungkapan naratif
Indeks pengungkapan yang
Belal dkk. (2012) Bank Islam di Bangladesh 1 (1983-2010) berisi 149 item di 16
kategori.
31
32
Tabel 4
Klasifikasi Indeks CSR berdasarkan Negara pada tahun 2011
Agregat
Sukarela Wajib Universal Khusus
Indeks
Indeks CSR Agregat 0,4439 0,4062 0,4798 0.6127 0,3542
Bahrain 0,5125 0,4805 0,5430 0,6982 0,4116
Bangladesh 0.4345 0.3211 0,5426 0,5595 0,3690
Indonesia 0,5387 0,4451 0.6279 0,6429 0,4821
Yordania 0,4008 0.2764 0,5194 0,4762 0,3631
Kuwait 0,3952 0.3659 0.4233 0,5786 0,3036
Malaysia 0,5156 0,4959 0.5058 0,7589 0.3884
pakistan 0,3048 0.2293 0,3767 0.4214 0.2464
Qatar 0,3738 0,3073 0,4372 0,4643 0.3214
Arab Saudi 0,496 0,4146 0,5736 0,5893 0.4315
Sudan 0.3146 0,2962 0,3322 0,5051 0,2194
Suriah 0,3571 0.3902 0.3256 0,5714 0.2500
UEA 0.3486 0.3275 0,3688 0,4898 0.2730
Inggris 0,4464 0,4634 0,4902 0,6786 0.3259
Tabel menyajikan klasifikasi Indeks CSR menjadi dua klasifikasi utama yaitu pengungkapan CSR khusus dan universal,
dan wajib dan sukarela. Klasifikasi pertama terdiri dari item CSR yang berkaitan murni dengan prinsip-prinsip syariah
(khusus) dan item yang umumnya diharapkan pada bank konvensional (universal). Klasifikasi kedua didasarkan pada
Standar No. 7 tentang CSR yang dikeluarkan oleh AAOIFI.
33
34
35
36
37
38
39
53,87%
51,25% 51,56% 49,60%
43,45% 44,64%
40,08%39,52%
37,38% 35,71% 34,86%
30,48% 31,46%
69,75%
62,82% 60,44%
54,44%
43,21% 45,09%
39,17%
23,17%
17,41%
3,33%
D1 D2 D3 D4 D5 D6 D7 D8 D9 H10
40
Wajib Sukarela
0,7
0.6
0,5
0.4
0,3
0.2
0.1
0
41