Slide pembukaan 1-3 (Tedi)

Slide 4 (Tedi)

Baca Slide

Slide 5 dan 6 (Tedi)

A. Nilai Nominal
Nilai nominal merupakan nilai utang pokok yang harus dibayarkan oleh penerbit
obligasi pada saat jatuh tempo. Biasanya nilai ini tercantum di dalam lembar obligasi.
B. Masa Jatuh Tempo
Jangka waktu jatuh tempo obligasi ada di rentang 1 tahun hingga 10 tahun.
Kebanyakan pendana lebih menyukai investasi obligasi jangka pendek dibandingkan
jangka panjang.
C. Klaim Aset dan Klaim Pendapatan Perusahaan
Bila perusahaan penerbit obligasi bangkrut, maka klaim terhadap utang secara umum,
termasuk obligasi, mendapat kehormatan untuk didahulukan haknya daripada
pemilik saham biasa maupun saham prefer. Obligasi juga memiliki klaim terhadap
pendapatan yang didahulukan dari saham biasa dan saham prefer.

D. Coupon Rate
Dalam investasi obligasi, pembeli akan mendapatkan kupon secara berkala di waktu
yang telah ditentukan oleh penerbit. Kupon di sini sama seperti dengan bunga yang
akan didapatkan. Waktu pemberian kupon bisa setiap 1 bulan, 3 bulan, 6 bulan,
bahkan 1 tahun. Tergantung kesepakatan antara pembeli obligasi dengan pihak
penerbit obligasi. Biasanya, besarnya kupon sudah ditentukan di awal perjanjian
obligasi.
D. Indenture (Kontrak)
Dalam investasi obligasi, terdapat indenture atau kontrak antara penerbit obligasi
dengan pemegang obligasi. Kontrak ini berisi hak dan kewajiban dari penerbit dan
pemegang obligasi. Dalam kontrak obligasi juga tertera ketentuan-ketentuan dan
batasannya yang dirancang untuk melindungi pemegang obligasi.
 E. Current Yield

Current Yield merupakan keuntungan dari kupon (bunga) yang kamu terima selama
satu tahun terhadap harga obligasi.Dapat dikatakan, bahwa current yield dihitung
berdasarkan bunga tahunan terhadap harga obligasi, hasilnya nanti berupa persentase
(%).

Slide 7 (sri)

Baca slide

Slide 8 (Sri)

A. Berdasarkan sistem pembayaran bunga

Berdasarkan sistem pembayaran bunga maka obligasi dapat dibagi atas dua jenis yaitu:
❖ Obligasi Kupon (Coupon Bond)
Obligasi kupon (coupon bond) yaitu obligasi yang bunganya dibayarkan
secara periodik, ada yang setiap triwulan, semesteran, atau tahunan. Pada surat
obligasi terdapat bagian yang dapat dirobek untuk mengambil bunga obligasi
tersebut. Bagian inilah yang disebut kupon obligasi.
❖ Obligasi tanpa Kupon (Zero Coupon Bond)
Lain halnya dengan coupon bond, zero coupon bond tidak mempunyai
kupon, sehingga investor tidak akan menerima bunga secara periodik, tetapi
bunga langsung dibayarkan sekaligus pada saat pembelian.
B. Berdasarkan tingkat bunganya
Berdasarkan tingkat bunga ada 3 jenis obligasi, yaitu:
❖ Obligasi dengan Bunga Tetap (Fixed Rate Bond)
Bunga pada obligasi ini ditetapkan pada awal penjualan obligasi dan
tidak berubah sampai dengan jatuh tempo.
❖ Obligasi dengan Bunga Mengambang (Floating Rate Bond)
Bunga pada obligasi ini dietapkan pada waktu pertama kali untuk kupon
pertama, sedangkan pada waktu jatuh tempo kupon pertama akan ditentukan
tingkat bunga untuk kupon berikutnya, demikian seterusnya. Biasanya obligasi
dengan bunga mengambang ini ditentukan relatif terhadap suatu patokan suku
bunga
 ❖ Obligasi dengan Bunga Campuran (Mixed Rate Bond)
Obligasi jenis ini merupakan gabungan dari obligasi bunga tetap dan
bunga mengambang. Bunga tetap ditetapkan untuk periode tertentu biasanya
pada periode awal, dan periode selanjutnya bunganya mengambang.

Slide 9 (Sri)

C. Berdasarkan jaminannya
Berdasarkan jaminannya ada 5 jenis obligasi yaitu:
❖ Collateral
Perusahaan penerbit membuat suatu janji, apabila pada saat jatuh tempo
obligasi perusahaan penerbit tidak dapat membayar nilai nominal obligasi maka
perusahaan penerbit menyediakan sejumlah asset milik perusahaan sebagai
jaminan.
❖ Debenture
Dalam tipe obligasi ini, perusahaan penerbit obligasi tidak menjamin
dengan aktiva tertentu, tetapi dijamin oleh tingkat likuiditas perusahaan.
Pemodal berharap bahwa perusahaan dapat mencapai laba untuk membayar
bunga dan nilai nominal obligasi.
❖ Subording Debenture
Dalam perjanjian kontrak obligasi, pemegang obligasi diklasifikasikan
berdasarkan siapa yang akan dibayar terlebih dahulu. Jika perusahaan bangkrut,
siapa yang paling mendapat prioritas untuk dibayar terlebih dahulu. Tipe
Subording Debenture dibayar setelah debenture. Oleh karena itu, Subording
Debenture merupakan obligasi yang mempunyai risiko tinggi.
❖ Obligasi pendapatan (Income Bonds)
Obligasi tipe ini, tidak dijamin dengan asset tertentu. Disamping itu,
perusahaan penerbit tidak mempunyai kewajiban membayar bunga secara
periodik kepada pemegang obligasi. Dalam obligasi, perusahaan akan
membayar bunga apabila laba yang dicapai cukup untuk membayar bunga.
 ❖ Obligasi Hipotek (Mortgage)
Obligasi tipe ini dijamin dengan aset tertentu dan aset yang dijadikan
agunan disebutkan secara jelas. Aset tersebut merupakan aset yang tidak
bergerak misalnya, tanah dan gedung.

Slide 10 (Sri)

Baca Slide

Slide 11 (Novia)

A. Kelemahan Investasi Obligasi

❖ Risiko default
Risiko default merupakan risiko yang ditanggung investor atas
ketidakmampuan emiten melunasi obligasi pada waktu yang telah ditetapkan
dalam kontrak obligasi. Risiko default dapat dinilai dari gagal bayar kupon dan
pokok obligasi. Dampak yang ditimbulkan dari risiko default adalah harga
obligasi perusahaan menurun tajam.
❖ Callability lebih rendah
Pada investasi obligasi, emiten memiliki hak untuk membeli Kembali obligasi
dari investor sebelum waktu jatuh tempo. Emiten yang membeli kembali
obligasi biasanya terjadi apabila tingkat suku bunga deposito menurun sehingga
harga obligasi akan naik. Investor yang ditarik obligasinya oleh emiten akan
merugi karena tidak sepenuhnya mendapatkan hasil obligasi secara maksimum.
❖ Risiko nilai tukar mata uang
Risiko ini dapat terjadi pada obligasi yang dibeli dalam satuan mata uang neraca
lain, contoh: dolar AS. Jika investor membeli obligasi pada satuan dolar AS
maka kupon yang diterima juga dalam bentuk dolar AS. Apabila kondisi
ekonomi semakin menguatkan nilai rupiah maka kupon yang akan diterima
akan semakin kecil dalam bentuk rupiah.

Slide 12 dan 13 (Novia)

Baca slide

Slide penutup (Novia