Chapter 15 Company Analysis

Analisis Fundamental

Analisis fundamental adalah analisis yang dilakukan dengan cara mempelajari banyak hal
yang berkaitan dengan dasar dari suatu perusahaan. Analisis Fundamental atau Fundamental
adalah analisis teknik yang memperhitungkan berbagai faktor, seperti kinerja perusahaan, analisis
persaingan usaha, analisis industri, analisis ekonomi dan pasar makro-mikro. Analisa fundamental
menggunakan laporan keuangan sebagai dasar untuk menilai atau valuasi saham, dengan melihat
tiga hal penting, yaitu: Menilai kinerja dan kondisi perusahaan, apakah memiliki kinerja keuangan
yang bagus dan berkesinambungan. Salah satu hasil akhir dari analisis fundamental di tingkat
perusahaan adalah pemahaman yang baik tentang variabel keuangan perusahaan dan potensinya,
yang berpuncak pada perhitungan nilai intrinsiknya.

Aspek Akuntansi Penghasilan

Laporan keuangan: Investor sangat bergantung pada laporan keuangan perusahaan, yang
menyediakan data keuangan utama tentang perusahaan. Laporan keuangan terdiri dari;

1. Neraca: bagian dari sebuah laporan keuangan yang mencatat informasi mengenai aset,
kewajiban pembayaran pada pihak-pihak yang terkait dalam operasional perusahaan,
dan modal pada waktu tertentu.
2. Pernyataan Penghasilan: laporan finansial perusahaan yang dibuat oleh bidang
keuangan tertentu. Isi dari laporan ini adalah data-data sekaligus beban yang
ditanggung oleh perusahaan.
3. Laporan Arus Kas (Kas dari aktivitas operasi, Kas dari aktivitas investasi, Kas dari
aktivitas pendanaan)
4. Sertifikasi Laporan Laba yang ditampilkan pada laporan laba rugi berasal dari prinsip
akuntansi yang berlaku umum (GAAP).

MASALAH DENGAN EPS

Earning per share (EPS) atau yang disebut juga sebagai laba per saham merupakan rasio
keuangan yang mengukur jumlah laba bersih yang diperoleh per lembar saham yang beredar. EPS
ini merepresentasikan jumlah uang yang akan diterima oleh para pemegang saham atas setiap
lembar saham yang dimilikinya saat pembagian keuntungan saham yang beredar pada akhir tahun.
Penghasilan yang Dilaporkan Penghasilan yang diperoleh berdasarkan GAAP dan dilaporkan pada
laporan laba rugi dikenal sebagai laba yang dilaporkan.

Menggunakan Laporan Keuangan untuk Menganalisis ROE dan EPS Perusahaan

1. Menganalisis pengembalian aset (ROA): ROA adalah ukuran penting dari profitabilitas
perusahaan. Return on Assets merupakan rasio yang menunjukkan hasil dari jumlah aset
yang digunakan dalam perusahaan atau suatu ukuran tentang efisiensi manajemen.
2. Analisis return on equity (ROE): Variabel penting dalam analisis keamanan adalah Return
on equity (ROE) karena merupakan komponen kunci dalam menentukan pertumbuhan laba
dan pertumbuhan dividen. ROE merupakan rasio profitabilitas untuk mengukur sejauh
mana kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba bersih bagi para investor atau
pemilik dari investasi pemegang saham perusahaan dengan menggunakan modal sendiri.
ROE biasanya diukur dalam ukuran persen (%).