Module 7

LIABILITY
RECOGNITION AND
NONOWNER
FINANCING
Kelompok 5
ANGGOTA KELOMPOK 5

01 Alvita Lovenika Putri

04
(12030120140118) Nabillah Yutni Huwaidah
(12030120140264)

02 Ashya Julidha S.
(12030120130294)

05
Salma Maharani Y.

03
(12030120130182)
Gestiara Ciptaningsih
(12030120120055)
DAFTAR ISI
Analyzing
01 04
Analyzing Long-Term
Accrued Liabilities Debt-Reporting

02 05
Analyzing Analyzing
Short-Term Debt Credit Quality

03 06
Analyzing
Analyzing Global
Long- Term
Reports
Debt-Pricing
 ANALYZING
ACCRUED LIABILITIES
DEFINISI
Penyesuaian yang dilakukan TERBAGI DALAM
DUA KATEGORI BESAR :
akuntan ke neraca setelah semua
transaksi dimasukkan ke dalam
Akrual untuk kewajiban
catatan akuntansi, dan sebelum
kontraktual rutin.
penerbitan laporan keuangan,
sehingga laporan tersebut secara
adil menyajikan kondisi keuangan Akrual untuk kewajiban
perusahaan. kontinjensi.
Akrual untuk Kewajiban Kontraktual -
Contoh Upah yang Harus Dibayar

Efek akrual pada periode I Ketika perusahaan membayar karyawan

pada periode berikutnya
untuk meningkatkan upah yang harus
dibayarkan pada neraca dan untuk mengenali uang tunai dan upah yang dibayarkan
beban upah pada laporan laba rugi. keduanya berkurang.
Akrual untuk Kewajiban Kontraktual -
Contoh Pendapatan yang Ditangguhkan
setoran atau pembayaran di muka lainnya dari
pelanggan yang belum diperoleh perusahaan.

CONTOH :
Verizon mengumpulkan uang tunai di muka dari pelanggan yang memilih paket telepon
prabayar.
Dalam beberapa kasus, Verizon mengumpulkan simpanan dari pelanggan komersial
sebelum pemasangan besar peralatan komunikasi.
Adalah "kemungkinan" bahwa satu atau Jumlah yang diperlukan untuk
lebih peristiwa di masa depan akan menyelesaikan kewajiban di masa
mengkonfirmasi bahwa ada kewajiban depan dapat ditentukan secara wajar
pada tanggal laporan keuangan. pada tanggal laporan keuangan.

AKRUAL UNTUK KEWAJIBAN

KONTINJENSI
Akrual untuk Contoh Kewajiban Kontinjensi -
Garansi
Kewajiban garansi adalah komitmen yang dibuat produsen kepada pelanggan
mereka untuk memperbaiki atau mengganti produk yang cacat dalam jangka waktu
tertentu.

Jika kewajiban tersebut mungkin dan jumlahnya dapat diperkirakan dengan kepastian
yang wajar, GAAP mengharuskan produsen untuk mencatat biaya jaminan yang
diharapkan sebagai kewajiban dan untuk mencatat biaya garansi yang diharapkan
terkait dalam laporan laba rugi pada periode yang sama ketika pendapatan penjualan
dilaporkan.

Kewajiban garansi yang masih harus dibayar memiliki efek yang sama pada laporan
keuangan seperti biaya upah yang masih harus dibayar.
CONTOH :

asumsikan bahwa perusahaan memperkirakan dari pengalaman masa lalu bahwa

unit yang rusak berjumlah 2% dari penjualan dan bahwa setiap unit akan dikenakan
biaya $5 untuk diganti. Jika penjualan selama periode tersebut adalah $ 10,000,
perkiraan biaya garansi adalah $ 1,000 ($ 10,000 x 2% x $ 5)
 ANALYZING
SHORT-TERM DEBT
Pelaporan Utang Berjangka Pendek
CONTOH :
asumsikan bahwa Verizon meminjam uang tunai $ 1.000 pada l. Catatan tersebut
menanggung bunga pada tingkat tahunan 12%, dan bunga (3% per kuartal) dibayarkan pada
hari pertama setiap kuartal berikutnya (April l ,1 Juli, Oktober l, Januari I).
Current Maturities of Long-Term Debt
Pembayaran pokok yang harus dilakukan selama 12 bulan mendatang atas utang jangka
panjang (seperti untuk hipotek atau obligasi yang jatuh tempo) dilaporkan sebagai current
liabilities yang disebut Current Maturities of Long-Term Debt

CONTOH :
 ANALYZING
LONG-TERM DEBT-PRICING
ANALYZING LONG-TERM DEBT-PRICING
Perusahaan sering kali memasukkan kewajiban nonoperasional jangka
panjang dalam struktur modal mereka untuk mendanai aset jangka panjang.
Utang jangka panjang dalam jumlah yang lebih kecil dapat diperoleh dengan
mudah dari bank, penempatan pribadi dengan perusahaan asuransi, dan
sumber kredit lainnya.
Namun, ketika sejumlah besar pembiayaan diperlukan, penerbitan obligasi
(dan surat utang) di pasar modal adalah cara yang efisien untuk
mengumpulkan dana.
ANALYZING LONG-TERM DEBT-PRICING
Setelah diterbitkan, obligasi dapat diperdagangkan di
pasar sekunder seperti halnya saham.
Harga pasar obligasi berfluktuasi setiap hari, meskipun
kewajiban perusahaan untuk membayar pokok dan
bunga biasanya tetap selama masa berlaku obligasi.
Sebelum kita membahas mekanisme penetapan harga
utang jangka panjang, kita perlu mendefinisikan dua
jenis tingkat bunga yang akan kita gunakan untuk
menentukan harga obligasi.
 Coupon Rate (contract or stated)
Dinyatakan dalam kontrak obligasi; ini
digunakan untuk menghitung jumlah
dolar dari pembayaran bunga yang
dibayarkan (secara tunai) kepada
pemegang obligasi selama masa
penerbitan obligasi.
Market Rate (yield or effective)
Diharapkan investor dari
investasi dalam sekuritas utang ini;
tingkat ini digunakan untuk
menentukan harga obligasi.

Tingkat kupon (kontrak) digunakan untuk menghitung

pembayaran bunga
Tingkat pasar (imbal hasil) digunakan untuk menentukan
harga obligasi.
Tingkat kupon dan tingkat pasar hampir selalu berbeda.

TYPES OF INTEREST RATES

 Periodic interest payments
(biasanya setengah tahunan)
selama umur obligasi; pembayaran
ini disebut anuitas karena jumlah
pembayarannya sama dan
dilakukan secara berkala.
Single payment
atas nilai nominal (pokok) obligasi
pada saat jatuh tempo; pembayaran
ini disebut lumpsum karena hanya
terjadi sekali.

TYPES OF CASH FLOWS

ANALYZING LONG-TERM DEBT-PRICING
Harga obligasi sama dengan present value dari pembayaran
bunga periodik ditambah dengan nilai sekarang sekarang dari
pembayaran tunggal.
Jika present value dari kedua aliran kas tersebut sama dengan
nilai nominal obligasi, maka obligasi dijual pada harga par.
Jika present value lebih kecil atau lebih besar dari nilai nominal
obligasi, maka obligasi dijual dengan harga diskon atau
premium.
PRICING OF BONDS ISSUED AT PAR
PRICING OF BONDS ISSUED AT A DISCOUNT
PRICING OF BONDS ISSUED AT A PREMIUM
 ANALYZING
LONG-TERM DEBT-REPORTING
Balance sheet reporting
Perusahaan melaporkan utang setelah dikurangi diskon/premium dan biaya

penerbitan utang.
Perusahaan harus memiliki schedule of the maturities atas utang jangka

panjang.
Income statement reporting
Amortisasi: pengurangan diskon dan penerbitan utang selama umur obligasi,

yang menyebabkan perubahan pada saldo beban bunga (interest expense)

dan pembayaran bunga (cash interest paid) di laporan laba rugi.

Beban bunga merepresentasikan biaya efektif utang (effective cost of debt).
Financial statement effect bond repurchase
Perusahaan melaporkan utang obligasi pada biaya historis.
Jumlah utang obligasi bersih mengikuti jumlah pada tabel amortisasi. Semua

hubungan laporan keuangan diatur saat obligasi diterbitkan; mereka tidak

kemudian berubah.
Perusahaan dapat membeli kembali (atau menebus atau mempensiunkan)

obligasi mereka sebelum jatuh tempo.

Fair value disclosures
Mengungkapkan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi

(unrealized gains and losses).

Fair value tidak dilaporkan di neraca saldo dan perubahan nilainya tidak

tercermin dalam laba bersih.

 ANALYZING
CREDIT QUALITY
Credit Analysis
Berfokus pada kemampuan
perusahaan untuk membayar kembali,
yang dapat ditentukan oleh dua faktor
yaitu:
1. Tingkat Utang
Jumlah pokok dan bunga yang harus
dibayar kembali.
2. Kelebihan uang tunai yang dapat
dihasilkan perusahaan
Dimana menyediakan uang tunai yang
dibutuhlan untuk membayar utang.
Evaluasi risiko kredit yang terkait
utang perusahaan
1. Menilai kemungkinan gagal bayar
(tidak terbayarnya jumlah utang),
relatif terhadap kemungkinan gagal
bayar perusahaan lain.
2. Menilai potensi kerugian yang akan
diderita pemberi pinjaman jika terjadi
gagal bayar.
Dimana pemberi pinjaman biasanya
akan meminta suku bunga yang lebih Credit
Analysis
tinggi karena kualitas kredit peminjam
menurun.

Premi risiko adalah kenaikan suku

bunga.
Pemberi pinjaman seperti bankir dan pemegang obligasi
juga menilai peringkat kredit perusahaan yang tersedia
untuk umum, juga disebut peringkat utang, kualitas kredit,
atau kelayakan kredit. Tujuan dari lembaga pemeringkat
adalah untuk menilai utang sehingga risiko kreditnya
disampaikan dengan lebih akurat, dan dihargai oleh pasar.
Laporan kredit mencakup informasi berwawasan ke
depan tentang ekspektasi agensi terhadap ekonomi secara
umum dan perusahaan yang diperingkat.

CREDIT RATINGS
CONTOH SISTEM
PEMERINGKATAN
LEMBAGA
 WHY CREDIT
Pembeli obligasi ingin memastikan
kemampuan perusahaan untuk
mengelola beban utangnya selain
untuk memenuhi tantangan
kompetitif yang signifikan. RATINGS
Pembatasan peringkat kredit yaitu: MATTER

Kematangan industri (yang

membatasi potensi
pertumbuhan);
Kemungkinan peningkatan
persaingan;
Biaya lisensi masa depan yang
tidak pasti.
 ANALYZING
GLOBAL REPORTS
 Berdasarkan US GAAP, jika kewajiban
kontinjensi mungkin terjadi dan jika
dapat diestimasi secara wajar,
kewajiban tersebut harus diperoleh.
Beberapa perbedaan yang kami
temui dalam mempelajari laporan
keuangan IFRS dan implikasinya
Akrual terkadang melibatkan
untuk membandingkan perusahaan berbagai perkiraan
GAAP dan IFRS.

IFRS menawarkan lebih banyak

pengungkapan kewajiban dan
akrual.
 PRESENT
Nilai sekarang adalah konsep yang menyatakan jumlah
uang saat ini bernilai lebih dari jumlah yang sama di

VALUE
masa depan. Dengan kata lain, uang yang diterima di
masa depan tidak bernilai sebanyak jumlah yang sama
yang diterima hari ini.
Menerima $1,000 hari ini bernilai lebih dari $1,000 lima
tahun dari sekarang. Mengapa? Seorang investor dapat
menginvestasikan $ 1.000 hari ini dan mungkin
mendapatkan tingkat pengembalian selama lima tahun
ke depan. Nilai sekarang memperhitungkan suku bunga
apa pun yang mungkin diperoleh investasi.
Faktor risiko dan bunga menghasilkan generalisasi

PRESENT
sebagai berikut:
1) Hak untuk menerima sejumlah uang sekarang, nilai

VALUE OF A
sekarang, bernilai lebih dari hak untuk menerima
jumlah yang sama nanti, nilai masa depannya

SINGLE
2) Semakin lama kita harus menunggu untuk
menerima suatu jumlah, semakin kurang menarik

AMOUNT
tanda terimanya
3) Semakin besar tingkat bunga, semakin besar

jumlah yang akan kita terima di masa depan

4) Semakin banyak risiko yang terkait dengan situasi
apa pun, semakin tinggi suku bunganya
Investor lebih suka menerima uang hari ini daripada

TIME
jumlah uang yang sama di masa depan karena
sejumlah uang, setelah diinvestasikan, tumbuh seiring

VALUE OF
waktu. Misalnya, uang yang disetorkan ke rekening
tabungan menghasilkan bunga. Seiring waktu, bunga

MONEY
ditambahkan ke pokok, menghasilkan lebih banyak
bunga. Itulah kekuatan bunga majemuk.
Jika tidak diinvestasikan, nilai uang terkikis seiring waktu.
Jika Anda menyembunyikan $ 1,000 di kasur selama tiga
tahun, Anda akan kehilangan uang tambahan yang bisa
diperolehnya selama waktu itu jika diinvestasikan. Ini
akan memiliki daya beli yang lebih sedikit ketika Anda
mengambilnya karena inflasi mengurangi nilainya.
Nilai Sekarang dari Anuitas adalah nilai hari ini dari
pembayaran sejumlah dana tertentu yangdilakukan secara
teratur selama waktu yang telah ditentukan. Dengan kata
lain, jumlah yangharus anda tabung dengan tingkat bunga
tertentu untuk mandapatkan sejumlah dana tertentusecara
teratur dalam jangka waktu tertentu. Biasanya
dimaksudkan untuk menghitung besarnya jumlah uang
pada permulaan periode atas dasar tingkat bunga tertentu
dari suatu jumlah yangakan diterima setiap periode dalam
jumlah yang sama pada beberapa waktu kemudian.

PRESENT VALUE OF AN ANNUITY

BOND VALUTION
Perjanjian obligasi menentukan pola arus kas masa depan-
biasanya serangkaian pembayaran bunga (arus keluar kas)
dan pembayaran tunggal dari jumlah nominal pada saat jatuh
tempo (arus keluar kas), dan obligasi diberi harga
menggunakan kurs pasar yang berlaku pada hari itu. obligasi
dijual (cash inflow).
Nilai masa depan (FV) adalah nilai aset lancar di masa FUTURE
VALUE
depan berdasarkan tingkat pertumbuhan yang
diasumsikan. Nilai masa depan penting bagi investor
dan perencana keuangan, karena mereka
menggunakannya untuk memperkirakan berapa nilai
investasi yang dilakukan hari ini di masa depan.

Nilai masa depan dapat dikontraskan dengan nilai

sekarang (PV).
 Nilai Masa Depan dari Jumlah
Tunggal
Jumlah nilai investasi tertentu di
masa mendatang jika
diinvestasikan pada tingkat bunga
majemuk tertentu.
FUTURE VALUE CONCEPTS
Nilai Masa Depan dari Anuitas
Nilai dari serangkaian pembayaran
berulang yang dilakukan pada
tanggal tertentu di masa depan
dengan cara mengasumsikan
suku bunga kembali tertentu
ataupun diskon. .
Amortisasi diskon adalah pengurangan
nilai obligasi atau surat hutang dari nilai
Amortisasi premium adalah proses
nominalnya selama jangka waktu
pengurangan nilai nominal suatu obligasi
tertentu karena dibeli dengan harga
atau surat hutang yang dibeli dengan
diskon atau di bawah nilai nominalnya.
harga premium (di atas nilai nominal)
Dalam hal ini, amortisasi diskon adalah
selama masa keterikatan obligasi atau
pengurangan nilai yang dibuat secara
surat hutang tersebut. Dalam konteks ini,
bertahap selama masa keterikatan
"premium" mengacu pada selisih antara
obligasi atau surat hutang.
harga pembelian obligasi atau surat
hutang dengan nilai nominalnya.
Terima Kasih