16/03//2023 - 1NDIVIDUALIZ

SESI 3
OVERVIEW ACCOUNTING ANALYSIS

Kita akan mengidentifikasi ada masalah (hal yg mecurigakan) dalam perusahaan atau engga.

Tujuan Analisis Akuntansi

Meningkatkan kelengkapan kesimpulan dari analisis keuangan
Mengevaluasi sejauh mana akuntansi perusahaan menangkap realitas bisnis yang mendasarinya.
● Mengidentifikasi tempat-tempat di mana ada fleksibilitas akuntansi
● Mengevaluasi kesesuaian kebijakan dan estimasi akuntansi perusahaan

KERANGKA DASAR INSTITUSIONAL

- SITUASI EKONOMI:
a. Ekonomi standar:
 16/03//2023 - 1NDIVIDUALIZ

- Gaperlu merekrut manajer sebanyak mungkin

- Dengan 1 manajer berusaha untuk menghandle keseluruhan operasi
perusahaan
- Lebih cocok untuk perusahaan yang baru berdiri
b. Ekonomi modern:
- Tiap divisi memiliki manajer yang handal (lbh banyak manajernya)
- Lebih cocok untuk perusahaan besar
- Masalah karena menggunakan manajer profesional → cth: manajer dibayar mahal tp

kerjanya ga maksimal
- Manajer perusahaan ada juga yang kayak kutu loncat (valdi) karena ada perusahaan lain
yang menawarkan gaji yang lebih tinggi
- Masalah Keagenan → ada informasi yang ditutupi (bisa berdampak ke operasional)

Notes:
- Kas membengkak → Kurang melakukan investasi (dana menganggur), modal kerja

sedikit. Misal: Aset Rp100 juta, namun cash nya saja Rp30 juta, ini akan sangat

disayangkan karena dana menganggur.

- Kas terlalu tinggi → liat ke cashflownya

- Aset drop (1M → 500 jt) → kemungkinan dijual tinggi, tp uang hasil penjualan gatau

masuk kemana
 16/03//2023 - 1NDIVIDUALIZ

- Catatan manajemen → dibuat untuk menjelaskan kegiatan

DELEGATION OF REPORTING TO MANAGEMENT
- Laporan Akuntansi → sederhana dan struktur. Namun pada dasarnya melibatkan

penilaian kompleks
- Contoh:
a. Perusahaan menjual tanah dan dijual secara kredit. Jika pendapat belum diterima,
bagaimana potensi kerugian yang muncul?
b. Bagaimana dengan pengeluaran R&D?
c. Pada sebuah perguruan tinggi/BLC, bagaimana dengan biaya untuk
menyekolahkan dosen atau mengadakan pelatihan.
d. Bagaimana menilai transaksi2 tersebut diatas?
- Pengelolaan secara profesional →Penilaian yang tepat diyakini dapat

menggambarkan traksaksi bisnis yang sangat banyak dalam perusahaan dan

disampaikan dalam kerangka dasar akrual. (Manajer memiliki pengetahuan yang

sempurna tentang bisnis perusahaan yang dikelola.

Misal: kalo ada biaya administrasi yg membengkak → pasti akan ditelusuri

- Agency Cost → Investor hanya melihat laba yang disampaikan manajer melalui

laporan akuntansi. Tentunya ini memberikan peluang manajer untuk melakukan

diskresi- Laporan bias tentang laporan akuntansinya.

Cara Mengurangi Agency Cost

1. Melalui Standar Pelaporan Keuangan Perusahaan
Standar Akuntansi: GAAP, IFRS, PSAK. Telah mengatur bagaimana menentukan nilai
yang wajar atas aset. (konsep kehati-hatian)
2. Audit Eksternal
Pihak luar yang tidak terkait dengan Insider, untuk memastikan bahwa manajer telah
menyampaikan laporan dan penilaian sesuai standar/aturan/konvensi akuntansi secara
konsisten sepanjang waktu.
 16/03//2023 - 1NDIVIDUALIZ

FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KUALITAS AKUNTANSI

1. Kekakuan aturan Akuntansi
Aturan akuntansi menimbulkan kekacauan atau bias karena sering kali sulit untuk
membatasi diskresi manajemen tanpa mengurangi kandungan informasi dari data
akuntansi
2. Kesalahan Peramalan
Sumber kekacauan lain dalam data akuntansi adalah kesalahan peramalan karena
manajemen tidak bisa memprediksi konsekuensi transaksi saat ini , dimana mendatang
secara sempurna
3. Pilihan pelaporan sistematis yang dibuat oleh manajer perusahaan untuk mencapai tujuan
tertentu

Notes:
● Bersifat kaku
● Akuntansi tidak bisa memprediksi konsekuensi keuangan saat ini
●
FITUR AKUNTANSI
- Akuntansi berbasis Akrual
Akuntansi berbasis akrual adalah suatu basis akuntansi di mana transaksi ekonomi dan
peristiwa lainnya diakui, dicatat, dan disajikan dalam laporan keuangan pada saat
terjadinya transaksi tersebut, tanpa memperhatikan waktu kas atau setara kas diterima
atau dibayarkan.
- Akuntansi berbasis Pendapatan (L/R)
Pendapatan adalah sumberdaya ekonomi yang diperoleh selama periode waktu tertentu
Pengakuan pendapatan jika:
1. Produk telah siap diberikan konsumen
2. Konsumen telah membayar secara tunai atau ada kepastian dengan timngkat
tertentu menerima kas
Beban/expenses adalah sumberdaya ekonomi yang digunkan selama periode waktu
tertentu
Beban adalah:
 16/03//2023 - 1NDIVIDUALIZ

1. Biaya yang secara langsung berhubungan dengan pendapatan

2. Biaya yang berhubungan dengan manfaat yang dikonsumsi pada produk saat ini
3. Sumberdaya yang manfaatnya di masa mendatang belum pasti

Laba Rugi adalah perbedaan antara pendapatan dan beban perusahaan pada satiu waktu
→ Laba = Pendapatan - beban
- Akuntansi berbasis Akrual Neraca/Balance Sheets
Neraca adalah ringkasan konidisi perusahaan satu waktu tertentu
Unsurnya:
1. Aset merupakan sumberdaya ekonomi perusahaan yang dimiliki untuk:
a. Menghasilkan manfaat ekonomis di masa mendatang
b. Dapat diukur dengan tingkat kepastian yang wajar.
2. Liabilitis: kewajiban ekonomi perusahaan yang timbul dari manfaat yang diterima
di masa lalu yang:
a. Bisa ditentukan penerimaannya
b. Waktunya dapat difinisikan dengan baik
3. Ekuitas: selisih antara asset dengan liabilities
Aset = Liabilitas - Ekuitas

TAHAP-TAHAP DALAM ANALISIS AKUNTANSI

A. Tahap 1 : Identifikasi kebijakan utama akuntansi
Pada tahap ini , analis harus mengidentifkasi kebijakan dan estimasi yang digunakan
oleh manajer perusahaan untuk mengukur resiko dan faktor penting lainnya.
Faktor kunci kesuksesan dalam industri perbankan meliputi:
● Tingkat bunga
● Manajemen risiko kredit

- Pada industri ritel, manajemen persediaan merupakan kunci kesuksesan.

 16/03//2023 - 1NDIVIDUALIZ

→ Untuk perusahaan yang berkompetisi dalam kualitas produk dan inovasi,

maka riset dan pengembangan, serta servis produk purna jual menjadi hal

yang harus diperhatikan.

→ Untuk usaha bisnis sewa jual adalah membuat prediksi nilai sisa peralatan

yang disewakan pada akhir periode secara akurat

- Ukuran akuntansi yang digunakan, disesuikan dengan jenis industri yang digeluti
- Contoh:
● Ukuran akuntansi yang digunakan Bank untuk mengukut resiko kredit
perushaaan adalah besarnya cadangan kerugian piutang
● Ukuran akuntansi untuk mengetahui kualitas produk perusahaan
manufaktur adalah biaya garansi dan suku cadangnya
● Ukuran akuntansi untuk industri sewa jual peralatan adalah cara mencatat
nilai residual (nilai sisa). Nilai residual akan mempengaruhi laba yang
dilaporkan perusahaannya dan basis asetnya
B. Tahap 2 : Menentukan fleksibilitas akuntansi
Pada beberapa perusahaan, pilihan akuntansi dibatasi oleh standar dan konvensi
akuntansi
● Contoh meski riset dan pengembangan merupakan factor kunci kesuksesan pada
perusahaan bioteknologi, manajer tidak memiliki landasan akuntansi dalam
melaporkan aktivitas riset , dan dalam prakteknya tidak ada beda antara
pengembangan dengan riset karena manfaat mendatang dari pengeluaran
pengembangan sulit untuk ditentukan (cth: kimiafarma di bandung punya divisi
riset, sebagai akuntan kita gak bisa langsung ngecek pengeluaran divisi riset itu)
● Contoh lain pada perusahaan konsumsi, kunci kesuksesannya adalah pemasaran
dan pembangunan merek, perusahaan harus membiaya semua aktivitas
pemasarannya. Tapi apakah perusahaan akan sukses dipasaran, sesuai dengan
pengeluaran yang sudah dilakukan?
Manajer tidak hanya memiliki keleluasaan untuk memilih kebijkan akuntansi yang terkait
dengan faktor kunci kesuksesannya, namun memiliki keleluasaan pada pemilihan
kebijakan akuntansi lainnya.
 16/03//2023 - 1NDIVIDUALIZ

Misal kebijakan memilih metode depresiasi, kebijakan akuntansi persediaan, kebijakan

pensiun, upah karyawan , strategi marketing dll
C. Tahap 3 : Evaluasi strategi akuntansi
1. Bagaimana kebijakan akuntansi perusahaan dibandingkan industry sejenis?
- Jika beda apa disebabkan strategi kompetitif perusahaan yang unik?
- Contoh perusahaan yang memberikan biaya cadangan yang lebih rendah pada
biaya garansi dari pada industri sejenis.
- Alasannya adalah perusahaan berkompetisi dengan kualitas yang tinggi dan telah
berinvestasi guna mengurangi tingkat kerusakan produk
2. Apakah manajer mempunyai insentif yang kuat untuk melakukan manipulasi laba
Alasannya, karena gagal mencapai target laba, mengurangi pembayaran pajak dll
3. Apakah perusahaan telah mengganti kewajibannya?
4. Apakah kebijakan perusahaan di masa lalu telah realistis ?
D. Tahap 4 : Evaluasi kualitas pengungkapan
Analisis bisa menanyakan hal berikut:
1. Apakah perusahaan membuat pengungkapan yang cukup guna menilai strategi
bisnis perusahaan dan konsekunsi ekonominya?
Contoh: beberapa perusahaan menggunakan laporan narasi manajemen
dalam laporan keuangan untuk mengetahui kondisi industry perusahaan,
posisi kompetitif dan rencana manajemen kedepannya.
Perlu menganalisis pesaing juga tidak cukup hanya menganalisa
perusahaan sendiri
2. Apakah catatan atas laporan keuangan dapat menjelaskan kebijakan akuntansi ,
termasuk data tambahan yang diperlukan pihak eksternal
3. Apakah perusahaan menjelaskan kinerja terkini secara jelas
4. Jika perusahaan memiliki segmen bisnis yang beraneka ragam, bagaimana
kualitas pengungkapan persegmen?
5. Bagaimana manajemen merespon kabar buruk ?
6. Seberapa bagus program relasi investor ? sering ga mengundang investor, investor
harus mendapatkan laporan (khususnya investor utama)
Notes:
 16/03//2023 - 1NDIVIDUALIZ

- Subsidi silang → bisnis lain bisa aja merugi tapi ada 1 bisnis tumpuan di dalam

suatu perusahaan untuk menunjang keuangannya

E. Tahap 5 : Identifikasi potensi tanda bahaya
Indikator ini mengisyaratkan bahwa analis harus memeriksa item tertentu secara lebih
mendalam atau mencari informasi tentangnya
Beberapa isyarat yang menjadi tanda bahaya umumnya:
1. Perubahan yang tidak dijelaskan, khususnya saat berkinerja buruk
2. Transaksi tidak jelas yang menaikkan laba Contoh perusahaan melakukan
transaksi neraca (laporan posisi keuangan) Seperti penjualan asset dll
3. Peningkatan piutang yang luar biasa pada peningkatan penjualan. Ini bisa menjadi
isyarat perusahaan melonggarkan kebijakan kredit nya
4. Peningkatan persediaan yang luar biasa sehubungan dengan dengan peningkatan
penjualan

- Jika kenaikan persediaan terjadi karena kenaikan persediaan barang jadi,

maka itu bisa menjadi indikasi penurunan permintaan.
- Kondisi ini mengisyaratkan perusahaan sedang dipaksa untuk
menurunkan harga atau mengurangi persediaanya
5. Meningkatnya kesenjangan antara laba yang dilaporkan dengan pajak pendapatan
6. Penghapusan asset besar yang tidak terduga , ini mengisyaratkan manajemen
terlalu lambat mengantisipasi perubahan lingkungan bisnisnya
F. Tahap 6 : Membatalkan distorsi akuntansi
Distorsi adalah pemutarbalikan suatu fakta dan aturan
Jika analis akuntansi mengisyaratkan angka yang dilaporkan perusahaan menyesatkan,
analis harus mencoba untuk menyatakan Kembali angka yang dilaporkan, guna
mengurangi distorsi sebisa mungkin