A.

PERHITUNGAN RISK
a. Perhitungan Risk
Model perhitungan risiko yang paling sering dipergunakan khususnya
dalam investasi, adalah menggunakan standar deviasi dan varian. Untuk
melengkapi perhitungan ini agar lebih komprehensif, terutama jika timbul
suatu persoalan seperti penyebaran return yang diharapkan sangat besar,
maka dipergunakan perhitungan tambahan dengan menggunakan
coefficient of variation atau risiko relatif.
 Standar deviasi atau simpangan baku adalah suatu estimasi probabilitas
perbedaan return nyata dari return yang diharapkan.
 Varian (nilai kuadrat dari standar deviasi) adalah:
→ Dalam statistik. varian adalah ukuran penyerapan dari penyebaran
probabilitas. Hal ini merupakan pangkat dua deviasi standar. Misalnya,
bila standar deviasinya 20, maka variannya adalah 400.
→ Selisih pendapatan, biaya, dan keuntungan terhadap jumlah yang
direncanakan. Varian dihitung pada pusat pertanggungjawaban,
penganalisisan. Dan varian yang tidak menguntungkan, diselidiki
untuk mencari kemungkinan perbaikan.
Rumusnya:
∑ i 2= (Ri−ERi)2 x Ps
∑ ¿ √σ 2
Keterangan:

∑ i 2= Varian Investasii
Ri = Return Investasi i

ERi = Expected Return investasi i

Ps = Probabilitas kejadian return investasi i

σ = Standar Deviasi (Risk) Investasi F

b. Perhitungan Risk Portofolio

Rumusnya:
2
2
2
∑P = (WA x ∑ A) + (WB2 x∑ B) + (2 x WA x WB x COVAB)
i i

Keterangan :

∑ P = Varian Portofolio

COVAB = (RA - ERA) x (R- ERa) x Ps