TUGAS MATA KULIAH ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

ANALISIS CASH FLOW

Disusun Oleh:
1. Herlina pundi rahayu

(7311412002)

2. Pitria

(7311412005)

3. M. Ryo Saputra

(7311412007)

4. Sasi Romadanti

(7311412013)

5. Agristyan dwi yoga

(7311412022)

6. Anggi indrawan

(7311412023)

7. Fitri munfarijjah

(7311412037)

8. M. nova tri puji husni a.

(7311412051)

9. M. zainal abidin

(7311412057)

10. Handika Vidayanto

UNIVERSITAS NEGERI SEMARANG

SEMARANG
2014

KONSEP ANALISIS CASH FLOW

1. Pengertian
Cash flow dimaksudkan penyusunan penerimaan aliran yang masuk (cash in flow) dan
jumlah yang dikeluarkan (cash out flow), dimana dalam aliran tersebut dapat dilihat jumlah
dana yang dimiliki oleh suatu perusahaan dalam waktu tertentu. Juga dengan cash flow
dapat memberikan pedoman atau dasar bagi pimpinan perusahaan di dalam mengambil
keputusan yang menyangkut kebijaksanaan keuangan terutama mengenai uang tunai (cash).
cash flow adalah sebelum pembebanan penyusutan dan diperhitungkan setelah pajak, tetapi
yang dibelanjai dengan modal pinjaman (utang), maka aliran kas bersih adalah senelum
dibebani penyusutan dan bunga tetapi setelah dibebani pajak.
Pengertian cash flow yang dikemukakan Sudarmo memberikan suatu gambaran bahwa
proyeksi cash flow adalah meliputi merencanakan pengeluaran uang kas tersebut untuk
kegiatan operasi dan merencanakan uang kas yang akan datang.
Arus kas (cash flow) adalah suatu laporan keuangan yang berisikan pengaruh kas dari
kegiatan operasi, kegiatan transaksi investasi dan kegiatan transaksi pembiayaan/pendanaan
serta kenaikan atau penurunan bersih dalam kas suatu perusahaan selama satu periode.
Menurut PSAK No.2 (2002 :5) Arus kas adalah arus masuk dan arus keluar kas atau setara
kas. Laporan arus kas merupakan revisi dari mana uang kas diperoleh perusahaan dan
bagaimana mereka membelanjakannya. Laporan arus kas merupakan ringkasan dari
penerimaan dan pengeluaran kas perusahaan selama periode tertentu (biasanya satu tahun
buku).
2. lustrasi Penyusunan Laporan Arus Kas
Informasi untuk membuat laporan arus kas biasanya berasal dari (a) neraca
komparatif, (b) laporan laba rugi periode berjalan dan (c) data transaksi terpilih. Pembuatan
laporan arus kas dari sumber-sumber ini melibatkan langkah-langkah :
1. Penentuan kas yang disedikan oleh operasi
2. Penentuan kas yang disediakan oleh atau digunakan dalam aktivitas investasi dan
pembiayaan
3. Penentuan perubahan (kenaikan atau penurunan) selama periode berjalan

4. Rekonsiliasi perubahan kas dengan saldo kas awal dan saldo kas akhir
Pada umumnya informasi yang digunakan untuk menyusun laporan aliran kas
menurut Efraim Ferdinand Giri (1994 : 58) diperoleh dari :
1. Neraca komparatif. Statement ini memberikan informasi tentang jumlah perubahan dalam
aktiva, kewajiban, dan modal dari awal sampai dengan akhir tahun.
2. Laporan Laba Rugi periode kini. Statement ini memberikan informasi tentang jumlah kas
yang diperoleh dan digunakan dalam operasi selama periode tertentu.
3. Data transaksi terseleksi. Data ini diperoleh dari buku besar, data tersebut digunakan
sebagai informasi tambahan untuk menentukan kas yang diperoleh atau digunakan selama
periode tertentu.
3. Kegunaan cash flow
Kegunaan cash flow adalah :
1. Bagi perusahaan yang ingin mengetahui berapa jumlah yang seharusnya dibutuhkan
dimasa yang akan datang, maka periode yang paling relevan digunakan adalah metode
cash flow.
2. Dengan analisa cash flow dapat diketahui kapan perusahaan mengalami surplus atau
deficit kas pada waktu-waktu yang akan datang. Bila diperkirakan bulan-bulan yang akan
datang terdapat surplus kas yang besar, maka jauh sebelumnya dapat diadakan
perencanaan penggunaan dana tersebut secara efektif dan efisien, demikian pula
sebaliknya jika diperkirakan akan terjadi defisit kas, maka jauh sebelumnya sudah dapat
direncanakan kebijaksanaan-kebijaksanaan yang bakal ditempuh guna menutupi defisit
kas tersebut.
3. TUJUAN PENYUSUNAN ARUS KAS
Tujuan utama pembutan laporan arus kas adalah menyediakan informasi yang relefan
mengenai penerimaan dan pembayaran kas sebuah perusahaan selama satu periode. Untuk
meraih tujuan ini, laporan arus kas melaporkan Kas yang mempengaruhi kegiatan
operasional perusahaan selama satu periode Transaksi Investasi dan Pembiayaan (Invested
and Financial) Kenaikan atau penurunan bersih kas selama satu periode Pelaporan sumber
daya, tujuan pemakaian, dan kenaikan atau penurunan bersih kas selama satu periode
dapat membantu investor, kreditor dan pihak-pihak lain mengetahui apa yang terjadi
terhadap sumber daya perudahaan yang paling likuid.

Laporan Arus Kas menyediakan jawaban atas pertanyaan-pertanyaan sederhana tetapi

penting berikut:
Dari mana kas berasal selama satu periode?
Berapa kas yang digunakan selama satu periode?
Berapa perubahan saldo kas selama satu periode?
Wawasan Internasional: Internastional Accounting Standar 7 mewajibkan penyajian
laporan arus kas. Baik standar internasional maupun GAAP. AS menetapkan bahwa arus
kas harus diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi, investasi, dan pembiayaan.
4. Cara penyusunan cash flow
Dalam penyusunan cash flow baik yang bersifat jangka pendek maupun yang bersifat jangka
panjang, ada dua macam cara penyusunan cash flow, yaitu :
1. Direct Method (Metode langsung)
Dalam metode ini, pelaporan arus kas dilakukan dengan cara melaporkan kelompokkelompok penerimaan kas dan pengeluaran kas dari berbagai operasi secara lengkap.

2. Indirect Method (Metode Tidak langsung)

Dalam Indirect Method penyajiannya dimulai dari laba rugi bersih dan selanjutnya
disesuaikan dengan menambah atau mengurangi perubahan dalam pos-pos yang
mempengaruhi kegiatan operasional seperti penyusutan, naik turun pos aktiva dan
hutang lancar.

4. Laporan arus kas (cash flow) mengandung dua macam aliran/arus kas yaitu :
1.

Cash inflow
Cash inflow adalah arus kas yang terjadi dari kegiatan transaksi yang melahirkan

keuntungan kas (penerimaan kas). Arus kas masuk (cash inflow) terdiri dari:
Hasil penjualan produk/jasa perusahaan.
Penagihan piutang dari penjualan kredit.
Penjualan aktiva tetap yang ada.
Penerimaan investasi dari pemilik atau saham bila perseroan terbatas.
Pinjaman/hutang dari pihak lain.
Penerimaan sewa dan pendapatan lain.
2. Cash out flow
Cash out flow adalah arus kas yang terjadi dari kegiatan transaksi yang mengakibatkan
beban pengeluaran kas. Arus kas keluar (cash out flow) terdiri dari :
Pengeluaran biaya bahan baku, tenaga kerja langsung dan biaya pabrik lain-lain.
Pengeluaran biaya administrasi umum dan administrasi penjualan.
Pembelian aktiva tetap.
Pembayaran hutang-hutang perusahaan.
Pembayaran kembali investasi dari pemilik perusahaan.
Pembayaran sewa, pajak, deviden, bunga dan pengeluaran lain-lain.
Laporan arus kas ini memberikan informasi yang relevan tentang penerimaan dan
pengeluaran kas dari perusahaan dari suatu periode tertentu, dengan mengklasifikasikan
transaksi berdasarkan pada kegiatan operasi, investasi dan pendanaan.
Menurut PSAK No.2 (2002:9) Laporan arus kas harus melaporkan arus kas selama
periode tertentu yang diklasifikasikan menurut aktivitas operasi, investasi, dan
pendanaan.
a. Aktivitas Operasi
Aktivitas operasi menimburkan pendapatan dan beban dari operasi utama suatu
perusahaan. Karena itu aktivitas operasi mempengaruhi laporan laba rugi, yang
dilaporkan dengan dasar akrual. Sedangkan laporan arus kas melaporkan dampaknya
terhadap kas. Arus masuk kas terbesar dari opersi berasal dari pengumpulan kas dari
langganan. Arus masuk kas yang kurang penting adalah penerimaan bunga atas
pinjaman dan dividen atas investasi saham. Arus keluar kas operasi meliputi
pembayaran terhadap pemasok dan karyawan, serta pembayaran bunga dan pajak.
b. Aktivitas Investasi
Aktivitas investasi meningkatkan dan menurunkan aktiva jangka panjang yang
digunakan perusahaan untuk melakukan kegiatannya. Pembelian atau penjualan
aktiva tetap seperti tanah, gedung, atau peralatan merupakan kegiatan investasi, atau

dapat pula berupa pembelian atau penjualan investasi dalam saham atau obligasi dari
perusahaan lain.
Pada laporan arus kas kegiatan investasi mencakup lebih dari sekedar pembelian dan
penjualan aktiva yang digolongkan sebagai investasi di neraea. Pemberian pinjaman
juga merupakan suatu kegiatan investasi karena pinjaman menciptakan piutang
kepada peminjam. Pelunasan pinjaman tersebut juga dilaporkan sebagai kegiatan
investasi pada laporan arus kas.
c. Aktivitas Pendanaan
Aktivitas pendanaan meliputi kegiatan untuk memperoleh kas dari investor dan
kreditor yang diperlukan untuk menjalankan dan melanjutkan kegiatan perusahaan.
Kegiatan pendanaan mencakup pengeluaran saham, peminjaman uang dengan
mengeluarkan wesel bayar dan pinjaman obligasi, penjualan saham perbendaharaan,
dan pembayaran terhadap pemegang saham seperti dividen dan pembelian saham
perbendaharaan. Pembayaran terhadap kreditor hanyalah mencakup pembayaran
pokok pinjaman.
5. Analysis Cash Flow
a. PRESENT MONTH ANALYSIS
-

PENGERTIAN
PRESENT

MONTH

ANALYSIS atau Nilai

kini, juga

dikenal

sebagai nilai

sekarang,adalah jumlah masa depan uang yang telah didiskontokan untuk

mencerminkan nilai saat ini, seolah-olah ada hari ini. Nilai sekarang selalu kurang
dari atau sama dengan nilai masa depan karena uang memilikibunga -potensi
penghasilan, karakteristik disebut sebagai nilai waktu dari uang . nilai waktu dapat
digambarkan dengan kalimat sederhana, "Satu dolar hari ini bernilai lebih dari satu
dolar besok ". Di sini, 'bernilai lebih' berarti bahwa nilainya lebih besar. Satu dolar
saat ini bernilai lebih dari satu dolar besok karena dolar dapat diinvestasikan dan
mendapatkan satu hari senilai bunga, membuat total terakumulasi ke nilai lebih dari
satu dolar besok. Bunga dapat dibandingkan dengan menyewa. Sama seperti sewa
yang dibayarkan kepada pemilik dengan penyewa, tanpa kepemilikan aset yang
ditransfer, bunga yang dibayarkan kepada pemberi pinjaman oleh peminjam yang
memperoleh akses ke uang untuk waktu sebelum membayar kembali. Dengan

membiarkan peminjam memiliki akses ke uang, pemberi pinjaman telah

mengorbankan otoritas mereka atas uang, dan kompensasi untuk itu dalam bentuk
bunga. Jumlah awal dana pinjaman (present value) lebih kecil dari jumlah uang yang
dibayarkan kepada pemberi pinjaman.
-

KEGUNAAN
Fungsi nilai kini atau nilai sekarang adalah sebagai tolak ukur atau sebagai
pembanding , dimana kita ketahui bahwa nilai uang saat ini pasti tidak akan sama
dengan nilai uang pada masa yg akan datang . sebagai contoh nominal Rp 1000,00
saat ini mungkin tidak akan sama kegunaanya atau hasil yg akan di dapatkannya
dengan Rp 1000,00 1th yg akan datang.
Contoh soal:
Berapa persen value dari Rp100.000 yang akan diterima di akhir tahun kesepuluh jika
interest rate nya 10% ?
Jawab:
Pv = s [1/(1.10)10)
Pv = 100.00 [1/(1.10)10]
Pv = Rp38.550

b. FUTURE MONTH ANALYSIS

-

PENGERTIAN
Nilai masa depan adalah nilai suatu aset pada tanggal tertentu. Ini mengukur jumlah
masa depan nominal uang yang diberikan sejumlah uang adalah "nilai" pada waktu
tertentu di masa depan dengan asumsi tertentu suku bunga , atau lebih umum , tingkat
pengembalian, itu adalah nilai sekarang dikalikan dengan fungsi akumulasi . Nilai
tersebut tidak termasuk koreksi terhadap inflasi atau faktor lainnya yang
mempengaruhi nilai sebenarnya dari uang di masa depan. Ini digunakan dalam nilai
waktu uang perhitungan.

KEGUNAAN
sebagai contoh kasus :
Seorang investor yang memiliki uang memiliki dua pilihan: untuk menghabiskannya
sekarang

atau

untuk

menginvestasikannya. Kompensasi

keuangan

untuk

menyimpannya (dan tidak menghabiskannya) adalah bahwa nilai uang akan

bertambah melalui kepentingan bahwa ia akan menerima dari peminjam (rekening
bank di mana dia memiliki uang yang disimpan).
Dari contoh kasus di atas dapat kita simpulkan bahwasanya banyak manfaat dan hasil
yang akan kita dapatkan bila kita menginvestasikan uang kita untuk masa yg akan
datang.
Contoh

1.Tuan Budi pada 1 januari 2005 menanamkan modalnya sebesar Rp. 10.000.000,dalam bentuk

deposito di bank selama 1 tahun, dan bank bersedia memberi bunga

10 % per tahun, maka pada 31 Desember 2005 Tuan Budi akan menerima uang
miliknya yang terdiri dari modal ppoko ditambah bunganya.
Perhitungannya sebagai berikut:
Future Value = Mo ( 1 + i )n
FV = 10.000.000 ( 1 + 0.10 )1.
FV = 10.000.000 ( 1 + 0.10 ).
FV = 10.000.000 + 1.000.000 . FV = 11.000.000
Jadi nilai yang akan datang uang milik Tn Budi adalah Rp. 11.000.000,c. ANNUAL MONTH ANALYSIS
-

PENGERTIAN
Anuitas adalah suatu rangkaian penerimaan atau pembayaran tetap yang dilakukan
secara berkala pada jangka waktu tertentu. Selain itu anuitas juga diartikan sebagai
kontrak di mana perusahaan asuransi memberikan pembayaran secara berkala sebagai
imbalan premi yang telah Anda bayar. Besar kecilnya jumlah pembayaran pada setiap
interval tergantung pada jumlah pinjaman, jangka waktu, dan tingkat bunga.
Contohnya adalah bunga yang diterima dari obligasi atau dividen tunai dari suatu
saham preferen.
Berdasarkan tanggal pembayarannya, anuitas biasa dapat dibagi 3 bagian, yaitu:
1. Ordinary annuity
2. Annuity due
3. Deferred annuity.
A. Anuitas biasa (ordinary)

adalah sebuah anuitas yang mempunyai interval yang sama antara waktu
pembayaran dengan waktu dibungamajemukkan.
B. Anuitas terhutang
Anuitas terhutang adalah anuitas yang pembayarannya dilakukan pada setiap awal
interval. Awal interval pertama merupakan perhitungan bunga yang pertama dan
awal interval kedua merupakan perhitungan bunga kedua dan seterusnya.
C. Nilai Sekarang Anuitas (Present Value Annuity)
Nilai Sekarang Anuitas adalah nilai hari ini dari pembayaran sejumlah dana
tertentu yang dilakukan secara teratur selama waktu yang telah ditentukan.
Dengan kata lain, jumlah yang harus anda tabung dengan tingkat bunga tertentu
untuk mandapatkan sejumlah dana tertentu secara teratur dalam jangka waktu
tertentu.
D. Anuitas Abadi
Anuitas abadi adalah serangkaian pembayaran yang sama jumlahnya dan
diharapkan akanberlangsung terus menerus.
E. Nilai sekarang dan seri pembayaran yang tidak rata
Dalam pengertian anuitas tercakup kata jumlah yang tetap, dengan kata lain
anuitas adalah arus kas yang sama di setiap periode. Persamaan umum berikut ini
bisa digunakan untuk mencari nilai sekarang dari seri pembayaran yang tak rata:
Contoh soal :
Langkah 1.
Cari nilai sekarang dari $ 100 yang akan diterima di tahun 1: $100 (0,9434) = $
94,34
Langkah 2.
Diketahui bahwa dari 2 tahun sampai tahun 5 akan diterima anuitas sebesar $ 200
setahun. Dicari dulu anuitas 5 tahun, kemudian kurangi dengan anuitas 1 tahun,
sisanya adalah anuitas 4 tahun dengan pembayaran pertama yang diterima setelah
tahun ke-2:
Pvanuitas = $ 200(PVIFA(6%,5tahun))- $ 200 (PVIFA(6%,1tahun))
Pvanuitas = $ 200(PVIFA(6%,5tahun))- $ PVIFA(6%,1tahun)
Pvanuitas= $ 200(4,2124-0,9434)

Pvanuitas= $653,80
Langkah 3.
Cari nilai sekarang dari $1000 yang akan diterima di tahun ke-7 $1000(0,6651) =
$ 665,10
Langkah 4.
Jumlahkan komponen-komponen yang diperoleh dari langkah 1 hingga langkah 3
tersebut :
$ 94,34 + $ 653,80 + $ 665,10 = $1413,24
6. PENYUSUNAN LAPORAN ARUS KAS
Dalam menyusun sebuah laporan arus kas terlebih dahulu kita menyusun data posisi
keuangan terlebih dahulu agar mudah dalam menganalisis efek kas dalam aktivitas
perusahaan. Data posisi keuangan dapat kita peroleh dari laporan laba/rugi konsolidasi dan
neraca konsolidasi dua periode terkhir. Selain itu data tersebut juga dapat diperoleh dari
transaksi-transaksi (data-data) khusus yang memiliki efek terhadap posisi keuangan
perusahaan.
Setelah pemilihan data tersebut, kita juga perlu memverivikasi data yang telah tersusun
kedalam salah satu kategori aktivitas perusahaan. Ini dapat kita ketahui melalui analisis efek
perubahan saldo sebuah akun dalam jenis aktivitas yang dijalankan perusahaan.
2004 2005 Perubahan Kategori
100 ASSETS
111 Kas $ 4,061 $ 2,382 $ 1,679 Kas
112 Surat Berharga $ 8,960 $ 8,004 $ 956 Kas
113 Piutang Dagang (Bersih) $ 8,960 $ 8,350 $ 610 Operasi
120 Persediaan $ 47,041 $ 36,769 $ 10,272 Operasi
130 Beban dibayar dimuka $ 512 $ 759 $ (247) Operasi
140 Bangunan dan peralatan $ 40,607 $ 26,507 $ 14,100 Investasi
141 Akm. peny. Bangunan & peralatan $ (11,528) $ (7,530) $ (3,998) Operasi
150 Asset lainnya $ 373 $ 668 $ (295) Investasi
LIABILITIES DAN EQUITY

200 LIABILITIES
211 Hutang Dagang $ 14,294 $ 7,591 $ 6,703 Operasi
212 Wesel Bayar $ 5,614 $ 6,012 $ (398) Financial
220 Hutang Jk Panjang Yg Jatuh Tempo $ 1,884 $ 1,516 $ 368 Financial
230 Hutang Yg Harus Dibayar $ 5,669 $ 5,313 $ 356 Operasi
240 Hutang Pajak $ 843 $ 635 $ 208 Operasi
250 Pinjaman Jk Panjang $ 21,059 $ 16,975 $ 4,084 Financial
300 EQUITY
310 Saham biasa $ 4,803 $ 4,594 $ 209 Financial
320 Tambahan modal dibyr dimuka $ 957 $ 910 $ 47 Financial
330 Laba ditahan $ 40,175 $ 32,363 $ 7,812
Tambahan pinjaman jk panjang $ 5,600 Financial
Pengurangan pinjaman jk Panjang $ (1,516) Financial
Perubahan dlm h jk pjg (bersih) $ 4,084
Pendapatan bersih $ 9,394 Operasi
Pembayaran deviden $ (1,582) Operasi
Perubahan laba ditahan $ 7,812
Berikut laporan arus kas yang dapat dibuat berdasarkan data yang telah tersusun

MICROSOFT CORPORATION
CASH FLOW STATEMENT
"March 31, 2005"
(In Thousand US Dollar)
Keterangan Jumlah
Direc Method
Aliran kas dari aktivitas operasi
Kas yang diterima dari pelanggan $ 214,970
Bunga yang diterima $ 442
Kas untuk supplier atas persediaan $ (132,933)

Kas untuk karyawan $ (32,664)

Kas untuk operasi lainnya $ (29,728)
Pembayaran bunga $ (2,585)
Pembayaran pajak $ (7,478)
Kas bersih yang disediakan (digunakan) oleh aktivitas operasi $ 10,024
Aliran kas sari aktivitas investasi
Tambahan pada property (bangunan dan peralatan) $ (14,100)
Kegiatan investasi lainnya $ 295
Kas bersih yang disediakan (digunakan) oleh aktivitas investasi $ (13,805)
Aliran kas dari aktivitas financial
Penjualan saham biasa $ 256
Kenaikan (penurunan) pinjaman jangka pendek $ (30)
Tambahan pinjaman jangka panjang $ 5,600
Pengurangan pinjaman jangka panjang $ (1,516)
Pembayaran deviden $ (1,582)
Kas bersih aktivitas financial $ 2,728
Penurunan kas dan surat-surat berharga $ (1,053)
Indirect Method
Pendapatan bersih $ 9,394
Penghasilan dan beban yg tidak menggunakan kas
Depresiasi dan amortisasi $ 3,998
Pajak pendapatan yang ditangguhkan $ 208
Kas bersih yang disediakan (digunakan) oleh asset dan hutang lancar
Piutang dagang $ (610)
Persediaan $ (10,272)
Beban dibayar dimuka $ 247
Hutang dagang $ 6,703

Biaya harus dibayar $ 356

Kas bersih yang disediakan (digunakan) oleh aktivitas opersi $ 10,024