PT.

PERUSAHAAN LISTRIK NEGARA (PERSERO)

Electricity for better life

IMPLEMENTASI
TRANSAKSI LINDUNG NILAI (HEDGING)
PT. PLN (PERSERO)
Electricity for better life

LATAR BELAKANG
Electricity for better life

 Terdapat Mismatch Arus Kas,

dimana seluruh pendapatan
yang diterima dalam mata uang
Rupiah sedangkan pembayaran
Beban Usaha sekitar 34%
dalam mata uang US Dollar.

 Terdapat risiko tidak

tersedianya likuiditas valas di
pasar saat jatuh tempo
pembayaran.

 Terdapat risiko fluktuasi nilai

tukar.

Deloitte Seminar
Hedging: The Benefits and Implementation Challenges in Indonesia
20 May 2015, Hotel Indonesia Kempinski Jakarta
 LANDASAN HUKUM (Eksternal)
Electricity for better life

TANGGAL PAYUNG HUKUM KETERANGAN

Peraturan Menteri BUMN Kebijakan Umum Transaksi Lindung Nilai Badan
25 Sept 2013
No. PER-09/MBU/2013 Usaha Milik Negara
7 Okt 2013 PBI No. 15/8/PBI/2013 Transaksi Lindung Nilai kepada Bank
Panduan bagi BUMN/Kementerian/Lembaga Negara
dalam menyusun SOP kegiatan hedging yang
Pedoman Penyusunan Standar Operating memenuhi kaidah good governance. Disusun
16 Sept 2014 Procedure (SOP) Kegiatan Lindung Nilai berdasarkan hasil koordinasi dari BPK, BPKP,
(Hedging) Kejaksaan Agung, Kepolisian, Bank Indonesia,
Kementerian Keuangan, dan Kementerian Negara
BUMN
Transaksi Valuta Asing terhadap Rupiah antara Bank
PBI No. 16/16/PBI/2014
dengan Pihak Domestik
17 Sept 2014 Perubahan atas Peraturan Bank Indonesia Nomor
PBI No. 16/18/PBI/2014 15/8/PBI/2013 tentang Transaksi Lindung Nilai
kepada Bank

Penerapan Prinsip Kehati-hatian dalam Pengelolaan

28 Okt 2014 PBI No. 16/20/PBI/2014
Utang Luar Negeri Korporasi Nonbank
(Penyempurnaan) Penerapan Prinsip Kehati-hatian
29 Des 2014 PBI No. 16/21/PBI/2014 dalam Pengelolaan Utang Luar Negeri Korporasi
Nonbank
3

LANDASAN HUKUM (iNTERNAL)

Electricity for better life

TANGGAL PAYUNG HUKUM KETERANGAN

Peraturan Direksi PT PLN (Persero)
24 Maret 2015 No : 0001.P/DIR/2015 Kebijakan Transaksi Lindung Nilai (Hedging).

24 Maret 2015 Edaran Direksi PT PLN (Persero) Standar Operasional dan Prosedur Transaksi
No: 0002.E/DIR/2015 Lindung Nilai (Hedging).

24 Maret 2015 Keputusan Direksi PT PLN Tim Hedging Di Lingkungan PT PLN

(Persero) No: 0067.K/DIR/2015 (Persero).

Pedoman Pencatatan Transaksi Lindung Nilai

1 April 2015 Edaran Direksi No : 0003.E/DIR/2015
(Hedging) Di PT PLN (Persero)
Perjanjian Treasury Line
10 April 2015 NO : CRO.KP/053/TL/15 Fasilitas Lindung Nilai Bank Mandiri.

Perjanjian Forex dan Derivative Line

10 April 2015 (Treasury Line) No : DIR.013 Fasilitas Lindung Nilai Bank BNI.

13 April 2015 Perjanjian Fasilitas Forex Line

Fasilitas Lindung Nilai Bank BRI.
Akta Notaris No : 4

Deloitte Seminar
Hedging: The Benefits and Implementation Challenges in Indonesia
20 May 2015, Hotel Indonesia Kempinski Jakarta
 Kebijakan lindung nilai
Electricity for better life

1. Transaksi Lindung Nilai dilaksanakan untuk Kewajiban yang

Jatuh Tempo Tahun Berjalan.
2. Besaran Rasio, sesuai dengan yang ditetapkan dalam PBI
No: 16/21/PBI/2014 tentang Penyempurnaan Penerapan
Prinsip Kehati-hatian dalam Pengelolaan Utang Luar Negeri
Korporasi Nonbank.
3. Dianalisa oleh Supporting Lindung Nilai.
4. Diputuskan oleh Komite Lindung Nilai (BOD)
5. Dieksekusi oleh Struktural terkait sesuai dengan Tupoksi.

Implementasi lindung nilai

Electricity for better life

1. Persiapan Pelaksanaan Transaksi Lindung Nilai sejak Tahun

2013 sampai dengan tahun 2015.

2. Tanggal 10 April 2015 berlangsung Penandatangan Fasilitas

Lindung Nilai dengan 3 Bank BUMN di Bank Indonesia.

3. Tahap Awal.
Bulan April tahun 2015 telah dilaksanakan transaksi Lindung
Nilai untuk Kewajiban Cicilan Pokok, Bunga Pinjaman yang
akan jatuh tempo 1 (satu) bulan ke depan.

4. Saat ini akan dilaksanakan Transaksi Lindung Nilai

terhadap Kewajiban 3 (tiga) bulan kedepan sesuai PBI
No: 16/21/PBI/2014

Deloitte Seminar
Hedging: The Benefits and Implementation Challenges in Indonesia
20 May 2015, Hotel Indonesia Kempinski Jakarta
 manfaat yang akan diperoleh
Electricity for better life

1. Adanya kepastian kalkulasi Arus Kas.

2. Kepastian tersedianya Likuiditas valas.

3. Mengurangi risiko akibat selisih nilai tukar.

PT. PERUSAHAAN LISTRIK NEGARA (PERSERO)

Electricity for better life

Terima Kasih

Deloitte Seminar
Hedging: The Benefits and Implementation Challenges in Indonesia
20 May 2015, Hotel Indonesia Kempinski Jakarta
 PERSIAPAN IMPLEMENTASI
Electricity for better life

WAKTU
URAIAN KEGIATAN PELAKSANAAN

Workshop Transaksi lindung Nlai (Hedging) dengan Bank Mandiri 3 Oktober 2013

Pembentukan Tim Persiapan (Hedging) Di Lingkungan PT. PLN 7 Oktober 2013

(Persero)
18 Oktober 2013
Benchmark dengan Tim Treasury PT. Pertamina (Persero)

Penyusunan draft awal Kebijakan, SOP dan Keputusan Direksi 6 November

mengenai Transaksi Lindung Nilai (Hedging) dengan Tim Hedging PLN

Workshop Transaksi lindung Nlai (Hedging) dengan BTMU Finance-BRI 7 November 2013

Benchmark dengan Tim Treasury PT. Krakatau Steel 20 November 2013

Pelatihan Akuntansi Lindung Nilai (Hedge Accounting) dengan KAP 21-22 November 2013
Deloitte

Workshop Transaksi lindung Nlai (Hedging) dengan Bank BNI 26 November 2013

Diskusi dengan BPK 9 Desember 2013

PERSIAPAN IMPLEMENTASI
Electricity for better life

WAKTU
URAIAN KEGIATAN PELAKSANAAN

Pembahasan draft kebijakan, SOP dan Rencana Pelaksanaan Transaksi 4 Februari 2014
Lindung Nilai (Hedging) dengan Kejaksaaan Agung-Jamdatun
(Pembahasan Pertama)

Workhsop pemantapan Transaksi lindung nilai (Hedging) dengan 25-26 Februari 2014
PT. Danareksa.

Pembahasan draft kebijakan, SOP dan Rencana Pelaksanaan Transaksi 14 Maret 2014
Lindung Nilai (Hedging) dengan Kejaksaaan Agung-Jamdatun
(Pembahasan Kedua)

Pembahasan draft kebijakan, SOP dan Rencana Pelaksanaan Transaksi 11 April 2014
Lindung Nilai (Hedging) dengan Kejaksaaan Agung-Jamdatun
(Pembahasan Ketiga)

Pembahasan Progress Report Persiapan Implementasi Transaksi Lindung 15 April 2014

Nilai PLN dengan Bank Indonesia (Pertemuan Pertama).

Penerimaan Pendapat Hukum Jaksa Pengacara Terkait Dengan 26 Mei 2014

Rencana Kebijakan Transaksi Lindung Nilai (Hedging) dan Standar
Operasional dan Prosedur Hedging dari Kejagung

Deloitte Seminar
Hedging: The Benefits and Implementation Challenges in Indonesia
20 May 2015, Hotel Indonesia Kempinski Jakarta
 PERSIAPAN IMPLEMENTASI
Electricity for better life

WAKTU
URAIAN KEGIATAN PELAKSANAAN

Pembahasan Progress Report Persiapan Implementasi Transaksi Lindung 14 Juli 2014

Nilai PLN dengan Bank Indonesia (Kedua).

Pembahasanan Progress Report Persiapan Implementasi Transaksi 17 Juli 2014

Lindung Nilai PLN dan PT. Pertamina (Persero) dengan Kementereian
BUMN.

Legal Review dari Konsultan Independen Sesuai masukan dari Inspektorat 14 Agustus 2014
Audit Internal

Pelatihan Manajemen Risiko untuk Transaksi Lindung Nilai (Hedging) 27-28 Agustus 2014
dengan PT Bank Mandiri Tbk,

Pelatihan Manajemen Risiko untuk Transaksi Lindung Nilai (Hedging) 22 Desember 2014
dengan PT Bank BNI Tbk,

Finalisasi Kebijakan dan SOP Transaksi Lindung Nilai (Hedging) dan Tim 24 Maret 2015
Hedging PT PLN (Persero)

Penandatanganan Perjanjian Forex Line dengan Bank Mandiri, BRI dan 10 April 2015
BNI.

Deloitte Seminar
Hedging: The Benefits and Implementation Challenges in Indonesia
20 May 2015, Hotel Indonesia Kempinski Jakarta