Penjualan obligasi dengan harga yang lebih tinggi atau rendah dari nilai nominal akan
menimbulkn agio dan disagio. Agio dan disagio merupakan penyesuaian terhadap tarif bunga
nominal karena tariff bunga obligasi tidak sama dengan tingkat bunga dipasar. Dengan kata lain
agio dan disagio obligasi merupakan kapitalisasi dari perbedaan tariff bunga obligasi dengan
tingkat bunga umum elama umur obligasi. Apabila dalam penjualan obligasi timbul disagio,
maka disagio ini akan ditambahkan pada biaya bunga obligasi yang dibayarkan selama umur
obligasi dan dkreditkan ke rekening disagio obligasi. Apabila penjualan obligasi menimbulkan
agio, maka dana ini merupakan pengurangan terhadap biaya bunga obligasi yang dibayar selama
umur obligasi dan dikreditkan kerekening biaya bunga obligasi.
a. Agio Obligasi
Pada tanggal 2 Januari 2014 perusahaan menjual surat obligasi sebanyak 10.000 lembar
@ Rp1.000,00 dengan kurs 110%. Jangka waktu obligasi 5 tahun dengan bunga 10%
pertahun yang dibayarkan tiap tanggal 31 Desember.
Jurnal pada saat penerimaan dana sebagai berikut:
A B C D E
(A x 10%) (D : 5 tahun) ((D-1)-C) (A + D)
01 Jan 14 10.000.000 1.000.000 11.000.000
31 Des 14 10.000.000 1.000.000 200.000 800.000 10.800.000
31 Des 15 10.000.000 1.000.000 200.000 600.000 10.600.000
31 Des 16 10.000.000 1.000.000 200.000 400.000 10.400.000
31 Des 17 10.000.000 1.000.000 200.000 200.000 10.200.000
31 Des 18 10.000.000 1.000.000 200.000 0 10.000.000
Keterangan :
D-1= D sebelumnya
Jurnal amortisasi agio obligasi adalah sebagai:
b. Disagio Obligasi
Sekarang dengan data yang sama, hanya kali ini kurs yang digunakan pada saat pejualan
obligasi sebesar 90%. Sehingga jurnal penempatan penerimaan dananya sebagai berikut:
Keterangan :
D-1= D sebelumnya
Jurnal amortisasi agio obligasi adalah sebagai:
Harga Jual Obligasi = Nilai Tunai dari Nilai Jatuh Tempo (PV) + Nilai Tunai dai Bunga Jatuh Tempo
Maka:
Nilai Tunai dari Nilai Jatuh Tempo
= 10.000.000 x (1 : (1 + 0,08) pangkat 5)
= 10.000.000 x 0,68058
= 6.805.832
Agio Obligasi
= 10.798.542 -10.000.000
= 798.542
Maka perhitungan amortisasi agio obligasi dapat dijelaskan pada tabel sebagai berikut:
Keterangan :
F-1 adalah F sebelumnya
E-1 adalah E sebelumnya
Untuk nilai amortisasi tahun akhir nilainya diambil dari sisa agio obligasi, sehingga
bunga efektifnya sebesar B - D
b. Disagio Obligasi
Dengan data yang sama, namun bunga efektif yang diharapkan sebesar 12%, maka
penyelesaiannya sebagai berikut:
Maka perhitungan amortisasi disagio obligasi dapat dijelaskan pada tabel sebagai berikut:
Keterangan =
F-1 adalah F sebelumnya
E-1 adalah E sebelumnya
Untuk nilai amortisasi tahun akhir nilainya diambil dari sisa disagio obligasi, sehingga
bunga efektifnya sebesar B + D