BAB IV.

NILAI WAKTU
DARI UANG
(TIME VALUE OF MONEY)
 A. FAKTOR YANG
MEMPENGARUHI NILAI WAKTU
DARI UANG
• ADANYA KONSEP BUNGA DAN INFLASI
SEBAGAI FAKTOR PENYEBAB
BERUBAHNYA NILAI UANG DARI WAKTU
KE WAKTU.
• PENGGUNAAN UANG KERTAS ATAU UANG
PLASTIK ATAU UANG JENIS LAINNYA
YANG NILAI INTRINSIKNYA LEBIH KECIL
JIKA DIBANDINGKAN DENGAN NILAI
NOMINALNYA.
• ADANYA BUNGA MENIMBULKAN BIAYA
ALTERNATIF (OPPORTUNITY COST) ATAS
PENGGUNAAN UANG YANG BERJANGKA WAKTU
PANJANG (LAMA), SEBAB TAMPA BERBUAT
ATAU HANYA DENGAN MENABUNG SAJA,
PEMILIK UANG AKAN MEMPEROLEH
PENGHASILAN BERUPA BUNGA;
• INFLASI TERJADI AKIBAT PENAWARAN UANG
YANG LEBIH BESAR DARIPADA PERMINTAAN
UANG YANG MENIMBULKAN AKIBAT PADA
KENAIKAN HARGA DAN UPAH, SEHINGGA
DENGAN JUMLAH UANG YANG SAMA, JUMLAH
BARANG DAN JASA YANG DAPAT DIPEROLEH
AKAN SEMAKIN SEDIKIT.
• ORANG YANG BERTINDAK
RASIONAL CEDERUNG TIDAK
MENYIMPAN UANG TUNAI, TETAPI
MENYIMPANNYA DALAM BENTUK
TABUNGAN / DEPOSITO / ATAU
MEMBELIKANNYA BARANG-
BARANG YANG HARGANYA
CENDERUNG NAIK MENGIKUTI
INFLASI SEPERTI EMAS, SURAT
BERHARGA, TANAH, KENDARAAN,
ATAU LAINNYA.
• DENGAN ADANYA BUNGA DAN INFLASI
TERSEBUT MENGAKIBATKAN NILAI (DAYA
BELI) UANG DARI WAKTU KE WAKTU
CENDERUNG MENURUN DALAM ARTI
SETIAP RUPIAH UANG YANG DIMILIKI
JUMLAH BARANG YANG DAPAT DIPEROLEH
AKAN SEMAKIN SEDIKIT.
• KALAU SEKARANG KITA MEMILIKI UANG
Rp 10.000 LEBIH TINGGI NILAINYA
DARIPADA KITA MILIKINYA TAHUN DEPAN.
DENGAN KATA LAIN, KITA AKAN LEBIH
MEMILIH MEMILIKI UANG Rp 10.000
SEKARANG DARIPADA UANG Rp 10.000
TAHUN DEPAN.
• BANYAK ALASAN MENGEPA KITA LEBIH
MEMILIH MEMILIKI UANG DENGAN NILAI
NOMINAL Rp 10.000 SEKARANG DARIPADA
MEMILIKINYA PADA TAHUN DEPAN:
 KITA DAPAT MEMANFAATKAN UANG TERSEBUT
UNTUK TUJUAN PRODUKTIF, SEHINGGA JUMLAH
YANG AKAN BERTAMBAH SESUAI DENGAN
BERTAMBAHNYA LABA YANG DIPEROLEH;ATAU
 KITA DAPAT MENGGUNAKANNYA UNTUK
TUJUAN KONSUMTIF YANG SEGERA KITA
BUTUHKAN YANG PEMANFAATANNYA LEBIH
CEPAT DARIPADA TAHUN DEPAN, ATAU DAPAT
MEMPEROLEH JUMLAH BARANG DAN JASA
YANG LEBIH BANYAK DARIPADA
MEMPEROLEHNYA TAHUN DEPAN
 B. FAKTOR BUNGA
(INTEREST FACTOR)
• SEJUMLAH UANG YANG DIBAYAR
SEBAGAI KOMPENSASI TERHADAP
PEROLEHAN ATAS PENGGUNAAN UANG
DISEBUT “BUNGA”.
• NILAI WAKTU DARI UANG TERKAIT ERAT
DENGAN BUNGA DAN SEBALIKNYA
BUNGA MEMPENGARUHI NILAI WAKTU
DARI UANG
• DALAM KAITANYA DENGAN NILAI
WAKTU DARI UANG, MAKA PERLU KITA
MENGETAHUI KONSEP “BUNGA
MAJEMUK” (“COMPOUND VALUE”) DAN
“NILAI SEKARANG” ATAU “PRESENT
VALUE”.
• NILAI MAJEMUK ADALAH JUMLAH
KOMULATIF MODAL POKOK DENGAN
JUMLAH BUNGA YANG DITERIMA ATAU
BERPELUANG UNTUK DITERIMA SECARA
KONTINYU SELAMA PERIODE WAKTU
TERTENTU. FORMULASI ALJABAR
SEBAGAI BERIKUT :
V = P + I  V = P + Pi  V = P(1+i)
V = NILAI MAJEMUK
P = JUMLAH MODAL POKOK
I = JUMLAH BUNGA
i = tingkat bunga

SECARA UMUM RUMUSNYA SBB:

Vn = P(1+i) n
CONTOH LATIHAN
BILA SEKARANG KITA MEMILIKI UANG Rp
100.000, BERAPA NILAINYA 2 TAHUN YANG
AKAN DATANG JIKA BUNGA SEBESAR
12%/TAHUN
JAWAB:
DIKETAHUI: P = Rp 100.000, i = 12%/THN
n = 2 TAHUN
DITANYAKAN V ?
PENYELESAIAN:
V = P (1+i)n = Rp 100.000 (1+0,12)2 = Rp 125.440,-
• CONTOH : BAYU MENYIMPAN UANG
SEJUMLAH Rp 10.000 di BANK AMOR
SELAMA 4 TAHUN DENGAN BUNGA
12%/TAHUN. BUNGA DIBAYARKAN
PADA SETIAP AKHIR TAHUN, MAKA
JUMLAH UANG BAYU DI BANK
AMOR PADA AKHIR TAHUN KE-4
ADALAH SBB:
• V4 = 10.000 (1+0,12)4 = Rp 15.735,19
 C. NILAI SEKARANG
(PRESENT VALUE)
• SEJUMLAH UANG YANG AKAN
DITERIMA PADA WAKTU YANG
AKAN DATANG (SATU ATAU
BEBERAPA TAHUN YANG AKAN
DATANG) BILA DINILAI SEKARANG
ATAS DASAR TINGKAT BUNGA
YANG BERLAKU, MAKA NILAINYA
LEBIH KECIL DARIPADA NILAI
NOMINAL YANG DITERIMA.
• RUMUS UNTUK MENGHITUNG NILAI
SEKARANG ADALAH :
V
• P = ----------
(1+i) n
Rp 100.000
• P = ---------------- = RP 79.719,39
(1+0,12)2
• MISAL : PADA AKHIR TAHUN KE-4
AKAN DITERIMA UANG SEBESAR
Rp 15.735,19 DENGAN TINGKAT
BUNGA 12%/TAHUN, BERAPA NILAI
SEKARANGNYA :
• P = 15.735,19 (1,12)– 4 = Rp 10.000,-
 D. NILAI MAJEMUK DARI
ANUITAS
• ANUITAS ADALAH PEMBAYARAN
SEJUMLAH UANG DENGAN JUMLAH
TETAP PADA SETIAP PERIODE
WAKTU TERTENTU SECARA
KONTINYU YANG DIPERHITUNGKAN
JUMLAH KOMULATIFNYA ATAS
DASAR PERHITUNGAN BUNGA YANG
BERLAKU.
• 0 1 2 3 4
I .1000 1000 1010 1020,1 1030,3
II.1000 1000 1010,0
1020,1
III.1000 1000 1010
IV.1000 1000
1000 2010 3030,1 4060,4
• RUMUS UMUM ANUITAS ADALAH :
Future Value
{(1+i)n - 1} i
Sn = R [----------------]  R = Sn ----------
i {(1+i)n - 1}

Present Value
{1- (1+i)-n}
An = R [----------------]
i
 Keterangan Rumus :
Sn = nilai nominal uang pada waktu ke-n (Rp)
apabila menabung sejumlah R;
i = tingkat suku bunga dalam desimal per
periode waktu
R = jumlah tabungan per periode (Rp)
An = nilai sekarang dari jumlah nominal uang
(Rp) yang ditabung selama periode waktu
ke-n
• CONTOH :
AMIR MENABUNG SETIAP BULAN Rp
20.000, KEPADANYA SETIAP AKHIR
BULAN DIBERIKAN BUNGA SEBESAR
1%/BULAN. SETELAH 36 BULAN,
BERAPA JUMLAH TABUNGAN AMIR ?
BERAPA NILAI SEKARANG DARI
JUMLAH TABUNGAN AMIR ?
• Diketahui :
• R = Rp 10.000/bulan
• i = 1% / bulan = 0,01/bulan
• n = 24 bulan

Penyelesaian
 Future Value
{(1+i)n - 1}
Sn = R [----------------] 
i
{(1+0,01)24 – 1}
= 10.000 [----------------------]
0,01
= 269.734,65
Jadi jumlah tabungan Amir setelah menabung
24 bulan adalah Rp 269.734,65
Present Value
{1- (1+i)-n}
An = R [----------------]
i
• {1-(1+0,01) -24}
• = 10.000 [-------------------]
• 0,01
• = 212.433,87
Jadi nilai sekarang dari jumlah tabungan Amir
selama 24 bulan ke depan adalah Rp 212.433,87
• 2-2 = 1: (22 ) = 1 : 4 =0,25
LATIHAN
• SEORANG KARYAWAN SWASTA
MENGIKUNTI PROGRAM ASURANSI
DENGAN MEMBAYAR PREMI SEBESAR
Rp200.000/BULAN SELAMA 10 TAHUN KE
DEPAN. BILA YANG BERSANGKUTAN
MASIH HIDUP AKAN MENERIMA UANG
PERTANGGUNGAN SEBESAR Rp30.000.000.
BERAPA NILAI SEKARANG DARI UANG
YANG DITERIMANYA APABILA BUNGA
BANK SEBESAR 0,09/BULAN.
LATIHAN KE-2
SEORANG PETANI MEMILIKI TANAH YANG
DIGADAIKAN KEPADA PETANI LAINNYA
SEHARGA Rp 40.000.000 DENGAN
PERNJANJIAN SETELAH 4 TAHUN AKAN
DIKEMBALIKAN. BERAPA NILAI SEWA
TANAH TERSEBUT SELAMA 4 TAHUN JIKA
SELISIH NILAI SEKARANG DENGAN NILAI
GADAI DIANGGAP SEBAGAI NILAI SEWA
DAN SUKU BUNGA SEBESAR 18%/TAHUN ?