ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

DAN SPT

Tim Dosen ALK & SPT

 Materi Pembelajaran
Analisis Laporan Keuangan & SPT :

Konsep Dasar Analisis Laporan Keuangan 1

Kualitas Akuntansi dan Perbandingan Kinerja Kas dan Akrual 2

Profitabilitas dan Risiko 3

Aktivitas Pendanaan 4

Aktivitas Investasi 5

Aktivitas Operasi 6

Analisis Proyeksi Laporan Keuangan 7

UJIAN TENGAH SEMESTER

Aktivitas Pedanaan
Sesi 4:
Diskusi #1

Utang atau Setoran Modal?

Pemegang Saham

Utang Setoran
Modal

• Bunga Pinjaman
• Kerugian selisih kurs • Dividen

Bagaimana analisis aspek perpajakannya?

 Substansi Pinjaman

ce
tan
“Direktur Jenderal Pajak berwenang untuk menentukan kembali besarnya Form

bs
penghasilan dan pengurangan serta menentukan utang sebagai modal untuk

Su
menghitung besarnya Penghasilan Kena Pajak bagi Wajib Pajak yang mempunyai
hubungan istimewa dengan Wajib Pajak lainnya sesuai dengan kewajaran dan
kelaziman usaha yang tidak dipengaruhi oleh hubungan ……...”
di
(Pasal 18 ayat 3 UU PPh) vi
d en
“……………………………………………………………………………………………….……...”
Liabilities
Where the economic substance of a transaction differs from its form. In such
Atau
case the tax administration may disregard the parties characterisation of the
transaction and re-characterise it in accordance with its substance. An example of
Equity
this circumtance would be an investment in an associated enterprise in the form of
interest-bearing debt when, at arm’s length, having regard to the economic
circumtances of the borowing company, the investment would not be expected to be
Ta x
structured this way. In this case it might be appropriate for a tax administration to
characterise yhe investment in accordance with its economic substance with the result
that the loan may be treated as a subscription of capital...”
(Paragraf 1.65 OECD Guidelines tahun 2010)
rei g n
Fo e

in
a n g
Exch

te
re
st
Karakteristik Utang dan Modal

Hak Investor Saat

Pengembalian Imbalan Pengendalian
Likuidasi

Imbalan dari utang harus Dalam keadaan likuidasi,

Dana akan dikembalikan Pemberi utang (Kreditor)
tetap dibayar meskipun pemberi utang (kreditor)
Utang dalam jangka waktu yang
penerima utang dalam memiliki hak prioritas
tidak memiliki kontrol atas
telah ditentukan perusahaan
keadaaan merugi untuk atas aset

Imbalan dari penyertaan Hak pemberi modal Pemberi modal

Dana hanya akan (pemegang saham)
modal tergantung dari (pemegang saham) atas
Modal dikembalikan pada saat
performa usaha penerima aset merupakan hak tagih memiliki kontrol atas
likuidasi perusahaan
modal terakhir setelah kreditor
 Panduan Menguji Substansi Pendanaan
Hak dan Kewajiban dalam Transaksi
1 Apabila pemberi dana memiliki hak dan kewajiban yang serupa
dengan hak dan kewajiban sebagai pemegang saham, instrumen
investasi tersebut diperlakukan sebagai modal
Pembayaran Pokok Investasi
2 Apabila pokok investasi dikembalikan dalam waktu yang singkat
atau berdasarkan permintaan pemberi dana, dapat menjadi indikasi
bahwa investasi tersebut bukan merupakan modal

Tujuan dari Pemberian Dana

3 Suatu instrumen dapat diklasifikasikan sebagai modal jika dana
yang berasal dari instrumen tersebut digunakan untuk pembelian
aset tetap yang memiliki masa manfaat yang panjang dan
berhubungan dengan bisnis inti dari perusahaan penerima dana

Perjanjian Tertulis
4 Apabila tidak terdapat perjanjian tertulis investasi, instrumen
investasi tersebut dapat diindikasi sebagai modal
Sumber: Anton Joseph,”Transfer Pricing, Thin Capitalization and Debt-Equity Rules”,
Intenational Transfer Pricing Journal, (2008):354. Andy Darussalam 20130
Kemampuan memperoleh dana dari pihak
5 independen
44
 Analisis Utang atau Modal

Apabila berdasarkan analisis substansi hutang atau modal

tersebut, disimpulkan bahwa akun hutang Pemegang saham
tersebut secara substansi seharusnya merupakan kriteria
dari modal,

Maka hutang tersebut secara pajak dapat dianggap sebagai

Modal sehingga Bunga Pinjaman dan Kerugian Selisih Kurs
sehubungan Hutang tersebut dapat dikoreksi fiskal positif.

POTENSI

CENTER FOR TAX ANALYSIS

 Perlu Diperhatikan

Analisis eksistensi transaksi utang dengan uji arus kas masuk dan
1
keluar atas pokok utang dan bunga

2 Analisis substansi utang atau modal

3 Analisis perbandingan utang terhadap ekuitas sesuai PMK 169

CENTER FOR TAX ANALYSIS

Diskusi #2

01 Sewa Pembiayaan/Finance Lease?

SEWA

02 Sewa Operasi/Operating Lease?

 Latihan

1. Buatlah analisis aktivitas pendanaan dengan menggunakan parameter awal

Laporan Arus Kas, cocokkan dengan Laporan Posisi Keuangan, Laporan Laba
Rugi & Ph komprehensif lainnya dan CaLK:
 Tugas Individu
 Tugas Kelompok

2.Berikan contoh Red Flag yang ditemukan dari Analisis Laporan Keuangan,
terutama terkait aktivitas pendanaan!