Setiap biaya yang terjadi pada perusahaan dapat dikategorikan ke dalam dua
kelompok: fixed cost dan variable cost. Fixed cost muncul dalam bisnis pada
setiap level dari output, termasuk saat output 0. Ini termasuk pemeliharaan
peralatan, sewa, gaji, dan pemeliharaan umum. Variable cost berubah seiring
dengan level dari output, bertambah dengan semakin banyaknya produk
yang dihasilkan. Bahan baku yang dikonsumsi selama produksi biasanya
berdampak paling besar pada kategori ini. Fixed cost dan variable cost,
digabungkan, sama dengan total cost.
Pendapatan adalah jumlah uang yang perusahaan terima dari aktivitas bisnis
normalnya, biasanya dari penjualan barang dan jasa (berlawanan dengan
uang dari penjualan saham seperti pembagian modal atau penerbitan surat
utang).
Untuk setiap unit yang terjual, marginal profit (Mπ) sama dengan marginal
revenue (MR) dikurang marginal cost (MC). Sehingga, jika marginal revenue
lebih besar dari marginal cost, marginal profit hasilnya akan positif, dan jika
marginal revnue lebih kurang dari marginal cost, marginal profit hasilnya
akan negatif. Ketika marginal revenue sama dengan marginal cost, marginal
profit nol. Karena total profit bertambah ketika marginal profit positif dan
total profit berkurang ketika marginal profit negatif, profit akan mencapai
maksimum ketika marginal profit nol - atau ketika marginal cost sama
dengan marginal revenue. Ketika terjadi dua titik di mana hal ini terjadi,
profit maksimum akan tercapai di mana produsen telah mengumpulkan
profit positif hingga titik perpotongan antara MR dan MC (di mana profit nol
didapatkan), tetapi tidak dapat melanjutkan setelahnya, begitu pula
sebaliknya, yang akan menampilkan profit minimum.