RESUME

FINANCIAL FUTURES AND OPTION MARKET

Nama : Hasna Farida Brilianto

NPM : 1032016195
Univ. Asal : Singaperbangsa Karawang
Prodi Asal : Ilmu Hukum

A. derivatif kontrak
● market used : transfer goods, service, funds or risk
● derivative market - memberikan resiko dari pihak satu ke pihak satu lagi
● derivative contract derives its value from underlaying asset such as a stock or commodity,
hence the name derivative.
● componen :
1. underlying asset : stock, bonds, currencies, commodities, market indices, interest rate
2. counterparties with long/ short positions : satu pihak biasanya diartikan sebagai long
position ketika pihak lainnya hold short position.
long position ( benefitnya ketika nilai dari underlying asset naik )
short position (keuntungannya ketika nilai dari underlying asset decreases)
3. an expiraturity day : derivative contract punya exp date (maturity ) dimana perjanjian
tersebut selesai sesuai dengan kesepakatan. dan terdapat perbedaan di dua posisi yang
sudah ditentukan :
- physical deliver : kalau exp dia di delivery ke cust
- cash : rather money
● batch- raise or fall
● derivatif secara umum berdasarkan tujuannya dibagi menjadi : hedging sama speculating
● hedging : involves protecting a curret financial position from potential losses
● speculating : involves trying to make guesses about the direction of the underlying asset
value to make a profit.
● 4 derivative kategori : forward, future, option sama swaps
B. Forward Contract
forward contract sederhananya adalah kesepakatan antara 2 pihak yang bertukar aset guna
a-pre specified agreed price up front but on a specific date in the future. contohnya :
- agreement between two parties to exchange assets for a prespecified price on a specific date
in the future : misal dalam satu tahun pihak A purchase 8.000 Barrels dari pihak minyak B
setidaknya 50 dolar barell atau dalam satu bulan pihak A purchase 500.000 USD dari pihak
B 675.000 CAD (tujuannya : forward adalah meskipun kontrak OTC ( over the counter
contract ) yang dijual bebas tidak dapat digunakan untuk berspekulasi, kontrak berjangka
dapat disesuiakan untuk melindungi nilai. contoh perusahaan penerbangan yang dia memang
bergantung sama bahan baku jet fill dapat menggunakannya for hedge price dari bahan bakar
menggunakan forward untuk mengurangi ketidak stabilan harga.
● 5 komponen penting dari forward contract :
1. underlying asset : misal kaya stock, currencies, interest rate dll.
2. delivery date : memiliki makna perjanjian tersebut selesai sesuai dengan kesepakatan.
dan terdapat perbedaan di dua posisi yang sudah ditentukan
- physical deliver : kalau exp dia di delivery ke cust
- cash : rather money
3. specified price : harga spesifik di masa sekarang, hal tersebut sesuai dengan tujuan
dari derivatif contract untuk mengurangi ketidak stabilan harga dimasa depan, misal
kaya fuel harga sekarang 50 dolar mungkin saja tahun depan sudah naik jadi 55 dolar.
kita bisa untuk 5 dollar setiap barell nya
4. quantity :
stock, suku bunga ,currencies,exp date komoditas misal harga yang diberikan akan
disepakati. kontrak forward adalah kuantitas yang dapat disesuaikan dengan kontrak
berjangka kedua belah pihak kontrak memiliki jumlah standar dan tanggal
kadaluwarsa yang standar sedangkan OTC ford bisa di cocokan kedua belah pihak .
5. Type of delivery : pengiriman jenisnya sesuai dengan derivative contract apakah akan
secara fisik diselsaikan atau tunai.
C. Future Contract
● future contract adalah kesepakatan jual beli with a specific amount of a commodity or
financial instrument di harga yang spesifik, di masa yang akan datang di waktu yang akan
di tentukan :
1. penggunaan kontrak berjangka adalah untuk memungkinkan bisnis atau individu
menavigasi resiko dan ketidak pastian. harga selalu berubah namun dengan kontrak
berjangka orang dapat mengunci di fix price untuk menjual atau membeli di masa
yang akan datang. sebagai contoh misal ada pemberitaan harga biji kopi turun, itu
bisa jadi kabar baik untuk kedai kopi namun kabar buruk untuk petani namun di masa
depan bisa sebaliknya. dengan adanya future contract baik produsen maupun
pengguna dapat mengunci harga. di individu bisa berguna jika menimbang ingin
membeli rumah namun takut suku bunga naik dan membebani beban hipotik yang
lebih besar maka orang tersebut dapat memperjual belikan seperti T.bond 30 tahun
atau 10 tahun tergantung pada waktu anda
2. penggunaan 2 untuk memungkinkan pedagang berspekulasi tentang pergerakan harga
seperti komoditas, mata uang, indeks pasar saham dan aset lainnya. misal fluktuasi
seperti harga mas. catatan : apabila seorang trader dia berspekulasi harga naik dan
benar maka ia akan untung besar, jika ia salah berspekulasi ia akan kehilangan lebih
banyak.
● 5 komponen kontrak (spesifikasi kontrak standar)
1. Trading hour dimana pasar berjangka buka hampir 24 jam/ hari, 6 hari perminggu
namun ketika suatu produk habis semua punya jam trading yang unik
2. setiap kontrak menentukan tick size ( kenaikan harga yang dapat berfluktasi pada
kontrak tertentu. ukuran tick size sendiri bervariasi dari kontrak satu ke kontrak
lainnya
3. contract size. setiap komoditas atau instrumen keuangan memiliki ukuran kontrak
satndar yang tidak berubah misal suatu kontrak minyak mentah selalu mewakili 1.000
barel
4. nilai kontrak (national value) ini adalah nilai pasar dari komoditas yang di
presentasikan dalam kontrak berjangka. cara menentukan harganya dengan Contract
size x current prize.
 5. biaya adapun biaya dari future contract adalah misal kontrak berjangka minyak
mentah di perddagangkan pada 50 dollar dengan harga ini 1000 barel = 50.000 dollar,
dengan kontrak berjangka seorang pedagang dapat mengontrol minyak seharga
50.000 dollar dengan small deposit. sorotan ini disebut persyaratan margin awal dan
mengacu pada minimum jumlah dana yang dibutuhkan pedagang untuk masuk ke
dalam future contract.
● financial future contract merupakan kesepakatan untuk deliver or receive sejumlah dana
kedalam financial instrumen dalam harga dan waktu tertentu
● diperdagangkan on organized exchange
● Regulasi mengenai Financial futeres ada dalam CTFC
● tujuan men spekulasi harga sekuritas or to hedge existing exposure
● spekulator: dalam finansial futures market take position untuk ambil dari selisih harga di
masa depan terbagi menjadi :
1.day traders - perhari
2.position traders - long periodes
● posisi hedger dalam financial futures : untuk mengurangi exposure to future movements
in interest rates or stock price. fiancial institution secara umum digunakan untuk future
contract to reduce trading.
Struktur OTCT :
1. commercial bank/ investment bank
2. Electronic trading : Globex
● trading future : Customers open account at brokerage firms and establish margin deposit
with the broker.
● type order :
1. market order
2. limit order
● interest rate : tergantung expected price of the underlying security on the settlement date
● participants in T.Bond futures market monitor the economic indicator yang
mempengaruhi T. bonds
● partisipan T. bond future also monitor indikator of inflation, konsumen dan producer
price index
D. Option Contract
perdagangan opsi adalah cara alternatif bagi Investor untuk berinvestasi di sekuritas seperti
saham atau ETF dengan opsi perdagangan.
● investor akan mencoba untuk menangkap pergerakan naik atau turun sekuritas
sementara, menginvesstasikan sebagian kecil biaya yang diperlukan untuk memiliki
keamanan yang sebenarnya.
● dengan option contract kita akan membayar premi lebih kecil, misal di saham X harga
pershare nya 100 naik jadi 105 (naik sebesar 5%) namun dengan contract option
keuntungan akan lebih banyak dengan keuntungan yang sama.
● penjualan saham dan option tergantung dari tingkat resiko dan kita dapat memperkirakan
signifikan dana yang dapat hilang, ketika kamu menjual atau writing option kamu dapat
kehilangan lebih banyak dana.
● sama sama menggunakan prinsip high risk= high return
● ketika kita membeli option kontrak kita tidak seperti membeli sekuritas tersebut seperti
saham namun kita diberi hak untuk membeli atau menjual komoditas X, keamanan pada
harga sebelum tanggal tertentu
● pada kontrak option yang kadaluarsa bisa kehilangan profitnya 100% belum termasuk
komisi perdagangan dan biaya untuk penjual, namun opsi kadaluarsa tidak berharga
adalah kabar baik dan dia masih memiliki sahamnya dan menghasilkan meski sahamnya
menurun, mampu mempertahankan premi opsi yang tersisa dari komisi dan biaya apapun
● yang mempengaruhi harga opsi : interest rate, stock priice , time decay, implied volatility
● opsi dapat digunakan dalam berbagai cara, ada call option dan put option
● put option adaah opsi yang dapat menguntungkan untuk dimiliki jika harga saham turun
dan put dapat dikombinasikan dalam berbagai cara dengan membeli dan menjual