CRITICAL REVIEW : RISET KUANTITATIF

Dampak Struktur Kepemilikan Dan Komposisi Dewan

Direksi Pada Strategi Penghindaran Pajak: Bukti Empiris
Dari Yordania

(The impact of ownership structure and the board of

directors’ composition on tax avoidance strategies:
empirical evidence from Jordan)
Amneh Alkurdi
Faculty of Administrative and Financial Sciences, Aqaba University of Technology, Aqaba, Jordan

Ghassan H. Mardini
College of Business and Economics, Qatar University, Doha, Qatar

Reviewer :
Farid Afifatun Habibah (1820610036)

1. PENDAHULUAN

Penulisan artikel ini bertujuan untuk memberikan critical review terhadap jurnal penelitian
yang berjudul “The impact of ownership structure and the board of directors’ composition on
tax avoidance strategies: empirical evidence from Jordan”. Penelitian ini bertujuan untuk
mengeksplorasi dampak struktur kepemilikan dan komposisi dewan direksi terhadap sejauh
mana strategi dalam penghindaran pajak.

Masalah-masalah yang akan direview dari jurnal ini adalah sebagai berikut: (1)Aspek teoritis
dari jurnal. Aspek teoritis yang dibahas dalam artikel ini masih belum mencukupi untuk
menjawab pertanyaan penelitian yang diajukan.. (2)Metode penelitian dari artikel. Bagian
metode penelitian yang direview meliputi teknik pengumpulan data, metode pemilihan
sampel dan teknik analisis data. (3)Hasil penelitian dari artikel. Bagian ini yang direview
meliputi hasil penelitian untuk pertanyaan penelitian pertama dan hasil penelitian untuk
pertanyaan penelitian kedua.
Secara parsial kepemilikan manajerial tidak berpengaruh signifikan terhadap tax avoidance.
Penghindaran pajak telah menjadi sumber perhatian masyarakat, terutama bagi
pemerintah,pembuat kebijakan dan otoritas . Khan dkk membantahnya praktik penghindaran
pajak perusahaan mencegah pemerintah mengakses sumber daya utama mereka. Di sisi
lain, penghindaran pajak memberikan manfaat yang berharga bagi pengguna internal dan
eksternal perusahaan. Pertama, memberikan banyak manfaat bagi perusahaan dengan
mengurangi pendapatan sebelum pajak. Kedua, konsekuensi potensial dari pajak
penghindaran direpresentasikan dalam penghematan uang yang memungkinkan pemegang
saham untuk menghasilkan arus kas, dan ini dapat mengarah pada serangkaian investasi yang
pada akhirnya akan menghasilkan peningkatan nilai perusahaan. Ketiga, manajer bisa
mendapatkan keuntungan dari penghindaran pajak, karena mereka dihargai melalui bonus itu
terhubung ke manajemen pajak perusahaan. Terakhir, aktivitas penghindaran pajak dapat
digunakan untuk mendanai proyek perusahaan tanpa meminjam dana lain. Oleh karena
itu, hal itu dapat mengakibatkan pengurangan tingkat bunga rata-rata . Semakin banyak
penelitian yang menyelidiki dampak berbagai struktur kepemilikan terhadap pajak
penghindaran . Investor sebagai principal menganggap penghindaran pajak adalah tindakan
yang tidak patuh terhadap undang-undang perpajakan dan menyebabkan timbulnya biaya di
kemudian hari akibat adanya pemeriksaaan pajak, ketika penghindaran pajak tersebut
terungkap. Manajer sebagai agen memandang kebijakan penghindaran pajak adalah cara
untuk meminimumkan beban pajak secara legal dengan memanfaatkan celah celah dari
peraturan perpajakan sehingga dapat meningkatkan laba perusahaan yang berpengaruh positif
pada nilai perusahaan. Timbulnya konflik kepentingan ini terjadi karena adanya asimetri
informasi sehingga mengakibatkan adanya perbedaan persepsi antara investor dan manajer
tentang kebijakan penghindaran pajak. Struktur kepemilikan adalah alat tata kelola yang
penting,terutama dengan tidak adanya lingkungan hukum yang kuat. Dalam sistem hukum
Yordania, ada perlindungan yang tidak memadai bagi investor, yang membuatnya menjadi
hal biasa bagi perusahaan dikendalikan oleh pemegang saham besar, bukan oleh investor
kecil . Bahkan,pengaruh komposisi dewan terhadap penghindaran pajak sangat besar, karena
hubungan ini menentukan apakah ada efek positif atau negatif. Komposisi papan mewakili
komponen signifikan dari tata kelola perusahaan, termasuk ukuran dewan direksi, anggota
independen dan frekuensi rapat dewan . Perusahaan domisili, yang naik dari 10% menjadi
30% .
Peneliti menyadari sangat penting untuk merenungkan dan mengembangkan penelitian
mengenai penghindaran pajak karena sangat minimnya penelitian yang dilakukan berkaitan
dengan topik tersebut. Untuk itu setelah melakukan review ini diharapkan dapat
mengidentifikasi kesenjangjangan dan mengisi kekosongan penelitian serta menawarkan
saran untuk arah penelitian di masa depan. Selain meringkas dan menjabarkan hasil
penelitian terdahulu peneliti juga menganalisis area yang berpotensi besar untuk memperluas
kontribusi jurnal penelitian dan membuat penelitian yang bertopik penghindaran pajak
semakin berkembang.

2. Pengembangan konsep dan struktur teoritis, termasuk hubungan dan keterkaitan

sebab akibat
 Teori Keagenan dan Perpajakan
Agency theory mempunyai focus terhadap hubungan antara dua pelaku yang mempunyai
perbedaan kepentingan yaitu antara agen dan prinsipal. Teori ini juga memberikan
gambaran pemisahan antara manajemen dan pemegang saham. Pemisahan ini memiliki
tujuan agar tercapai keefektifan dan keefisienan dalam mengelola perusahaan dengan
memperkerjakan agen terbaik dalam mengelola perusahaan. Terdapat kemungkinan
bahwa agen mungkin saja akan mementingkan kepentingan pribadinya dengan
mengorbankan principal, tetapi di sisi lain principal menginginkan tingkat pengembalian
yang tinggi dari sumber daya yang telah diinvestasikan. Di dalam perusahaan manajemen
berperan sebagai agen dan shareholder mempunyai person sebagai prinsipal. Pemegang
saham disebut sebagai peninjau informasi dan pengambilan keputusan diambil oleh agen-
agennya. Peninjau informasi mempunyai tanggung jawab untuk memilih system
informasi. Mereka harus mempunyai pilihan yang beraneka ragam sehingga para
pengambil kebijakan dapat membuat keputusan yang tebaik bagi kepentingan pemilik.
Tujuan utama teori keagenan adalah untuk menjelaskan hubungan bisnis antar principal
dan agen . Oleh karena itu, agennya bertanggung jawab untuk memenuhi tugas yang
diberikan oleh partisip, ini adalah apa yang disebut model principal-agent. Secara
khusus, pemisahan kepemilikan dan penguasaan antara manajer dan pemilik perusahaan
konflik kepentingan . Hanlon dan Heitzman menyatakan bahwa keputusan pajak dapat
menunjukkan pandangan yang berlebihan antara manajemen dan pemegang
saham, karena ada pemisahan antara kepemilikan dan kontrol. Perilaku penghindaran
pajak dengan demikian tergantung pada kepentingan yang berbeda untuk mengatasi
masalah masalah manajemen dan pemegang saham . Misalnya, Evana terungkap bahwa
 manajemen mengurus kepentingannya sendiri dengan meningkatkan kompensasi melalui
lebih tinggi pendapatan dan peningkatan kinerja, pemegang saham ingin membayar biaya
pajak yang harus dibayar dan berfokus pada peningkatan nilai saham mereka. Secara
khusus, teori agensi memprediksi bahwa penghindaran pajak dengan lebih banyak
manajer. Konflik pemegang saham dan nilai saham yang lebih rendah . Banyak penelitian
telah mengemukakan argumen tentang hubungan antara penghindaran pajak dan masalah
keagenan . Secara khusus, pajak mengubah konten informasi dan kesan manajerial ukuran
kinerja . Secara umum, aktivitas perencaan pajak meningkatkan arus kas pajak. Oleh
karena itu, mereka pada akhirnya meningkatkan nilai perusahaan .Misalnya, manajer
dapat mengeksploitasi informasi mengenai Tahap kena pajak, dan mereka kemudian
mempraktikkan kegiatan oportunistik mereka . Secara khusus, (Desai dan
Dharmapala,2006) mengemukakan bahwa penghindaran pajak dapat menyebabkan
kemungkinan perilaku manajerial oportunistik, yang tidak mendukung bagi pemegang
saham untuk melakukannya pengukuran dan kinerja manajer, karena perilaku mereka dan
ambiguitas struktur perusahaan.
 Komposisi dewan dan masa perusahaan
Banyak studi sebelumnya tentang penghindaran pajak dan hubungannya dengan ukuran
dewan . Selanjutnya, dewan yang picik mungkin lebih cerdas saat membuat keputusan,
seperti keputusan untuk mengarahkan sumber daya ke manajemen pajak. Komposisi
dewan dapat mempengaruhi pihak manajemen dalam menyusun laporan keuangan
sehingga dapat diperoleh suatu laporan laba yang berkualitas (Boediono dalam
Rachmawati dan Triatmoko, 2007). Adanya komisaris independen diharapkan dapat
meningkatkan peran dewan komisaris sehingga meminimalisir penghindaran pajak .
Anggota dewan yang terlalu banyak digunakan untuk mengisi komposisi dewan mungkin
tidak dapat melakukan tugasnya secara efektif. Dewan dapat mengetahui efektivitas
anggota dewan dengan membatasi jumlah direksi dalam dewan. Perusahaan harus
mengungkapkan informasi tentang posisi keanggotaan direksi kepada pemegang saham
Misalnya Minnick dan Noga melaporkan bahwa dewan direksi kecil mengurangi
kewajiban pajak, sedangkan dewan direksi besar menghadapi kesulitan dalam mengambil
keputusan tentang kebijakan penghindaran pajak mereka. Banyak literatur terkait telah
menyelidiki apakah anggota independen di dewan dapat memberikan pengetahuan yang
berguna dari pengalaman mereka sendiri terkait keputusan penghindaran pajak
.ditemukan bahwa kehadiran anggota independen mewakili persentase yang lebih tinggi
 dari jumlah keseluruhan anggota dewan mengarah pada pemberian kesempatan untuk
menjalankan fungsi pengendalian mengurangi tindakan yang dilakukan oleh eksekutif
terkait dengan perencanaan dan pelaporan pajak perusahaan. Selain itu, (Yeung,2010)
menyimpulkan bahwa terjadi peningkatan jumlah anggota dewan mengarah pada
penekanan penerapan tata kelola perusahaan, dan ini mengarah pada kebijakan pajak yang
ketat. Jumlah total rapat dewan juga dapat dipertimbangkan dalam kaitannya dengan
pajak penghindaran. Dewan melaporkan rapat itu menghasilkan efek yang berlawanan
pada penghindaran pajak, dan temuan mereka mendukung gagasan itu rapat dewan
memberikan efek berlawanan, dan peningkatan jumlah rapat dikaitkan dengan penurunan
kewajiban pajak. Studi sebelumnya juga menganggap bahwa masa perusahaan merupakan
salah satu yang penting faktor-faktor yang mempengaruhi keputusan penghindaran pajak .
(Scott,2006) , (Pratama,2017) dan (Amanda dan Frida, 2018) menegaskan bahwa masa
perusahaan secara signifikan dan positif terkait dengan penghindaran pajak. Mereka
menyarankan bahwa semakin tua perusahaan, semakin tinggi keterlibatan penghindaran
pajak, yang menyebabkan mereka membayar ETR yang lebih rendah.
3. Operasionalisasi konstruk dan hubungan teoritis dan penetapan hipotesis yang diuji
Dalam penelitian ini variabel dependen yang akan diteliti adalah Tax Avoidance. Dalam
penelitian ini, penulis menggunakan definisi tax avoidance menurut Robert H. Anderson
dalam Iman santoso dan Ning Rahayu (2013:4), adalah sebagai berikut: “Penghindaran
pajak adalah cara mengurangi pajak yang masih dalam batas ketentuan peraturan
perundang-undangan perpajakan dan dapat dibenarakan terutama melalui perencanaan
pajak.”. Adapun indikator yang penulis gunakan untuk mengukur variabel ini
menggunakan model dari Dyreng, et al (2010) dalam Rinaldi (2015) yaitu:

Pembayaran Pajak
𝐶𝐸𝑇𝑅 =
Laba Sebelum Pajak
 Jika CETR < 25% : diberi score 1 : Melakukan tax avoidance
 Jika CETR >= 25% : diberi score 0 : Tidak melakukan tax avoidance

Struktur kepemilikan mempengaruhi proses pemenuhan kewajiban pajak perusahaan

(Frieseet al., 2008). Selain itu, membantu menciptakan lingkungan yang berguna untuk
efisien dan pertumbuhan perusahaan (Siswanti et al., 2017). Mangoting dkk. (2019)
mengemukakan bahwa visi manajemen mempengaruhi keputusannya, termasuk penghindaran
pajak. Struktur kepemilikan juga termasuk kelas pemilik lebih lanjut. Sesuai dengan studi
kunci sebelumnya, fokus studi saat ini pada apa yang dianggap kelas paling penting dalam
strukturnya, dan ini mungkin mempengaruhi tingkat penghindaran pajak dan efisiensinya,
yaitu manajerial, asing dan institusional kepemilikan (Landry et al., 2013; Richardson et al.,
2016). Bagian saat ini membahas literatur penghindaran pajak, selaras dengan kelas
kepemilikan yang disebutkan di atas, untuk mengembangkan hipotesis dari penelitian ini.

 Hipotesis 1 :Hubungan antara penghindaran pajak dan struktur kepemilikan

manajerial.

kepemilikan terkait dengan pengaruh individu yang signifikan terhadap penghindaran

pajak (Annuar, 2014; Badertscher dkk., 2013; Dyreng dkk., 2010; Ratnawati dkk.,
2018). Di sisi lain, menurut Armstrong dkk. (2015), pendekatan penghindaran pajak
yang dihasilkan dari kontrol tata kelola yang buruk menimbulkan potensi risiko
konflik kepentingan. Dalam hal perspektif kepemilikan manajer, manajer dapat
memicu pengalihan biaya untuk kepentingan pribadi mereka, ini mempengaruhi nilai
perusahaan. Scholes dkk. (2009) dan Minnick dan Noga (2010) menemukan
hubungan yang signifikan dan negative antara kelas kepemilikan manajerial dan
penghindaran pajak. Secara khusus, mereka menemukan bahwa meningkatkan
tingkat kepemilikan manajer meningkatkan kemungkinan ETR. Dalam hal ini,
manajer menjadi lebih bercokol. Dengan demikian, penghindaran tersebut akan
mengarahkan para manajer untuk mengejar kepentingan pribadi mereka sendiri
dengan mengorbankan kepentingan pemegang saham kecil. Dalam konteks ini, Core
dan Larcker (2002) berpendapat bahwa manajer dapat meningkatkan tingkat
kepemilikan untuk meningkatkan kinerja perusahaan, sebagian di antaranya mungkin
hasil dari perencanaan ETR tambahan. Richardson dkk. (2013) menunjukkan bahwa
situasi keuangan perusahaan, alokasi pajak dan penghargaan dan insentif manajer
terkait dengan manajerial kinerja dan strategi penghindaran pajak. Selain itu, Austin
dan Wilson (2017) menemukan itu kepemilikan manajerial memberi insentif kepada
manajer untuk memimpin perusahaan menuju keberlanjutan melalui kebaikan kinerja.
Mengenai tata kelola perusahaan, Minnick dan Noga (2010) mengemukakan hal itu
secara manajerial kepemilikan, sebagai salah satu mekanisme tata kelola perusahaan,
dapat mempengaruhi perencanaan pajak, dengan insentif manajer bertindak sebagai
hadiah, yang menghasilkan penurunan tingkat keterlibatan dengan penghindaran
pajak, dan selanjutnya untuk meningkatkan laba bagi pemegang saham. Ashbaugh-
Skaife dkk. (2006) menekankan bahwa mekanisme tata kelola yang baik berkontribusi
 pada pemantauan manajemen tindakan, sehingga membatasi perilaku oportunistik
mereka dan melindungi kepentingan pemegang saham.

Dari pembahasan di atas, terlihat bahwa praktik penghindaran pajak mencakup

banyak hal aspek yang terkait dengan kepentingan manajer dan pemegang saham,
diwakili dalam nilai dan kompensasi, dan ketika kekuasaan manajer berasal dari
mereka rasio kepemilikan saham, ini berarti meningkatkan persaingan gaji. Ini
meningkatkan kemungkinan itu manajer akan menggunakan penghindaran pajak
sebagai alat yang dapat digunakan untuk memperoleh manfaat tersembunyi (Desai
dan Dharmapala, 2006). Studi sebelumnya telah menemukan arah yang berbeda
dalam hubungan di antara keduanya kepemilikan manajerial dan penghindaran pajak.

 Hipotesis 2:Hubungan antara penghindaran pajak dan struktur kepemilikan

asing.
Kepemilikan asing adalah sumber daya yang menarik bagi perusahaan, karena
menawarkan kemampuan untuk memantau dan meningkatkan kinerja perusahaan.
Selain itu, dewan dengan pemilik asing membantu untuk memahami lebih baik
strategi perusahaan, seperti penghindaran pajak, dan untuk meningkatkan prosedur
untuk meningkatkan kekayaan pemegang saham (Barros dan Sarmento, 2020).
Dalam menguji pengaruh kepemilikan asing tentang penghindaran pajak, banyak
penelitian telah mendokumentasikan hubungan positif antara asing kepemilikan dan
penghindaran pajak (Huizinga dan Nicodeme, 2006; Salihu et al., 2013). Di samping
itu, ada penelitian sebelumnya yang menemukan hubungan negatif antara kelas
kepemilikan asing dan teknik penghindaran pajak secara umum (Hasan et al., 2016),
dan CFETR pada khususnya (Badertscher dkk., 2013; Chen et al., 2010), meskipun
jumlahnya sedikit. Secara khusus, tinjauan pustaka menemukan pandangan yang
berbeda tentang hubungan antara kepemilikan asing dan penghindaran pajak.
Bradshawdkk. (2013) berpikir bahwa ketika sebagian besar struktur kepemilikan
perusahaan terkonsentrasi di kepemilikan orang asing, mereka cenderung melakukan
penghindaran pajak. Aggarwal dkk. (2011) menemukan itu kepemilikan asing
mempengaruhi penghindaran pajak perusahaan melalui peran pemantauan mereka,
dan mereka berpendapat demikian. Keberadaan investor asing meningkatkan dan
meningkatkan penerapan tata kelola perusahaan di perusahaan. Selain itu,
kepemilikan asing dapat memengaruhi penghindaran pajak di cakrawala investasi.
Hasan et al. (2016) menegaskan bahwa investor institusi asing memperluas
 investasinya secara global meningkatkan peran mereka dalam pengambilan keputusan
perusahaan untuk meningkatkan perbandingan akuntansi di seluruh pasar keuangan
internasional. Huizinga dan Nicodeme (2006) mendukung gagasan asing itu
kepemilikan lebih tinggi di negara kecil, dan dijelaskan bahwa kepemilikan asing,
yang digunakan sebagai alat untuk mengontrol beban pajak karena peran
pemantauannya, membantu mengurangi perbedaan dalam sistem pajak internasional.
Sebaliknya, beberapa penelitian sebelumnya menemukan proporsi yang tinggi
kepemilikan asing di perusahaan tertentu berhubungan negatif dengan penghindaran
pajak. Mereka menjelaskan bahwa hubungan yang dimiliki investor asing dengan
kemampuan untuk melakukan kontrol atas manajemen melalui hak suara mereka pada
kebijakan akuntansi dan perpajakan perusahaan berdampak negatif terhadap pajak
penggunaan penghindaran (Badertscher et al., 2013; Chen et al., 2010).
 Hipotesis 3:Hubungan antara penghindaran pajak dan struktur kepemilikan
institusional
Kepemilikan institusional. Pemilik institusi adalah salah satu faktor kunci dalam
pemantauan perilaku manajer, dan ini mengarah pada hasil yang bermanfaat (Gillan
dan Starks, 2003). Dalam istilah dari penghindaran pajak, kepemilikan institusional
memiliki kendali atas penggunaannya. Misalnya, Bird dan Karolyi (2017)
menyimpulkan bahwa korporasi yang dimiliki oleh suatu dewan dengan proporsi yang
tinggi investor institusi menunjukkan penurunan dalam penggunaan ETR dan
peningkatan keterlibatan dengan pajak teknik penghindaran. Selain itu, salah satu
manfaat pemantauan yang tersedia melalui kepemilikan institusional yang memiliki
persentase saham lebih tinggi merupakan kemungkinan untuk dihindari masalah
keagenan dan untuk mengurangi praktik penghindaran pajak (Boediono, 2005).
Dengan kata lain, file peran pemantauan dan pengawasan yang dilakukan oleh
investor institusi tersebar di sekitar perusahaan secara keseluruhan, dalam proses
penyusunan laporan keuangan di mana manajemen bunga berkurang secara signifikan
(Boediono, 2005). Investor institusi juga menerjemahkannya kehadiran di perusahaan
dengan berfokus pada kebijakan perusahaan (Dhaliwal et al., 2004). Mereka
bertindak di kedua arah: mereka memiliki kekuatan potensial untuk meningkatkan
penghindaran pajak, yang membuat perusahaan lebih banyak menguntungkan, tetapi
juga membatasi penghindaran pajak ke tingkat di mana risiko yang dihasilkan lebih
besar daripada manfaat (Overmann dan Velte, 2019). Studi sebelumnya juga
menemukan bahwa kepemilikan institusional adalah terkait positif dengan
 penghindaran pajak (Bird dan Karolyi, 2017; Khan et al., 2017). Mereka berdebat
bahwa keberadaan investor institusi yang memiliki pengetahuan perencanaan pajak di
perusahaan membuat pajak perencanaan lebih dapat diterapkan dan bahwa ada
penggunaan tempat penampungan pajak yang signifikan. Kepemilikan institusional
dianggap kunci dari mekanisme tata kelola perusahaan itu melakukan pemantauan
yang efektif terhadap keputusan manajemen yang terkait dengan penghindaran pajak
untuk mengurangi masalah agensi dan untuk memantau aktivitas manajer (Graham
dan Tucker, 2006). Ying et al. (2017) menguji pengaruh kepemilikan institusional
terhadap praktik penghindaran pajak. Mereka menemukan perusahaan itu dengan
persentase pemegang saham institusional yang tinggi mengarah pada pengurangan
teknik penghindaran pajak diadopsi dan digunakan oleh perusahaan. Ini
menunjukkan bahwa membayar lebih banyak pajak membawa serta barang reputasi
manajer, membuat mereka lebih mungkin menerima promosi dan meningkatkan
kualitas mereka lintasan karir.
4. Konstruksi desain riset
a. Sampel Penelitian
Perusahaan yang terdaftar di Yordania adalah dasar dari sampel penelitian dan
pengumpulan data proses, untuk menangani tujuan studi. Secara spesifik, studi ini
mengukur penghindaran pajak dengan menggunakan ETR dan CFETR, mengkaji
hubungannya dengan struktur kepemilikan untuk perusahaan-perusahaan yang
terdaftar di Yordania selama periode enam tahun . Sampel awal mencakup semua
populasi perusahaan yang terdaftar di Yordania untuk pasar pertama dan kedua .
Namun, studi saat ini menggunakan berbagai kriteria sampling untuk
mengatasinya tujuan. Pertama, pasar kedua dikeluarkan dari sampel akhir. Ini
karena pasar kedua di Yordania yang hanya mencakup perusahaan kecil hingga
menengah, jadi, karena ukurannya,dan karena saham mereka tidak
diperdagangkan secara aktif di Bursa Efek Amman , mereka melaporkan sebagian
kecil pajak dan laporan tahunan mereka tidak lengkap dalam banyak kasus. Sesuai
dengan studi sebelumnya, kami memasukkan ketiga sektor dala
berdasarkan observasi.
5. Implementasi desain dengan sampling dan pengumpulan data
Dalam melakukan suatu penelitian sangat perlu dilakukan perencanaan dan perancangan
penelitian, agar penelitian yang akan dilakukan dapat berjalan dengan baik dan sistematis.
Penelitian ini merupakan pengujian hipotesis (hyphotesis testing study) yaitu menjelaskan
 sifat dari hubungan tertentu atau juga bisa menetapkan perbedaan antara dua faktor
dependen atau lebih dalam sebuah situasi. Kajian ini memiliki implikasi kebijakan bagi
pembuat kebijakan dalam kebijakannya dengan perancangan sistem pajak di masa depan
untuk mengurangi kemungkinan terlibat dalam praktik penghindaran pajak. Sejauh
pengetahuan penulis, penelitian ini adalah yang pertama dari jenisnya pengaruh dari kelas
kepemilikan manajerial, asing dan institusional dan komposisi dewan tentang
penghindaran pajak untuk perusahaan yang terdaftar di Yordania.
6. Evaluasi hasil Riset
Penelitian ini bertujuan untuk mengukur pengaruh kelas struktur kepemilikan terhadap
pajak penghindaran. Pada tabel 3 di jurnal menunjukkan statistik deskriptif untuk variabel
dependen dan independen. Nilai rata-rata untuk ETR dan CFETR masing-masing adalah
21% dan 18%. Jadi, orang Yordania itu terdaftar perusahaan menyukai strategi ETR,
karena nilai rata-rata lebih tinggi daripada CFETR.
Kesimpulan ini sangat mirip dengan angka yang dilaporkan dalam beberapa studi
sebelumnya . Itu tingkat minimum ETR dan CFETR masing-masing adalah 0,214% dan
14,397%, sedangkan level maksimum ETR adalah 5,611%, dibandingkan dengan 4,602%
untuk CFETR. Dalam hal variabel komposisi dewan, file rata-rata BSIZ adalah 11.320
anggota sedangkan jumlah anggota dewan maksimal adalah 15. Maksudnya USIA dari
perusahaan yang terdaftar di Yordania adalah sekitar 38 tahun, dengan nilai maksimum
68 tahun. Itu Perusahaan fosfat Yordania, didirikan pada tahun 1949, memiliki nilai
maksimum untuk AGE variabel. Itu didirikan tiga tahun setelah kemerdekaan Yordania,
setelah menjadi Inggris koloni, pada tahun 1946. Tabel 4 mewakili uji korelasi Pearson,
yang digunakan untuk mengeksplorasi hubungan antara strategi penghindaran pajak dan
tiga struktur kepemilikan dan komposisi dewan, sebagai serta variabel kontrol. Sedangkan
pada asosiasi antara penghindaran pajak dan struktur kepemilikan sub-bagian ini
melaporkan hasil analisis regresi untuk hubungan antara strategi penghindaran pajak,
struktur kepemilikan, komposisi dewan dan perusahaan karakteristik di antara perusahaan
yang terdaftar di Yordania. Apalagi keduanya BSIZE dan BIND menunjukkan hubungan
yang positif dan signifikan dengan strategi penghindaran pajak, yaitu, ETR. Di lain kata,
ETR yang lebih tinggi, bersama dengan nilai-nilai yang lebih tinggi untuk BSIZ dan
persentase yang lebih tinggi untuk BIND, mengarah pada penurunan jumlah praktik
penghindaran pajak di Yordania tertentu yang terdaftar perusahaan. Anehnya,
bagaimanapun, BMEE tidak menunjukkan hubungan yang signifikan dengan ETR,
 artinya frekuensi rapat dewan sepanjang tahun tidak berpengaruh terhadap penghindaran
pajak.
7. Pertimbangan dan spesifikasi keterbatasan dan konstrain
Penelitian ini telah menyelidiki penghindaran pajak melalui lensa teori keagenan, dengan
fokus pada insentif yang diciptakan oleh struktur kepemilikan yang berbeda. Dengan
demikian, perlindungan pemegang saham yang kuat membatasi kemampuan orang dalam
untuk memaksimalkan kepentingan pribadi mereka, yang mengurangi insentif mereka
untuk terlibat dalam strategi penghindaran pajak untuk mereka keuntungan sendiri. Untuk
ETR, dapat disimpulkan bahwa investor institusi melepaskan fungsi pemantauan mereka
dalam hal berbagi keuntungan perusahaan untuk membantu manajer dan mendukung
mereka untuk mengurangi tingkat ETR, yang mengarah ke mengurangi beban pajak .
hasil riset menunjukkan bahwa struktur kepemilikan kelembagaan dan manajerial dapat
mempertimbangkan bahwa biaya penghindaran pajak praktek melebihi manfaat yang
dapat dihasilkan. Secara khusus, hasil penelitian menunjukkan bahwa Yordania
membutuhkan perbaikan dalam undang-undang tentang pajak penghasilan badan, dan
pemerintah harus melakukannya pertimbangkan untuk menambahkan peraturan dan
batasan pada struktur kepemilikan perusahaan dan laba yang digunakan untuk mengontrol
penghindaran pajak perusahaan di Yordania. Penelitian masa depan mungkin termasuk
perusahaan Yordania itu terdaftar di pasar kedua ASE, yang memiliki proporsi tinggi
perusahaan berukuran yang dimiliki oleh keluarga.
Penelitian selanjutnya dapat menyelidiki keterbatasan ini dengan sampel yang lebih luas
dari kawasan MENA atau Dewan Kerjasama Teluk. Apalagi kami hasil mungkin tidak
dapat digeneralisasikan ke negara yang lebih maju, karena itu penting untuk diperhatikan
mempertimbangkan konteks peraturan Yordania.
Penelitian ini mengangkat topik yang menarik dan pertanyaan yang layak untuk diselidiki
di masa depan. Metode ini mungkin menawarkan wawasan dan penjelasan baru yang
terkait dengan penyebab dan efek penghindaran pajak bagi perusahaan.
8. Ide penelitian yang bisa dikembangkan lebih lanjut
Penelitian selanjutnya dapat menambah proksi untuk penghindaran pajak yang lain,
karena setiap proksi dapat merefleksikan hal yang berbeda, dan memiliki kelebihan dan
kekurangannya masing-masing.