Makalah

Nilai Waktu Uang

Disusun oleh :
1. Dzikri Abdurrohman (21241015)
2. Purwo Winarti (21241029)
3. Yudi Mario Herwindo (21241042)

FAKULTAS MANAJEMEN DAKWAH

Mata Kuliah : Manajemen Keuangan
Dosen : Hanifah Noviandari
Sekolah Tinggi Agama Islam Terpadu
JOGJAKARTA
2022

i
 KATA PENGANTAR

Segala  puji  hanya  milik  Allah SWT.  Shalawat  dan 

salam  selalu tercurahkan kepada Rasulullah SAW.  Berkat 
limpahan  dan rahmat-Nya penyusun  mampu  menyelesaikan 
tugas  makalah ini guna memenuhi tugas  mata kuliah Manajemen
Keuangan.

Makalah ini berjudul “Nilai Waktu Uang” Dalam

menyusun makalah ini, kami telah berupaya semaksimal mungkin
untuk menyajikan yang terbaik sesuai kemampuan penulis.

Semoga makalah ini dapat memberikan wawasan yang

lebih luas dan menjadi sumbangan pemikiran kepada pembaca
khususnya para mahasiswa. Penulis sadar bahwa makalah ini
masih banyak kekurangan dan jauh dari sempurna. Untuk itu, 
kepada  dosen  pembimbing,  penulis meminta  masukannya  demi 
perbaikan  pembuatan  makalah penulis  di  masa  yang  akan 
datang dan mengharapkan kritik dan saran dari para pembaca.

November 2022

Penyusun

ii
KATA PENGANTAR.............................................................................................ii
DAFTAR ISI..........................................................................................................iii
BAB I PENDAHULUAN.......................................................................................iv
A. LATAR BELAKANG.................................................................................iv
B. RUMUSAN MASALAH..............................................................................v
C. TUJUAN.......................................................................................................v
BAB II PEMBAHASAN.........................................................................................1
A. PENGERTIAN NILAI WAKTU UANG.....................................................1
B. FAKTOR -FAKTOR YANG MEMPENGARUHI NILAI WAKTU
UANG…………………………………………………………………………...2
C. MANFAAT NILAI WAKTU UANG...........................................................3
D. RUMUS NILAI WAKTU UANG................................................................5
E. PENGERTIAN KONSEP BUNGA..............................................................9
BAB III PENUTUP...............................................................................................11
A. KESIMPULAN...........................................................................................11
B. SARAN.......................................................................................................11
DAFTAR PUSTAKA............................................................................................12

iii
 BAB I

PENDAHULUAN

A. LATAR BELAKANG
Uang diciptakan dengan tujuan untuk melancarkan kegiatan tukar
menukar dan perdagangan.Uang sebagai suatu alat tukar,setiap orang
bebas untuk melakukan spesialisasi sesuai dengan bakat dan kesanggupan,
produksi semua jenis barang dapat ditingkatkan, orang dapat menjual
produksinya dengan menerima uang sebagai imbalannya dan selanjutnya
menggunakan uang tersebut untuk membeli apa yang mereka inginkan
dari orang lainnya.Uang dalam ilmu ekonomi tradisional didefinisikan
sebagai setiap alat tukar yang dapat diterima secara umum. Alat tukar itu
dapat berupa benda apapun yang dapat diterima oleh setiap orang
dimasyarakat dalam proses pertukaran barang dan jasa.Dalam ilmu
ekonomi modern, uang didefinisikan sebagai sesuatu yang tersedia dan
secara umum diterima sebagai alat pembayaran bagi pembeli barang –
barang dan jasa – jasa serta kekayaan berharga lainnya serta untuk
pembayaran hutang.Beberapa ahli juga menyebutkan fungsi uang sebagai
alat penunda pembayaran.
Keberadaan uang menyediakan transaksi yang lebih mudah dari
pada barter yang lebih kompleks, tidak efisien, dan kurang cocok
digunakan dalam ilmu ekonomi modern karena membutuhkan orang yang
memiliki keinginan yang sama untuk melakukan pertukaran dan juga
kesulitan dalam menentukan nilai.Efisiensi yang didapatkan dengan
menggunakan uang pada akhirnya akan mendorong perdagangan dan
pembagian tenaga kerja yang kemudian akan meningkatkan produktifitas
dan kemakmuran.

iv
B. RUMUSAN MASALAH

1. Apa Pengertian Nilai Waktu Uang ?

2. Apa saja yang mempengaruhi Nilai Waktu Uang ?
3. Apa manfaat dari Nilai Waktu Uang ?
4. Bagaimana rumus Nilai Waktu Uang ?
5. Apa Pengertian Konsep Bunga ?

C. TUJUAN

1. Mengetahui apa itu Nilai Waktu Uang

2. Mengetahui faktor apa saja yang mempengaruhi Nilai Waktu Uang
3. Mengetahui manfaat dari Nilai Waktu Uang
4. Mengetahui rumus Nilai Waktu Uang
5. Mengetahui Konsep Bunga

v
 BAB II

PEMBAHASAN

A. PENGERTIAN NILAI WAKTU UANG

Nilai waktu uang (time value of money) adalah suatu konsep yang
menyatakan nilai uang dalam jumlah tertentu yang diterima pada saat ini
mempunyai manfaat yang lebih besar bila dibandingkan dengan nilai yang
terjadi di masa depan.Bisa dikatakan bahwa waktu menjadi fungsi dari
uang itu sendiri atau waktu merupakan bagian dari variabel yang
mempengaruhi nilai uang.
Konsep ini menunjukkan bahwa uang dengan jumlah yang sama
akan lebih bernilai saat ini dibandingkan dengan masa mendatang, karena
uang yang anda terima saat ini memiliki potensi untuk dikembangkan
melalui investasi sehingga nilainya bertambah.Akan tetapi, hal ini belum
pasti karena dalam investasi terdapat berbagai resiko yang mungkin
membuat anda mengalami kerugian.Dalam konsep ini, investor akan lebih
memilih menerima uang hari ini dibandingkan di masa depan apabila
dengan nominal yang sama, hal ini karena uang yang dimiliki saat ini
apabila diinvestasikan dalam periode tertentu memiliki potensi
menghasilkan return seperti bunga.1
Seperti yang diketahui bersama, berkurangnya nilai uang di masa
depan terjadi karena adanya faktor inflasi (kenaikan biaya) dan
berkurangnya nilai sebuah uang. Ada 3 alasan yang membuat nilai barang
di waktu mendatang akan berkurang, yaitu :
1. Keuntungan di masa mendatang diragukan karena
ketidakpastian peristiwa serta kehidupan manusia yang
akan datang, sedangkan keuntungan saat ini sudah sangat
jelas dan pasti

1
Abdul Wahab,”Memahami Konsep Time Value of Money yang penting untuk
investasi”,https://landx.id/blog/time-value-of-money-adalah/,diakses hari Sabtu 15 Oktober 2022

1
 2. Kepuasan terhadap kehendak atau keinginan masa kini
lebih bernilai bagi manusia jika dibandingkan kepuasan
pada waktu akan datang.
3. Barang – barang di waktu sekarang lebih berguna dan
dibutuhkan dibandingkan dengan barang – barang pada
waktu mendatang.

Nilai waktu atas uang sangat diperlukan dalam merencanakan

keuangan di masa depan, hal ini lumrah digunakan dalam manajemen
keuangan suatu perusahaan sehingga penting bagi manajer keuangan untuk
memahaminya sebelum mengambil keputusan.Apalagi dalam sebuah
bisnis, keputusan seperti melakukan investasi pada suatu aktiva dan
menentukan sumber dana pinjaman,maka pemahaman akan nilai waktu
atas uang ini menjadi sangat krusial.2

B. FAKTOR -FAKTOR YANG MEMPENGARUHI NILAI WAKTU

UANG
Seperti yang sudah dijelaskan diatas bahwa nilai uang untuk saat
ini akan lebih berharga dibandingkan dengan nilai uang di masa yang akan
datang.Perubahan ini terjadi disebabkan oleh pengaruh beberapa faktor,
antara lain :
1. Inflasi
Terjadinya peningkatan inflasi pada suatu negara akan sangat
berpengaruh pada depresiasi nilai mata uang, sebaliknya jika
negara memilikim tingkat inflasi rendah maka dapat menjadi bukti
bahwa nilai mata uang naik.
2. Suku Bunga
Adanya suku bunga yang berubah dapat berpengaruh pada nilai
mata uang suatu negara, biasanya tolak ukurnya adalah dolar.Suku

2
Pustikom Universitas Bung Hatta,”Definisi Nilai Waktu atas Uang,Konsep,Manfaat,dan
contohnya”,https://ekonomi.bunghatta.ac.id/index.php/en/article/309-definisi-nilai-waktu-atas-
uang-konsep-manfaat-dan-contohnya,diakses hari Sabtu 15 Oktober 2022

2
 bunga ,forex (tarif perdagangan uang), dan inflasi memiliki
keterkaitan yang kuat.
3. Stabilitas Politik
Tidak dapat dipungkiri bahwa stabilitas politik dan ekonomi
sebuah negaraakan berpengaruh dengan kekuatan nilai mata
uang.Ketika kondisi politik yang tidak stabil, akan memungkinkan
terjaninya depresiasi nilai mata uang.

C. MANFAAT NILAI WAKTU UANG

Perlu diketahui bahwa konsep Nilai Waktu Uang sangat berperan
penting untuk pengelolaan keuangan yang efektif juga efisien, karena tidak
bisa dipungkiri bahwa uang tidak hanya sekedar berfungsi sebagai alat
pembayaran, melainkan punya niali lebih untuk merencanakan keuangan
di masa mendatang.
Dengan memahamikonsep Nilai Waktu Uang yang benar, maka
dapat menjadi bahan pertimbangan dan keputusan finansial yang tepat,
seperti investasi atau mencari sumber dana.Selain itu, konsep Nilai Waktu
Uang dapat bermanfaat untuk :
1. Investor
Penting bagi seorang investor untuk memahami konsep Nilai
Waktu Uang untuk mengetahui dan menganalisis apakah investasi
yang dilakukan akan menghasilkan keuntungan atau tidak.
2. Perusahaan
Perusahaan menggunakan konsep Nilai Waktu Uang sebagai dasar
penyusunan anggaran yang akan berhubungan dengan arus kas atau
cash flow.Tidak hanya itu, konsep ini juga dapat membantu untuk
menghitung asset riil dan keuangan yang cenderung mengalami
pertumbuhan.
3. Individu
Secara individu Nilai Waktu Uang akan bermanfaat sebagai bahan
dasar keputusan investasi atau menabung.Tidak lupa juga untuk

3
 tetap mempertimbangkan inflasi, suku bunga, dan tingkat
pengembalian.

Setelah mengenal konsep ini, maka anda akan mengetahui jika

waktu lebih penting dari uang.Nilai uang pada waktu ini akan lebih
memiliki nilai dibanding uang di masa yang akan datang.Konsep waktu
lebih penting dari uang karena :
1. Kita Tidak Bisa Menghasilkan Waktu
Setiap individu pastinya dapat menemukan cara sendiri untuk
mengasilkaan uang yang lebih banyak, mulai dari bekerja, bisnis,
hingga mengikuti lomba.Namun disamping itu tidak ada seorang
pun yang dapat menciptakan waktu yang lebih banyak.Mau
sebanyak apapun harta yang anda miliki , anda tidak akan dapat
memutar waktu Kembali.Apabila anda menyadari bahwa waktu
adalah harta yang sangat berharga.
2. Waktu Akan Menciptakan Banyak Memori
Yuk coba ingat momen terbaik sepanjang hidup anda!
Berapa banyak yang anda ingat yang didasari dengan uang dan
berapa banyak didasari oleh waktu ? Meski bisa saja hal itu terjadi,
memori bersama sahabat, orang tua, ataupun orang terkasih akan
lebih terpikirkan tentang memori yang sudah dibangun bersama.
3. Anda Butuh Waktu Untuk Menghabiskan Uang
Anda seorang miliarder? Atau anda seseorang yang memiliki uang
begitu banyak sehingga uang tersebut baru habis ketika anda
gunakan sebanyak ratusan kali? Tapi saying sekali, anda hanya
memiliki satu kali kesempatan untuk hidup di dunia ini.Uang akan
bisa membeli banyak hal, namun uang tidak akan bisa membeli
waktu yang berharga untuk anda.
4. Orang yang Nyaris Meninggal Akan Berharap Tambahan Waktu,
bukan Uang
Banyak orang di luar sana yang sedang berjuang untuk hidup
karena menderita penyakit, seperti kanker.Mererka sangat berharap

4
 untuk mendapatkan tambahan waktu hidup di masa akhir
hayatnya.Sebaliknya sangat sedikit orang yang akan mengharapkan
tambahan uang saat hidup mereka hamper berakhir.3

D. RUMUS NILAI WAKTU UANG

Nilai waktu dari uang dapat dijelaskan dengan beberapa konsep,
yaitu: 4
1. Nilai akan datang (future value) Future Value
merupakan nilai uang di masa yang akan datang dari sejumlah
uang tertentu yang dimiliki sekarang.
Uang yang ditabung/diinvestasikan hari ini akan
berkembang/bertambah besar karena mengalami penambahan nilai
dari bunga yang diterima
Besarnya nilai masa depan uang yang anda tabung atau
investasikan hari ini akan tergantung pada:
– Besarnya dana yang anda investasikan
– Tingkat suku bunga atau return dari investasi anda
– Lamanya dana tersebut akan diinvestasikan

Rumus Future Value (FV)

bunga majemuk

FVn = PV (1 + i)n

FVn : Nilai mendatang dari investasi pada akhir tahun

ke-n

PV : nilai sekarang dari sejumlah uang yang

diinvestasikan

i : tingkat bunga

n : periode investasi

3
Teguh Riyanto,”Mengenal Konsep Nilai Waktu Terhadap Uang”,zahiraccounting.com,diakses
hari Sabtu 15 Oktober 2022
4
I made Sudana, Manajemen Keuangan, (Jakarta, Airlangga, 2017), h.85

5
Misalnya suku bunga yang berlaku adalah 10% per tahun.
Nilai uang masa mendatang dapat dilihat pada tabel sbb:

TAHUN NILAI BUNGA NILAI

UANG YANG MENDATANG
PADA DIPEROLEH PADA AKHIR
AWAL TAHUN
TAHUN
1 1.000,00 100,00 1.100,00
2 1.100,00 110,00 1.210,00
3 1.210,00 121,00 1.331,00
4 1.331,00 133,10 1.464,10
5 1.464,00 146,41 1.610,51

Tabel
Faktor Bunga untuk Nilai Masa Mendatang
FVIFi,n = (1 + i)n

TAHUN (n) 0% 5% 10% 15 %

1 1.000 1.0500 1.1000 1.1500
2 1.000 1.1025 1.2100 1.3225
3 1.000 1.1576 1.3310 1.5209
4 1.000 1.2155 1.4641 1.7490
5 1.000 1.2763 1.6105 2.0114
6 1.000 1.3401 1.7716 2.3131
7 1.000 1.4071 1.9487 2.6600
8 1.000 1.4775 2.1436 3.0590
9 1.000 1.5513 2.3579 3.5179
10 1.000 1.6289 2.5937 4.0456

Contoh Future Value (FV)

6
 Anton menabung uang di sebuah bank sebesar Rp
10.000.000,00 dengan suku bunga sebesar 12% per tahun.
Anton menabung selama 3 tahun. Berapa tabungan Anton
pada akhir tahun ketiga?
FV3 = Rp 10.000.000 x (1 + 0,12)3
FV3 = Rp 10.000.000 x (1,4049)
FV3 = Rp 14.049.000
2. Nilai Sekarang (Present Value) Konsep Present value
merupakan kebalikan dari future value, yaitu nilai sekarang
dari sejumlah uang tertentu yang akan di terima di masa
datang. Proses untuk mencari PV disebut sebagai proses
diskonto.
Tingkat bunga diskonto (the discount rate) adalah bunga
yang dipergunakan untuk menghitung nilai sekarang dari
nilai yang ditetapkan dimasa mendatang.
‘’Present Value dapat diartikan sebagai nilai sekarang
dari suatu nilai yang akan diterima atau dibayar di
masa datang ‘’
Present Value (PV)

PV  FV n
n
(1 i)

FVn : future value periode ke- n

PV : present value
i : tingkat bunga
n : periode

Misalnya investasi pada awal tahun sebesar Rp

1.000,00, maka pada akhir tahun nilainya menjadi sebesar
Rp 1.200,00 pada tingkat bunga 20%. Inilah yang disebut
nilai masa mendatang (future Value).

7
 Sebaliknya, jika di masa mendatang akan menerima Rp
1.200,00 pada tingkat diskonto 20% maka nilai
sekarangnya adalah sebesar Rp 1.000,00.
Tabel Faktor Bunga untuk Nilai Sekarang

PVIFi,n = 1
(1 + i)n

TAHUN 0% 5% 10 % 15 %
(n)
1 1.000 0,9524 0,9091 0,8696
2 1.000 0,9070 0,8264 0,7561
3 1.000 0,8638 0,7513 0,6575
4 1.000 0,8227 0,6830 0,5718
5 1.000 0,7835 0,6209 0,4972
6 1.000 0,7462 0,5645 0,4323
7 1.000 0,7107 0,5132 0.3759
8 1.000 0,6768 0,4665 0,3269
9 1.000 0,6446 0,4241 0,2843
10 1.000 0,6139 0,3855 0,2472

Nilai Sekarang
Contoh:
Jika dijanjikan mendapat uang sebesar $500,000 pada
waktu 40 tahun mendatang, dengan asumsi bunga 6% per
tahun, berapa nilai sekarang dari uang yang dijanjikan?
PV = $500,000
40
(1+0,06)

PV = $48,611
E. PENGERTIAN KONSEP BUNGA

8
 Bunga (Interest) adalah suatu hasil yang diterima dari uang yang
diinvestasikannya.Compound interest adalah bunga yang diterima dari
investasi yang berasal bunga suatu investasi sebelumnya.
Ada 2 macam konsep bunga yaitu :
1. Suku bunga tetap/tunggal
• Bunga hanya dihitung dari pokok uang
• Besarnya pokok uang dan tingkat bunganya sama pada
setiap waktu.

Perhitungan Bunga Tunggal (Single Interest)

Bunga dihitung berdasarkan nilai pokok yang sama dan tingkat

bunga (%) yang sama setiap waktu.

Formula : I = P.n.i

I = besarnya keseluruhan bunga

P = besarnya pokok uang

n = jumlah periode

i = tingkat bunga

Contoh Soal :

Perusahaan memutuskan meminjam uang ke bank untuk

membiayai pembangunan gudang baru sebesar $ 500,000 dengan
tingkat bunga 12% per tahun dalam jangka waktu 2 tahun dan
diangsur 2 kali. Berapa besarnya bunga yang harus dibayar dan
berapa total uang yang harus dibayarkan kepada Bank jika
menggunakan perhitungan bunga tunggal ?

I = P.n.i

= $500,000x2x12%

= $ 120,000

9
Jadi, bunga yang harus dibayarkan selama 2 tahun sebesar $
120,000.

Sedangkan total uang yg harus dibayarkan adalah :

FV = P(1+n.i)

FV = $500,000 (1+28x12%) = $620,00

2. Suku bunga majemuk

• Bunga dihitung dari pokok uang dan bunga yang
diperoleh dari periode sebelumnya.
• Asumsi dasar bunga yang diperoleh pada periode
sebelumnya tidak diambil/dikonsumsi tetapi
diinvestasikan kembali

FVn = besarnya pokok dan bunga pada thn ke n

PV = besarnya pokok uang

i = tingkat bunga

n = jumlah periode

Contoh Soal :

Pada awal tahun 2010, perusahaan menginvestasikan uang

di bank sebesar Rp 10.000.000,00 dengan tingkat bunga
15% per tahun. Ilustrasi jika uang tersebut disimpan hingga
akhir tahun 2013 menggunakan perhitungan bunga
majemuk adalah:

= Rp 10.000.000(1+15%)4

FV4 = Rp 17.490.063,00

Jadi, jumlah uang perusahaan di bank pada akhir tahun

2013 adalah Rp 17.490.063,00

10
 BAB III

PENUTUP

A. KESIMPULAN
Pengertian dari nilai uang terhadap waktu adalah suatu konsep
yang menyatakan bahwa nilai uang sekarang akan lebih berharga dari pada
nilai uang masa yang akan datang, atau suatu konsep yang mengacu pada
perbedaan nilai uang yang disebabkan karena perbedaan waktu.
Bunga (Interest) adalah suatu hasil yang diterima dari uang yang
diinvestasikannya.Compound interest adalah bunga yang diterima dari
investasi yang berasal bunga suatu investasi sebelumnya.

B. SARAN

11
DAFTAR PUSTAKA

12