ANALISIS
LIKUIDITAS, SOLVABILITAS DAN
RENTABILITAS
OLEH :
Ervita Safitri, S.E., M.Si
PENDAHULUAN
• Kinerja keuangan suatu perusahaan sangat
bermanfaat bagi berbagai pihak (stakeholder)
seperti investor, kreditur, analis, konsultan
keuangan, pialang, pemerintah dan manajemen
sendiri.
• Laporan keuangan disusun dgn baik dan akurat
dapat memberikan gambaran keadaan yang
nyata mengenai hasil atau prestasi yang telah
dicapai oleh suatu perusahaan.
LIKUIDITAS (1)
• Likuiditas adalah kemampuan suatu
perusahaan untuk memenuhi kewajiban
finansiilnya yang segera harus dipenuhi.
• Jika perusahaan mampu memenuhi
kewajibannya pada saat jatuh tempo
disebut LIKUID.
• Jika perusahaan tidak mampu memenuhi
kewajibannya pada saat jatuh tempo
disebut ILIKUID.
CURRENT RATIO (1)
Current Ratio (working capital ratio) merupakan
perbandingan antara aktiva lancar (current assets)
dengan hutang lancar (current liabilities).
Current ratio yang tinggi memberikan indikasi
jaminan yang baik bagi kreditor jangka pendek
dalam arti setiap saat perusahaan mampu untuk
melunasi kewajiban jangka pendeknya, namun jik
CR terlalu tinggi berpengaruh negatif terhadap
kemampuan memperoleh laba karena sebagian
modal kerja tidak berputar.
Untuk prinsip kehati-hatian, CR sekitar 200 %
dianggap baik.
CURRENT RATIO (2)
Aktiva Lancar
Current Ratio (CR) = ------------------------- x 100 %
Hutang Lancar
17.928.000
Current Ratio (CR) = ----------------------- x 100 %
6.584.000
= 2,72 atau 272 %
EBIT
RE/EP = --------------- X 100
MS+MS
Cara menaikan rentabilitas ekonomi /EP
dengan mengetahui faktor-faktor yang
menentukanya yaitu :
1. Profit Margin(PM) yaitu perbandingan
EBIT dengan penjualan yang dinyatakan
dalam persentase
EBIT
PM = --------------- X 100
Penjualan
2. Assets Turnover adalah kecepatan
berputarnya aktiva dalam suatu periode
tertentu.
Penjualan
Assets turnover = -----------------
Total Aktiva
Rentabilitas modal sendiri (ROE) adalah
kemampuan perusahaan untuk
menghasilkan EAT dengan modal sendiri
EAT
RMS/ROE = ------------- X 100
MS
Rentabilitas modal sendiri (ROE) ini akan
digunakan sebagai pertimbangan bila
perusahaan akan menambah dana
Apakah akan menggunakan modal asing
atau modal sendiri? Untuk memutuskan
modal yang akan diambil dengan
membandingkan rentabilitas ekonomi
dengan tingkat bunga yang berlaku.
Bila RE > TB Penambahan modal
asing diperbolehkan
Bila RE < TB Penambahan modal
asing tidak diperbolehkan
Contoh
Perusahaan ANI bekerja dengan modal
Sebesar Rp.400 jt, yang terdiri dari modal
Sendiri Rp.300jt dan sisanya modal asing
dengan bunga 18%.Tahun depan
perusahaan akan menambah dana sebesar
Rp.200jt sehingga penjualan meningkat
menjadi Rp.800jt begitu juga dengan HPP
Rp.500jt seta biaya operasi Rp.175jt. Pajak
20%
Hitunglah:
1.Renrabilitas Ekonomi/Earning Power
2. Profit Margin
3. Assets Turnovern
Setelah kenaikan
4. Rentabilitas Modal Sendiri /ROE bila
tambahan dana dibiaya modal sendiri dan
dibiayai modal asing dengan bunga 20%
dan sebaiknya menggunakan modal asing
atau modal sendiri.