INITIAL PUBLIC OFFERING PERUSAHAAN TAXI BLUE BIRD

Sekilas tentang Blue Bird Group

Dari taksi, kontainer hingga alat berat, Blue Bird Group adalah kelompok usaha yang
melayani segala kebutuhan transportasi Anda. Bagi banyak warga Jakarta dan kota-kota
besar di Indonesia, Blue Bird Group bukan hanya sekadar perusahaan taksi tapi menjadi
bagian dari gaya hidup. Jika New York terkenal dengan yellow taxi dan London dengan
black cab, maka Jakarta dengan Blue Bird : armada taksi biru yang selalu menghiasi jalan-
jalan Ibukota yang sibuk setiap waktu.

Kini layanan Blue Bird Group dapat dinikmati termasuk Jakarta dan sekitarnya, Bali,
Bandung, Banten, Batam, Lombok, Manado, Medan, Padang, Pekanbaru, Palembang,
Semarang, Solo, Surabaya dan Yogyakarta. Juga di jantung pusat bisnis dan tujuan wisata di
seluruh negeri. Dengan terus melayani jutaan penumpang setiap bulannya, Blue Bird Group
telah memperluas jenis layanannya, mulai dari regular taxis (Blue Bird & Pusaka) sampai
dengan executive taxi (Silver Bird), limousine & car rental (Golden Bird), charter bus (Big
Bird), Logistic (Iron Bird Logistic), Industry (Restu Ibu Pusaka-Bus Body Manufacturing &
Pusaka Niaga Indonesia), Property (Holiday Resort Lombok & Pusaka Bumi Mutiara),
Supporting Services (Hermis Consulting-IT SAP, Pusaka Integrasi Mandiri-EDC, Pusaka
GPS, Pusaka Buana Utama-Petrol Station, Pusaka Bersatu-Lubricant, Pusaka Sukucadang
Indonesia-Spare Part) dan Heavy Equipment (Pusaka Andalan Perkasa & Pusaka Bumi
Transportasi).

Sebagian dari keberhasilan ini berkat kemampuan kami menjaga kualitas pelayanan selama
bertahun-tahun. Strategi penempatan armada serta kemudahan mendapatkannya, misalnya,
telah membuat Blue Bird Group meraih predikat sebagai mitra transportasi yang handal dan
terpercaya.

Sebagai sarana bagi pendanaan usaha atau sebagai sarana bagi perusahaan untuk
mendapatkan dana dari masyarakat pemodal (investor). Dana yang diperoleh dari pasar
modal dapat digunakan untuk pengembangan usaha, ekspansi, penambahan modal kerja dan
lain-lain
Menjadi sarana bagi masyarakat untuk berinvestasi pada instrument keuangan seperti saham,
obligasi, reksa dana, dan lain-lain. Dengan demikian, masyarakat dapat menempatkan dana
yang dimilikinya sesuai dengan karakteristik keuntungan dan risiko masing-masing
instrument.

Meski demikian, kita sering mendengarIndeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup
melemah di level rendah.

Hampir setiap saat kita membaca surat kabar, melihat berita televisi tak lepas dari bagian
yang sangat penting dalam kehidupan kita sehari-hari, terutama yang selalu menayangkan
perkembangan pasar modal (terutama IHSG).

Akhir-akhir ini, pasar modal menjadi isu penting dalam perjalanan ekonomi kita. Kita dapat
melihat negara China, hampir sebagian besar penduduknya ikut terlibat dalanm perdagangan
saham, bahkan para petani di sana ikut jual beli saham. Akan tetapi, ditengah hiruk pikuknya
pemberitaan, banyak masyarakat kita yang belum tahu tentang hal tersebut.

Mempunyai banyak fungsi, secara makro ekonomi sebagai sarana pemerataan pendapatan.
Masyarakat dapat menikmati keuntungan dari perusahaan walaupun mereka bukan pendiri
atau pengelola, yaitu dengan membeli saham perusahaan tersebut. Sehingga keuntungan
perusahaan dapat dinikmati masyarakat umum dengan bantuan pasar modal.

Bagi perusahaan, pasar modal juga memberikan keuntungan besar, yaitu untuk
mengembangkan usahanya (ekspansi) dengan menggunakan dana dari hasil penjualan saham
di pasar ini tanpa harus hutang ke Bank yang bunganya cukup besar, dengan syarat yang
rumit.

Pasar ini juga sebagai Leading Indicator perekonomian suatu negara, jika kondisinya baik
atau berkembang, maka ekonomi suatu negara tersebut juga akan baik (tidak berlaku mutlak).

Mengingat begitu pentingnya pasar modal seperti tersebut diatas, hendaknya kita memahami
seluk beluknya dan turut melakukan sosialisasi kepada masyarakat. Bukankah kita tidak ingin
peluangini didominasi oleh pemain asing, sedangkan kita sebagai tuan rumah hanya sebagai
penonton saja?
Definisi Saham Bagus dan Perusahaan Bagus

Saham bagus tidak sama dengan perusahaan bagus. Saham yang bagus (good stocks) adalah
saham berharga bagus atau saham yang menjanjikan return yang besar di masa depan
sedangkan perusahaan bagus (good company) ukuran sederhananya adalah perusahaan yang
mempunyai rating yang bagus, minimal tripel B sebagai batas rating layak investasi.
Sementara itu, majalah Fortune mendefinisikan perusahaan bagus sebagai perusahaan yang
mempunyai sifat berikut yaitu: manajemen bermutu, produk dan jasa yang dihasilkan
berkualitas, inovasi tinggi, keuangan sehat, tanggung jawab sosial tinggi, penggunaan harta
perusahaan bijak (good governance), dan sumberdaya manusia yang kompeten. Berdasarkan
jawaban 8000 eksekutif senior terhadap 311 perusahaan di 32 industri pada periode tahun
1990-an, Fortune menemukan kalau perusahaan yang memiliki sifat-sifat di atas umumnya
adalah perusahaan besar dengan rasio nilai buku terhadap nilai pasar yang rendah. Hasil ini
kemudian digunakan oleh Hersh Shefrin yang mengelompokkan perusahaan bagus atau tidak
berdasarkan besarnya (size) dan rasio nilai buku terhadap nilai pasar.

Bias Representatif

Mengapa banyak investor menganggap saham bagus adalah saham dari perusahaan bagus?
Kahneman dan Tversky menyebutkan kejadian ini sebagai bias representatif. Bias ini
berhubungan dengan fenomena manusia yang seringkali mengambil keputusan berdasarkan
stereotype. Banyak sekali kita menemui contoh bias ini dalam kehidupan sehari-hari. Anak-
anak dari orang tua yang pendek dipercaya akan juga pendek, calon pelamar kerja yang
indeks prestasinya (IPK) tinggi (rendah), dianggap akan berprestasi tinggi (rendah) juga
dalam pekerjaannya. Yang sebagian besar orang abaikan dalam kasus anak dengan orang tua
yang pendek adalah pada masa orang tuanya, ekonomi mungkin begitu sulit dengan
penghasilan pas-pasan dan keluarga umumnya masih besar sehingga gizi dan kualitas
kehidupan juga marjinal. Ini tentu berbeda dengan jaman si anak sekarang. Begitu juga dalam
kasus pelamar kerja yang tidak diterima karena ber-IPK rendah. Tidak pernah diperhitungkan
kemungkinan nasib sial atau kondisi belum stabilnya emosi atau ekonomi si calon pekerja itu
waktu berkuliah.

Dikaitkan dengan saham, perusahaan bagus dianalogikan dengan lulusan ber-IPK tinggi dan
perusahaan jelek dengan yang ber-IPK rendah. Sedangkan return saham disamakan dengan
prestasi kerja. Dengan pendekatan stereotyping seperti ini, perusahaan bagus diharapkan akan
memberikan return yang bagus atau menjadi saham bagus.
Saham Bagus atau Perusahaan Bagus

Saham bagus atau perusahaan bagus. Idealnya, kita memegang saham bagus yang
perusahaannya juga bagus dan menghindari saham jelek (bad stocks) yang perusahaannya
juga jelek (bad company). Warren Buffet, salah seorang investor saham tersukses dengan
kekayaan 42 miliar dolar Amerika, pernah mengatakan kalau yang perlu dilakukan dalam
berinvestasi adalah memilih saham bagus pada harga bagus dan terus memegangnya selama
perusahaannya tetap bagus. Masalahnya, tidak semua perusahaan bagus, sahamnya juga
bagus atau layak dikoleksi; dan tidak semua perusahaan jelek, sahamnya juga tidak layak
beli. Persis seperti apa yang dikatakan George V. Reis dari Reis Investment Group, ”A good
company is not always a good stock, and conversely, a beaten-down stock could be a good
purchase.” Ada yang langsung bertanya, “Bagaimana mungkin ada perusahaan bagus yang
sahamnya dibilang jelek?” atau “Kok ada yach perusahaan jelek yang sahamnya bagus?”
Jawabannya mudah saja, saham bagus atau jelek harus dilihat terpisah dari perusahaannya,
artinya mesti dilihat dari murah atau mahalnya harga saham itu di pasar pada saat tertentu.
Akibat optimisme dan pesimisme yang berlebihan, saham perusahaan bagus bisa saja
kemahalan dan saham perusahaan jelek kemurahan. Jika demikian, bagaimana strategi
investor kalau diberikan pilihan saham jelek dari perusahaan bagus (saham perusahaan bagus
yang harganya sudah relatif tinggi) dan saham bagus dari perusahaan jelek (saham
perusahaan jelek tapi harganya relatif sangat rendah). Mana yang lebih baik? Mana yang
sebaiknya dipilih tergantung tujuan investasi Anda. Jika target Anda hanya 15%-20% per
tahun, saham jelek dari perusahaan bagus yang lebih cocok. Tetapi kalau target return kita
30% atau lebih, saran saya adalah memilih saham bagus dari perusahaan jelek. Tapi Anda
harus hati-hati juga karena biasanya saham yang menjanjikan potensi keuntungan 30% lebih
setahun resikonya juga tinggi sesuai kaidah high risk, high return. Penjelasan gampangnya
adalah, pada saat terjadinya resesi atau rush, saham dari perusahaan bagus umumnya lebih
tahan goncangan. Investor akan cenderung untuk melepas saham perusahaan jelek lebih dulu.
Saham mana yang sebaiknya dipilih juga tergantung pada apakah kita mengelola uang sendiri
atau uang orang lain. Jika kita bertindak sebagai manager investasi atau manager keuangan
perusahaan, saran saya sebaiknya mengalokasikan sebagian besar portofolio kita untuk
perusahaan bagus dan sedikit saja untuk saham bagus. Alasannya, jika kita memilih saham
bagus dan ternyata hasilnya jauh di bawah ekspektasi, katakan harganya turun, maka kita
pasti disalahkan. ”Perusahaaan jelek seperti itu kok sahamnya dibeli?” Beda dengan
perusahaan bagus yang sahamnya kebetulan turun setahun kemudian setelah dibeli. Kita bisa
mengatakan karena nasib sedang sial atau karena kondisi makroekonomi sedang tidak
mendukung, para pemilik uang umumnya akan mengerti dan dapat menerima kesalahan kita

Kita tentunya bebas membeli saham bagus dari perusahaan jelek jika uang itu milik sendiri.
Jika tidak percaya, silahkan periksa 5 saham utama dari reksa dana saham yang ditawarkan di
pasar. Hampir pasti 5 saham utama yang jumlah keseluruhannya bisa mencapai 50%
portofolio reksa dana itu semuanya adalah saham perusahaan bagus yang berkapitalisasi
relatif besar.

Terakhir yang juga tidak boleh dilupakan adalah faktor periode investasi kita. Apakah
membeli saham dan berniat memegangnya bertahun-tahun atau hanya dalam hitungan
beberapa bulan hingga 1 tahun ke depan? Untuk jangka panjang, saran yang diberikan adalah
membeli perusahaan bagus, tetapi jika untuk jangka pendek, sebaiknya kita memilih saham
bagus. Setelah membeli saham bagus dari perusahaan jelek, kita tidak boleh melupakan satu
hal yaitu melakukan evaluasi atas investasi itu, minimal sekali setahun. Membeli saham
bagus dari perusahaan jelek memang tidak bisa memberikan kita tidur nyenyak sepanjang
tahun seperti saham perusahaan bagus. Itulah seni berinvestasi di pasar saham.
Penawaran Saham Perdana Blue Bird

PT Blue Bird Tbk menawarkan harga saham perdana Rp 7.200-Rp 9.300 per saham dalam
rangka penawaran saham perdana/initial public offering (IPO).

Jadi total dana yang akan diraup perseroan dari IPO mencapai Rp 3,82 triliun-Rp 4,94 triliun.
Total dana yang diraup dari IPO itu kemungkinan terbesar di pasar modal sepanjang 2014.
Perseroan melepas sekitar 531,4 juta saham ke publik. “Jumlah itu sekitar 20 persen dari
modal ditempatkan dan disetor penuh setelah penawaran saham perdana/Initial Public
Offering (IPO)," ujar Presiden Direktur PT Blue Bird Tbk, Purnomo Prawiro, Jumat
(3/10/2014).
Dana hasil IPO antara lain digunakan untu belanja modal dan melunasi utang. Pertama, dana
hasil IPO sebesar 50 persen untuk membeli armada kendaraan, lahan dan bangunan di daerah
Jadetabek, Surabaya, Bali, Bandung dan Palembang.

Kedua, dana hasil IPO sekitar 35,17 persen untuk melunasi pinjaman.  Perseroan akan
merestrukturisasi pemilikan pinjaman kepada BCA sebesar Rp 400 miliar. Lalu perseroan
melunasi pinjaman kredit kepada Bank Permata, DBS, Bank Bukopin, Bank CIMB Niaga,
Bank ANZ Indonesia, BCA, dan Bank OCBC NISP.

"Melalui IPO perseroan akan makin berkomitmen untuk mengembangkan bisnis dan
memperkuat posisi kami di bidang jasa transportasi," tutur Purnomo.

Dia menambahkan, IPO ini juga sebagai salah satu bentuk perseroan terhadap para
pelanggan. Para pelanggan bisa mengambil saham dan meningkatkan profesionalisme.
PT  Blue Bird Tbk telah menunjuk PT Credit Suisse Securities Indonesia, PT Danareksa
Sekuritas, PT UBS Securitties Indonesia Indonesia sebagai penjamin emisi efek. Dalam
proses emisi saham dan emisi obligasi, Trimegah bertindak sebagai Penjamin Pelaksana
Emisi yang bertugas mengkoordinasikan seluruh pelaksanaan proses emisi bersama-sama
dengan para Lembaga Profesi Penunjang.

Sebagai Penjamin Pelaksana Emisi baik dalam emisi saham atau emisi obligasi Trimegah
menjamin keberhasilan proses dan penjualan saham atau obligasi tersebut, dan juga
membantu nasabah antara lain dalam:

1. Menyiapkan prospektus, prospektus ringkas dan dokumentasi lainnya yang diperlukan

dalam proses emisi;

2. Memberikan advice kepada nasabah untuk bisa mendapatkan hasil terbaik seperti
struktur transaksi, kondisi pasar dll yang handal untuk menerbitkan emisi;

3. Mendampingi nasabah dalam berhubungan dengan berbagai pihak yang terlibat dalam
proses emisi;

4. Memberikan saran serta merancang program pemasaran dan penjualan saham yang
bisa memaksimalkan nilai emisi saham atau obligasi nasabah. Membantu nasabah
untuk menciptakan image yang bagus sebelum penerbitan emisi.
Blue Bird telah melakukan penawaran awal pada 3 Oktober 2014, 6-10 Oktober 2014.
Kemudian memperoleh pernyataan efektif OJK pada 22 Oktober 2014. Masa penawaran
umum pada 24,27 dan 28 Oktober 2014, penjatahan pada 30 Oktober dan distribusi saham
pada 31 Oktober 2014. Perseroan menargetkan pencatatan pada 3 November 2014.

Dalam rangka pencatatan saham ini, perseroan akan melepas sebanyak-banyaknya 531,4 juta
saham dengan nilai nominal Rp 100.

"Jumlah itu sekitar 20 persen dari modal ditempatkan dan disetor penuh setelah penawaran
saham perdana/Initial Public Offering (IPO)," ujar Presiden Direktur PT Blue Bird Tbk,
Purnomo Prawiro, Jumat (3/10/2014).

Dana hasil IPO antara lain digunakan untu belanja modal dan melunasi utang. Pertama, dana
hasil IPO sebesar 50 persen untuk membeli armada kendaraan, lahan dan bangunan di daerah
Jadetabek, Surabaya, Bali, Bandung dan Palembang.

Kedua, dana hasil IPO sekitar 35,17 persen untuk melunasi pinjaman. Perseroan akan
merestrukturisasi pemilikan pinjaman kepada BCA sebesar Rp 400 miliar. Lalu perseroan
melunasi pinjaman kredit kepada Bank Permata, DBS, Bank Bukopin, Bank CIMB Niaga,
Bank ANZ Indonesia, BCA, dan Bank OCBC NISP.

Melalui IPO perseroan akan makin berkomitmen untuk mengembangkan bisnis dan
memperkuat posisi kami di bidang jasa transportasi.

IPO ini juga sebagai salah satu bentuk perseroan terhadap para pelanggan. Para pelanggan
bisa mengambil saham dan meningkatkan profesionalisme.

PT Blue Bird Tbk telah menunjuk PT Credit Suisse Securities Indonesia, PT Danareksa
Sekuritas, PT UBS Securitties Indonesia Indonesia sebagai penjamin emisi efek.

Road Show ke Luar Negeri

Direktur Utama PT Danareksa Sekuritas, akan melakukan road show ke luar negeri dalam
rangka IPO. Blue Bird akan melakukan road show ke Singapura, Hong Kong dan London.

Mereka optimistis IPO Blue Bird akan menarik perhatian investor di tengah bursa saham
global, regional dan domestik fluktuaktif.
Kalau IPO biasanya menarik investor yang melihat fundamental perusahaan bukan trader
jangka pendek. Jadi ini harus diserap pasar. Blue Bird berencana melakukan penawaran awal
pada tanggal 3 Oktober 2014, 6-10 Oktober 2014. Kemudian memperoleh pernyataan efektif
OJK pada 22 Oktober 2014. Masa penawaran umum pada 24,27 dan 28 Oktober 2014,
penjatahan pada 30 Oktober dan distribusi saham pada 31 Oktober 2014. Perseroan
menargetkan pencatatan pada 3 November 2014.

Blue Bird merupakan perusahaan taksi terbesar di dunia yang memperjuangkan IPO di pasar
modal Tanah Air. Menjelang kenaikan harga bahan bakar minyak (BBM) subsidi, tak
mempengaruhi perusahaan swasta menggelar aksi korporasi.

Sebut saja PT Blue Bird Tbk yang telah resmi mencatatkan saham perdana (Initial Public
Offering/IPO) di Bursa Saham Indonesia (BEI). Di hari pertama perdagangan sahamnya
(5/11/2014), sorak sorai mewarnai Gedung BEI lantaran harga saham operator taksi itu
tercatat positif dengan harga tertinggi Rp 7.200 atau naik 10,7 persen dari harga penawaran
perdana Rp 6.500 per saham. Sedangkan harga tertinggi Rp 7.500 per lembar saham. Total
frekuensi sebanyak 73 dan transaksi volume 2.700 lembar saham. Saat ini harga saham sudah
menyentuh Rp 8.100 per lembar saham.

Acara listing ini dihadiri Direktur Utama BEI Ito Warsito, Presiden Direktur PT Blue Bird
Tbk Purnomo Prawiro dan jajaran direksi lain. Blue Bird merupakan perusahaan taksi
terbesar di dunia yang memperjuangkan IPO di pasar modal Tanah Air.

Diperdagangkan dengan kode BIRD, diharapkan bisa terbang tinggi. Tapi sekali-kali harus
tetap hinggap. Kehadiran Blue Bird, perdagangan saham akan semakin semarak dan akan
menjadi salah satu saham koleksi investor pasar modal.

Tujuan IPO Blue Bird ingin memberikan kesejahteraan kepada karyawan, keluarga besar
perseroan, stakeholder dan masyarakat. Sebanyak 5.200 orang jadi pemegang saham Blue
Bird diantaranya 1.000 karyawan. Emiten berkode BIRD melantai di bursa dengan melepas
sebanyak-banyaknya 376,5 juta saham senilai Rp 6.500. Jumlah itu sekitar 15 persen dari
modal ditempatkan dan disetor penuh setelah penawaran saham perdana.

Dalam aksinya, Blue Bird menunjuk PT Credit Suisse Securities Indonesia, PT Danareksa
Sekuritas, PT UBS Securitties Indonesia Indonesia sebagai penjamin emisi efek.
Sebelumnya, perusahaan jasa transportasi terintegrasi dengan 15 anak usaha itu telah
melakukan roadshow di tujuh kota yang merupakan pusat industri keuangan, yakni Jakarta,
Kuala Lumpur, Singapura, Hong Kong, London, New York dan Boston.

"Pada akhir masa book building, saham perseroan mengalami kelebihan permintaan
(oversubscribed) beberapa kali

Kesimpulan

Initial Public Offering (IPO) merupakan salah satu aksi korporasi yang baik, selain
memperkenalkan perusahaan ke pasar modal dan memperoleh dana dari penjualan saham,
aksi korporasi ini juga memperoleh kepercayaan masyarakat yang lebih karena untuk dapat
masuk ke Pasar Modal diawasi secara ketat sejak awal penyampaian dokumen sampai pada
segala aturan yang harus dipatuhi oleh emiten dan segala kewajiban administratif yang harus
disampaikan baik kepada Otoritas Jasa Keuangan maupun pihak-pihak lain yang terkait

Perolehan dana dari penawaran saham perdana dapat digunakan untuk melunasi hutang-
hutang yang ada dan akan jatuh tempo tanpa harus meminjam lagi kepada bank atau kreditur
lain