NILAI MASA DEPAN (KOMPAUN) AMAUN SEKALIGUS

Berapakah amaun yang anda akan perolehi 3 tahun akan

datang jika anda menyimpan RM100 hari ini dalam
bentuk kadar faedah sebanyak 5% setahun?

a) Garis masa
Masa 0 1 2 3
5%

Aliran tunai -100 FV1 FV2 FV3
?
Rumus: FVn = PVn (1 + i)

**Penyelesaian:
kira nilai depan (FV) satu persatu hingga habis tempoh yang
ditetapkan

Nilai depan pada akhir tahun 1 (FV1)
FV1 = PV1 (1 + i)
= RM100 (1 + 0.05)
= RM105

Nilai depan pada akhir tahun 2 (FV2)
FV2 = PV2 (1 + i)
= RM105 (1 + 0.05)
= RM110.25

Nilai depan pada akhir tahun 3 (FV3)
FV3 = PV3 (1 + i)
= RM110.25 (1 + 0.05)
= RM115.76


b) Secara grafik
Masa 0 1 2 3
5%

Aliran tunai -100 105 110.25 115.76
(1.05) = 1.1576
115.76 (FV3)

Pengiraan nilai masa depan amaun sekaligus (kaedah rumus)

Rumus: FVn = PV (1 + i)
n = bilangan tempoh faedah dikompaunkan
i = kadar faedah tahunan
PV = pelaburan asal (pokok yang dilaburkan
sekarang)
FVn = nilai depan yang dikumpulkan pada
akhir tempoh n
FVn = PV (1 + i)
= RM100 (1 + 0.05)
= RM115.76

Pengiraan nilai depan kaedah jadual nilai masa

Rumus: FVn = PV (FVIF i,n)
FV = nilai depan pada akhir tahun n
PV = pelaburan asal
FVIF i,n = faktor nilai depan untuk tempoh n
dikompaunkan pada kadar i
FV3 = PV (FVIF i,n)
= RM100 (FVIF 5%, 3)
= RM100 (1.1576)
= RM115.76

NILAI MASA DEPAN (KOMPAUN) ANUITI
Siri aliran tunai yang melibatkan amaun yang sama pada
satu tempoh tertentu
Contoh: bayaran ansuran kereta atau rumah
Dua jenis anuiti:
Anuiti biasa aliran tunai berlaku pada akhir tempoh
Anuiti matang aliran tunai berlaku pada awal tempoh

Perbezaan dari segi garis masa:

a) Anuiti biasa

Masa 0 1 2 3

Aliran tunai 100 100 100


b) Anuiti matang
Masa 0 1 2 3

Aliran tunai 100 100 100


a) NILAI MASA DEPAN (KOMPAUN) Anuiti Biasa :

Amaun yang akan terkumpul di suatu masa depan
apabila siri bayaran anuiti yang dibuat untuk tempoh
tertentu (n) dikompaunkan pada kadar (i)

Contoh: keperluan untuk mengetahui jumlah
simpanan yang diperlukan secara berkala untuk
mendapatkan sejumlah wang tertentu di masa depan

Andaikan Syarikat BB bercadang untuk melabur
RM500 ke dalam akaun simpanan pada penghujung
setiap tahun selama 4 tahun bermula setahun dari
sekarang. Pihak pengurusan menjangkakan kadar
pulangan sebanyak 5% ke atas akaun simpanan
tersebut. Kirakan amaun yang akan terkumpul
dalam akaun tersebut pada akhir tahun ke 4.


Garis masa:
Masa 0 1 2 3 4
5%
Aliran tunai 500 500 500 500
500
500 (1.05)
500 (1.05)
500 (1.05)
FVAn

Pengiraan dengan kaedah algebra (rumus)

Rumus: FVAn = PMT *(1 + i) - 1]
i
FVAn = nilai depan anuiti
PMT = amaun setiap bayaran anuiti
i = kadar faedah
n = bilangan bayaran anuiti

Penggiraan :
FVAn = PMT *(1 + i) - 1]
i
= - 1]
0.05
= - 1]
0.05
= RM500 (4.3101)
= RM2,155.05

Pengiraan kaedah jadual nilai masa

Rumus: FVAn = PMT (FVIFA i,n)
FVAn = nilai depan pada akhir tempoh (n)
PMT = amaun setiap bayaran anuiti
i = kadar faedah yang diperolehi
n = bilangan bayaran anuiti

FVAn = PMT (FVIFA i,n)
= RM500 (FVIFA 5%, 4)
= RM500 (4.3101)
= RM2,155.05













b) NILAI MASA DEPAN (KOMPAUN) Anuiti matang
Bayaran anuiti untuk anuiti matang adalah pada awal tempoh
Masa 0 1 2 3 4
5%
Aliran tunai 500 500 500 500

500 (1.05)
500 (1.05)
500 (1.05)

FVAAD


Pengiraan kaedah algebra (rumus)

Rumus: FVAAD = PMT *(1 + i) - 1] (1 + i)
i
FVAAD = nilai depan anuiti matang
PMT = amaun setiap bayaran anuiti
i = kadar faedah
n = bilangan bayaran anuiti

FVAAD = PMT *(1 + i) - 1] (1 + i)
i
= - 1] (1 + 0.05)
0.05
= RM500 (4.3101) (1.05)
= RM2,262.80

Pengiraan kaedah jadual nilai masa

Rumus: FVAAD = PMT (FVIFA i, n) (1 + i)
FVAAD = nilai depan anuiti matang pada tempoh n
PMT = amaun setiap bayaran anuiti
i = kadar faedah
n = bilangan bayaran anuiti
FVAAD = PMT (FVIFA i, n) (1 + i)
= RM500 (FVIFA 5%, 4) (1 +
0.05)
= RM500 (4.3101) (1.05)
= RM2,262.80













NILAI MASA DEPAN (KOMPAUN) Amaun Berubah

Nilai pelaburan dibuat setiap tahun (n) berbeza dengan kadar
faedah tetap (i). Pengiraan amaun berubah bermula dari
tempoh akhir aliran tunai

Masa 0 1 2 3 4 5 6 7
6%
Aliran
Tunai 100 200 200 200 200 0 100


0
224.72
238.20
252.50
267.65
141.85
1224.92


Kiraan kaedah rumus:
FVn = PV (1 + i)
= RM100 (1 + 0.06)
= RM141.85
Kaedah faktor nilai masa:
FVn = PV (FVIF i, n)
= RM100 (FVIF 6%,6)
= RM100 (1.4185)
= RM141.85
























NILAI MASA KINI (DISKAUN) AMAUN SEKALI GUS

Nilai setara hari ini yang perlu dilaburkan pada kadar (i) untuk
tempoh (n) bagi mendapatkan amaun yang telah diketahui di
suatu masa depan

Konsep pendiskaunan iaitu nilai kini berkurang pada kadar
yang semakin meningkat
Kadar faedah dipanggil kadar diskaun

Contoh: Encik Ahmad bercadang untuk membuat simpanan
bagi menampung pembiayaan pendahuluan anak. Andaikan
anaknya akan memasuki universiti 5 tahun akan datang dan
Encik Ahmad anggarkan jumlah sebanyak RM10,000 di waktu
itu. Kadar pulangan yang diperolehi bagi simpanan adalah
5%. Berapakah amaun yang perlu disimpan dalam bank hari
ini supaya dia mempunyai wang yang mencukupi untuk
membolehkan anaknya belajar di universiti?

Garis masa:
Masa 0 1 2 3 4 5
5%
Aliran
Tunai RM10,000
?
(nilai kini)

Pengiraan kaedah algebra (rumus)
Rumus: PV = FV
(1 + i)
PV = nilai kini amaun masa depan yang diketahui
FVn = amaun yang terkumpul di masa depan (nilai
depan pada akhir tempoh n)
i = kadar diskaun
n = bilangan tempoh pendiskaunan

PV = FV
(1 + i)
= RM10,000
(1 + 0.05)
= RM10,000
(1.2763)
= RM7,835.00


Pengiraan kaedah jadual nilai masa

Rumus: PV = FVN (PVIF i, n)
PV = nilai kini sejumlah wang di masa
depan
FVN = wang terkumpul di akhir tempoh n
PVIF i, n = faktor nilai kini pada kadar (i) untuk
tempoh (n)

PV = FV5 (PVIF i,n)
= RM10,000 (PVIF 5%,5)
= RM10,000 (0.7835)
= RM7835.00


Garisan masa:

Masa 0 1 2 3 4 5
5%
Aliran 10,000
Tunai
PVIF 5%,5 = 0.7835
RM7,835

NILAI MASA KINI (DISKAUN) ANUINITI BIASA

Nilai pada hari ini bagi kesemua bayaran anuiti yang dibuat
bagi tempoh (n) tertentu yang didiskaun pada kadar (i)

Contoh: Andaikan anda mempunyai pilihan untuk mendapat
4 bayaran anuiti sebanyak RM500 yang akan bermula
setahun dari sekarang dengan kadar diskaun 5%. Berapakah
amaun yang sanggup anda keluarkan sekarang untuk
mendapatkan bayaran anuiti tersebut?

Garisan masa
Masa 0 1 2 3 4
i
Aliran
Tunai 500 500 500 500

PMT/(1 + i) = PV
PMT/(1 + i) = PV
PMT/(1 + i) = PV

PVA

Pengiraan kaedah algebra (rumus)
Rumus: PVAN = PMT *(1 + i)- 1]
i(1 + i)
PVAN = nilai kini anuiti biasa
PMT = amaun setiap bayaran anuiti
i = kadar pendiskaunan
n = bilangan bayaran anuiti

PVAN = PMT *(1 + i) - 1]
i(1 + i)
= - 1]

= RM500 [0.2155]
0.0608
= RM500 (3.5444)
= RM1,772.20
Pengiraan kaedah jadual nilai masa

Rumus: PVAN = PMT (PVIFA i, n)

PVAN = PMT (PVIFA i, n)
= RM500 (PVIFA 5%, 4)
= RM500 (3.5460)
= RM1,773.00

NILAI MASA KINI (DISKAUN) ANUINITI MATANG

Andaikan bahawa bayaran anuiti dibuat pada awal
tempoh
Implikasi setiap bayaran anuiti akan didiskaunkan untuk
kurang 1 tempoh jika dibandingkan dengan anuiti biasa
Oleh itu nilai kini anuiti matang menjadi lebih tinggi
berbanding dengan nilai kini anuiti biasa

Garisan masa:

Masa 0 1 2 3 4
5%
Aliran
Tunai 500 500 500 500 500

PMT/(1 + i) = PV
PMT/(1 + i) = PV
PMT/(1 + i) = PV
PVA

Pengiraan kaedah algebra (rumus)

Rumus: PVAAD = PMT *(1 + i) - 1] (1 + i)
i(1 + i)
PVAAD = nilai kini anuiti matang
PMT = amaun setiap bayaran anuiti
i = kadar pendiskaunan
n = bilangan bayaran anuiti

PVAAD = PMT *(1 + i) - 1] (1 + i)
i(1 + i)
= RM500 [(1 + 0.05) - 1] (1 + 0.05)
0.05(1 + 0.05)
= RM500 [(1.05) - 1] (1.05)
0.05(1.05)
= RM500 [0.2155] (1.05)
0.0608
= RM1860.81






Pengiraan kaedah jadual nilai masa

Rumus: PVAAD = PMT (PVIFA i,n) (1 + i)
PVAAD = PMT (PVIFA i,n) (1 + i)
= RM500 (3.5460) (1 + 0.05)
= RM500 (3.7233)
= RM1,861.65

NILAI MASA KINI (DISKAUN) AMAUN BERUBAH

Nilai pelaburan yang dibuat oleh pelabur adalah berbeza
Pengiraan untuk amaun berubah bermula pada awal tempoh
aliran tunai

Garisan masa:
Masa 0 1 2 3 4 5
5%
Aliran
Tunai 100 200 200 100 250
95.24
181.41
172.77
82.27
195.88
727.57

Contoh kiraan tahun 1 kaedah rumus

PV = FV/(1 + i)
= 100/(1 + 0.05)
= 100/(1.05)
= 95.24

Pengiraan menggunakan jadual nilai masa

PV = FVN (PVIF i,n)
= 100 (PVIF 0.05,1)
= 100 (0.9524)
= 95.24


BENTUK-BENTUK NILAI MASA WANG

a. Kepekaan nilai masa wang
- Perubahan kadar faedah
- Perubahan tempoh (termasuk perpetuiti)
- Perubahan alir tunai

b. Aplikasi (r, n, m, PV, FV)
- Simpanan/tabungan
- Inflasi
- Bayaran balik pinjaman berpenggal
(pelunasan)
- Kadar bunga efektif
-
PERUBAHAN KADAR FAEDAH

Kadar faedah yang dikenakan ke atas pelaburan pada tempoh
(n) yang tertentu tidak tetap
Contoh: Ali membuat simpanan RM500 setahun selama 7
tahun. Berapakah nilainya selepas tahun akhir sekiranya
kadar faedah adalah 5% bagi 5 tahun pertama dan 8% bagi
tahun ke 6 & ke 7?

Garisan masa:
Masa 0 1 2 3 4 5 6 7
5% 8%
Aliran
Tunai 500 500 500 500 500 500 500
?

PERUBAHAN KADAR FAEDAH

Contoh kiraan:

A. FV = PV (FVIFA i,n)
= RM500 (FVIFA 5%,5)
= RM500 (1.2763)
= RM2,762.80

B. FV = PV (FVIF i,n)
= RM2,762.80 (FVIF 8%,2)
= RM2,762.80 (1.1664)
= RM3,221.70

C. FV = PV (FVIFA i,n)
= RM500 (FVIFA 8%,2)
= RM500 (2.08)
= RM1,040.00

Jumlah yang diterima oleh Ali
RM3,221.70
+ RM1,040.00
RM4,261.70

PERUBAHAN TEMPOH

Perubahan tempoh (n) bagi pengkompaunan yang tidak tetap
seperti setiap pertengahan tahun, suku tahun dan sebagainya
Contoh: Abu mempunyai simpanan sebanyak RM7500 pada
kadar 16% setahun dikompaunkan setiap suku tahun. Berapa
jumlah simpanan Abu selepas 5 tahun.
Contoh kiraan: (kaedah jadual nilai masa)
FV = PV (FVIF i,n)
= RM7500 (FVIF 16%/4, 5x4)
= RM7500 (FVIF 4%,20)
= RM7500 (2.1911)
= RM16433.25
PERPETUITI

Bayaran anuiti berterusan selama-lamanya atau bayaran
bersiri yang tidak mempunyai tempoh matang. Seperti
bayaran dividen tetap.

Contoh soalan: Kirakan nilai kini RM500 yang dibayar pada
setiap tahun untuk selama-lamanya. Kadar faedah yang
dikenakan adalah sebanyak 8% setahun
Rumus: PVAperpetuiti = PMT
i
= RM500
0.08
= RM6250

PERUBAHAN ALIR TUNAI

Jumlah pelaburan (penerimaan & pembayaran) bagi
sepanjang tempoh (n) adalah tidak sekata

Contoh: Aminah akan menerima RM3000 untuk 3 tahun
pertama, RM4000 untuk tahun ke 4 dan RM5000 untuk tahun
ke 5. Berapakah nilai kini jika didiskaunkan pada kadar 4%
setahun.

Garisan masa
Masa 0 1 2 3 4 5
4%
Aliran
Tunai 3000 3000 3000 4000 5000
FV1/(1 + i) = 2884.62
FV2/(1 + i) = 2773.67
FV3/(1 + i) = 2666.90

FV5/(1 + i)= 4109.48
15853.77

PERUBAHAN ALIR TUNAI (RUMUS)

A. PVAn = PMT (1 + i) - 1
i(1 + i)
= RM3000 (1.04) - 1
0.04(1.04)
= RM3000 (2.7756)
= RM8326.80

B. PV = FV/(1 + i)
=
= RM3419.10

C. PV = FV/(1 + i)
= RM5000/(1.04)
= RM4109.48

Jumlah 8326.80
3419.10
+ 4109.48
= 15855.38

PERUBAHAN ALIR TUNAI JADUAL

A. PVAn = PMT (PVIFA i,n)
= RM3000 (PVIFA 4%,3)
= RM3000 (2.7751)
= RM8325.30

B. PV = FV (PVIF i,n)
= RM4000 (PVIF 4%,4)
= RM4000 (0.8548)
= RM3419.20

C. PV = FV (PVIF i,n)
= RM5000 (PVIF 4%,5)
= RM5000 (0.8219)
= RM4109.50

Jumlah 8325.30
3419.20
+ 4109.50
= 15854.00


APLIKASI (r, n, PV, FV)

a) Simpanan/tabungan

Hasan akan menerima RM12000 setelah 4 tahun membuat
simpanan. Kirakan jumlah asal simpanan Hasan jika kadar
faedah 10%.
Penyelesaian:
PV = FV (PVIF i,n)
= RM12000 (PVIF 10%,4)
= RM12000 (0.6830)
= RM8196.00
Berapakah nilai hadapan RM1000 pada kadar 4% selepas 10
tahun?
Penyelesaian:
FV = PV (FVIF i,n)
= RM1000 (FVIF 4%,10)
= RM1000 (1.4802)
= RM1480.20

b) Inflasi

Keadaan inflasi akan menyebabkan kadar faedah
mengalami penurunan (i) bergantung kepada keadaan
ekonomi

Kirakan nilai RM11000 pada akhir tahun ke 12 pada kadar
4.25%
Pengiraan:
FVIF 4%,12 = 1.6010
FVIF 5%,12 = 1.7959
0.1949 @1%
FVIF 4.25%,12 = 1.6010 + 0.25 (0.1949)
= 1.6497
FV = PV (FVIF i,n)
= RM11000 (FVIF 4.25%,12)
= RM11000 (1.6497)
= RM18146.70


Asiah akan menerima RM75000, 10 tahun kemudian.
Kadar faedah adalah 7.2%. Berapakah nilai yang perlu
Asiah laburkan dalam akaunnya
Pengiraan:

PVIF 7%,10 = 0.5083
PVIF 8%,10 = 0.4632
0.0451 @1%
PVIF 7.2%,10 = 0.5083 0.2 (0.0451)
= 0.4993
PV = FV (PVIF i,n)
= RM75000 (PVIF 7.2%,10)
= RM75000 (0.4993)
= RM37447.50

c) Pelunasan pinjaman

Pinjaman RM50000 pada kadar 8% setahun dan dibayar
balik dalam masa 10 tahun untuk amaun yang sama
setiap tahun.
PVAn = PMT (PVIFA i,n)
50000 = PMT (PVIFA 8%,10)
50000 = PMT (6.7101)
PMT = 50000
6.7101
= 7541.45

Pembayaran balik pinjaman secara ansuran
Contoh: Encik Kamarudin telah membuat pinjaman
kereta berjumlah RM15,000. Kadar faedah 4 peratus
setahun dikenakan untuk tempoh 4 tahun. Berapakah
bayaran ansuran tahunan?
PVA = PMT (PVIFA i,n)
RM15,000 = PMT (PVIFA 4%,4)
RM15,000 = PMT (3.6299)
PMT = RM15,000
3.6299
= RM4,132.35



Tah. baki Bayaran
ansuran
Faedah Bayaran
balik
Baki
akhir
1
2
3
4

Faedah tahunan berdasarkan baki awal tahun berkenaan
eg. 4% x RM7794.01 = RM311.76

Bayaran balik pinjaman pokok tahunan didapati dengan
menolak faedah tahunan daripada bayaran ansuran
tahunan. Eg. RM4,132.35 RM458.71 = RM3673.64

Baki akhir sesuatu tahun itu ialah baki awal tahun
berkenaan tolak bayaran balik pokok tahun tersebut eg.
RM15,000 RM3,532.35 = RM11,467.65

d) Kadar faedah efektif

Kadar faedah yang sebenarnya

Contoh: Nilai kini RM3,000.00, kadar faedah 4% setahun
dan dikompaunkan setengah tahun.
FV = PV (PVIF i,n)
= RM3000 (PVIF 2%,2)
= RM3121.20
RM3,000 (1 + k) = RM3,121.20
(1 + k) = RM3,121.20
RM3,000.00
k = RM3,121.20 - 1
RM3,000.00
= 1.0404 1
= 0.0404 @ 4.04%

Kadar faedah efektif = 1 + knom/m - 1.0

Di mana : knom = Kadar faedah nominal

M = bilangan faedah dikira
setahun












contoh :

Bank A menawarkan kadar faedah 5% dengan
pengkompaunan setengah tahunan. Bank B
menawarkan kadar faedah 4.5% dengan pengkompaunan
suku tahunan. Tawaran manakah yang lebih baik ?

Bank A :
Kadar faedah efektif = 1 + 0.05/2 - 1.0
= 1 + 0.025/2 - 1.0
= 1.025 - 1.0
= 1.051 1.0
= 0.051
= 5.1%

Bank A :
Kadar faedah efektif = 1 + 0.045/4 - 1.0

= 1 + 0.0112/4 - 1.0

= 1.0112 - 1.0

= 1.0456 1.0
= 0.0456
= 4.56%

Tawaran Bank A lebih menarik kerana kadar faedah
efektif bank tersebut lebiih tinggi daripada kadar faedah
efektif Bank B.