Kenneth Br]own is the principal owner of Brown Oil Inc.

After quitting his university teaching job,

Ken has been able to increase his annual salary by a factor of over 100. At the present time,
Ken is forced to consider purchasing some more equipment for brown oil because of
competition. His alternatives are showing in the following table:
(Kenneth Brown adalah pemilik utama dati Brown Oil Inc. Setelah berhenti dari pekerjaan
mengajar di universitas, ken telah mampu meningkatkan gaji tahunannya dengan faktor
lebih dari 100. Pada saat ini, ken dipaksa untuk mempertimbangkan membeli beberapa
peralatan minyak coklat karena persaingan. Alternatifnya ditunjukan dalam tabel berikut:
)

Equipmment Favorable market($) Unfavorable market ($)

Sub 100 300,000 -200,000
Oiler J 250,000 -100,000
Texam 75,000 -18,000

Peralatan Pasar yang Pasar yang tidak

menguntungkan ($) menguntungkan ($)
Sub 100 300,000 -200,000
Oiler J 250,000 -100,000
Texam 75,000 -18,000

For example, if Ken purchases a Sub 100 and if there is a favorable market, he will realize a
profit of $300,000. On the other hand, if the market is unfavorable, Ken will suffer a loss of
$200,000. But Ken has always been a very optimistic decision maker.
(Misalnya, jika Ken membeli Sub 100 dan jika ada pasar yang menguntungkan, ia akan
meraup untung $ 300.000. Di sisi lain, jika pasar tidak menguntungkan, Ken akan
menderita kerugian $ 200.000. Tapi Ken selalu menjadi pengambil keputusan yang
sangat optimis. )

A. What type of decision is Ken facing?

A. (Apa jenis keputusan yang dihadapi Ken?)

Ken is facing decision under uncertainty since there are several possible outcomes for each
alternative, and the decision maker does not know the probabilities of the various outcomes.
(Ken menghadapi keputusan di bawah ketidakpastian karena ada beberapa kemungkinan
hasil untuk setiap alternatif, dan pembuat keputusan tidak tahu probabilitas dari berbagai
hasil.)

B. What decision criterion should he use?

B. Kriteria keputusan apa yang harus dia gunakan?

Since Ken is an optimistic decision maker, he should use the maximax criterion in order to find
the alternative that maximizes the maximum payoff or the consequence for each alternative.
(Karena Ken adalah pembuat keputusan yang optimis, ia harus menggunakan kriteria
maximax dalam rangka untuk menemukan alternatif yang memaksimalkan hasil
maksimum atau konsekuensi untuk setiap alternatif.)
C. What alternative is best?
C. Alternatif apa yang terbaik?

Equipmment Favorable market($) Unfavorable market ($) Maximax or optimistic

Sub 100 300,000 -200,000 300,000
Oiler J 250,000 -100,000 250,000
Texam 75,000 -18,000 75,000

Peralatan Pasar yang Pasar yang tidak Maximax atau

menguntungkan ($) menguntungkan ($) optimis
Sub 100 300,000 -200,000 300,000
Oiler J 250,000 -100,000 250,000
Texam 75,000 -18,000 75,000

The best alternative that Ken should choose is Sub 100 since it has the best possible outcome
because the favorable market has the highest value.
(Alternatif terbaik yang harus dipilih Ken adalah Sub 100 karena ia memiliki hasil terbaik
karena pasar yang menguntungkan memiliki nilai tertinggi.)

3.19 The Lubricant is an expensive oil newsletter to which many oil giants subscribe,
including Ken Brown (see Problem 3-17 for details). In the last issue, the letter
described how the demand for oil products would be extremely high. Apparently, the
American consumer will continue to use oil products even if the price of these products
doubles. Indeed, one of the articles in the Lubricant states that the chances of a
favorable market for oil products was 70%, while the chance of an unfavorable market
was only 30%. Ken would like to use these probabilities in determining the best
decision.
(3.19 Lubricant adalah buletin minyak yang mahal tempat banyak raksasa minyak
berlangganan, termasuk Ken Brown (lihat Soal 3-17 untuk detail). Dalam edisi
terakhir, surat itu menggambarkan bagaimana permintaan akan produk minyak
akan sangat tinggi. Rupanya, konsumen Amerika akan terus menggunakan
produk minyak bahkan jika harga produk ini berlipat ganda. Memang, salah satu
artikel di Pelumas menyatakan bahwa peluang pasar yang menguntungkan untuk
produk minyak adalah 70%, sementara peluang pasar yang tidak menguntungkan
hanya 30%. Ken ingin menggunakan probabilitas ini dalam menentukan
keputusan terbaik.)

(a) What decision model should be used?

(a) Model keputusan apa yang harus digunakan?
(b) What is the optimal decision?
(b) Apa keputusan yang optimal?
(c) Ken believes that the $300,000 figure for the Sub 100 with a favorable market is too
high. How much lower would this figure have to be for Ken to change his decision made
in part (b)?
(c) Ken percaya bahwa angka $ 300.000 untuk Sub 100 dengan pasar yang
menguntungkan terlalu tinggi. Seberapa rendah angka ini bagi Ken untuk
mengubah keputusan yang diambilnya sebagian (b)?

Equipmment Favorable market($) Unfavorable market ($)

Sub 100 300,000 -200,000
Oiler J 250,000 -100,000
Texam 75,000 -18,000

Peralatan Pasar yang Pasar yang tidak

menguntungkan ($) menguntungkan ($)
Sub 100 300,000 -200,000
Oiler J 250,000 -100,000
Texam 75,000 -18,000

Solution:
(a) Because this is a decision making when there are several possible states of nature
and we know the probabilities associated with each possible state; therefore, we will
use the Maximize Expected Monetary Value (EMV) model in which we choose the
alternative with the highest EMV.
Solusi:
(a) Karena ini adalah pengambilan keputusan ketika ada beberapa kemungkinan
states of nature dan mengetahui probabilitas yang terkait dengan masing-masing
keadaan yang memungkinkan; oleh karena itu, digunakan Maximize Expected
Monetary Value (EMV) Model yang mana memilih alternatif dengan EMV tertinggi.

(b) We have:
EMV(Sub 100) = (0.7)*($300,000) + (0.3)*(–$200,000) = $150,000
EMV(Oiler J) = (0.7)*($250,000) + (0.3)*(–$100,000) = $145,000
EMV(Texan) = (0.7)*($75,000) + (0.3)*(–$18,000) = $47,100
Depending on the Maximize Expected Monetary Value model, Kent should purchase
a Sub 100, which has the highest EMV.

(b)
EMV (Sub 100) = (0,7) * ($ 300.000) + (0,3) * (- $ 200.000) = $ 150.000
EMV (Oiler J) = (0,7) * ($ 250.000) + (0,3) * (- $ 100.000) = $ 145.000
EMV (Texas) = (0,7) * ($ 75.000) + (0,3) * (- $ 18.000) = $ 47.100

Tergantung pada model EMV, Kent harus membeli Sub 100 yang memiliki EMV
tertinggi.

(c) Ken should change his decision when Sub 100’s EMV be equal to the next best one,
Oiler J. Let X be the figure for the Sub 100 with a favorable market, we have:
EMV(Sub 100) = $145,000 = (0.7)*X + (0.3)*(–$200,000) = (0.7)*X – $60,000
X ≈ $292,857.143 (or $7142.857 lower)
Hence, the figure for the Sub 100 with a favorable market have to be $7142.857 lower
for Ken to change his decision.
(c) Ken harus mengubah keputusannya ketika EMV Sub 100 setara dengan yang
terbaik berikutnya, Oiler J. Misalkan X adalah angka untuk Sub 100 dengan pasar
yang menguntungkan, kami memiliki:
EMV (Sub 100) = $ 145.000 = (0,7) * X + (0,3) * (- $ 200.000) = (0,7) * X - $ 60.000
X ≈ $ 292.857,143 (atau $ 7142,857 lebih rendah)
Oleh karena itu, angka untuk Sub 100 dengan pasar yang menguntungkan harus
lebih rendah $ 7142,857 bagi Ken untuk mengubah keputusannya.

(c) Ken harus mengubah keputusannya ketika EMV Sub 100 setara,Oiler J yaitu
$145.000. Misalkan X adalah angka untuk Sub 100 dengan Favorable market,
maka:
EMV (Sub 100) = $145.000
(0,7) X + (0,3) (- $ 200.000) =$145.000
(0,7) X - $ 60.000 = $145.000
(0,7) x = $205.000
x = $ 292.857,143 (atau $ 7142,857 lebih rendah)

$ 7142,857 yaitu selisih dari $300.000 (Favorable market sub 100) dengan $
292.857,143 (x)

Oleh karena itu, angka untuk Sub 100 dengan favorable market harus lebih
rendah $ 7142,857 bagi Ken untuk mengubah keputusannya.