Perusahaan asuransi telah mengembangkan produk yang disebut finite insurance.

Di bawah asuransi
terbatas, perusahaan klien masuk ke dalam kontrak asuransi di mana ia membayar premi tahunan
kepada perusahaan asuransi yang jumlahnya sama dengan atau mendekati cakupan polis. Misalnya,
sebuah perusahaan mungkin mengambil polis tiga tahun untuk melindungi diri dari bencana alam,
dengan pertanggungan, katakanlah, $1.500. Ia membayar premi tahunan sebesar $500, atau $1.500
selama jangka waktu polis. Jika terjadi kerugian, perusahaan asuransi membayar pertanggungan sebesar
$1.500. Jika tidak terjadi kerugian, premi $1.500 dikembalikan ke perusahaan. Perusahaan asuransi akan
membebankan biaya untuk layanan ini. Perhatikan bahwa perusahaan yang mengambil asuransi
menanggung risiko, bukan penanggung, karena perusahaan tidak memperoleh kembali premi yang
dibayarkan sejauh ada klaim polis. Mengapa perusahaan membayar biaya untuk polis seperti ini?
Alasannya, kebijakan tersebut berperan sebagai alat perata pendapatan. Perusahaan mungkin tidak
khawatir tentang kemampuannya untuk menahan kerugian finansial, tetapi mungkin khawatir tentang
"pukulan" laba yang dilaporkan jika terjadi kerugian besar. Dengan mengambil polis asuransi terbatas,
kerugian dicatat sebagai beban asuransi selama jangka waktu polis. (Jika tidak ada kerugian,
pengembalian premi yang dibayarkan akan menghasilkan kredit yang besar untuk pendapatan; namun,
perusahaan mungkin lebih peduli untuk menghindari kerugian besar daripada melaporkan keuntungan
besar.) Dari sudut pandang perusahaan asuransi, timbul pertanyaan apakah premi yang diterima dari
klien merupakan pendapatan premi atau hanya pinjaman dari klien. Dalam hal ini, industri asuransi
memiliki aturan 10/10: Penanggung harus menghadapi minimal 10% kemungkinan kehilangan 10% dari
pertanggungan polis jika premi dianggap sebagai pendapatan. Berdasarkan aturan ini, jika jumlah premi
yang harus dibayarkan sama dengan atau kurang dari 90% dari nilai pertanggungan polis, dan jika
terdapat kemungkinan kerugian sekurang-kurangnya 10%, maka penanggung dianggap menanggung
risiko yang cukup sehingga premi dianggap sebagai penghasilan. General Re Corporation adalah
perusahaan asuransi besar AS yang telah mengeluarkan sejumlah besar kontrak asuransi terbatas untuk
berbagai klien. American International Group (AIG) adalah perusahaan asuransi multinasional besar yang
juga berbasis di Amerika Serikat, dengan saham yang diperdagangkan di New York Stock Exchange.
Selama tahun 2000–2001, AIG mengambil lebih dari $500 juta kontrak asuransi terbatas dari General Re
Corp. General Re membayar lebih dari $500 juta premi yang telah dikumpulkannya untuk polis ini
kepada AIG. Dengan demikian, AIG sekarang berperan sebagai perusahaan asuransi, bukan General Re.
AIG membayar General Re biaya $5 juta untuk mengambil alih kontrak asuransi yang terbatas ini.
Sepintas, kesepakatan ini tampak tidak masuk akal bagi AIG. Ketika kontrak asuransi terbatas berakhir,
AIG harus membayar kembali $500 juta yang diterima dari General Re kepada berbagai firma yang telah
mengambil asuransi terbatas, dikurangi klaim yang mungkin telah dibayarkannya. Akibatnya, arus kas
bersihnya akan menjadi nol. Mengapa AIG membayar biaya $5 juta (alih-alih menerima bayaran) untuk
mengambil alih kontrak ketika tidak ada untungnya? Akan tetapi, jika diamati lebih dekat, ternyata
investor khawatir bahwa AIG tidak memiliki cadangan yang cukup (perusahaan asuransi diharuskan
membuat cadangan untuk membantu memastikan mereka dapat memenuhi klaim polis). AIG
mengkreditkan $500 juta yang diterima dari General Re ke pendapatan, lalu mentransfer jumlah yang
sama dari pendapatan ke cadangan. Dengan demikian perusahaan dapat meningkatkan cadangannya
sebesar $500 juta, dengan hanya pengurangan pendapatan sebesar $5 juta. Pada bulan Februari 2005,
AIG menerima panggilan pengadilan dari Kantor Kejaksaan Agung Negara Bagian New York dan SEC
sehubungan dengan pembukuannya untuk transaksi ini. Harga sahamnya anjlok, merugikan para
pemegang saham lebih dari $544 juta. Pada bulan Maret 2005, direktur AIG memberhentikan CEO
Maurice “Hank” Greenberg dan CFO Howard I. Smith. AIG juga mengeluarkan pernyataan bahwa karena
kurangnya pengalihan risiko, pembayaran dari General Re seharusnya diperhitungkan sebagai pinjaman
daripada pendapatan. Laporan keuangan untuk lima tahun yang berakhir pada tahun 2004 kemudian
disajikan kembali. Penghasilan selama periode ini berkurang 10%, sekitar $3,9 miliar, sebagai akibat dari
manipulasi akuntansi ini dan lainnya. Pada tahun 2006, AIG membayar $1,64 miliar untuk menyelesaikan
klaim penipuan, termasuk transaksi General Re. Perusahaan juga melakukan perubahan pada proses
tata kelola perusahaannya. Greenberg dan Smith juga menghadapi tuntutan hukum mereka sendiri.
Pada 2013, mereka setuju untuk membayar total $115 juta untuk menyelesaikan klaim pemegang
saham. Mereka masih menghadapi pengadilan atas penipuan yang dapat menghalangi mereka untuk
menduduki posisi manajemen atau Dewan atau di industri sekuritas, dan hal itu dapat mengakibatkan
pembayaran kembali kompensasi berbasis kinerja.

A. Dari sudut pandang perusahaan yang mengeluarkan polis asuransi terbatas, evaluasilah asuransi
terbatas sebagai alat perata pendapatan. B. Sebuah perusahaan baru saja menderita item khusus yang
besar, kerugian tidak diasuransikan dengan persistensi rendah. Perusahaan prihatin dengan reaksi pasar
sekuritas untuk menurunkan laba bersih yang dilaporkan kuartal ini jika kerugian dibebankan pada
operasi saat ini. Perusahaan mendekati perusahaan asuransi dengan permintaan untuk secara retroaktif
menjual polis asuransi terbatas dengan nilai nominal sama dengan jumlah kerugian. Di bawah kebijakan
seperti itu, perusahaan akan segera menerima pembayaran dari perusahaan asuransi sebesar
kerugiannya, yang akan dikreditkan ke laba bersih saat ini. Perusahaan kemudian akan membayar premi
polis setiap triwulan, selama periode lima tahun , dengan setiap pembayaran dibebankan pada biaya
asuransi untuk triwulan tersebut. Perusahaan asuransi menyetujui pengaturan ini. Anda adalah auditor
perusahaan dan sedang memperdebatkan apakah laporan Anda memenuhi syarat atau tidak.
Seharusnya kamu? Jika Anda memenuhi syarat, apa yang akan menjadi dasar kualifikasi Anda? C.
Apakah Anda setuju bahwa $500 juta yang diterima AIG dari General Re seharusnya diperhitungkan
sebagai pinjaman, bukan sebagai pendapatan? Menjelaskan