BAB 1

“ DIVERSIFIKASI DAN PEMBENTUKAN PORTOFOLIO”

 

 
 

 
 Pengertian Diversifikasi berarti

menempatkan dana investasi di beberapa instrumen investasi yang berbeda

karakteristiknya.

Yang dimaksud dengan karakteristik disini adalah likuiditas, risiko, dan potensi returnnya.

Portofolio efisien diartikan

sebagai portofolio dengan return tertinggi pada risiko tertentu, atau portofolio dengan
risiko terendah pada return tertentu. Investor perlu mempertimbangkan dan

menentukan sekuritas apa saja yang membentuk portofolio dan dapat mencapai
efisiensi maksimal.
 Langkah-Langkah Sebelum Melakukan Diversifikasi Portofolio

Ada beberapa langkah yang bisa dilakukan sebelum melakukan diversifikasi portofolio investasi:
Pastikan Bahwa Portofolio Investasi Sesuai Dengan Profil Risiko.
Tentukan Alokasi Dana Investasi
 Jeli Memilih Portofolio Investasi

Rutin Melakukan Penyesuaian.

 
 Kelebihan dan Kekurangan Diversifikasi
No Kelebihan Kekurangan

1   Menuntut investor untuk memahami beragam jenis

Meminimalisir risiko kerugian
instrumen investasi
2    
Meningkatkan keuntungan Menutup peluang keuntungan investasi
3    
Kepastian return investasi Memperlambat kinerja portofolio
4    
Meningkatkan daya saing
5  
Menambah ilmu pengetahuan mengenai dunia
investasi
 Portofolio efisien

Diartikan sebagai portofolio dengan return tertinggi pada risiko tertentu, atau portofolio dengan risiko terendah
pada return tertentu.

Indikator portofolio efisien adalah:

 Mampu memberikan expected return terbesar dengan risiko yang sama,

 Mampu memberi risiko terkecil dengan expected return yang sama.

 Portofolio Yang Optimal
adalah portofolio yang memiliki kombinasi expected return dan risiko yang terbaik.

Pembentukan portofolio optimal dapat dilakukan dengan dua metode:

 Pendekatan Markowitz

 Pendekatan Single Index Model (Model Indeks Tunggal)

 Perbedaan Portofolio Model Markowitz dan Single Index Model
No. Model Markowitz Single Index Model
1. Teori Markowitz didasari asumsi:
Model ini menghubungkan perhitungan return
 Periode investasi tunggal (misal 1 tahun) setiap asset pada return indeks pasar
 Tidak ada biaya transaksi Sekuritas akan berkorelasi hanya jika
sekuritas- sekuritas tersebut mempunyai respon yang sama
terhadap perubahan pasar
 Preferensi investor hanya berdasarkan
pada expected return dan risiko

2.
Belum memperhitungkan kemungkinan bahwa investor akan
melakukan investasi pada asset bebas risiko
Asumsi yang digunakan pada model ini:
Sekuritas akan berkolerasi hanya jika sekuritas-
sekuritastersebut mempunyai respon yang sama
terhadap perubahan
pasar

3. Perhitungannya cenderung kompleks dan rumit Model ini dapat menyederhanakan

perhitungan Model Markowitz
 Analisis portofolio dengan Single Index Model

Analisis ini dikembangkan oleh William Sharpe pada tahun 1963,dengan melakukan penyederhanaan
perhitungan model Markowitz dan menyediakan parameter input untuk perhitungan Markowitz.

Pembentukan portofolio dengan menggunakan Single Index Model dapat dilakukan dengan menyeleksi
saham-saham yang akan dimasukkan ke dalam portofolio optimal, yaitu dengan membandingkan excess
return to beta (ERB) dengan cut off point sebagai batasannya.
 Tahap pengukuran portofolio saham yang optimal
dengan menggunakan Single Index Model

1. Hitung total realized return masing-masing saham

2. Hitung expected return masing-masing saham Expected return

3. Hitung market return dan expected market return Market return atau RM

4. Hitung alpha dan beta masing-masing saham

5. Hitung total risiko masing-masing saham

 
 Kesimpulan

  Diversifikasi investasi adalah cara untuk mengurangi risiko investasi dengan tidak fokus ke satu instrumen efek. Tujuannya

adalah untuk meminimalisir kerugian dan memaksimalkan keuntungan yang didapatkan oleh investor.

 Kelebihan diversifikasi, yaitu meminimalisir resiko kerugian, meningkatkan keuntungan, kepastian return investasi,
meningkatkan daya saing, menambah ilmu pengetahuan mengenai dunia investasi. Kekurangan dari diversifikasi, yaitu
menuntut investor untuk memahami beragam jenis instrument investasi, menutup peluang keuntungan investasi,
memperlambat kinerja portofolio.

 Portofolio efisien diartikan sebagai portofolio dengan return tertinggi pada risiko tertentu, atau portofolio dengan risiko
terendah pada return tertentu.

 Portofolio efisien merupakan portofolio yang baik, tetapi bukan yang terbaik. Portofolio yang terbaik adalah portofolio yang
optimal. Portofolio efisien hanya mempunyai satu dari faktor terbaik, yaitu faktor expected return atau faktor risikonya.
Sementara, portofolio yang optimal adalah portofolio yang memiliki kombinasi expected return dan risiko yang terbaik.
 Saran

 Saran

1. Dalam melakukan investasi di saham sebaikknya para investor melakukan investasi

dibeberapa jenis perusahaan, hal ini berguna untuk mengurangi risiko yang besar
(mendiversifikasi risiko) dengan cara membentuk portofolio.

2. Carilah portofolio yang efisien. Penentuan portofolio yang efisien dilakukan dengan cara
memilih tingkat expected return tertentu dan meminimumkan risiko nya, atau menentukan
tingkat risiko tertentu dan kemudian memaksimumkan expected returnnya.
How to use PowerPoint Designer

How it works:

1 Start a new presentation by going to File > New > Blank

Presentation.

2 On the very first slide, add a picture: Go to Insert > Pictures or

Insert > Online Pictures and choose the picture.
Hint: You need to be online when you add the picture.

3 When PowerPoint asks your permission to get design ideas,

select Let's Go.

4 Choose a design you like from the Design Ideas task pane.
Morph
Morph makes smooth animations and object movements in your
presentation. You use two similar slides to perform the
animation, but it looks to your audience like the action happens
on one slide.

Play the video on the right to see a quick example.

Morph is a subscription-only feature. If you have an Office 365

subscription, you can try it yourself with the steps on the next
slide.
Setting up Morph

Try it yourself with these two simple “planets”:

1 Duplicate this slide: Right-click

the slide thumbnail and select
Duplicate Slide.

2 In the second of these two identical

slides, change the shapes on the
right in some way (move, resize,
change colour), then go to
Transitions > Morph.

3 Return to the first of the two slides

and press Slide Show button and then
select Play to see your circle morph!

Hint: Effect Options gives you even more

options for Morph.
Working together in real time
When you share your presentation with others, you’ll see them
working with you at the same time.

How it works:

1 Select Share from above the ribbon, 2 When other people are in the presentation, 3 …and the part of the slide they're
or by using short-key Alt-ZS, to invite a marker shows who is on which slide… editing.
people to work with you (You can
save to the cloud at this point.)
You’re an expert with Tell Me
The Tell Me box finds the right command when you need it,
so you can save time and focus on your work.
ME
SELECT
Try it:

1 Select the Robot picture on the right.

2 Type animation in the Tell Me box, and then

choose Add Animation.

3 Choose an animation effect,

like Zoom, and watch
what happens.
Explore without leaving your slides
Smart Lookup brings research directly in to PowerPoint.

Try it:

1 Right-click in the word office in the 2 Choose Smart Lookup, and notice that 3 Just for fun, try Smart Lookup again by
following phrase: office furniture results are contextual for that phrase, not right-clicking in the word Office in Step 2.
Microsoft Office apps.
More questions about PowerPoint?

Select the Tell Me button and type what you want to know.

Visit the PowerPoint team blog

Go to free PowerPoint training

SELECT THE ARROW WHEN IN SLIDE SHOW MODE