NAMA : KRESENSIA FATIMA

NIM : 01117020
MATKUL: MANAJEMEN INVESTASI & PASAR MODAL

DISKUSI : SESI I

Portofolio A, B dan C adl Portofolio yg efisien, sdgkan  portofolio A adalah

portofolio yg optimal.

ANALISA
Portofolio A, B, dan C adalah Portofolio Efisien. Bagia itu merupakan
bagian yang mendominasi dibandingkan titik lainya ( titik A ), bagian yang
ditunjukkan oleh titik ABC adalah pilihan-pilihan portofolio terbaik bagi
investor dibandingkan dengan titik A, karean titik ABC mampu menawarkan
tingkat return yang lebih tinggi dengan risiko yang sama dibandingkan
bagian A.
Salah satu titik kombinasi portofolio yang dipilih investor dari garis ABC
disebut sebagai portofolio yang optimal. Dalam gambar diatas terlihat
bahwa kurva indeferen investor bertemu dengan permukaan efisien pada
titik A. artinya portofolio optimal bagi investor tersebut adalah portofolio
pada titik A, karena portofolio A tersebut menawarkan return harapan dan
risiko yang sesuai dengan preferensi investor tersebut.
s
Diskusi: sesi II
slope dr CML adl 1,6; risiko portofolio adl 5%, maka tambahan return
ekspetasi portofolio relatif thd return aktiva bebas risiko adl (1,6) * 5% =
8%. Jika Rf sebesar 12%, maka return ekspetasi portofolio pasar yg
diminta adl sebesar 12% + 8% = 20% 

Slope dr CML adl 0,16, Rf = 12%. Portofolio efisien lainnya mempunyai

risiko seebsar 10%. Besarnya return ekspetasi utk portofolio ini adl
sebesar:
E(Rp) = Rf + 0,16 *SDp = 12% + 0,16*10% = 13,6%

ANALISA:
Menurut saya,
Dari kasus di atas, Saya sebagai investor akan memilih portofolio
tersebut, karena portofolio tersebut memberikan return ekspektasian
terbesar dengan risiko tertentu atau memberikan risiko yang terkecil
dengan return ekspektasian tertentu. Portofolio yang efisien ini juga
memilih tingkat return ekspektasian tertentu dan kemudian meminimumkan
risikonya atau menentukan tingkat risiko yang tertentu dan kemudian
memaksimumkan return ekspektasiannya.
Saya akan memilih portofolio efisien ini karena merupakan
portofolio yang dibentuk dengan mengoptimalkan satu dari dua dimensi,
yaitu return ekspektasian atau risiko portofolio.

DISKUSI SESI III

Diketahui: Rf = 12%, E(Rm) = 15%. Saham A memiliki Beta sebesar 1,8.
Return ekspetasi dr saham A dihitung sebesar:
E(Ra) = 12% + (15% - 12%)*1,8 = 17,4%
Menarikkah menurut saudara dengan Beta 1,8 dan E(r) sebesar 17,4% ?

IYA, Karena Beta suatu saham yang tinggi menunjukkan tingkat risiko
yang tinggi pada saham tersebut, namun tingkat risiko yang tinggi ini
biasanya memberikan tingkat pengembalian investasi yang tinggi juga.
Demikian juga sebaliknya, Beta yang rendah menunjukkan tingkat risiko
yang rendah pada suatu saham, namun hal ini membawa dampak pada
kemungkinan rendahnya tingkat pengembalian investasi.
DISKUSI SESI IV
Saham C dikatakan undervalued krn Return ekspetasi < return realisasi
shg Investor akan membeli saham C tsb
Saham B dikatakan overvalued krn return ekspetasi > return realisasi shg
investor akan menjual saham B tsb.
Saham A berada pd titik keseimbangan.
ANALISA:
Ini berarti bahwa Saham C dikatakan undervalued karena Return
ekspetasi < return realisasi shg Investor akan membeli saham C tersebut,
apabila investor mengetahui bahwa sekuritas sekuritas undervalued, maka
ia akan tergerak untuk melakukan pembelian terhadap sekuritas C
tersebut. Dengan demikian, permintaan terhadap sekutitas C akan naik,
kemudian harga sekuritas C akan naik pula.