Pert 2
Pert 2
com
Bab 7
Persamaan 7.1
ΔP CF1 ΔP + CF1
R T = R CA + R I = + =
P0 P0 P0
n
Var R = σ = pi × R i - E R
2 2
R
i =1
R
2 12
R
TUJUAN PEMBELAJARAN
Jelaskan apa itu pengembalian rata-rata aritmatika dan apa itu
pengembalian rata-rata geometris, dan hitung pengembalian ini untuk
suatu aset
• Rata-rata Aritmatika dan Pengembalian Rata-Rata
Geometrik (Majemuk).
1
R Geometric average = 1+ R 1 × 1+ R 2 × × 1+ R n 1
n
Persamaan 7.6
σ Ri
CVi =
E R i
Persamaan 7.7
E R i R rf
Sharpe Ratio = S =
σRi
n
E R Portfolio = xi × E R i
i =1
Persamaan 7.10
n
Cov R 1 ,R 2 = σ R1, 2 = pi × R1,i E R1 × R 2,i E R 2
i=1
R1 ,2
R 1 ,2
R1 R2
R2Portfolio of AAL and TGT x 2 AAL 2AAL x2 TGT 2TGT 2 xAAL xTGT R AAL,TGT
Persamaan 7.12
E R i = R rf + βi E R m R rf
E R i = R rf + βi E R m R rf
E R i = R rf + βi E R m R rf
= 0.04 +1.50 0.10 0.04
= 0.13, or13%
n
βn Asset portfolio = xi βi
i =1
n
βPortfolio = xi βi = 0.25×1.0 + 0.25× 0.0 + 0.5× 2.0 = 1.25
i =1
E RPortfolio = R rf + βPortfolio E R m R rf
= 0.04 +1.25 0.10 0.04
= 0.115, or11.5%