PENGANTAR RISIKO KREDIT

Filipus Deny - 0877 9417 3524

Risiko Kredit
 Potensi Counterpart gagal saat jatuh tempo

Sovereign Risk
Country Risk
Corporate Risk
Retail Customer Credit Risk

Filipus Deny - 0877 9417 3524

Sovereign Risk
Umumnya dalam bentuk OBLIGASI
Risiko dalam mata uang domestik
lebih rendah dibandingkan dengan
Valas

Salah satu Rasio Analisis

P + I (Pinjaman Valas)
DSR =
Income (Export & Capital Inflow)

Sovereign Risk termasuk pinjaman swasta dalam bentuk Valas

Filipus Deny - 0877 9417 3524
Faktor – Faktor Kualitatif untuk menilai Sovereign :

 Efisiensi Perbankan
 Efisiensi Sistem Perpajakan
 Kemampuan Bank Sentral
 Suku Bunga domestik
 Transparansi ekonomi dan pemisahan tugas
yang jelas

Filipus Deny - 0877 9417 3524

Sovereign Risk

Basel I Basel II
Bobot Risiko Sederhana Standardised Approach
- Kategori Peminjam Credit Rating
- Jenis Instrumen
(Jaminan, Kredit, dll)

Filipus Deny - 0877 9417 3524

 Analisa Kelayakan Kredit- Sovereign

Lembaga pemeringkat : S & P, Moody’s, Fitch

Export Credit Agencies (ECA’s)  Dimiliki

oleh Pemerintah
Bank, mencakup :
 Negara (ekonomi, SDM, TK, Modal & Perbankan)
 Pemerintah (ekonomi makro, perdagangan LN,
inflasi)
 Situasi politik
 Sistem Perbankan
Filipus Deny - 0877 9417 3524
 Analisa Kelayakan Kredit- Sovereign

Grading Models dari :

Mean data negara – negara sejenis 

Univariate
Multivariate analysis  Scoring

Filipus Deny - 0877 9417 3524

 Country Risk

Mencakup Hukum, Politik, Lingkungan

ekonomi domestik

Digunakan untuk menilai “Inward Investment”

Faktor – Faktor yang perlu dipertimbangkan

Sistem Legal
Stabilitas Sistem Politik
Aturan tentang mata uang asing
Filipus Deny - 0877 9417 3524
Kredit Korporasi

Berhubungan dengan default risk dari hutang

yang diterbitkan perusahaan

Saham
Obligasi Korporat
Kredit Bank

Filipus Deny - 0877 9417 3524

Basel II  Peningkatan kualitas keputusan kredit
melalui :

 Kalibrasi Thd model

Statistik
 Back Testing Credit Grading
 Option based Model (Apabila data yang
dibutuhkan tersedia )
Struktur Hutang

Kinerja Trading

Filipus Deny - 0877 9417 3524

 Analisa Kelayakan Kredit- Corporate Risk

Dilakukan dengan Analisa Kredit  based on

“laporan Keuangan” atas :
Kemampuan bayar deviden
Debt to Equity
Current Asset / current liabilities
Lap Keuangan :
 Neraca
Laba Rugi
Rata – rata 3 tahun terakhir
Arus Kas
Lap Pajak Filipus Deny - 0877 9417 3524
Retail Customer Credit Risk (Risiko Kredit
Konsumer)

Wewenang Cabang  Asumsi kepala cabang

lebih memahami kondisi nasabah

Kecenderungan 1

Sentralisasi  Standarisasi informasi dengan

model kredit scoring

Filipus Deny - 0877 9417 3524

Retail Customer Credit Risk (Risiko Kredit
Konsumer)
Kecenderungan 2

Credit dengan agunan Unsecured consumer

Real estate Finance
Mortgage  Dijual beli Diukur kualitas kredit
 Muncul “Securitized perorangan melalui
Bond” or “ Mortgage “Credit Scoring”
Securitized Bond” -Penilaian arus kas
-Riwayat pekerjaan
(Agunan menjadi pengurang
risiko)
-Agunan Aset

Filipus Deny - 0877 9417 3524

 Analisa Kelayakan Kredit- Personal Credit Risk

Beberapa hal yang penting ;

 Personnal budget
 Dilakukan dengan Credit Scoring
 Credit Reference Agencies  agen pengelola data
 Lite time Consumption  Kredit untuk usia 30 th tdk
sama dengan 60 th
 Nilai aset bersih
 Peran lembaga asuransi
 Affordability assessment (analisis kemampuan
membayar)
Filipus Deny - 0877 9417 3524
Probability of Default
Penilaian sebelumnya cenderung hanya “Bimodal”
 Risiko

Ingin yang lebih informatif  Imbal hasil

 Modal untuk mengcover risiko

Konsep “High Risk High Return”

Konsep PD dalam Basel II

Standardised Approach  Public Credit Grade

IRBA  Grading Models
Filipus Deny - 0877 9417 3524
 Manajemen Portfolio

Analisa “Credit Concentration Risk”, atas :

Counterparty / Group
Sektor Ekonomi / Daerah Geografis
Ketergantungan pada suatu aktivitas atau
komoditas
Jenis Agunan

Filipus Deny - 0877 9417 3524

 RISIKO KREDIT

Moody’s S&P Uraian

Aaa AAA Rating tertinggi. Kemampuan membayar bunga & pokok
sangat kuat
Aa AA Punya kemamouan yang kuat untuk membayar bunga dan
pokok utang
A A Punya kemampuan yang kuat untuk membayar pokok dan
bunga, walaupun terkadang rentan terhadap efek buruk dari
perubahan kondisi ekonomi
Baa BBB Punya kemampuan yang cukup kuat untuk membayar
bunga dan pokok
Ba BB Dianggap memiliki sifat spekulatif terhadap kepasitas untuk
B B membayar bunga dan membayar kembali pokok sebagai
kewajibannya. Ba/BB mengindikasikan tingkat spekulasi
Caa CCC terendah. Ca/CC tingkat spekulasi tertinggi
Ca CC
C C Bunga tidak dibayar (rating ini untuk income bonds)
D D Default, menunggak pembayaran bunga dan/atau pokok
Filipus Deny - 0877 9417 3524
 RISIKO KREDIT

Moody’s dan Standard & Poor’s membuat penajaman, sehingga

meningkatkan jumlah peringkat yang ada :
 Moody’s menggunakan 1, 2 atau 3 :
Contoh :
Rating A dipecah menjadi 3, yaitu A1 (tertinggi), A2 (sedang) & A3
(terendah)

 S&P menggunakan tanda plus dan minus :

Contoh :
Rating A dipecah menjadi 3, yaitu A+ (tertinggi), A (sedang) & A-
(terendah)

Filipus Deny - 0877 9417 3524