DIKELOLA”
Diajukan untuk memenuhi Tugas Mata Kuliah Sistem Pengendalian Manajemen yang di
ampu oleh Ibu Yuli Lestari Labangu, SE., M.Sc
Di susun Oleh :
Kelompok 1
JURUSAN AKUNTANSI
Puji syukur kami panjatkan kehadirat allah swt, yang mana atas ridho dan hidayahnya
sehingga kami dapat menyelesaikan makalah materi kuliah Sitem Pengendalian Manajemen yang
berjudul “Mengukur dan Mengendalikan Aktiva yang Dikelola” dengan tepat waktu. Makalah ini
berisi uraian tentang Mengukur dan Mengendalikan suatu Aktiva Dikelola.
Kami mengucapkan terimakasih kepada teman-teman dan dosen yang telah memberikan
dukungan dalam menyelesaikan makalah ini. Diharapkan tulisan ini menambah pengetahuan dan
pemahaman dikalangan mahasiswa dan pembaca tentang Pengukuran dan Pengendalian suatu Aktiva.
Kami menyadari bahwa penulisan dalam makalah ini masih jauh dari kata sempurna, oleh
sebab itu dengan tangan terbuka kami mengharapkan kritik dan saran yang membangun guna
kesempurnaan makalah ini. Semoga makalah ini berguna bagi kita semua.
Demikian makalah ini kami susun, bila ada kata-kata yang salah dalam penyusunan makalah
ini, kami memohon maaf yang sebesar-besarnya.
Kelompok 1
1
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR..................................................................................................................1
DAFTAR ISI................................................................................................................................2
1.1.Latar Belakang.................................................................................................................3
1.2.Rumusan masalah............................................................................................................4
1.3.Tujuan..............................................................................................................................4
BAB II..........................................................................................................................................5
PEMBAHASAN..........................................................................................................................5
2.1. Mengukur dan Mengendalikan Aktiva yang di Kelola...................................................5
2.2. Mengukur Aktiva Yang Digunakan................................................................................7
2.3. EVA vs. ROI.................................................................................................................12
2.4. Pertimbangan Tambahan dalam Mengevaluasi Manajer..............................................14
2.5. Mengevaluasi Kinerja Ekonomi suatu Entitas..............................................................15
BAB III......................................................................................................................................17
PENUTUP..................................................................................................................................17
3.1. Kesimpulan...................................................................................................................17
DAFTAR PUSTAKA................................................................................................................18
2
BAB I
PENDAHULUAN
Salah satu tujuan dari sistem pengendalian manajemen adalah mengendalikan kinerja
manajemenagar strategi perusahaan dijalankan dengan baik sehingga tujuan perusahaan dapat
tercapai. Kinerja manajemen yang paling penting untuk diperhatikan adalah mengenai bagaimana
manajemen mengelola aktiva perusahaan secara optimal. Sistem pengendalian manajemen yang baik
harus mampu mengukur dan mengendalikan aktiva yang dikelola.Jika sistem yang digunakan sudah
baik maka hasil yang didapatkan juga akan baik,
bukan hanya baik bagi perusahaan tersebut tetapi juga untuk para investor yang akan
menanamkan modal mereka diperusahaan, umumnya pihak internal dan eksternal. Untuk itu pihak
internal perlu mencari sistem apa yang pas bagi perusahaan dalam mengelola perusahaan. Terutama
pengkuran dan pengendalian aktiva. Dalam makalah ini kita akan membahas apa saja yang harus
dukur dan dikendaliakan dan bagaimana caranya. Supaya kita mengambil keputusan dari apa yang
sudah diukur.
3
2
1.3. Tujuan
Tujuan dari pembuatan makalah ini yaitu :
1. Memahami struktur analisis pada pengelolaan aktiva
2. Memahami pengukuran asset pada pengelolan aktiva
3. Memahami perbandingan EVA dan ROI
4. Memahami bagaimana mengevaluasi manajer setiap unit usaha
5. Memahami bagaimana mengevaluasi kinerja perusahaan setiap unit usaha
4
BAB II
PEMBAHASAN
Pusat investasi adalah jenis istimewa dari pusat laba dan bukan kategori yang terpisah
tujuan pengukuran penggunaan aktiva merupakan analogi dari tujuan pusat laba,yaitu:
Untuk memberikan informasi yang berguna dalam membuat keputusan yang bagus mengenai
aktiva yang digunakan dan untuk memacu para manajer agar membuat keputusan yang
merupakan kepentingan perusahaan.
Untuk mengukur kinerja unit usaha sebagai suatu entitas ekonomi.
Dalam analisis mengenai perlakuan alternative atas aktiva dan perbandingan ROI dengan
EVA ,dua cara dalam mengaitkan laba dengan aktiva yang digunakan. Yang paling menarik
adalah seberapa baiknya laternatif-alternatif tersebut melayani kedua tujuan di atas untuk
menyediakan informasi guna pengambilan keputusan yang baik dan pengukuran kinerja ekonomi
suatu unit usaha.
Memfokuskan diri pada laba tanpa mempertimbangkan aktiva yang digunakan untuk
menghasilkan laba tersebut tidaklah mencukuoi untuk proses pengendalian kecuali untuk
beberapa jenis organisasi jasa tertentuyang jumlah modalnya tidak signifikan, tujuan penting dari
sebuah perusahaan yang berorientasi pada laba adalah untuk menghasilkan tingkat pengembalian
(return) yang memuaskan atas modal yang digunakan.laba sebesar $1 juta di suatu perusahaan
yang memiliki modal $10 juta tidak mencerminkan kinerja yang baik dibandingkan dengan laba
sebesar $1 juta dari perusahaan yang hanya memiliki modal $5 juta, dengan asumsi bahwa kedua
perusahaan memiliki resiko yang sama.
Kecuali jumlah aktiva turut diperhitungkan, pihak manajemen senior akan sulit untuk
membandingkan kinerja laba dari suatu unit usaha dengan unit usaha yang lain, atau dengan unit
yang sama di perusahaan lain.membandingkan perbedaan laba yang mencolok tidak akan berarti
5
jika unit usaha menggunakan sumber daya yang berbeda,dengan kata lain semakin banyak sumber
daya yang digunakan seharusnya semakin besar laba yang di peroleh.perbandingan semacam ini
digunakan untuk menilai kinerja manajemen unit usaha dan untuk memutuskan cara
pengalokasian sumber daya.
1) pertama mereka harus menghasilkan laba yang mencukupi dari sumber daya yang digunakan
2) kedua, mereka dapat menggunakan sumber daya tambahan hanya jika penggunaan tersebut
menghasilkan tingkat pengembalian yang memadai,namun mereka harus menghentikan
penggunanaan aktiva itu jika laba tahunan yang diperkirakan dari penggunaan aktiva tersebut
lebih rendah daripada kas yang dapat direalisasikan dari penjualannya.
Tujuan dari menghubungkan laba dengan investasi adalah untuk memotivasi para manajer
unit usaha guna mencapai sasaran tersebut diatas.ada hambatan-hambatan yang signifikan
dalam membuat suatu system yang focus pada aktiva yang digunakan selain focus pada laba
Nilai tambah ekonomi (EVA) adalah jumlah uang, bukan rasio EVA dapat diperoleh
dengan mengurangkan beban modal dari laba operasi bersih. Beban modal diperoleh dari
perkalian antara jumlah aktiva yang digunakan dengan suatu tigkat tarif.
Untuk alasan-alasan yang dijelaskan nanti, eva lebih unggul dibandingkan dengan ROI
dari sisi konsep, oleh karena itu EVA akan digunakan untuk contoh-contoh yang ada. Tetapi
sangat jelas dari survey-survei yang ada bahwa ROI lebih luas digunakan dalam isnis
dibandingkan dengan EVA.
Dalam memutuskan dasar investasi apa yang akan digunakan untuk mengevaluasi pusat
investasi, kantor pusat menanyakan dua hal:
I. praktik praktik apa saja yang akan membuat para manajer unit usaha menggunakan aktiva
mereka dengan efisien dan untuk mendapatkan jumlah dan jenis yang tepat dari aktiva baru?
II. Praktik-praktik apa saja yang paling baik mengukur kinerja suatu entitas ekonomi?
6
2.2. Mengukur Aktiva Yang Digunakan
1. Kas
Hampir semua perusahaan mengendalikan kas secara terpusat karena pengendalian
pusat memungkinkan penggunaan saldo ka sang lebih kecil daripada jika setiap unit usaha
memegang saldo kas yang dibutuhkannya unuk menyeimbangkan perbedaan antara arus kas
masuk dan arus kas keluar. Akibatnya, saldo kas aktual pada tingkat unit usaha cenderung
lebih kecil dibandingkan dengan saldo kas yang diperlukan, jika unit usaha merupakan suatu
perusahaan independent.
Oleh karena itu, banyak perusahaan yang menggunakan rumus untuk menghitung kas
yang akan dimasukkan dalam dasar investasi. Suatu alasan untuk memasukkan kas pada
jumlah yang lebih besar daripada saldo yang biasanya dipegang oleh suatu unit usaha adalah
bahwa jumlah yang lebih besar ini diperlukan untuk memungkinkan perbandingan dengan
perusahaan luar. Beberapa perusahaan mengabaikan uansur kas dalam dasar investasi.
Alasannya adalah bahwa karena jumlah kas tersebut mendekati kewajiban lancar (current
liabilities). Jika demikian halnya, jumlah piutang dan perusahaan akan mendekati jumlah
modal kerja (working capital).
2. Piutang
Manajer unit usaha dapat mempengaruhi tingkat piutang secara tidak langsung,
melalui kemampuan mereka untuk menghasilkan penjualan, dan secara langsung melalui
penetapan persyaratan kredit dan persetujuan atas kredit individual dan batas kredit, serta
melalui wewenang mereka dalam menagih kredit yang telah jatuh tempo.
Memasukkan unsur piutang pada harga jual atau pada harga pokok penjualan
merupakan hal yang masih diperdebatkan. Suatu pihak dapat berargumen bahwa investasi riil
dari suatu unit dalam piutang adalah hanya sebesar harga pokokk penjualan dan bahwa
tingkat pengembalian yang memuaskan atas investasi ini mugkin sudah mencukupi. Dilain
pihak, adalah mungkin untuk mengatakan bahwa unit usaha dapat mnginvestasikan kembali
uang yang diperoleh dari piutang, dan karena itu, piutang harus dimasukkan pada harga
jualnya. Yang biasanya dilakukan adalah mengambil alternative yang lebih sederhana yaitu
memasukkan piutang pada nilai buku, yang merupakan harga jual dikurangi penyisihan atas
piutang tak tertagih.
Jika unit usaha tersebut tidak mengendalikan kredit maupun penagihannya, maka
7
piutang dapat dihitung berdasarkan rumus. Rumus ini harus konsisten dengan periode
pembayaran normal. Misalnya penjualan 30 hari dimana pembayaran dilakukan dilakukan
setelah barang dikirim.
3. Persediaan
8
a. Akuisisi peralatan baru
Akuisisi Peralatan Baru Jika aktiva yang telah disusutkan dimasukkan
kedalam dasar investasi pada nilai buku bersih, maka profitabilitas unit usaha
tersebut akan dinyatakan salah saji pada nilai buku bersih dan para manajer unit
usaha akan termotivasi untuk mengambil keputusan akuisisi yang tepat.
Nilai Buku Kotor Fluktuasi dalam EVA dan ROI dari tahun ke tahun pada
contoh dibawah dapat dihindari dengan memasukkan unsur aktiva yang dapat
disusutkan (depreciable asset)dalam dasar investasi pada nilai buku
kotornya (gross book value). Seperti contoh Investasisetiap tahun adalah
$100.000 dan pendapatan tambahannya adalah $7.000 yang didapatdari arus kas
masuk sebesar $27.000 – penyusutan sebesar $20.000). Meskipun
demikian,EVA-nya akan menurun sebesar $3.000 ($7.000 – beban bunga sebesar
$10.000), ROI-nyasebesar 7% ($7.000 / $100.000). Kedua angka tersebut
menandakan bahwa profitabilitasperusahaan tersebut menurun, yang pada
kenyataannya tidak benar. ROI yang dihitung berdasarkan nilai buku kotor akan
selalu menyatakan terlalu rendah tingkat pengembaliansebenarnya.
c. Disposisi aktiva
Jika satu mesin baru dianggap akan menggantikan mesin yang telah ada dan
yangmasih memilliki nilai buku yang belum disusutkan, diketahui bahwa nilai
buku tersebuttidak relevan dalam analisis ekonmi atas usulan pembelian (kecuali
bahwa secara tidaklangsung hal tersebut mempengaruhi pajak penghasilan).
Tetapi, menghilangkan nila bukudari aktiva lama dapat mempengaruhi
perhitungan profitabilitas unit usaha secarasubstansi.
Nilai buku kotor akan meningkat hanya sebesar selisih antara nilai buku
bersihsetelah tahun pertama dari mesin yang baru dengan nilai buku bersih dari
mesin yang lama.Dalam kedua kasus tersebut, jumlah yang relevan dari investasi
tambahan akandinyatakan terlalu rendah, dan selanjutnya EVA akan dinyatakan
terlalu tinggi. Hal iniakan mendorong para manajer untuk mengganti mesin lama
dengan mesin baru, bahhkanketika penggantian itu tidak dibenarkan secara
ekonomis. Lebih lanjut lagi, unit-unit usahayang paling banyak melakukan
penggantian akan menunjukkan kenaikan profitabilitasyang besar.
d. Penyusutan Anuitas
Jika penyusutan ditentukan oleh metode anuitas dan bukan oleh metode garis
lurus,maka perhitungan profitabilitas perusahaan akan menunjukkan EVA dan
ROI yang tepat.Hal ini disebabkan karena metode penyusutan anuitas
9
sesungguhnya mengaitkanpengembalian investasi yang implicit salam
perhitungan present value. Penyusutan anuitasmerupakan kebalikan dari
penyusutan yang dipercepat, dimana jumlah penyusutan tahunan adalah rendah
pada tahun-tahun pertama ketika nilai investasinya masih tinggi dan
meningkat setiap tahunnya seiring dengan menurunnya nilai investasi
tetapi tingkatpengembalian hasil tetap konstan.
Namun hanya sedikit sekali manajer yang menerima ide mengenai
penyisihanpenyusutan yang meningkat pada saat umur asset semakin tua. Mereka
melihat penyusutanakuntansi sebagai cerminan dari penurunan kondisi fisik atau
kerugian dalam ekonomis.Oleh karena itu, mereka percaya bahwa penyusutan
dengan metode garis lurus, ataupun yang dipercepat, merupakan metode yang
paling menggambarkan kondisi dilapangan. Akibatnya, sangat sulit
untuk
Aset-aset yang Disewagunausahakan Dalam metode ini perusahaan akan menjual aktiva
tetapnya kemudian menyewagunausahakan aktiva tersebut. Maka dapat kita lihat dalam
laporan laba rugi bahwa laba sebelum pajak dari unit usaha tersebut akan menurun akibat
beban sewa baru yang lebih tinggi daripada beban penyusutan yang dihilangkan. Meskipun
demikian, EVA-nya akan naik karena biaya yang lebih tinggi tersebut diimbangi dengan
penurunan beban modal yang dihilangkan. Oleh karena itu manajer unit usaha lebih
10
terdorong untuk menyewa daripada memiliki aktiva ketika beban bunga yang terkandung
dalam biaya sewa lebih kecil daripada beban modal yang dikenakan pada dasar investasi dari
unit usaha.
Banyak perjanjian sewa guna usaha merupakan usaha perjanjian pendanaan yaitu,
perjanjian tersebut memberikan cara alternatif untuk menggunakan aktiva yang seharusnya
didapatkan dari pendanaan dengan utang dan modal. Sewa guna financial (yaitu sewa guna
usaha jangka panjang yang setara dengan nilai sekarang dari arus beban sewa) adalah sama
dengan utang yang dilaporkan juga dalam neraca.
aktiva tetap tersebut tidak dapat digunakan oleh unit lain, maka pemberian izin untuk
menjual/mengganti aktiva tersebut akan menimbulkan tindakan yang disfungsional. Misalnya
hal tersebut akan mendorong manajer unit usaha untuk menganggurkan aktiva yang tidak
menghasilkan tingkat pengembalian yang sama dengan target laba unit usaha.
11
untuk pendanaan dengan utang karena dana yang terlibat merupakan campuran antara utang
dan modal berbiaya lebih tinggi (higher-cost equity). Biasanya tarif tersebut ditetapkan di
bawah estimasi biaya modal perusahaan sehingga EVA atas rata-rata unit usaha berada di atas
nol.
Beberapa perusahaan menggunakan tarif yang lebih rendah untuk modal kerja
daripada untuk aktiva tetap. Ini dapat mencerminkan penilaian bahwa modal kerja lebih kecil
resikonya daripada aset tetap, karena dananya disalurkan untuk periode yang lebih pendek.
Dalam kasus lain, tarif yang lebih rendah merupakan cara untuk menkompensasikan fakta
bahwa perusahaan tersebut memasukkan unsur persediaan dan piutang dalam dasar investasi
pada jumlah kotor.
sesuai dengan laporan keuangan tersebut mencerminkan jumlah modal yang digunakan dalam
divisi tersebut. Metode ini memberikan sinyal yang menyesatkan, tetapi mereka yakin orang-
orang harus memberikan kelonggaran untuk kesalahan tersebut pada saat
menginterpretasikan laporan laba unit usaha dan bahwa metode alternatif perhitungan dasar
investasi tidak dapat dipercaya karena sangat subjektif. Penolakan terhadap pendekatan
penyusutan anuitas dengan dasar bahwa hal itu tidak konsisten dengan cara penghitungan
penyusutan untuk tujuan pelaporan keuangan.
Kedua metode ini biasa digunakan oleh perusahaan untuk mengevaluasi unit-unit
usahanya. Masing-masing metode ini juga mempunyai kelebihan. Dalam penggunaan ROI,
maka perusahaan akan memperoleh tiga keuntungan, yaitu:
1. ROI merupakan perhitungan yang komprehensif dimana semua
mempengaruhi laporan keuangan tercermin dari rasio ini.
2. ROI mudah dihitung, mudah dipahami, dan sangat berarti dalam
pengertian absolut.
3. ROI merupakan denominator yang dapat diterapkan ke setiap unit organisasi
yang bertanggung jawab terhadap profitabilitas, tanpa mempedulikan ukuran
dan jenis usahanya. Selain itu data ROI pesaing bersedia sehingga dapat
dijadikan sebagai dasar perbandingan.
Ada beberapa alasan yang membuat EVA lebih unggul daripada ROI, antara lain:
12
1. Seluruh unit usaha memiliki sasaran laba yang sama untuk
perbandingan investasi. Sedangkan dalam pendekatan ROI memberikan insentif
yang berbeda untuk investasi di antara unit-unit usaha.
2. Jika kinerja suatu pusat investasi diukur dengan EVA, maka investasi-investasi
yang menghasilkan laba di atas biaya modal akan meningkatkan EVA. Keputusan-
keputusan yang meningkatkan ROI suatu pusat investasi dapat menurunkan laba
keseluruhan. Dengan penggunaan EVA sebagai ukuran berkaitan dengan
permasalahan yang berhubungan dengan investasi aset yang ROI-nya berada di
antara biaya modal dan ROI yang sekarang dicapai oleh pusat
investasi tersebut.
3. Tingkat suku bunga yang berbeda dapat digunakan untuk jenis aktiva yang
berbeda pula guna memperhitungkan tingkat resiko yang berbeda. Sistem
pengendalian manajemen dapat dibuat konsisten dengan kerangka kerja yang
digunakan untuk pengambilan keputusan mengenai investasi modal dan alokasi
sumber daya. Selain itu tanpa mempedulikan profitabilitas unit usaha tertentu,
jenis aktiva yang sama mungkin diharuskan untuk menghasilkan tingkat
pengembalian yang sama dalam perusahaan.
4. EVA berlawanan dengan ROI. EVA memiliki korelasi positif yang lebih kuat
terhadap perubahan- perubahan dalam nilai pasar perusahaan. Para pemegang
Jadi mengoptimalkan nilai pemegang saham merupakan tujuan penting bagi suatu
perusahaan. Tetapi karena pemegang saham mengukur nilai konsolidasi perusahaan secara
keseluruhan, maka hampir tidak mungkin untuk menggunakannya. Mandat terbaik untuk nilai
pemegang saham pada tingkat unit usaha adalah meminta para manajer unit usaha untuk
menciptakan dan meningkatkan EVA. Sehingga pendekatan EVA ini mendorong para
manajer untuk meningkatkan EVA dengan cara mengambil tindakan-tindakan yang konsisten
dengan peningkatan nilai pemegang saham. Pengukuran dalam EVA dengan cara sebagai
berikut:
13
dengan
Ada beberapa tindakan yang bisa meningkatkan EVA berdasarkan kedua persamaan
di atas, antara lain:
a. Peningkatan ROI melalui business process reengineering dan productivity gains, tanpa
menaikkan dasar investasi
b. Divestasi aktiva, produk, dan atau bisnis yang ROI-nya kurang dari biaya modal
c. Investasi agresif yang baru dalam aktiva, produk, dan atau bisnis yang ROI-nya melebihi
biaya modal
d. Peningkatan penjualan, margin laba, atau efisiensi modal (rasio penjualan terhadap
modal yang digunakan), atau penurunan presentase biaya modal, tanpa mempengaruhi
variabel lain dalam persamaan. Apabila dianalisis lebih lanjut maka akan kita temukan
perbedaan antara ROI dan EVA.
Dalam penggunaan metode ROI terdapat beberapa unit usaha yang tujuannya tidak
konsisten dengan biaya aktiva lancar perusahaan. EVA akan memperbaiki
ketidakkonsistenan tersebut. Investasi dikalikan dengan tarif yang tepat, kemudian
dikurangkan dari anggaran laba, hasilnya adalah anggaran EVA. Secara berkala, EVA
dihitung dengan mengurangkan investasi aktual dari laba aktual dan dikalikan dengan
tarif tertentu. EVA memecahkan permasalahan mengenai perbedaan tujuan laba untuk
aktiva berbeda pada unit usaha sama. Metode ini memungkinkan untuk memasukkan
peraturan keputusan yang sama dengan yang digunakan dalam proses perencanaan ke
dalam sistem pengukuran. Semakin rumit proses perencanaan, maka semakin rumit juga
perhitungan EVA-nya. Aktiva tetap yang dimiliki unit usaha dapat diklasifikasikan
dengan tarif, dan tarif yang berbeda dapat diterapkan dalam mengukur kinerja. Para
manajer mungkin akan cenderung untuk enggan berinvestasi dalam perbaikan kendali
kerja, ukuran kendali polusi, atau sasaran sosial yang lain jika mereka melihat hal itu
sebagai sesuatu yang tidak menguntungkan.
14
Dalam penggunaan metode ROI, kesalahan konseptual untuk evaluasi kinerja adalah
nyata dan menyebabkan timbulnya perilaku disfungsional dari para manajer unit usaha.
Tetapi cakupan dari kesalahan tersebut tidak dapat ditentukan karena hanya sedikit jumlah
manajer yang mau mengakui adanya kesalahan tersebut dan banyak yang tidak menyadari
bahwa kesalahan tersebut terjadi. Sedangkan penggunaan EVA sebagai perangkat pengukuran
kinerja sangat disarankan. Akan tetapi EVA tidak menyelesaikan masalah yang berkaitan
dengan penghitungan aktiva tetap, seperti yang telah dibicarakan sebelumnya, kecuali metode
penyusutan anuitas dipergunakan. Jika nilai buku kotor dipergunakan, suatu unit usaha dapat
meningkatkan EVA-nya dengan cara mengambil tindakan yang bertentangan dengan
kepentingan perusahaan.
Sedangkan jika metode nilai buku bersih dipergunakan, maka EVA akan langsung
meningkatkarena berlalunya waktu penggunaan dan EVA juga akan tertekan oleh investasi
baru karena tingginya nilai buku bersih pada tahun awal. Seluruh unit usaha akan termotivasi
untuk meningkatkan investasi jika tingkat pengembalian dari investasi tersebut melebihi tarif
yang ditentukan sistem pengukuran. Beberapa aktiva mungkin akan dinyatakan terlalu rendah
nilainya ketika dikapitalisasi, sejumlah besar investasi dalam biaya awal.
16
BAB III
PENUTUP
3.1. Kesimpulan
17
DAFTAR PUSTAKA
Robert N. Anthony & Vijay Govindarajan , Management Control System, 12th Edition, McGraw-
Hill, Boston, 2007
http://ekonominator.blogspot.com/2017/03/sistem-pengendalian-manajemen.html
file:///C:/Users/acer/Downloads/logo%20muhammadiyah%20bengkul/07-mengukur-dan-
mengendalikan-aktiva-yang-dikelola.pdf
http://nobel22.blogspot.com/2014/06/spm-mengukur-mengendalikan-aktiva-yang.html
18