ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

THE SUPPLY OF FINANCIAL STATEMENT INFORMATION

OLEH:
KELOMPOK 5

1. GUSTI AYU PUTU DIKA DESIYANI (1881621002)

2. JUSTINA LAURENA (1881621003)
3. PUTU ESA NARANATA DEWI (1881621014)

PROGRAM MAGISTER AKUNTANSI

PROGRAM PASCASARJANA
UNIVERSITAS UDAYANA
DENPASAR
2020
A. Pendahuluan
Laporan keuangan merupakan bagian dari serangkaian pengungkapan perusahaan
yang berkisar dari tanggapan kualitatif verbal ke pertanyaan pemegang saham pada
pertemuan tahunan untuk komunikasi kuantitatif tertulis, seperti laporan produksi fisik dan
laporan eksplorasi mineral, serta laporan keuangan. Manajemen telah mempertimbangkan
mengenai konten dan waktu dari banyak pengungkapan publik yang beragam.
Pengungkapan ini dapat menjadi pengganti parsial untuk satu sama lain dengan hasil
bahwa ekspansi (atau kontraksi) dalam satu bentuk pengungkapan dapat memengaruhi
pasokan informasi yang diberikan dalam bentuk lain.
B. Peran Badan Regulasi dan Penyedia Laporan Keuangan
1. Kerangka Kerja Institusional di Amerika Serikat
Kerangka kerja institusional yang mengatur pelaporan keuangan di Amerika
Serikat menyajikan gambaran dari beberapa pemain kunci. Empat tingkat dibedakan:
1) Tingkat satu terdiri dari cabang eksekutif, legislatif, dan yudikatif dari pemerintah
Amerika Serikat.
2) Tingkat dua termasuk badan-badan pemerintah seperti Securities and Exchange
Commission (SEC) dan Departemen Perbendaharaan.
3) Tingkat tiga mencakup badan pengatur sektor swasta seperti Financial Accounting
Standard Board (FASB), American Institute of Certified Public Accountants
(AICPA) dan New York Stock Exchange (NYSE).
4) Tingkat empat termasuk kelompok lobi yang mencoba untuk mempengaruhi
keputusan yang dibuat oleh pihak di tingkat satu, dua atau tiga. Kelompok ini
berkisar dari organisasi abadi (seperti Financial Analysts Federation dan Financial
Executive Institute).
2. Pengaruh Kekuatan Regulasi
Pengaruh kekuatan peraturan yang sulit untuk mengisolasi faktor-faktor lain
juga mempengaruhi keputusan pelaporan keuangan oleh perusahaan. Namun dalam
beberapa kasus ada bukti kuat bahwa pengungkapan spesifik paling baik dijelaskan
sebagai hasil dari mandat peraturan. Pertimbangkan manajer digunakan dalam laporan
tahunan ketika menggambarkan pengungkapan FASB atau SEC:
1) Mandat SEC untuk penggantian-biaya pengungkapan.
2) Mandat FASB untuk konstan-dollar dan pengungkapan biaya saat ini.
3) Mandat SEC untuk Reserve Recognition Accounting (RRA) untuk cadangan
terbukti dari perusahaan minyak dan gas.
C. Bukti Pengungkapan Sukarela
Ada banyak bukti yang menunjukkan bahwa faktor lain selain mandat peraturan
mempengaruhi pasokan laporan keuangan. Pertimbangkan hal berikut:
1. Laporan keuangan yang dipublikasi ke publik oleh perusahaan baik sebelum
pembentukan kekuatan peraturan utama saat ini memengaruhi pelaporan keuangan.
2. Laporan keuangan secara sukarela diterbitkan oleh badan yang tidak di bawah
yurisdiksi dari SEC.
3. Beberapa perusahaan menerbitkan laporan keuangan pada interval waktu yang lebih
sering daripada yang diamanatkan oleh badan pengatur.
4. Beberapa perusahaan mengeluarkan informasi lebih dalam laporan keuangan mereka
daripada yang diamanatkan oleh badan pengatur.
D. Peran Pasar
1. Kekuatan Pasar Modal
Perusahaan bersaing satu sama lain di pasar modal pada banyak dimensi.
Dimensi ini mencakup:
1) Instrumen yang ditawarkan seperti saham, saham preferen, pinjaman bank, dan
lain-lain.
2) Istilah dari instrumen yang ditawarkan, status perpajakan pembayaran dividen,
konvertibilitas fitur dari utang, tingkat bunga pinjaman, keamanan yang ditawarkan
kepada pemberi pinjaman, dan lain-lain.
3) Distribusi return yang diharapkan dari setiap instrumen.
Setidaknya ada empat mekanisme untuk mengurangi kemungkinan salah tafsir
dalam laporan keuangan:
1) Reputasi perusahaan. Perusahaan biasanya membuat beberapa masalah ekuitas
atau hutang dari waktu ke waktu, dan mereka tertarik untuk mempertahankan
kredibilitas mereka dengan komunitas keuangan.
2) Reputasi manajemen. Manajer individu memiliki kepentingan pribadi dalam
menjaga kredibilitas mereka sendiri. Pernyataan oleh manajer dengan kredibilitas
rendah cenderung didiskon besar-besaran. Selain itu, pasar tenaga kerja untuk para
manajer kemungkinan akan menghukum individu yang dianggap tidak dapat
diandalkan dalam berurusan dengan pihak luar.
3) Sertifikasi pihak ketiga. Lembaga atau individu yang memasok modal ke
perusahaan sering kali meminta pihak ketiga untuk "memverifikasi" representasi
 yang dibuat oleh manajemen. Pihak ketiga ini termasuk perusahaan audit eksternal,
bankir investasi, dan perusahaan penjamin emisi.
4) Sanksi hukum. Sebagian besar yurisdiksi memiliki hukuman perdata atau pidana
untuk upaya menipu pihak eksternal melalui penerbitan representasi keuangan
yang salah atau menyesatkan.
2. Kekuatan Pasar Tenaga Kerja
Kekuatan pasar tenaga kerja dapat muncul dari kedua sumber eksternal
(misalnya, melalui perubahan dalam pemasaran eksekutif ke perusahaan lain) dan
sumber internal (misalnya, melalui perubahan prospek promosi, gaji, dan imbalan).
Mekanisme yang tersedia untuk memantau manajemen termasuk pernyataan
keuangan negara dan sertifikasi pihak ketiga (misalnya, oleh auditor independen) dari
pernyataan tersebut. Sertifikasi pihak ketiga kemungkinan akan dilihat oleh pasar
tenaga kerja eksternal sebagai peningkatan keandalan kesimpulan yang diambil dari
laporan keuangan tentang kualitas manajemen. Manajemen yang berkualitas lebih
tinggi memiliki insentif untuk melembagakan mekanisme yang memudahkan mereka
dibedakan di pasar tenaga kerja dari manajemen yang berkualitas lebih rendah. Jika
sertifikasi pihak ketiga diamanatkan, manajemen yang berkualitas lebih tinggi dapat
memiliki insentif untuk menambah badan pengawas tambahan, misalnya, komite
audit dewan direksi.
3. Kekuatan Pasar Kendali Perusahaan
Manajer tampaknya sangat menghargai kemampuan mereka untuk
mengendalikan investasi pembiayaan, dan keputusan operasional perusahaan. Upaya
pihak eksternal untuk mengambil kendali ini dari manajemen yang ada sering
menghadapi tentangan keras. Pers keuangan berisi banyak contoh (1) pertempuran
pengambilalihan antara yang ada, manajemen, dan pelamar yang tidak ramah atau (2)
pertengkaran antara koalisi manajemen yang ada dan sekelompok pemegang saham
berhadap-hadapan dengan sekelompok pemegang saham lainnya. Salah satu taktik
yang dapat digunakan manajemen dalam pertempuran seperti itu (atau dalam upaya
untuk mencegah pertempuran seperti itu) adalah untuk melepaskan informasi
keuangan yang mereka anggap, akan meningkatkan kemungkinan kendali penahan
mereka.
E. Biaya yang Berhubungan dengan Pengungkapan
1. Biaya Pengumpulan dan Pemrosesan
Biaya pengumpulan dan pemrosesan meliputi biaya yang ditanggung oleh para
pembuat dan pengguna data keuangan. Hanya ada sedikit bukti sistematis mengenai
besarnya biaya ini. Informasi numerik terbatas yang tersedia sebagian besar berkaitan
dengan perkiraan biaya untuk mematuhi mandat peraturan dan harus dilihat sebagai
"perkiraan terbaik."
2. Biaya Ligitasi
Gugatan hukum terhadap perusahaan atau manajernya adalah ancaman
ancaman yang ada dalam masyarakat sadar hukum saat ini. Ancaman ini dapat
mengurangi pengungkapan. Dalam beberapa kasus, ancaman ini dapat beroperasi
untuk mengurangi pengungkapan. Sebagai contoh, satu argumen terhadap
pengungkapan sukarela dari perkiraan laba adalah bahwa ex post mereka dapat
berubah menjadi terlalu optimis, investor kemudian dapat menggunakan perkiraan
yang salah sebagai salah satu dasar untuk menggugat manajemen untuk mendapatkan
penggantian untuk penurunan dalam harga investasi ekuitas mereka. Dalam kasus
yang lain, ancaman dari litigasi dapat mendorong pengungkapan. Misalnya asumsikan
pihak eksternal seperti analis sekuritas mengestimasi variabel-variabel perusahaan
yang dilihat manajemen tidak memiliki dasar (foundation). Rilis publik yang cepat
atas pernyataan korektif dapat mengurangi kerugian potensial kepada pemegang
saham atau mengurangi potensi risiko perusahaan dan manajemen dalam litigasi
selanjutnya.
3. Biaya Politik
Pemerintah memiliki kekuatan untuk mengambil alih kekayaan dari perusahaan
dan mendistribusikannya ke pihak-pihak lain di masyarakat. Laporan keungan
merepresentasikan salah satu sumber informasi yang dapat digunakan pemerintah
untuk memilih perusahaan-perusahaan atau industri-industri yang akan dikhususkan.
Pertimbangan biaya politik juga mempengaruhi keputusan pengungkapan dari
perusahaan. Perusahaan mungkin mengungkapkan informasi yang dapat memberikan
bukti bahwa pernyataan yang diungkapkan oleh orang-orang yang ingin mendapatkan
kekayaan yang tepat dari mereka adalah tidak valid. Perusahaan juga dapat memilih
untuk menjumlahkan item-item yang dapat mengurangi risiko biaya politik mereka.
4. Biaya Kerugian Kompetitif
Argumen umum yang diajukan terhadap pengungkapan adalah biaya yang
dikeluarkan ketika pesaing menggunakan pengungkapan untuk keuntungan mereka
sendiri. Satu area sensitif dalam hubungan ini adalah informasi tentang penelitian dan
pengembangan dan produk baru. Perusahaan yang merasa bahwa mereka memiliki
keunggulan dibandingkan pesaing di bidang ini menghadapi keputusan sulit ketika
meningkatkan modal baru. Kecuali mereka memberikan beberapa informasi yang
berkaitan dengan R&D atau produk baru, pasar modal cenderung mendukung
penawaran saham baru. Namun, jika mereka memberikan informasi terperinci,
mereka dapat mengurangi waktu memimpin pesaing belajar tentang perkembangan di
dalam perusahaan. Area sensitif kedua adalah dengan pengungkapan anggaran iklan.
Biaya kerugian kompetitif juga dapat muncul jika serikat pekerja dan pemasok lain
dapat menggunakan pengungkapan keuangan untuk meningkatkan daya tawar mereka
dan karenanya meningkatkan struktur biaya relatif perusahaan.
5. Kendala pada Perilaku Manajerial
Satu kumpulan biaya pengungkapan yang dilaporkan penting oleh beberapa
manajer adalah kendala yang muncul (atau dianggap muncul) ketika pengungkapan
tertentu dilakukan. Misalnya, ketika ramalan laba per lembar saham dirilis ke publik
pada awal tahun fiskal, ada tekanan bagi manajer untuk mengambil tindakan selama
tahun itu yang mengakibatkan laba per lembar saham aktual mendekati daripada
menyimpang jauh dari perkiraan. Manajemen dapat menolak peluang yang
memaksimalkan nilai perusahaan tetapi itu akan menghasilkan laba per lembar saham
aktual yang menyimpang jauh dari perkiraan laba per lembar saham yang dirilis untuk
publik.
 DAFTAR PUSTAKA

Foster, George. 1986. Financial Statement Analysis, Second Edition. Singapore: Prentice
Hall International, Inc.